自貿(mào)區(qū)時代的國資國企改革邏輯方向與基礎(chǔ)1.ppt

1,自貿(mào)區(qū)時代的國資國企改革 邏輯、方向與基礎(chǔ),劉志廣 博士/副教授,中共上海市委黨校、上海行政學院經(jīng)濟學部,2,前言：何去何從？,改革開放以來，歷次重大的改革爭議都少不了國資國企改革，甚至可以說，關(guān)于國資國企改革的爭議結(jié)果決定了隨后中國經(jīng)濟體制改革的方向與進程。 改革開放以來，歷次重大改革都離不開國資國企改革，甚至可以說，國資國企改革的框架決定了隨后中國經(jīng)濟體制的基本框架與中國經(jīng)濟的發(fā)展路徑、成效。,3,主要內(nèi)容,自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則 自貿(mào)區(qū)時代國資國企存在與發(fā)展的邏輯 自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向 自貿(mào)區(qū)時代國企改革與發(fā)展的基礎(chǔ),4,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.1 自貿(mào)區(qū)的兩種模式之一：FTZ,Free trade zone（FTZ）:在一個主權(quán)經(jīng)濟體境內(nèi)設(shè)立的關(guān)稅優(yōu)惠區(qū)域，如德國漢堡港自由港區(qū)、美國紐約港自由貿(mào)易區(qū)等。,目前，世界上有80多個國家和地區(qū)設(shè)立了自由貿(mào)易園區(qū)，總數(shù)超過了1200個，已成為它所在的國家和地區(qū)發(fā)展自由貿(mào)易、推行貿(mào)易政策的重要工具。美國是世界上設(shè)立自由貿(mào)易區(qū)最多的國家，約260個，遍布美國的主要港口城市。 上海自貿(mào)區(qū)屬于此類，但其任務是雙重的：一是要擴大貿(mào)易，二是作為全面深化改革的重要試驗田，后者為主：可復制可推廣。,5,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.1 自貿(mào)區(qū)的兩種模式之一：FTZ,決定：建立中國上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是黨中央在新形勢下推進改革開放的重大舉措，要切實建設(shè)好、管理好，為全面深化改革和擴大開放探索新途徑、積累新經(jīng)驗。在推進現(xiàn)有試點基礎(chǔ)上，選擇若干具備條件地方發(fā)展自由貿(mào)易園（港）區(qū)。,6,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.1 自貿(mào)區(qū)的兩種模式：FTA,Free trade area / agreement（FTA）:兩個以上經(jīng)濟體之間的自由貿(mào)易同盟，如北美自貿(mào)區(qū)、歐盟、中國-東盟自貿(mào)區(qū)等。,截止2013年1月，向世界貿(mào)易組織報告的區(qū)域貿(mào)易協(xié)議共有546個，其中354個已經(jīng)實施。 據(jù)商務部透露，中國目前正在建設(shè)18個主權(quán)經(jīng)濟體間的自貿(mào)區(qū)，涉及31個國家和地區(qū)。其中已簽署12個自貿(mào)協(xié)定，包括中國與東盟、新加坡、巴基斯坦、新西蘭、智利、秘魯、哥斯達黎加、冰島和瑞士的自貿(mào)協(xié)定，內(nèi)地與香港、澳門的更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排，以及大陸與臺灣的海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議。除與冰島和瑞士自貿(mào)協(xié)定尚未生效外，其余均已實施。正在談判的自貿(mào)協(xié)定分別涉及與韓國、海灣合作委員會、澳大利亞和挪威的自貿(mào)談判。,7,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.1 自貿(mào)區(qū)的兩種模式：FTA,決定：堅持世界貿(mào)易體制規(guī)則，堅持雙邊、多邊、區(qū)域次區(qū)域開放合作，擴大同各國各地區(qū)利益匯合點，以周邊為基礎(chǔ)加快實施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略。,目前，全球主要經(jīng)濟體熱衷于建立雙邊或多邊貿(mào)易制度，其中美國主導的TPP和TTIP兩大談判提出了更高的貿(mào)易制度標準，這不僅影響未來全球自貿(mào)區(qū)談判模式，也會重塑國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則。,8,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.2 自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵,上海自貿(mào)區(qū)是一個制度試驗，其著眼于中國整體經(jīng)濟制度改革和重建。十八屆三中全會推出了一系列經(jīng)濟自由化改革措施，也與自貿(mào)區(qū)試驗相呼應。 自由貿(mào)易園（港）區(qū)的擴容和自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)不僅涉及對外貿(mào)易，更多體現(xiàn)著中國市場經(jīng)濟制度框架的整體安排。,自貿(mào)區(qū)時代即是市場對資源配置起決定性作用的時代，是一個開放型經(jīng)濟新體制的時代：推動對內(nèi)對外開放相互促進、引進來和走出去更好結(jié)合，促進國際國內(nèi)要素有序自由流動、資源高效配置、市場深度融合。,9,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.3 自貿(mào)區(qū)時代的核心原則,1.3.1 競爭中立,2012年4月，美國與歐盟共同發(fā)表了關(guān)于國際投資共同原則的聲明。在第2條關(guān)于公平競爭的原則中指出：“歐盟和美國支持經(jīng)濟合作和發(fā)展組織在競爭中立領(lǐng)域所做的工作。該工作的重點集中在國有實體和私人商業(yè)企業(yè)要受制于同樣的外部環(huán)境并應確保在既定市場上進行公平競爭。 ” 2012 年 4 月，美國“貿(mào)易代表辦公室”USTR 發(fā)布的美國對外簽署投資協(xié)定的最新范本以及美國主導的TPP談判都特別規(guī)定了關(guān)于國有企業(yè)競爭中立的問題。,10,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.3 自貿(mào)區(qū)時代的核心原則,例：經(jīng)合組織（OECD）關(guān)于競爭中立政策的基本要求,競爭中立政策旨在提供一種更為公平的競爭環(huán)境，最大限度降低來自于政府層面的便利條件，使各種類型的企業(yè)能享有相對公平的市場環(huán)境。 競爭中立政策要求提高透明度，即政府有義務披露其國有企業(yè)的運作成本。 競爭中立政策的一個明確目標是要求在競爭法以及其他法律法規(guī)中引入競爭中立的規(guī)定，同時競爭中立改革還應擴大到公司的治理準則中以降低來自政府提供的競爭優(yōu)勢。,11,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.3 自貿(mào)區(qū)時代的核心原則,例：澳大利亞具體的競爭中立措施,稅收中立 信貸中立 政策中立 合理的商業(yè)回報率 價格要真實地反映成本 政府的公共項目需要嚴格列明并且對資金有較為嚴格的管理,12,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.4 對自貿(mào)區(qū)時代核心原則的基本認識,1.4.1 國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則發(fā)展之大勢所趨,目前馬來西亞、越南等國家由于本國擁有大量的國有企業(yè)，暫時對競爭中立政策持反對態(tài)度。但如果美國有決心推進TPP的進程，那么這些國家到最后恐怕都會接受競爭中立的政策。 當前，我國正大力實施“走出去”戰(zhàn)略目標，鼓勵中國企業(yè)走出國門參與全球市場競爭。雖然歐美競爭中立政策有較強的政治性，但要面對新時期下經(jīng)濟全球化的挑戰(zhàn)、重啟與美國的投資協(xié)定談判，打破TPP等對我國的諸多限制，就必須要正確面對競爭中立政策，而不能簡單地否定。,13,一、自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與核心原則,1.4 對自貿(mào)區(qū)時代核心原則的基本認識,1.4.2 競爭中立原則與國內(nèi)經(jīng)濟體制改革方向一致,競爭中立實際上就是強調(diào)規(guī)范政府與市場的關(guān)系，這與決定關(guān)于深化經(jīng)濟體制改革的總體要求是一致的。 決定關(guān)于經(jīng)濟體制改革的具體部署與競爭中立政策的方向是一致的。,國家保護各種所有制經(jīng)濟產(chǎn)權(quán)和合法利益，保證各種所有制經(jīng)濟依法平等使用生產(chǎn)要素、公開公平公正參與市場競爭、同等受到法律保護，依法監(jiān)管各種所有制經(jīng)濟。 堅持權(quán)利平等、機會平等、規(guī)則平等，廢除對非公有制經(jīng)濟各種形式的不合理規(guī)定，消除各種隱性壁壘。,14,二、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的邏輯,2.1 自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革目標不是從競爭性領(lǐng)域退出,長期以來，一直有人主張新時期國資國企改革的目標就是國資國企從競爭性領(lǐng)域退出，但這并不符合世界各國市場經(jīng)濟的具體實踐。無論是國企還是其他類型的企業(yè)，其作用的發(fā)揮都取決于相關(guān)的制度及其執(zhí)行。,經(jīng)合組織（OECD）制訂的國有企業(yè)公司治理指引沒有限制國資國企進入的領(lǐng)域；發(fā)達國家在執(zhí)行國內(nèi)競爭中立政策時，也沒有明確限制國資國企進入的領(lǐng)域。 中國在競爭性領(lǐng)域中有大量的國資國企，既有其歷史原因，也有現(xiàn)實的需要。 市場經(jīng)濟的正常運行本身并不取決于企業(yè)的所有制屬性，而是取決于有效的法律與監(jiān)管框架。,15,二、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的邏輯,2.2 自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的歷史新使命,2.1.2 國資國企的新使命,國資國企是中國作為落后國家實現(xiàn)工業(yè)化趕超戰(zhàn)略的重要支撐，從國營企業(yè)、國有企業(yè)到國有經(jīng)濟，這些概念的變化表明國有資本其歷史使命的實現(xiàn)形式會有差異，而國有資本存在的合理性即在于它的可改革性。,決定發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用，不斷增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力。 決定：國有資本投資運營要服務于國家戰(zhàn)略目標，更多投向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，重點提供公共服務、發(fā)展重要前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、保護生態(tài)環(huán)境、支持科技進步、保障國家安全。,16,二、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的邏輯,2.2 自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的歷史新使命,2.1.2 國資國企的新使命,例：關(guān)于進一步深化上海國資改革促進企業(yè)發(fā)展的意見 ,將國資委系統(tǒng)80%以上的國資集中在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)與現(xiàn)代服務業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。 聚焦產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈，深化開放性市場化雙向重組聯(lián)合，加快調(diào)整不符合上海城市功能定位和發(fā)展要求的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。重點發(fā)展新能源汽車、高端裝備、新一代信息技術(shù)、新能源等有一定基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。推進制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級，促進服務業(yè)企業(yè)模式創(chuàng)新和業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型，完善基礎(chǔ)設(shè)施和民生保障領(lǐng)域企業(yè)持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營模式。圍繞上?！八膫€中心”建設(shè)，推進企業(yè)向重點區(qū)域或功能性區(qū)域集聚。,17,二、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的邏輯,2.3 自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展必須遵循競爭中立原則,競爭中立是市場對資源配置起決定性作用的必要條件 國資國企改革遵循競爭中立原則主要要解決好四大問題：一是主體地位平等問題，二是自身經(jīng)營獨立性問題，三是現(xiàn)代企業(yè)制度問題，四是國資的流動性問題，,決定：國有企業(yè)總體上已經(jīng)同市場經(jīng)濟相融合，必須適應市場化、國際化新形勢，以規(guī)范經(jīng)營決策、資產(chǎn)保值增值、公平參與競爭、提高企業(yè)效率、增強企業(yè)活力、承擔社會責任為重點，進一步深化國有企業(yè)改革。,18,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.1 國資國企分類改革方向,決定：準確界定不同國有企業(yè)功能,2013年1月31日，國資委副主任邵寧接受新華網(wǎng)記者采訪談國有企業(yè)分類改革思路；2014年兩會期間，邵寧再次談及這一分類改革思路。,目前國企大體上可以分為功能性國企和競爭性國企兩種類型，功能性國企包括供水、供電、供油、供氣、公交地鐵等提供公共服務的企業(yè)，從事重要資源開發(fā)的企業(yè)，以及軍工、大飛機等關(guān)系國計民生的戰(zhàn)略性企業(yè)。 對功能性國企要加強市場化的內(nèi)部改革、完善出資人管理并加強行業(yè)性的社會監(jiān)督，使他們更好地服務社會和公眾； 對競爭性國企要依托資本市場進行公眾公司改革，完全按照資本市場的要求和規(guī)則運作。,19,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.1 國資國企分類改革方向,例：關(guān)于進一步深化上海國資改革促進企業(yè)發(fā)展的意見 ,競爭類企業(yè)，以市場為導向，以企業(yè)經(jīng)濟效益最大化為主要目標，兼顧社會效益，努力成為國際國內(nèi)同行業(yè)中最具活力和影響力的企業(yè)。 功能類企業(yè)，以完成戰(zhàn)略任務或重大專項任務為主要目標，兼顧經(jīng)濟效益。 公共服務類企業(yè)，以確保城市正常運行和穩(wěn)定、實現(xiàn)社會效益為主要目標，引入社會評價。,問題：對于涉及跨類業(yè)務的企業(yè)，怎樣落實分類改革？,20,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.1 國資國企分類改革方向,例：關(guān)于進一步深化上海國資改革促進企業(yè)發(fā)展的意見 ,對于涉及跨類業(yè)務的企業(yè)，監(jiān)管部門將結(jié)合企業(yè)發(fā)展導向，按競爭、功能和保障的優(yōu)先順序確定其類別，定類后，按“進大院、開小門”原則，因企制宜，分類分層管理。同時，企業(yè)的分類將按照國資布局結(jié)構(gòu)和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，實施動態(tài)調(diào)整。,歐盟競爭中立中的“透明度審查”措施：對于那些承擔了部分非商業(yè)活動的國有企業(yè)來說，該措施要求設(shè)立不同的賬戶以說明其預算如何在商業(yè)活動與非商業(yè)項目區(qū)分開來。 美國 2012 投資協(xié)定范本 ：通過政府命令或其他形式賦予國有企業(yè)某項職權(quán)時，將被視為行使行政職權(quán)的政府機構(gòu)，應受到投資協(xié)定中關(guān)于政府義務的約束。澳大利亞則禁止用非盈利性項目資金補貼商業(yè)行為。,21,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.2 競爭性國企產(chǎn)權(quán)改革方向,積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展。 允許更多國有經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟。國有資本投資項目允許非國有資本參股。 允許混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體。,22,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.2 競爭性國企產(chǎn)權(quán)改革方向,以市場化、專業(yè)化、國際化為導向，以深化國資改革帶動國企改革為著力點，以推進開放性市場化重組為途徑，積極發(fā)展國有資本、集體資本、非公有資本相互融合的混合所有制經(jīng)濟，提高國有企業(yè)活力和國有經(jīng)濟整體競爭力，促進國有經(jīng)濟與其他所有制經(jīng)濟共同繁榮，實現(xiàn)上海經(jīng)濟社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。 打造符合市場經(jīng)濟運行規(guī)律的公眾公司。積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，加快企業(yè)股份制改革，實現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務資產(chǎn)上市。,23,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.2.1 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢,所有者分散化,隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的擴大，公司股東人數(shù)增多，股權(quán)日益分散，大股東的股權(quán)比例持續(xù)下降。,自1870年代第二次產(chǎn)業(yè)革命以來，大公司經(jīng)濟力量的集中是一個大趨勢，但與此相應的不是所有權(quán)的集中，而是它的分散。 目前全球財富500強的美國大公司中，股東人數(shù)少則幾萬、幾十萬，多則幾百萬，私人家族控股企業(yè)已是寥寥無幾。,3.2 競爭性國企產(chǎn)權(quán)改革方向,24,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.2.1 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢,所有者多元化,股東的所有制性質(zhì)多元化，除經(jīng)典形式的私人資本所有權(quán)之外，又出現(xiàn)了各種社會化程度不同的非私有的所有權(quán)。,聯(lián)合起來的私人資本，其主要代表形式是共同基金。這類基金本身是企業(yè)，是職業(yè)資本管理者。 社會群體或機構(gòu)的集體資本，即為各種社會群體的相關(guān)利益服務而成立的投資基金，如退休養(yǎng)老基金。 法人社會資本，即各種法人社會機構(gòu)通過社會捐款方式獲得的資本，其運作產(chǎn)生的收益由相關(guān)機構(gòu)共享，服務于各種社會公共目標。,3.2 競爭性國企產(chǎn)權(quán)改革方向,25,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.2.1 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢,所有者社會化,在多元的所有者當中，代表社會利益的那些社會資本的股權(quán)比例，長期趨于提高。,據(jù)美聯(lián)儲統(tǒng)計，截至2011年三季度，養(yǎng)老儲備基金在美國居民總資產(chǎn)中的比例為17.6%，總規(guī)模達12.5萬億美元；美國養(yǎng)老基金規(guī)模相當于美國交易所市值的85%左右。按OECD統(tǒng)計，2010年美國養(yǎng)老基金股票投資比重為49.3% ，美國養(yǎng)老基金已成為美國股票市場上最主要最穩(wěn)定的資金來源。此外，在美國，社會法人資本的資產(chǎn)總值在2萬億美元以上，而且仍在繼續(xù)增長，股權(quán)也是其主要的投資對象。,3.2 競爭性國企產(chǎn)權(quán)改革方向,26,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.2.2 混合所有制與現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢,3.2 競爭性國企產(chǎn)權(quán)改革方向,混合所有制符合現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢 通過資產(chǎn)的資本化、證券化實現(xiàn)所有者分散化 混合所有的主體要實現(xiàn)多元化 在多元化主體中，特別重視社會化的所有者,決定：劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社會保障基金。 設(shè)想：根據(jù)國家發(fā)展需要，劃轉(zhuǎn)部分國有資本作為各類社會化基金的發(fā)起部分，如城鄉(xiāng)一體化基金，主要支持農(nóng)民市民化；退伍老兵基金，主要支持退伍軍人的職業(yè)培訓、創(chuàng)業(yè)培訓等。,27,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.1 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢下的資本管理,3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,所有者替身化,在企業(yè)所有者日益分散與多元化的同時，各類產(chǎn)權(quán)所有者的職能不再由所有者自身直接行使，而是聘請職業(yè)資本經(jīng)營者作為替身代勞。 替身所有者運用其專業(yè)知識代替真實的所有者行使資本的經(jīng)營權(quán)，并在企業(yè)中行使股東的職能。,28,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.2 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢下的資本管理架構(gòu),3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,所有者替身化意味著資本所有權(quán)與資本經(jīng)營權(quán)的分離，從而使過去“兩權(quán)分離”（所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離）的管理架構(gòu)演化為“三權(quán)分離”（資本所有權(quán)、資本經(jīng)營權(quán)與企業(yè)經(jīng)營權(quán)相分離）的管理架構(gòu)。,決定：完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司。,問題：決定講的是“兩權(quán)分離”架構(gòu)還是“三權(quán)分離”架構(gòu)？,29,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.2 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢下的資本管理架構(gòu),3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,全國人大財經(jīng)委副主任委員、前國資委副主任邵寧在2014年2月底參加一次活動時表示國資管理改革將會進一步深化：,國有資產(chǎn)管理體制將呈現(xiàn)出資人代表機構(gòu)、資本運營公司或投資公司、國有控股或參股企業(yè)的三層架構(gòu)，出資人的監(jiān)管職能和股東職能分開，國資委代表行政性出資人機構(gòu)從事監(jiān)管職能，由國有資本運營公司或國有資本投資公司行使股東職能。,30,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.3 國有資本運營公司的培育,3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,培育國有資本運營公司是國資管理體制改革的突破口，是下一步國資改革的切入點和落腳點。 國有資本運營公司重在改組而非新設(shè)。,先將集團公司改組成“國有資本投資公司”，即決定中所指的“支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司”。 待國有資本投資公司運營逐漸穩(wěn)定成熟后，參考新加坡淡馬錫資產(chǎn)管理公司的運營模式，演變?yōu)榧兇饪毓尚再|(zhì)的資本公司、股權(quán)投資公司、產(chǎn)權(quán)運營公司，徹底實現(xiàn)由集團公司向國有資本運營公司的轉(zhuǎn)變。,31,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.4 國資委的未來定位,3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,國資委成立以來，其政策的核心是把自己定位為國有資本的出資人、國有產(chǎn)權(quán)的運營者、產(chǎn)權(quán)增值的操作者。但這對國資委來說是“不可承受之重”：,動力問題：無增值激勵下怎樣經(jīng)營國資？ 知識問題：怎樣取得資本經(jīng)營這一高度專業(yè)性社會分工的知識？ 能力問題：怎樣對跨度如此之大的國有企業(yè)進行資本經(jīng)營？,32,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.4 國資委的未來定位,3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,行使國有產(chǎn)權(quán)最終所有者職能 行使將國有產(chǎn)權(quán)委托給專業(yè)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營者并對其進行考核的職能 對涉及社會公益資本、國有股權(quán)資本和國家年金資本的資本經(jīng)營企業(yè)進行行業(yè)管理。,經(jīng)合組織制訂的國有企業(yè)治理指引規(guī)定：“所有者權(quán)力的行使應在政府行政監(jiān)管部門內(nèi)得到明確界定。這可以通過設(shè)立一個協(xié)調(diào)機構(gòu)，或者更恰當?shù)赝ㄟ^一個單獨的機構(gòu)來集中行使所有權(quán)職能?！?33,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.5 國資委未來的歸屬與最終職能,3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,經(jīng)合組織制訂的國有企業(yè)治理指引規(guī)定：“這一行使協(xié)調(diào)或集中行使所有權(quán)職能的機構(gòu)，應向議會或類似的代表機構(gòu)負責并且明確界定與其他相關(guān)公共機構(gòu)之間的關(guān)系，包括國家最高級別的審計機構(gòu)?！?因此，未來國資委可能隸屬于人大，行使資本所有權(quán)職能；而對涉及社會公益資本、國有股權(quán)資本和國家年金資本的資本經(jīng)營企業(yè)進行行業(yè)管理的職能則交由政府相關(guān)部門負責。,行使國有產(chǎn)權(quán)最終所有者職能 行使將國有產(chǎn)權(quán)委托給專業(yè)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營者并對其進行考核的職能,34,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.2 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢下的資本管理架構(gòu),3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,例：上海國資管理改革實踐,目前上海市國資委系統(tǒng)93%的國有資產(chǎn)已集中在前20個行業(yè)，其中61%布局在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)與現(xiàn)代服務業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。 未來35年的目標是,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)與現(xiàn)代服務業(yè)的增長快于總體增長,占比翻一番,由21.3%提高到40%以上,基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障領(lǐng)域保持穩(wěn)定，前述三大領(lǐng)域國資比重提高到80%以上。同時，會重點發(fā)展新能源汽車、高端裝備、新一代信息技術(shù)、新能源等產(chǎn)業(yè)，形成比較穩(wěn)固的新增長點。 如要達到上述目標，國資流動平臺的分量極為吃重。,35,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.2 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢下的資本管理架構(gòu),3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,例：上海國資管理改革實踐,上海對于國資運營平臺的思考和探索，顯現(xiàn)出一定的前瞻性。早在上世紀90年代，就成立了上海國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，2008年，又整合成立了國盛集團和上海國際集團，2010年，成立了上海國有資本管理公司。 意見進一步明確提出要搭建國資流動平臺，形成2-3家符合國際規(guī)則、有效經(jīng)營的資本管理公司。,問題：意見中的國資管理框架是否有助于做實國資流動平臺？,36,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.3.2 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)演化趨勢下的資本管理架構(gòu),3.3 國資管理改革與發(fā)展方向,例：上海意見：兩層架構(gòu)還是三層架構(gòu)？,國資監(jiān)管機構(gòu)依法履行出資人職責，分類推進改革調(diào)整和管理。形成規(guī)則統(tǒng)一、權(quán)責明確、分類分層、規(guī)范透明的市屬經(jīng)營性國資監(jiān)管全覆蓋體系。 以管資本為主加強國資監(jiān)管，完善市屬經(jīng)營性國資集中統(tǒng)一監(jiān)管的國資管理體制，以產(chǎn)權(quán)為紐帶，積極推進產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合，加快產(chǎn)業(yè)與金融等各類資本優(yōu)化配置，切實履行資產(chǎn)收益、選擇管理者和參與重大決策等出資人職責。 履行出資人職責的機構(gòu)依法制定或參與制定公司章程，使之成為各類治理主體履職的主要依據(jù)之一。,37,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.4 關(guān)于混合所有制若干問題的認識,2014年，央企和地方國資聞風而動，中石化啟動銷售業(yè)務重組引入社會和民營資本； 中石油擬將搭建六個合作平臺引入民資推進混合所有制； 國家電網(wǎng)確定直流特高壓等三個推行混合所有制改革的領(lǐng)域； 上海綠地借殼上市、中信集團于H股實現(xiàn)整體上市； 廣新控股敲響廣東國資改革“第一拍”； 河北省國資委要求其監(jiān)管企業(yè)每年吸納社會資本不少于上年凈資產(chǎn)規(guī)模的3%-5%,積極、高調(diào)的混合姿態(tài),38,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.4 關(guān)于混合所有制若干問題的認識,但與上述積極、高調(diào)的姿態(tài)形成鮮明對比的，是2014年兩會上各界代表們對混合所有制的“真心話”，他們不約而同都心有顧忌。,國企代表擔心國有資產(chǎn)流失的“政治風險”，華電集團公司前總經(jīng)理云公民稱，“我們國企的老總一定要十二分地小心，國企之間自己混合是安全的，國資不會流失，民企來了就容易出問題?！眹娂瘓F原總經(jīng)理朱永芃則表示：“我其實特別支持混合所有制，但我們也確實有這方面的擔心，不敢混合?；厥召Y產(chǎn)的時候，多了少了怕說不清?！?民企代表們則擔憂混合是為國企圈錢做嫁衣。福耀玻璃董事長曹德旺表示，“你抓一頭鯨扔到鍋里，叫我撒一把鹽巴下去，我沒有那么多錢買鹽巴啊。我沒有錢，我也不敢?！比f達集團董事長王健林、娃哈哈董事長宗慶后均表示，沒有控股權(quán)就不會參與國企改革。,39,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.4.1 混合所有制不是新概念,3.4 關(guān)于混合所有制若干問題的認識,目前全國國有企業(yè)改制面超過90%，中央企業(yè)及其下屬企業(yè)改制面由2002年的30.4%提高到72.1%。截至2011年6月底，中央企業(yè)控股境內(nèi)外上市公司達359家，中央企業(yè)資產(chǎn)總額的54.07%、凈資產(chǎn)的68.67%、營業(yè)收入的60.4%都在上市公司。 2012年國資證券化率已達到35.24%，低于38%的目標，2013年繼續(xù)推動企業(yè)集團將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務注入上市公司，其證券化率目標是40%。目前，上海國資控股的A股上市公司超過70家。,混合所有制最早作為官方表述，是在1997年黨的十五大上。十八屆三中全會的新表述是，“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式”。,40,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.4.1 混合所有制不是新概念,3.4 關(guān)于混合所有制若干問題的認識,曾任中國長江三峽集團公司總經(jīng)理的李永安在亞布力中國企業(yè)家論壇上直言，國有企業(yè)董事會完全是走形式，“董事會首先不是股權(quán)多元化，總經(jīng)理也不是董事會聘任和委派的，董事都是退休的，不是出資人，你這樣搞董事會有什么意義呢？現(xiàn)在央企里面還有三駕馬車董事長、書記、主席，都是上邊委派的，這哪有效率？”,“不是利益的制衡，很難做到真正的制衡！”,進一步推進混合所有制是希望通過多元化利益機制建立現(xiàn)代企業(yè)治理,41,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.4.2 并非所有國企都將改為混合所有制,3.4 關(guān)于混合所有制若干問題的認識,國資委副主任黃淑和在出席國新辦發(fā)布會時，將什么類型的國企可以混合到什么程度，做了細致分類：,涉及國家安全的少數(shù)國有企業(yè)和國有資本投資公司、國有資本運營公司，可以采用國有獨資的形式。 涉及國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國有企業(yè)，可以保持國有絕對控股。 涉及支柱產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的重要國有企業(yè)，可以保持國有相對控股。 國有資本不需要控制、可以由社會資本控股的國有企業(yè)，可以采取國有參股的形式，或者是可以全部退出。,42,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.4.3 不能將混合所有制搞成合伙壟斷,3.4 關(guān)于混合所有制若干問題的認識,決定關(guān)于混合所有制的規(guī)定比較模糊，而持不同意見的派別則各取所需式進行解釋，讓混合所有制的未來走向也變得很不明朗。,混合所有制讓一部分人重新燃起了打破壟斷的希望 混合所有制讓一部分人看到了“放大國有資本“的機會,不能為了混合而混合：混合必須服務于從廣度和深度上推進市場化改革，必須有助于現(xiàn)有國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度 不能將混合所有制搞成收編民營資本，搞成合伙壟斷,43,三、自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革與發(fā)展的方向,3.4.4 混合所有制改革深化的三個條件,3.4 關(guān)于混合所有制若干問題的認識,推進混合所有制必須與開放進入結(jié)合起來 推進混合所有制必須真正實現(xiàn)政企分開、黨企分開 新的混合所有制改革方案應該經(jīng)過人大審議,華泰財產(chǎn)保險公司董事長王梓木2013年在一個論壇上表示，黨的十四屆三中全會明確提出國企要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)政企分開和產(chǎn)權(quán)明晰，但遺憾的是后來出現(xiàn)了重大的倒退，“本來是黨政分開，政企分開，卻變成了黨企結(jié)合，企業(yè)管理層由中央不同層面來任命，干部調(diào)配上完全按政治需要進行調(diào)配，大央企的負責人都在等待著與政府官員的換位。”,44,四、自貿(mào)區(qū)時代國企改革與發(fā)展的基礎(chǔ),針對單一企業(yè)某一丑聞的輿論最終無疑都指向?qū)φ麄€國企群體。 為國家上繳巨額稅收或提高紅利上繳比例無法承擔為國有企業(yè)的負面新聞辯護的責任。 公眾對國企不滿，體現(xiàn)的是對收入分配等社會矛盾的不滿，國企的特殊地位使其很容易成為社會發(fā)泄對象。 國企領(lǐng)導貪污腐敗案進一步消弱民眾對國企的信心和信任。,無論從國有企業(yè)健康發(fā)展還是從為國有企業(yè)改革贏得時間與支持來說，國企改革都應該深化基礎(chǔ)管理改革。,45,四、自貿(mào)區(qū)時代國企改革與發(fā)展的基礎(chǔ),4.1 強化國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)改革,主要解決國有企業(yè)治理中的三大問題,內(nèi)部人控制問題：國有企業(yè)的改革發(fā)展立足于自身利益需要 一個人說了算問題：優(yōu)秀的人有明白的時候也有糊涂的時候 科學民主決策問題：市場復雜程度超過了傳統(tǒng)體制的管控能力,決定：健全協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)。 意見：競爭類企業(yè)，積極推進以外部董事占多數(shù)的董事會建設(shè)，強化董事會專門委員會功能，董事長為法定代表人，原則上兼任黨委書記，與總經(jīng)理分設(shè)。功能類和公共服務類企業(yè)，國有多元投資企業(yè)原則上董事長為法定代表人，經(jīng)法定程序，兼任總經(jīng)理，與黨委書記分設(shè)；非多元投資企業(yè)可設(shè)1名執(zhí)行董事任法定代表人兼總經(jīng)理，與黨委書記分設(shè)。履行出資人職責的機構(gòu)委派或推薦監(jiān)事會主席和外派監(jiān)事，與企業(yè)內(nèi)部監(jiān)事組成監(jiān)事會。功能類和公共服務類企業(yè)，外派財務總監(jiān)。,46,四、自貿(mào)區(qū)時代國企改革與發(fā)展的基礎(chǔ),4.2 用人聘人制度改革,主要解決國有企業(yè)用人聘人中的五大問題,用人唯上問題：鐵打的企業(yè)，流水的領(lǐng)導，上級部門說行就行 用人唯親問題：優(yōu)先考慮老鄉(xiāng)、親戚、老同事、老同學等 用人唯派問題：看關(guān)系和看后臺 用人唯利問題：跑官要官、行賄受賄、拉攏腐蝕 用人唯級問題：將企業(yè)經(jīng)營管理者等同于黨政干部進行管理,真正解決“商而優(yōu)則仕，仕而貧則商”的問題,47,四、自貿(mào)區(qū)時代國企改革與發(fā)展的基礎(chǔ),4.2 用人聘人制度改革,上海意見推行契約化管理,全面推行國有企業(yè)領(lǐng)導人員任期制契約化管理，明確責任、權(quán)利、義務，嚴格任期管理和目標考核，保持合理的穩(wěn)定性和必要的流動性。 競爭類企業(yè)，按有關(guān)規(guī)定落實董事會選人用人、考核獎懲、薪酬分配權(quán)。合理提高市場化選聘比例，在市場化程度較高的企業(yè)，積極推行職業(yè)經(jīng)理人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用。 加強對董事會市場化選聘經(jīng)理層工作的指導，明確選人用人標準，規(guī)范管理辦法，完善配套政策。 完善企業(yè)領(lǐng)導人員發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)、選拔任用、考核評價、激勵約束機制，建立一支勇于創(chuàng)新、敢于擔當、勤于思考、嚴于律己的企業(yè)家隊伍。,48,四、自貿(mào)區(qū)時代國企改革與發(fā)展的基礎(chǔ),4.3 強化國有企業(yè)成本管理改革,在經(jīng)濟擴張時期，成本高低對企業(yè)來說，是賺多賺少的問題 在經(jīng)濟緊縮時期，成本因素對一個企業(yè)生存發(fā)展的作用影響日益突顯，對一些企業(yè)而言更是關(guān)系生死的問題,近年來國有企業(yè)經(jīng)營狀況的改善離不開新世紀以來以重化工業(yè)化和土地城鎮(zhèn)化為基礎(chǔ)的經(jīng)濟擴張大背景，目前經(jīng)營壓力增大。 對于功能性國有企業(yè)來說，只有通過降低成本，才能更好地為整體經(jīng)濟提供基礎(chǔ)性支持；對于競爭性國有企業(yè)來說，只有通過降低成本，才能更好地實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值并避免經(jīng)濟緊縮期企業(yè)陷入生存困境。,2012年我國上市公司巨虧榜前十名被央企、國企包干，在88家ST公司中，有20家公司連續(xù)兩年虧損，其中央企上市公司占13家，占比高達65%。此外，有6家公司連續(xù)三年虧損，將暫停上市，央企ST長油、ST鋅業(yè)在列。,49,四、自貿(mào)區(qū)時代國企改革與發(fā)展的基礎(chǔ),4.4 強化國有企業(yè)經(jīng)營投資責任追究改革,企業(yè)出現(xiàn)虧損