博敏電子業(yè)務(wù)與技術(shù)學(xué)習(xí)心得

閱讀材料：博敏電子招股說明書第六節(jié)內(nèi)容（證監(jiān)會行業(yè)分類中屬于CSRC儀器儀表制造業(yè)）+反饋意見+上市公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號招股說明書博敏電子-業(yè)務(wù)與技術(shù)一、 發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其變化情況第四十一條發(fā)行人應(yīng)披露其主營業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品（或服務(wù)）及設(shè)立以來的變化情況。發(fā)行人從事多種業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）生產(chǎn)經(jīng)營的，業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）分類的口徑應(yīng)前后一致。如果發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）分屬不同行業(yè)，則應(yīng)按不同行業(yè)分別披露相關(guān)信息。1.1發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其變化情況發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)為從事高精密印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為多層（含 HDI）和單/雙面印制電路板。公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、通訊設(shè)備、汽車電子、工控設(shè)備、醫(yī)療電子、智能安防及清潔能源等領(lǐng)域。主要客戶包括百富計算機、沃特沃德、三星電子、格力電器、比亞迪、新大陸電腦、伊頓電氣、新國都、華智融和瑞斯康達等國內(nèi)外知名企業(yè)。自成立以來，公司主營業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品均未發(fā)生重大變化。小結(jié)：介紹發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品及其應(yīng)用領(lǐng)域、主要客戶名稱，并說明公司主營業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品是否發(fā)生重大變化。1.2發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展歷程公司起步于單/雙面板和多層板小批量產(chǎn)品，逐步形成以HDI板產(chǎn)品為核心，并涵蓋多層板、單/雙面板、撓性電路板、剛撓結(jié)合板和其他特殊材質(zhì)板的多元化、可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)布局，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、通訊設(shè)備、汽車電子、工控設(shè)備、醫(yī)療電子、智能安防和清潔能源等領(lǐng)域。公司將繼續(xù)堅持以市場為導(dǎo)向，實施差異化競爭戰(zhàn)略，重點生產(chǎn)HDI板、撓性電路板、剛撓結(jié)合板和其他特殊材質(zhì)板（包括：高頻板、厚銅板和鋁基板等） 等技術(shù)含量高、應(yīng)用領(lǐng)域相對高端的產(chǎn)品。小結(jié)：發(fā)展歷程從起步現(xiàn)狀未來的發(fā)展目標(biāo)，以時間為序?qū)v程進行介紹。二、 發(fā)行人所處行業(yè)的基本情況第四十二條發(fā)行人應(yīng)披露其所處行業(yè)的基本情況，包括但不限于：（一）行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策等；（二）行業(yè)競爭格局和市場化程度、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場份額、進入本行業(yè)的主要障礙、市場供求狀況及變動原因、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因等；（三）影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素，如產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)替代、行業(yè)發(fā)展瓶頸、國際市場沖擊等；（四）行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點、行業(yè)特有的經(jīng)營模式、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征等；（五）發(fā)行人所處行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對本行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響；（六）出口業(yè)務(wù)比例較大的發(fā)行人，還應(yīng)披露產(chǎn)品進口國的有關(guān)進口政策、貿(mào)易摩擦對產(chǎn)品進口的影響、以及進口國同類產(chǎn)品的競爭格局等情況。2.1行業(yè)簡介2.1.1定義印制電路板制造是指在絕緣板上通過常規(guī)或非常規(guī)的印刷工藝，使導(dǎo)電元件、觸點或電感器件、電阻器和電容器等其他印刷原件組成電路及專用元件的制造。印制電路板又稱印制線路板或印刷電路板，英文簡稱PCB（ Printed Circuit Board），主要功能是使各種電子零組件形成預(yù)訂電路的連接，起中繼傳輸作用。印制電路板是電子產(chǎn)品的關(guān)鍵電子互連件和各電子零件裝載的基板，是電子元器件的支撐體和電氣連接的提供者，也是結(jié)合電子、機械、化工材料等眾多領(lǐng)域之基礎(chǔ)產(chǎn)品。小結(jié)：由于公司所處的行業(yè)為印制電路板制造，首先需要陳述這一行業(yè)的定義。并說明這一產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域。2.1.2 印制電路板產(chǎn)品的分類下定義之后需要對分別按照構(gòu)造分類、線路圖層數(shù)分類、基材種類分類對印制電路板進行分類，并選取最常見的分類進行詳細介紹。2.1.3印制電路板產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域 該公司負(fù)責(zé)生產(chǎn)中間產(chǎn)品，產(chǎn)品完工后將應(yīng)用于各個最終產(chǎn)品的制造過程中，其發(fā)展水平可在一定程度上反映一個國家或地區(qū)電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度與技術(shù)水準(zhǔn)。產(chǎn)品受到下游各行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的制約，但是由于印制電路板行業(yè)的下游應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，受單一行業(yè)的影響較小。2.2行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制及行業(yè)主要法規(guī)政策小結(jié)：需要分別交代公司在國民經(jīng)濟行業(yè)分類、中國證監(jiān)會發(fā)布的上市公司行業(yè)分類指引中所屬行業(yè)歸類。2.2.1行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制公司屬于電子設(shè)備制造業(yè)中的印制電路板制造企業(yè)。我國印制電路板行業(yè)現(xiàn)行的管理體制為國家宏觀指導(dǎo)及行業(yè)協(xié)會自律管理下的市場競爭體制，中華人民共和國工業(yè)和信息化部是行業(yè)的主管部門。小結(jié)：說明公司所屬行業(yè)，并分別介紹國家層面指導(dǎo)及行業(yè)協(xié)會的情況。2.2.2主要法律法規(guī)和政策我國主要印制電路板產(chǎn)業(yè)法規(guī)和政策，包括主要政策、發(fā)布時間、發(fā)布部門以及主要規(guī)定，其中也包括地方法規(guī)。2.3印制電路板行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r2.3.1全球印制電路板行業(yè)發(fā)展概況全球印制電路板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已形成中國大陸、臺灣地區(qū)、日本、韓國、美國、歐洲和東南亞地區(qū)等主要生產(chǎn)中心，其中亞洲地區(qū)（含中、日、韓及東南亞）占全球印制電路板總產(chǎn)值的比例已接近90%。（介紹全球產(chǎn)業(yè)格局）（1）全球印制電路板產(chǎn)業(yè)將進入穩(wěn)步增長期（由著名分析統(tǒng)計機構(gòu)的數(shù)據(jù)及圖表對此結(jié)論加以證明，重點介紹近三年及未來一段時間的發(fā)展?fàn)顩r）（2）全球PCB行業(yè)產(chǎn)能進一步向亞洲集中，中國產(chǎn)值規(guī)模全球第一（可靠的數(shù)據(jù)支撐）（3）全球PCB主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展趨勢（印制電路板行業(yè)主要產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)值及發(fā)展預(yù)測，并作出文字說明）2.3.2我國印制電路板行業(yè)發(fā)展概況（1）中國印制電路板產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（目前產(chǎn)值規(guī)模及未來預(yù)測，分析現(xiàn)狀） （2）國內(nèi)印制電路板產(chǎn)業(yè)區(qū)域結(jié)構(gòu)總體特征我國印制電路板制造企業(yè)主要集中在華南地區(qū)和華東地區(qū)，分別介紹各地區(qū)企業(yè)總數(shù)及占比，介紹未來我國印制電路板產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局。（3）國內(nèi) PCB 主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及未來發(fā)展趨勢（按品種分類，時間軸） （4）電子信息產(chǎn)品更新?lián)Q代，智能手機、平板電腦需求旺盛，推動PCB產(chǎn)業(yè)快速成長。PCB下游電子信息產(chǎn)業(yè)良好的發(fā)展勢頭是PCB產(chǎn)業(yè)成長的基礎(chǔ)，對其下游企業(yè)同樣需要重點分析。綜上，電子信息產(chǎn)業(yè)具有集聚創(chuàng)新資源與要素的特征，仍是當(dāng)前全球創(chuàng)新最活躍、帶動性最強、滲透性最廣的領(lǐng)域。經(jīng)過金融危機的洗禮之后，新一代信息技術(shù)正在步入加速成長期，帶動產(chǎn)業(yè)格局深刻變革，新消費熱點使PCB行業(yè)面臨更為廣闊的市場空間和需求規(guī)模。2.4行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)及其市場份額第四十三條發(fā)行人應(yīng)披露其在行業(yè)中的競爭地位，包括發(fā)行人的市場占有率、近三年的變化情況及未來變化趨勢，主要競爭對手的簡要情況等。本文統(tǒng)計了全球該行業(yè)企業(yè)數(shù)，主要分布地區(qū)及前十大生產(chǎn)企業(yè)的市場占有率情況；我國該行業(yè)的特點及前十大企業(yè)的市場份額情況。2.5進入印制電路板行業(yè)的主要障礙包括技術(shù)壁壘、資金壁壘、環(huán)保壁壘、認(rèn)證壁壘、客戶壁壘、市場供求狀況及變動原因、行業(yè)利潤的變動趨勢和變動原因（上游原材料的供應(yīng)及下游需要共同影響）、行業(yè)技術(shù)水平及發(fā)展趨勢、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征、2.5.10發(fā)行人所處行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性及上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對本行業(yè)及其發(fā)展前景的影響覆銅板、電解銅箔、半固化片、干膜和油墨等處于印制電路板產(chǎn)業(yè)鏈的上游；下游包括消費電子、通訊設(shè)備、汽車電子、工控設(shè)備、醫(yī)療電子、智能安防、清潔能源、航空航天以及軍工等眾多領(lǐng)域。（介紹產(chǎn)業(yè)的上下游，即全產(chǎn)業(yè)鏈）分別介紹上下游行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r對本行業(yè)的影響，較為詳細。以其下游之一汽車電子為例，介紹其定義，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值以及發(fā)展趨勢，包括國際和國內(nèi)。三、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素有利因素：通常包括產(chǎn)業(yè)政策大力支持、下游信息產(chǎn)業(yè)（包括了各行業(yè)）持續(xù)推斷、行業(yè)重心向中國的轉(zhuǎn)移客觀上刺激了行業(yè)發(fā)展。不利因素：包括國內(nèi)行業(yè)總體技術(shù)水平與國際技術(shù)水平存在差距、基礎(chǔ)技術(shù)研究與開發(fā)薄弱。四、發(fā)行人的競爭地位4.1發(fā)行人在行業(yè)中的競爭狀況 公司在全行業(yè)口徑上的占比，包括營業(yè)收入、市場占有率等。公司主要產(chǎn)品的銷售狀況和銷售收入等。4.2公司的競爭優(yōu)勢產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢（最好能反映出企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)）、高端客戶資源優(yōu)勢（分別介紹優(yōu)質(zhì)客戶的基本信息）、技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢、先進的工藝技術(shù)水平、產(chǎn)品交期優(yōu)勢、成本管控優(yōu)勢等。4.3公司的競爭劣勢瓶頸工序產(chǎn)能不足的劣勢、融資渠道單一的劣勢4.4公司的主要競爭對手首先分析行業(yè)經(jīng)營特點：我國印制電路板行業(yè)存在生產(chǎn)廠商眾多、行業(yè)集中度低、單一企業(yè)市場份額 較小的特點。再者，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)種類，公司從同行業(yè)上市和擬上市公司中選取了印制電路板銷售收入5億元以上，且占收入總額比重超過30%的公司作為同行業(yè)公司進行比較。目前行業(yè)內(nèi)，同行業(yè)公司基本情況如下：（以銷售收入及占收入總額比重的角度篩選競爭對手）分別介紹公司名稱、主要業(yè)務(wù)、收入構(gòu)成、最近一年收入金額、收入占比及毛利占比。五、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)情況第四十四條發(fā)行人應(yīng)根據(jù)重要性原則披露主營業(yè)務(wù)的具體情況，包括：（一）主要產(chǎn)品或服務(wù)的用途；（二）主要產(chǎn)品的工藝流程圖或服務(wù)的流程圖；（三）主要經(jīng)營模式，包括采購模式、生產(chǎn)模式和銷售模式；（四）列表披露報告期內(nèi)各期主要產(chǎn)品（或服務(wù)）的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、銷售收入，產(chǎn)品或服務(wù)的主要消費群體、銷售價格的變動情況；報告期內(nèi)各期向前五名客戶合計的銷售額占當(dāng)期銷售總額的百分比，如向單個客戶的銷售比例超過總額的50%或嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶的，應(yīng)披露其名稱及銷售比例。如該客戶為發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方，則應(yīng)披露產(chǎn)品最終實現(xiàn)銷售的情況。受同一實際控制人控制的銷售客戶，應(yīng)合并計算銷售額；（五）報告期內(nèi)主要產(chǎn)品的原材料和能源及其供應(yīng)情況，主要原材料和能源的價格變動趨勢、主要原材料和能源占成本的比重；報告期內(nèi)各期向前五名供應(yīng)商合計的采購額占當(dāng)期采購總額的百分比，如向單個供應(yīng)商的采購比例超過總額的50%或嚴(yán)重依賴于少數(shù)供應(yīng)商的，應(yīng)披露其名稱及采購比例。受同一實際控制人控制的供應(yīng)商，應(yīng)合并計算采購額；（六）發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員，主要關(guān)聯(lián)方或持有發(fā)行人5%以上股份的股東在上述供應(yīng)商或客戶中所占的權(quán)益。若無，亦應(yīng)說明；（七）存在高危險、重污染情況的，應(yīng)披露安全生產(chǎn)及污染治理情況、因安全生產(chǎn)及環(huán)境保護原因受到處罰的情況、近三年相關(guān)費用成本支出及未來支出情況，說明是否符合國家關(guān)于安全生產(chǎn)和環(huán)境保護的要求。5.1主要產(chǎn)品用途公司主要產(chǎn)品為多層（含HDI）和單/雙面印制電路板。上述產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于消費電子、通訊設(shè)備、汽車電子、工控設(shè)備、醫(yī)療電子、智能安防和清潔能源等領(lǐng)域，涉及的主要終端產(chǎn)品包括：智能手機、平板電腦、Pos機、家電、汽車多媒體系統(tǒng)、汽車中控系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備、工控機箱或主機、稅控機以及數(shù)控機床等。分別介紹產(chǎn)品性能及用途。5.2工藝流程圖作為制造企業(yè)，通過流程圖最能清晰向投資者闡明企業(yè)產(chǎn)品的整個生產(chǎn)過程。5.3主要經(jīng)營模式采購模式（對于供應(yīng)商而言）：供應(yīng)商開發(fā)與選擇、供應(yīng)商導(dǎo)入、供應(yīng)商評審、供應(yīng)商日常管理；生產(chǎn)模式：根據(jù)訂單生產(chǎn)，在公司產(chǎn)能無法滿足客戶需求時，公司將部分訂單的部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)（如鉆孔、壓合等）交由其他有資質(zhì)的企業(yè)完成，公司對外協(xié)生產(chǎn)的品質(zhì)和交期進行 嚴(yán)格的把控和管理。銷售模式：公司采取直銷為主、經(jīng)銷為輔的銷售模式。（分別闡述直銷模式和經(jīng)銷模式）5.4發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售情況按該公司產(chǎn)品的特點介紹標(biāo)志性數(shù)據(jù)，通過報告期內(nèi)的數(shù)據(jù)反映產(chǎn)品的銷售情況，輔助以文字說明。本文按照產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷率、銷售面積及銷售金額、按應(yīng)用領(lǐng)域分類的銷售收入、產(chǎn)品價格變動情況、產(chǎn)品區(qū)域銷售情況等反映。公司主要客戶情況：列示報告期內(nèi)公司的前五大客戶及銷售額、占主營業(yè)務(wù)收入的比例、銷售模式（表格反映）。反饋意見：信息披露請在招股說明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”章節(jié)分別披露報告期內(nèi)境內(nèi)和境外銷售的前5大客戶銷售情況。小結(jié)：由于境內(nèi)境外客戶的國家大環(huán)境不同，因此對客戶本身的產(chǎn)業(yè)支撐有所差異，需要加以區(qū)分，以便進行區(qū)域化分析。據(jù)披露，發(fā)行人生產(chǎn)的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于多個領(lǐng)域，請結(jié)合發(fā)行人主要客戶所處行業(yè)，補充披露發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，主要產(chǎn)品的應(yīng)用行業(yè)情況，在應(yīng)用領(lǐng)域的競爭對手情況、發(fā)行人的核心競爭力及未來發(fā)展趨勢、發(fā)行人及其子公司生產(chǎn)的產(chǎn)品及其差異情況。小結(jié)：關(guān)注主體在客戶所處行業(yè)、競爭對手、自身優(yōu)勢及子公司相關(guān)情況。5.5主要原材料和能源供應(yīng)情況5.5.1主要原材料采購情況（報告期內(nèi)）（1）主要原材料采購金額及其占各期原材料采購總額的比重（2）主要原材料平均采購價格變動情況本公司原材料中與金屬關(guān)聯(lián)性較大，可以繼續(xù)介紹金屬價格走勢。（3）主要原材料采購價格與同行業(yè)公司原材料采購價格的的比較情況（需要挖掘可比公司的公開數(shù)據(jù)）同時得出基本結(jié)論：公司報告期內(nèi)主要原材料采購單價的變動趨勢與同行業(yè)公司采購價格是否趨勢基本一致。報告期內(nèi)，公司覆銅板采購價格與同行業(yè)公司采購價格趨勢存在差異，如存在差異需解釋差異出現(xiàn)的原因。反饋意見：信息披露報告期內(nèi)，公司主要原材料平均采購價格總體呈現(xiàn)下降的趨勢。請在招股說明書“業(yè)務(wù)與技術(shù)”章節(jié)分析并披露發(fā)行人主要原材料和能源的價格及其變動趨勢，與市場上相同或相近原材料和能源的價格及其走勢相比是否存在顯著異常。小結(jié)：信息披露價格的變動影響成本從而引起收入利潤的變動，如果價格出現(xiàn)變化需要加以關(guān)注，說明其變動的原因并說明此變動是否是行業(yè)總體的變化情況，以判斷是公司自身的經(jīng)營出現(xiàn)狀況還是行業(yè)總體趨勢。5.5.2能源采購情況5.5.3主要原材料和能源占成本的比重5.5.4向前五名供應(yīng)商采購情況（報告期內(nèi)）表格列示，年份、供應(yīng)商名稱、采購金額、占比。結(jié)尾說明：公司不存在向單個供應(yīng)商的采購比例超過采購總額的50%或嚴(yán)重依賴于少 數(shù)供應(yīng)商的情況。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員，主要關(guān)聯(lián)方和持有發(fā)行人5%以上股份的股東未在上述供應(yīng)商中擁有任何權(quán)益。5.5.5委托加工情況本公司在報告期內(nèi)，公司存在將部分訂單工序委托加工的情形。介紹委托加工的業(yè)務(wù)背景、加工工序的主要內(nèi)容、相關(guān)質(zhì)量管理制度及執(zhí)行情況；委托加工的主要工序、采購金額、采購數(shù)量及委托加工費用占主營業(yè)務(wù)成本的比重；主要外協(xié)廠商情況。反饋意見：信息披露報告期內(nèi)公司存在將部分訂單工序委托加工的情形。請補充披露：（1）外協(xié)企業(yè)的名稱、外協(xié)內(nèi)容、外協(xié)產(chǎn)品在公司產(chǎn)品中的具體環(huán)節(jié)、數(shù)量及金額；說明該等外協(xié)企業(yè)與公司、實際控制人、公司高管、核心技術(shù)人員及其他關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）各年度外協(xié)加工所占的比例和形成的成本，詳細對比分析外協(xié)成本和自主生產(chǎn)的成本；比較外協(xié)加工費用定價的合理性，說明有無利益輸送。（3）外協(xié)比例較高的，請說明公司控制外協(xié)產(chǎn)品質(zhì)量的具體措施及公司與外協(xié)房關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任分?jǐn)偟木唧w安排。（4）分析并披露公司募集資金項目實施后生產(chǎn)模式是否會發(fā)生變化。如發(fā)生變化的，請披露公司生產(chǎn)上述產(chǎn)品有無技術(shù)瓶頸，在人員、技術(shù)等方面的準(zhǔn)備情況。存在不確定性的，請做重大事項提示；小結(jié)：如存在主要供應(yīng)商中的外協(xié)或外包方占比較高的情況,外協(xié)或外包生產(chǎn)方式對發(fā)行人營業(yè)成本會產(chǎn)生影響，從而影響收入利潤等。在披露外協(xié)信息時重點關(guān)系公司與本公司的關(guān)聯(lián)性，及相關(guān)交易的具體信息。5.5.6發(fā)行人與供應(yīng)商的退換貨情況公司報告期內(nèi)與供應(yīng)商存在少量退換貨的情形，退換貨產(chǎn)品金額分別為60.61萬元、91.04