CH6保單現(xiàn)金價值與紅利.ppt

保險精算,第六章 保單現(xiàn)金價值與紅利,第六章 保單現(xiàn)金價值與紅利,6.1 保單現(xiàn)金價值 6.2 保單選擇權(quán) 6.3 資產(chǎn)份額 6.4 保單紅利,6.1 保單現(xiàn)金價值,6.1.1 保單現(xiàn)金價值的概念 帶有儲蓄成分的保單隨著生效時間的推移，會形成現(xiàn)金價值 兩全壽險保單 終身壽險保單 現(xiàn)金價值數(shù)額的一種近似方法是根據(jù)公式 一般而言，現(xiàn)金價值不大于責(zé)任準(zhǔn)備金,6.1.2 現(xiàn)金價值的計算,和責(zé)任準(zhǔn)備金的計算有密切關(guān)系 一般從責(zé)任準(zhǔn)備金中扣除一筆退保費用，隨著保單生效時間的增加，這個退保費用的數(shù)額會逐漸減少 也可以是責(zé)任準(zhǔn)備金的一個百分比，百分比隨著生效年份的增加而增加，最后等于100,美國1941年報告中的調(diào)整保費,美國1980年報告中的調(diào)整保費,退保金的計算原理,中途退保者應(yīng)受到某種懲罰 退保是一種單方面解約行為 很高的第一年費用可能不及回收 注意：保險法規(guī)定保險公司對未交納的保費沒有請求權(quán) 但是投保本身是為了降低風(fēng)險，所以不宜過多扣除,關(guān)于退保金的一個理論結(jié)果,在完全連續(xù)的情況下，如果退還給退保保單的現(xiàn)金價值等于退保時的責(zé)任準(zhǔn)備金，則退保行為不會對繼續(xù)繳費的有效保單產(chǎn)生不利影響。 這個結(jié)果說明：參照責(zé)任準(zhǔn)備金來確定退保金的水平是比較合理的,6.2 保險選擇權(quán),退保金可以提供多種支付方式 現(xiàn)金支付 減額交清 展期定期 自動墊交保費,6.2.1 繳清保險（減額交清）,保單在退保時刻的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購買一份和原保單其他條件相同，但保額會有減少的保單。 躉交保費，所以以后不用再交，這是交清 保額會有下降，這是減額 計算公式為,6.2.2 展期保險,保單在退保時刻的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購買一份新的保單，新保單是定期險，保額和原有保單相同，但保險期間需要重新計算。 從退保時刻往前延伸，這是展期 展期得到的是定期保險，這是定期,簡單情形下的計算公式,在實務(wù)中由線性插值方法決定,如果原有保單為兩全保險，其現(xiàn)金價值比較高，可能會出現(xiàn)展期保險的保險期間大于原有保單剩余到期時間的情況 規(guī)定保險期間到原有保險滿期日為止 剩余的現(xiàn)金價值用來購買保額為,的純生存保險,如果保額為,的保單在退保時還欠有余額為,的保單貸款，則計算公式修改為,6.2.3 自動墊繳保費,自動墊交保費條款可以動用保單的現(xiàn)金價值來墊交保費，從而維持保單的效力。 動用自動墊交保費條款之后，保費貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價值金額的增長跟不上保費貸款余額的增長，到所有現(xiàn)金價值都消耗完之后，該保單失效。,保費貸款期的最長時間由以下方程決定：,為毛保費,為貸款利率,為連續(xù)年金終值函數(shù),在實務(wù)中，往往取同時滿足以下兩個條件的整數(shù),6.3 資產(chǎn)份額,概念解釋： 保費中有很大一部分會以各種給付的形式還給保單，這是保費的返還性 積累起來的基金是屬于保單組的，但由保險公司負(fù)責(zé)管理和投資 所以這些基金是保單組的資產(chǎn) 而每份有效保單的平均資產(chǎn)數(shù)額就是所謂的資產(chǎn)份額 保單組的資產(chǎn)是保險公司的負(fù)債,資產(chǎn)份額的原理,期交保費和躉交保費產(chǎn)品在各個保單年度中的保險基金的變化過程 年初 交納保費、扣除費用 年中 保險人投資保險基金以獲利 年末 退保保單支付退保金、死亡保單支付保險金、滿期則支付滿期給付 如此周而復(fù)始，直至所有保單失效,資產(chǎn)份額原理（圖