中國金融業(yè)主要問題及未來發(fā)展趨勢.doc

當前我國金融機構存在的主要問題 1、國際競爭力普遍不足 經(jīng)過近幾年對國有商業(yè)銀行、國有保險公司等金融機構的股份制改造，金融機構特別是上市公司的盈利能力有了明顯的改善，單從數(shù)字上看，我國銀行業(yè)前10家銀行的效益指標與世界前十大銀行已經(jīng)相差無幾，但是應當看到，這種效益是在市場仍然相對封閉、市場遠未達到充分競爭、存貸利差很大的條件下取得的。同時對于幾大國有控股銀行來說，如果不是在股改過程中得到政府的大力支持（包括注資、剝離巨額不良資產(chǎn)），也很難在短期內進入國際大銀行行列。與國際一流金融機構相比，我國金融業(yè)還處于初級發(fā)展階段，總體水平不高，國際競爭力仍然較弱。 影響我國金融機構國際競爭力的因素主要有四點：第一，金融機構的公司治理仍存在較大缺陷。第二，缺乏有競爭力的經(jīng)營模式。第三，風險控制能力普遍偏低。第四，創(chuàng)新能力不足。 2、金融組織體系的結構性缺陷仍比較突出 這種結構性缺陷突出表現(xiàn)在兩個方面：第一，證券業(yè)、保險業(yè)整體規(guī)模偏小。長期以來，中國金融體系一直以間接融資為主導，直接融資發(fā)展緩慢，導致證券業(yè)規(guī)模明顯偏小。2007 年12月底，中國共有證券公司106家，總股本8522億元，總資產(chǎn)1.72萬億元，證券公司管理資產(chǎn)總值821億元，與國際大型投資銀行相比，除總股本外總資產(chǎn)及管理資產(chǎn)總規(guī)模仍然過小。與此同時，證券行業(yè)的集中度不足，市場份額極為分散。2007年，在106家證券公司中，最大一家的市場份額只有不到4，前三家合計不到11，市場份額在1以下的小型證券公司多達86家。這種小型化、分散化的格局，很難與國際大型化、全能化投行相競爭。 第二，中小企業(yè)和農村金融服務體系很不健全。在股份制改造過程中，四大國有商業(yè)銀行大量收縮農村分支機構和網(wǎng)點，使得農村金融服務被大大削弱。由于市場準入被嚴格控制，民營資本難以進入正規(guī)金融體系，農村信用社被迫成為農村金融的主力軍，而農信社自身在運作機制、公司治理等方面的問題尚未徹底解決。由于缺少以中小企業(yè)為服務對象的金融機構，中小企業(yè)融資難的問題遲遲不能緩解，特別在實施緊縮貨幣、信貸時期，中小企業(yè)往往首當其沖，成為商業(yè)銀行的棄兒。金融機構改革未來趨勢展望 2002年以后，中國金融業(yè)進入了改革的新時期。未來幾年，我國金融業(yè)改革發(fā)展的可能會在以下幾個方面得到推進： 逐步推進國內金融的自由化，降低金融管制程度，這種自由化至少將包括以下幾個內容： 其一，進一步放松市場準入管制，增加市場主體。 目前中國金融市場準入盡管在法律上已經(jīng)沒有障礙，但是要新設立一個金融機構仍然難度極大。這種對現(xiàn)有金融機構的保護對于一個尚處于起步階段、發(fā)育很不成熟的市場來說，具有避免因金融機構數(shù)量過多而出現(xiàn)惡性競爭的效果，但是長此以往，必然會使現(xiàn)有中資金融機構難以通過市場的磨練而強壯起來。今后市場準入管制的放松可能會從幾個途徑入手：一是按照建設社會主義新農村的要求，進一步深化農村金融體制改革，針對農村多層次金融需求的特點，充分發(fā)揮民間資本的作用，使更多的“地下金融”浮出水面，成為正規(guī)金融體系中的新成員（如鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行和小額貸款機構）。同時要鼓勵多種形式的制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，積極發(fā)展農業(yè)保險、大宗農產(chǎn)品期貨等金融服務，從而構建一個多種農村金融組織功能互補、產(chǎn)權明晰、可持續(xù)發(fā)展的多層次農村金融機構體系。二是結合現(xiàn)有小型金融機構深化改革，通過調整城市和農村信用社、城市商業(yè)銀行的股權結構，對部分地方性金融機構進行重新組合，使之登上一個新的臺階，成為規(guī)模較大、覆蓋面較廣的區(qū)域性金融機構。三是發(fā)展新型金融機構，如汽車金融、貨幣經(jīng)紀等等。 其二，逐步推進利率、費率自由化。正如價格不放開商品市場就不可能產(chǎn)生實質性競爭一樣，利率作為資金的價格，費率作為保險產(chǎn)品的價格，如果繼續(xù)被管制，銀行等金融機構也不可能進入真正的競爭時代。事實上，1978年經(jīng)濟體制改革啟動之后不久，價格體制便成為改革的主要對象。1985年，根據(jù)十二屆三中全會提出的“價格改革是整個經(jīng)濟體制改革的關鍵”的指導思想，價格體制改革開始起步，從大范圍放開農產(chǎn)品價格管理權限，大幅度提高農副產(chǎn)品購銷價格和主要工業(yè)品出廠價格開始，商品價格逐步由政府決定走向市場決定，成為其他改革的先導和基礎。實踐表明，凡是價格放開的領域（如紡織、機械）競爭都比較充分，而仍然存在價格管制的領域（如資源）則壟斷現(xiàn)象嚴重，資源配置扭曲。為提高中國金融領域有效競爭的程度，提高金融業(yè)的效率，金融商品價格的自由化同樣是下一步改革無法回避的課題。 其三，減少政府保護和行政干預。30年改革面對的核心問題之一，就是如何界定政府的職能和作用范圍，劃清政府和企業(yè)的界限。目前金融機構已經(jīng)基本與政府和監(jiān)管機構脫鉤，國有的色彩也趨于淡薄，但是過度保護和行政干預的問題并沒有完全消除。今后無論是從維護市場公平的角度還是從提高企業(yè)競爭力、防范系統(tǒng)風險的角度出發(fā)，政府都應主動轉變宏觀調控和經(jīng)濟管理的方式，使企業(yè)擁有更大的自主性，并通過加強對消費者的保護來推動金融機構的合規(guī)、審慎經(jīng)營。 其四，建立和完善市場退出機制，對不能達到監(jiān)管要求的金融機構，及時采用相應的懲罰如罰款、停止部分業(yè)務、停止全部業(yè)務、被其他機構收購、關閉等，籍以促進實質性競爭的展開。 支持金融企業(yè)按照市場規(guī)則進行兼并重組，促進組織結構的合理化。 目前我國金融組織結構還不夠合理。在銀行業(yè)和保險業(yè)，市場過于集中，少數(shù)幾個特大型金融機構控制了相當比重的市場份額，占據(jù)著市場的高端，除此以外的金融機構大多具有成立時間短，規(guī)模小，體制機制不夠健全，從業(yè)經(jīng)驗相對缺乏的特點。在證券業(yè)，市場過于分散，大量證券經(jīng)營機構規(guī)模小、實力弱、內部治理不夠健全。在外資金融機構比較集中的大中型城市，這些中小型金融機構必然將受到強烈沖擊。因此，今后除了要積極發(fā)展直接融資，擴大資本市場規(guī)模以外，通過兼并重組重新配置行業(yè)資源，提高中小型金融機構的競爭實力，也不失為一種可行之策。此外，監(jiān)管部門還將支持優(yōu)質金融公司創(chuàng)新，探索各種組織形式，推進符合條件的金融機構公開上市，以形成規(guī)模適當、經(jīng)營特色各異、分工合理的多層次金融組織結構。 積極推進金融機構的綜合經(jīng)營，支持和規(guī)范金融集團和金融控股公司發(fā)展。 綜合經(jīng)營的實質是通過調整和改進業(yè)務結構，滿足客戶對金融服務的全方位需求，將過去需要多家金融機構才能提供的多種金融產(chǎn)品和金融服務集中到一家機構提供，從而使得客戶能夠得到質量和效率更高、成本費用更低的服務。換言之，就是要使客戶能從一個窗口購買更多的商品。由于綜合經(jīng)營具有節(jié)約交易成本、分散金融風險和獲得協(xié)同效應等優(yōu)勢，在市場競爭日趨加劇和金融機構加速轉型的環(huán)境下，通過穩(wěn)步推進綜合經(jīng)營來提高我國金融業(yè)競爭力已達成共識。特別是隨著我國金融體制改革的深化和內部治理的改善，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司都在重構盈利模式，調整經(jīng)營重點。在這種