對(duì)年產(chǎn)2億支VBCN一次性使用靜脈采血針項(xiàng)目追加投資的可行性研究報(bào)告

可行性研究報(bào)告 廣州陽(yáng)普醫(yī)療科技股份有限公司 關(guān)于利用部分超募資金對(duì)年產(chǎn) 2 億支 VBCN 一次性使用 靜脈采血針項(xiàng)目追加投資的可行性研究報(bào)告 編制：廣州陽(yáng)普醫(yī)療科技股份有限公司 二一一年七月 Page 1 of 9 可行性研究報(bào)告 目 錄 一、項(xiàng)目基本情況 .3 二、追加投資的必要性 . 3 三、追加投資的可行性 . 4 四、追加投資內(nèi)容和資金需求概算 . 5 五、項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及效益分析 . 7 六、追加投資后項(xiàng)目建設(shè)期限 . . . 8 七、項(xiàng)目實(shí)施方案調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 .8 八、追加投資資金來源 . 8 九、結(jié)論 . 9 Page 2 of 9 可行性研究報(bào)告 一 項(xiàng)目基本情況 廣州陽(yáng)普醫(yī)療科技股份有限公司募集資金項(xiàng)目“年產(chǎn) 2 億支 VBCN 一次性使 用靜脈采血針項(xiàng)目” 原預(yù)計(jì)投資總額 1781.6 萬(wàn)元，其中建設(shè)投資： 1509.49 萬(wàn) 元（含設(shè)備購(gòu)置安裝費(fèi)用 475.27 萬(wàn)元，建筑工程費(fèi)用 1004.22 萬(wàn)元），長(zhǎng)期待攤 費(fèi)用 30 萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金 272.11 萬(wàn)元。 項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)：陽(yáng)普科技大樓四樓 原計(jì)劃竣工時(shí)間： 2011 年 6 月 預(yù)計(jì)每年銷售收入： 6600 萬(wàn)元（不含稅，全部投產(chǎn)后） 預(yù)計(jì)每年稅后利潤(rùn)： 602.87 萬(wàn)元（稅后） 從本募集資金投資項(xiàng)目的立項(xiàng)、編制、審批及到實(shí)施已經(jīng)過去了近兩年的時(shí) 間，在這期間尤其是 2010 年以來，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大的變化。根 據(jù)公司未來發(fā)展規(guī)劃，公司擬對(duì)“年產(chǎn) 2 億支 VBCN 一次性使用靜脈采血針項(xiàng)目” 實(shí)施方案進(jìn)行調(diào)整，追加投資不超過 950 萬(wàn)元，從而確保公司采血針未來產(chǎn)能及 產(chǎn)品質(zhì)量可以達(dá)到客戶的需求 。 二 追加投資的必要性 （一）公司之前對(duì)采血針的建設(shè)目標(biāo)為：通過自產(chǎn)采血針可以與采血管形成 完整的真空采血系統(tǒng)，為客戶提供完備的系統(tǒng)與服務(wù)。對(duì)整個(gè)采血針的生產(chǎn)模式 采取的是大部分零部件進(jìn)行 OEM，所以在設(shè)備方面的預(yù)計(jì)投入較少，且多為國(guó)產(chǎn) 設(shè)備。 （二）項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)的重新定位： 1. 提升技術(shù)水平，做國(guó)內(nèi)最好、國(guó)際先進(jìn)水平的采血針； 2. 綜合考慮設(shè)備產(chǎn)出及人員產(chǎn)出，盡可能自動(dòng)化，減少人員操作； 3. 在自動(dòng)化途經(jīng)上，優(yōu)先考慮全球最先進(jìn)的自動(dòng)生產(chǎn)線； Page 3 of 9 1. 2. 3. 4. 5. 可行性研究報(bào)告 4. 完善品規(guī)（包括安全式、可視回血式及現(xiàn)有規(guī)格的完善）。 （三）隨著公司實(shí)力的增強(qiáng)及對(duì)采血針建設(shè)目標(biāo)的提高，以前的生產(chǎn)模式已 不能滿足當(dāng)前市場(chǎng)的需要。 （四）我們從生產(chǎn)效率、自動(dòng)化程度、工藝裝備、能源消耗、資源綜合利用、 安全生產(chǎn)等方面對(duì)所購(gòu)置設(shè)備提出了更高的要求。為適應(yīng)這些要求，在項(xiàng)目的設(shè) 計(jì)過程中，從以下幾方面進(jìn)行了方案優(yōu)化、補(bǔ)充和完善，導(dǎo)致設(shè)備投入大幅增加。 為提高生產(chǎn)效率，我們改變了以前單機(jī)生產(chǎn)的模式，均采用了國(guó)際上較 為先進(jìn)的生產(chǎn)流水線，自動(dòng)化程度大幅提高； 為確保設(shè)備的先進(jìn)性、穩(wěn)定性，我們?cè)诠苋?、筆式針組裝生產(chǎn)線方面 選擇了國(guó)外較為成熟的生產(chǎn)線； 在翼片針方面，我們采用的是目前國(guó)際上最先進(jìn)的生產(chǎn)方式，國(guó)內(nèi)尚屬 首臺(tái)，并在功能上進(jìn)行了進(jìn)一步優(yōu)化； 在模具方面，我們改變了行業(yè)內(nèi)在浙江地區(qū)開具低價(jià)模具的慣例，選擇 了在模具技術(shù)先進(jìn)的珠三角地區(qū)開模，且多為實(shí)力雄厚的國(guó)外獨(dú)資、合資廠家； 在設(shè)備的在線檢測(cè)方面，我們進(jìn)行了更全面的完善、優(yōu)化，從而保證了 產(chǎn)品的合格率，同時(shí)也相應(yīng)增加了設(shè)備的購(gòu)置成本。 （五）為做國(guó)內(nèi)最好、國(guó)際先進(jìn)水平的采血針，同時(shí)提高募集資金的使用效 率，有必要利用部分超募資金對(duì)采血針募投項(xiàng)目追加一定額度的投資，提高生產(chǎn) 效率，降低成本，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為公司帶來更可觀的收益。 三 追加投資的可行性 公司是國(guó)內(nèi)研究、開發(fā)真空采血技術(shù)最早的企業(yè)之一，市場(chǎng)開拓較早，相 關(guān)產(chǎn)品的商業(yè)化程度高，在生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)占有率等方面具有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)： （一）技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì) Page 4 of 9 可行性研究報(bào)告 公司是較早獲得高新技術(shù)認(rèn)定的企業(yè)之一，近幾年來公司真空采血系統(tǒng)相 關(guān)項(xiàng)目先后被列入包括國(guó)家、省部級(jí)、市級(jí)重點(diǎn)支持鼓勵(lì)項(xiàng)目。公司還擁有該技 術(shù)的多項(xiàng)國(guó)家發(fā)明專利，并依托國(guó)內(nèi)著名重點(diǎn)綜合性大學(xué)武漢大學(xué)，為公司培養(yǎng) 了大量高素質(zhì)技術(shù)和管理人才，為公司發(fā)展真空采血系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提供了得天獨(dú)厚的 條件，這使得公司在同行內(nèi)具有較明顯的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。 （二）品牌優(yōu)勢(shì) 公司介入真空采血系統(tǒng)研究生產(chǎn)較早，同時(shí)注重在產(chǎn)品銷售和提供技術(shù)服 務(wù)過程中樹立公司品牌形象，本公司擁有的“陽(yáng)普”商標(biāo)在同行業(yè)中有較高的知 名度，在終端用戶醫(yī)療機(jī)構(gòu)中具有較高的信譽(yù)。 （三）市場(chǎng)優(yōu)勢(shì) 公司在高度重視研究開發(fā)的同時(shí)，緊緊抓住市場(chǎng)應(yīng)用的命脈，近年來充分 利用自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)和靈活的營(yíng)銷機(jī)制，目前與國(guó)內(nèi)外近 2000 多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立 了合作關(guān)系，并長(zhǎng)期為其臨床檢測(cè)提供產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。由于產(chǎn)品性能穩(wěn)定、服 務(wù)周到，使得公司能在較長(zhǎng)一段時(shí)間占領(lǐng)市場(chǎng)，取得競(jìng) 爭(zhēng)先機(jī)。與國(guó)內(nèi)同行業(yè)其 它企業(yè)相比，公司擁有較明顯的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)占有優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)范圍現(xiàn)已遍 及全球五大洲近 70 個(gè)國(guó)家和地區(qū)。 四 追加投資內(nèi)容和資金需求概算 本次項(xiàng)目實(shí)施方案調(diào)整擬追加的資金為 950萬(wàn)元，全部用于增加設(shè)備投資， 主要為增加國(guó)內(nèi)、國(guó)外全自動(dòng)先進(jìn)生產(chǎn)線及模具，追加投資后的設(shè)備情況如下： 序號(hào) 1 2 3 4 設(shè)備名稱 管塞針組裝設(shè)備 單翼針翼片組裝設(shè)備 軟連接針整體組裝機(jī) 模具投入 合計(jì) 數(shù)量 1 1 2 - 預(yù)計(jì)造價(jià) （萬(wàn)元） 200 300 300 150 950 Page 5 of 9 1 2 3 4 5 可行性研究報(bào)告 項(xiàng)目追加投資前后投資內(nèi)容構(gòu)成如下： 序號(hào) 投資內(nèi)容 投資金額（萬(wàn)元） 追加前 追加后 追加金額 設(shè)備購(gòu)置 建筑工程費(fèi)用 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 鋪底流動(dòng)資金 合計(jì) 475.27 1004.22 30.00 272.11 1781.6 1425.27 1004.22 30.00 272.11 2731.6 950.00 950.00 Page 6 of 9 1 2 3 4 5 6 7 8 9 可行性研究報(bào)告 五 項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) （一）根據(jù)本報(bào)告 的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，本項(xiàng)目追加投資后的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下： 序號(hào) 1.1 1.2 10 11 項(xiàng) 目 總投資 固定資產(chǎn)投資 設(shè)備購(gòu)置 建筑工程費(fèi)用 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 鋪底流動(dòng)資金 募集資金 年?duì)I業(yè)收入 年均凈利潤(rùn) 稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 投資利潤(rùn)率 投資回收期（含建設(shè) 期） 投資回收期（不含建設(shè) 期） 稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 追加前 1781.6 1479.49 475.27 1004.22 30.00 272.11 1781.6 6600.00 602.87 41.03% 39.81% 3.68 2.68 2317.42 追加后 2731.6 2429.49 1425.27 1004.22 30.00 272.11 2731.6 6600.00 983.01 42.15% 42.34% 3.99 2.49 3582.91 單位 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 萬(wàn)元 年 年 萬(wàn)元 備注 貨幣單位均為人民 幣，下同 不含稅，全部投產(chǎn)后 年平均凈利潤(rùn) 按稅前現(xiàn)金流計(jì)算 按平均利潤(rùn)計(jì)算 稅前，靜態(tài) 稅前，靜態(tài) 14%折現(xiàn)率計(jì)算 （二）效益分析 由于項(xiàng)目需追加投資，因此建設(shè)期會(huì)延長(zhǎng)半年。預(yù)計(jì)全部達(dá)產(chǎn)后的營(yíng)業(yè)收入 維持不變，為 6600萬(wàn)元。但因?yàn)樽芳庸潭ㄙY產(chǎn)投資前，購(gòu)買的原材料為半成品， 單價(jià)較高，追加固定資產(chǎn)投資后，購(gòu)買的是處于半成品上游的原材料，原材料成 Page 7 of 9 可行性研究報(bào)告 本會(huì)大幅降低，預(yù)計(jì)每年減少 1080.00萬(wàn)元，因此年均凈利潤(rùn)增加 380.14萬(wàn)元， 投資利潤(rùn)率比率提高 6.36%。追加固定資產(chǎn)投資后，預(yù)計(jì)每年增加折舊費(fèi) 90.25 萬(wàn)元，年平均凈利潤(rùn)為 983.01萬(wàn)元，稅前凈現(xiàn)值 3582.91萬(wàn)元，稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收 益率 42.15，投資回收期 3.99年（稅前、靜態(tài)、含建設(shè)期），比追加前延后 0.31 年回收投資，但是不含建設(shè)期的投資回收期是 2.49年，比追加前提前 0.19年回收 投資?？傮w來說，追 加后經(jīng)濟(jì)效益更好。 六 追加投資后項(xiàng)目建設(shè)期限 因追加投資的金額比較大、生產(chǎn)方式的改變，預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)周期從原來預(yù) 計(jì)的 2011年 6月延長(zhǎng)至 2011年 12月。整個(gè)項(xiàng)目會(huì)采用分期竣工分期投產(chǎn)的原則來 進(jìn)行，使項(xiàng)目盡早產(chǎn)生效益，緩解公司產(chǎn)能緊張的狀況，提高資金的使用效率。 七 項(xiàng)目實(shí)施方案調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 本次項(xiàng)目實(shí)施方案的調(diào)整主要是投入先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)線，目的是提高生產(chǎn) 效率，提升產(chǎn)能，降低人工成本。若市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化，或公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)體 系未能按計(jì)劃迅速擴(kuò)大，則可能面臨產(chǎn)能過剩，設(shè)備折舊增加導(dǎo)致成本上升的風(fēng) 險(xiǎn)。 公司是國(guó)內(nèi)真空采血系統(tǒng)行業(yè)的龍頭企業(yè)，近幾年建立了完善的銷售渠道和 服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，公司的產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)已覆蓋全球 70 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，為近 2,000 家醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品和服務(wù)。公司將繼續(xù)加大對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的拓展 ，不 斷提高終端銷售能力，不斷加大公司品牌的影響力和知名度，提高市場(chǎng)占有率， 從而提高產(chǎn)品的產(chǎn)銷量，降低產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的成本上升風(fēng)險(xiǎn)。 八 追加投資資金來源 此次利用超募資金對(duì)年產(chǎn) 2億支 VBCN一次性使用靜脈采血針建設(shè)項(xiàng)