2020年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》題庫檢測試卷D卷 含答案.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準考證號 密.封線內.不. 準答. 題 2020年期貨從業(yè)資格期貨投資分析題庫檢測試卷D卷 含答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、美國供應管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預測經(jīng)濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%2、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現(xiàn)交手此時該建筑企業(yè)屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭3、預期（ ）時,投資者應考慮賣出看漲期權。A、標的物價格上漲且大幅波動B、標的物價市場處于能市且波幅收窄C、標的物價格下跌且大幅波動D、標的物市場處于牛市且波幅收窄4、假設無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計算的無風險利率，F(xiàn)O是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（ ）A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE（r-）5、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農產(chǎn)品期貨6、全社會固定資產(chǎn)投資總額按照（ ），可劃分為基本建設、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個部分。A、經(jīng)濟類型B、管理渠道C、資金來源D、投資額大小7、我國對某一受災國進行了無償援助和捐贈，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項應計入（ ）A、平衡項目B、經(jīng)常項目C、資本項目D、貨幣項目8、宋體證券公司申請介紹業(yè)務資格應當符合一系列的條件和風險控制指標，比如“凈資本不低于（ ）億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、159、宋體一般情況下，當會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量的（ ）以上（含本數(shù)）時，該會員應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%10、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為（ ）A、法定存款準備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開市場業(yè)務D、公開市場操作11、宋體2013年中國GDP總量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。A、3；26B、6；46C、2；86D、4；5612、下列貨幣供應量按流動性大小排序為（ ）A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M013、近年來，中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實行的釘住美元的匯率制度，因為采取這種匯率制度，在正常情況下有可能導致（ ）A、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮B、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹C、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹D、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮14、股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風險B、非系統(tǒng)風險C、信用風險D、財務風險15、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當天的結算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（ ）元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565016、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（ ）A、虧損300元B、虧損500元C、虧損10000元D、虧損15000元17、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲存費用C、經(jīng)營成本D、運費18、宋體敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價模型的（ ）線性分析，所以得出的數(shù)字通常在風險因子變動小范圍內時才有意義，特別是對于含有期權這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階19、如果套期保值者能爭取到一個有利的（ ），套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價格D、期貨價格20、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產(chǎn)市場價格大于期權的執(zhí)行價格，則在此時該期權是一份（ ）A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權21、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值22、為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權威性，由中國證監(jiān)會組建分類監(jiān)管評審委員會對期貨公司進行分類評審，評審委員會由中國證監(jiān)會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ）A、分類評價申訴機制B、分類評價“一票降級”制度C、分類結果的披露和使用D、分類評審的集體決策制度23、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動型指數(shù)基金D、增強型指數(shù)基金24、公司保留消費品的庫存主要是因為其（ ）A、具有消費價值B、具有投資價值C、同時具有消費價格和投資價值D、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表25、期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報名條件A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析26、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是（ ）A、廣東萬通期貨經(jīng)紀公司B、中國國際期貨經(jīng)紀公司C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀公司27、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元28、7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（ ）A、200點B、180點C、220點D、20點29、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥30、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（ ）A、減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費B、增加該商品的當前消費，減少該商品的未來消費C、增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費D、減少該商品的當前消費，減少該商品的未來消費31、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產(chǎn)價格或變量的風險，即（ ），引入到結構化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益。A、交易風險B、信用風險緩釋憑證C、市場風險D、管理風險32、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時，會導致下列（ ）經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值，資本流入B、本幣匯率升值，資本流出C、本幣匯率升值，資本流入D、本幣匯率貶值，資本流出33、在貨幣供應量中，準貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M234、期貨市場上套期保值規(guī)避風險的基本原理是（ ）A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致35、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10036、宋體如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（ ）A、減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費B、增加該商品的當前消費，減少該商品的未來消費C、增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費D、減少該商品的當前消費，減少該商品的未來消費37、宋體在國際收支統(tǒng)計中，貨物進出口按照（ ）計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進口用到岸價格，出口用離岸價格D、出口用到岸價格，進口用離岸價格38、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是（ ）A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率39、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的（ ）A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏40、宋體（ ）是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。A、市場風險B、信用風險C、流動性風險D、操作風險41、宋體以下關于期貨的結算說法，錯誤的是（ ）A、期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于贏利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差42、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標，由（ ）負責收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會保障部B、中國國家統(tǒng)計局C、勞動統(tǒng)計局D、管理機構43、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制44、宋體下列期貨市場中，市場流動性最強的是（ ）A、深度大、廣度小的市場B、深度大、廣度大的市場C、深度小、廣度大的市場D、深度適中、廣度適中的市場45、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸）,當時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中（ ）元。（不計手續(xù)考等費用）A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200046、下列形態(tài)中，屬于反轉形態(tài)的是（ ）A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形47、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立（ ）制度。A、結算準備金B(yǎng)、結算擔保金C、保證金D、風險金48、較為規(guī)范化的期貨市場在（ ）產(chǎn)生于美國芝加哥。A、16世紀中期B、17世紀中期C、18世紀中期D、19世紀中期49、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結算準備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（ ）元。期貨從業(yè)資格培訓A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，7360050、實物交割時，一般是以（ ）實現(xiàn)所有權轉移的。A、簽訂轉讓合同期貨從業(yè)考試題B、商品送抵指定倉庫C、標準倉單的交收D、驗貨合格51、宋體基差交易中，對于買方叫價交易而言，交易流程不包括（ ）環(huán)節(jié)。A、采購B、套期保值C、貿易D、收購52、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率53、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時也沒有折價，并設有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標的資產(chǎn)收益率乘以競價率D、標的資產(chǎn)收益率除以競價率54、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨55、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、行使表決權、申訴權B、設計期貨合約C、在期貨交易所內進行期貨交易D、按規(guī)定轉讓會員資格56、下面關于投機說法錯誤的是（ ）A、投機者承擔了價格風險B、投機的目的是獲取較大的利潤C、投機者主要獲取價差收益D、投機交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作57、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288058、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約59、宋體美國商品期貨交易委員會（C、FTC、）持倉報告的最核心內容是（）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉60、需求的價格彈性公式為（ ）A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值61、如果期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內補足的話，交易者可能面臨強行平倉的風險，這種風險屬于（ ）A、交割風險B、交易風險C、信用風險D、代理風險62、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定63、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅64、宋體美國期貨市場由（ ）進行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會（CFTC）B、全國期貨協(xié)會（NFA）C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會65、宋體關于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是（ ）A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法66、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計手續(xù)費等費用）該交易的價差（ ）美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小1067、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?；?8、以（ ）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關的國家政權監(jiān)管機構對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本69、取得期貨交易所會員資格，應當經(jīng)（ ）批準。A、證券監(jiān)督管理機構B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機構D、證券交易所70、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單71、宋體美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內容是（ ）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉72、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨73、宋體按照點價權利的歸屬劃分，基差交易可分為（ ）A、買方叫價交易和賣方叫價交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易74、宋體（ ）是指通過定量方法對信息進行整理、加工和分析，并利用分析結果進行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易75、宋體當現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時，設賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K，那么期貨的價格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）76、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格77、（ ）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖78、（ ）表明在近N日內市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價期價偏離率D、期貨價格變動率79、關于“基差”，下列說法不正確的是（ ）A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風險源于套期保值者C、當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負或零80、假設黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（ ）美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.55 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體1973年，美國經(jīng)濟學家（ ）引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導出不支付紅利的股票期權定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯2、需求彈性的大小與下列（ ）因素有關。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時間長短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題3、期貨代理作為代理期貨業(yè)務的法人主體，其期貨經(jīng)營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護市場參與的權益C、維護市場的穩(wěn)定D、控制政治風險4、期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的（ ）A、針對性B、波動性C、唯一性D、特定性5、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在（ ）A、行情描述B、賣空機制C、T+0交易D、零和博弈6、宋體與滬深A股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）A、實行T+0交易B、到期現(xiàn)金結算C、保證金交易D、漲跌幅限制7、下面關于成交量的說法，錯誤的有（ ）A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，成交量放大B、價格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大8、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在（ ）A、高風險性B、遠期性C、預期性D、波動敏感性9、在我國，（ ）只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所10、在平倉階段，期貨投機者應該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運用止損指令D、制訂交易的計劃11、期貨市場風險管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎B、減緩和消除期貨市場與社會經(jīng)濟產(chǎn)生不良沖擊的需要C、適應世界經(jīng)濟自由化和國際化發(fā)展的需要D、保護投資者利益免受損失的需求12、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（ ）A、一個是隨機變量，一個是確定變量B、均為隨機變量C、對等關系的變量D、不對等關系的變量13、宋體期貨市場的風險主體有（ ）A、期貨交易所B、期貨公司C、客戶D、政府14、期貨市場風險管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎B、減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟生活不良沖擊的需要C、適應世界經(jīng)濟自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護投資者利益免受損失的保證15、在面對（ ）形態(tài)時，不用等到突破后再開始行動。A、V形B、雙重頂（底）C、三重頂（底）D、矩形16、宋體影響期權價格的因素主要有（ ）A、標的資產(chǎn)的價格B、標的資產(chǎn)價格波動率C、無風險市場利率D、期權到期時間17、宋體某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是（ ）A、金融機構在合約終止日期向對方支付：合約規(guī)模X（結算價格一基準價格）B、金融機構在合約起始日期向對方支付：權利金C、對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規(guī)模X（結算價格一基準價格）D、對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金18、下列關于商品供給的說法，正確的是（ ）A、供給是指在一定時期內，在各種可能的價格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或勞務的數(shù)量B、一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價格越高，生產(chǎn)者越愿意為市場提供較多的產(chǎn)品數(shù)量，即：價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小，這就是“供給法則”C、在商品自身價格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量增加。相反，生產(chǎn)成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少D、一般而言，生產(chǎn)技術水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤，生產(chǎn)者會進一步提高產(chǎn)量19、在期貨投機交易市場上，為了盡可能增加獲利機會，增加利潤量，必須做到（ ）A、分散資金投入方向B、持倉應限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內C、保留一部分資金，以備不時之需D、滿倉交易20、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹，則對三國經(jīng)濟增長狀況的合理判斷是（ ）A、L和M增長，N衰退B、L增長快于M，M增長快于NC、N增長快于M，M增長快于LD、L和M衰退，N增長21、宋體結構化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者22、宋體金融機構利用場內工具對沖風險時，經(jīng)常會遇到的一些問題有（ ）A、缺乏技術B、資金不足C、人才短缺D、金融機構自身的交易能力不足23、宋體回歸分析作為有效方法應用在經(jīng)濟或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循的步驟有（ ）A、模型設定B、參數(shù)估計C、模型檢驗D、模型應用24、宋體信用風險緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來轉移、對沖和分離信用風險的技術，主要包括（ ）A、信用風險緩釋合約B、信用風險緩釋憑證C、用于管理信用風險的信用衍生品D、用于修改憑證的風險25、下列關于基差的說法，正確的有（ ）A、套期保值的效果主要由基差的變化決定B、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格C、特定的交易者可以擁有自己特定的基差D、正向市場中，基差為正值26、期貨交易者是期貨市場最基本的主體，包括（ ）A、期貨交易所B、套期保值者C、期貨公司D、投機者27、股票指數(shù)期貨交易的特點有（ ）A、以現(xiàn)金交收和結算B、以小博大C、套期保值D、投機28、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（ ）A、手續(xù)費少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調整一次D、跟蹤誤差小29、宋體通常構建期貨連續(xù)圖的方式包括（ ）A、現(xiàn)貨日連續(xù)B、主力合約連續(xù)C、固定換月連續(xù)D、價格指數(shù)30、宋體（ ）相結合可以計算人均GDP。A、國內生產(chǎn)總值B、人口指標C、國民生產(chǎn)總值D、勞動力指標31、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機多頭被迫砍倉，價格出現(xiàn)超跌。這將導致（ ）A、近月合約和遠月合約價差擴大B、近月合約和遠月合約價差縮小C、短期存在正向套利機會D、短期存在反向套利機會32、宋體結構化產(chǎn)品創(chuàng)設者這個角色通常由（ ）來扮演。A、投資銀行B、證券經(jīng)紀商C、自營商D、部分商業(yè)銀行33、同貨幣政策相比，財政政策的優(yōu)點在于（ ）A、動員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應”34、根據(jù)ICIA的國際倫理綱領職業(yè)行為準則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性35、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括（ ）A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復制標的指數(shù)C、賣出相對應的股指期貨合約D、買入相對應的股指期貨合約36、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標準誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗37、基本分析主要適用于（ ）A、相對成熟的市場B、周期相對比較長的價格預測C、獲利周期較短的預測D、預測精確度要求不高的領域38、宋體目前，對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）品種包括（ ）A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率39、期貨期權合約中可變的合約要素是（ ）A、執(zhí)行價格B、權利金C、到期時間D、期權的價格40、宋體對基差買方來說，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ）A、采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容B、擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機C、面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險D、增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）目前，量化策略的測試都能在量化交易平臺上實現(xiàn)。A、對B、錯2、（ ）完成量化模型測試需要兩個過程：一個是樣本內測試，另一個是樣本外測試。所謂樣本內測試是指在實際交易中進行的動態(tài)測試，而樣本外測試是指采用歷史數(shù)據(jù)進行的靜態(tài)測試。A、對B、錯3、( )1865年，以芝加哥商品交易所推出標準化合約為標志，真正意義上的期貨交易和期貨市場開始形成。A、對B、錯4、（ ）在多元回歸模型中，進入模型的解釋變量越多，模型會越好。A、對B、錯5、（ ）戰(zhàn)術資產(chǎn)配置策略需要在期貨市場上通過買賣股指期貨來實現(xiàn)，在股票市場上進行股票交易；戰(zhàn)略資產(chǎn)配置則需要開始時在期貨市場上進行，隨后在現(xiàn)貨市場進行永久性交易。A、對B、錯6、（ ）持倉分析是從資金面的角度看市場動向，對長期作用明顯，對于短期走勢還需結合基本分析等其他方法。A、對B、錯7、（ ）采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性，是指將期貨市場形成的價格作為現(xiàn)貨成交的基準價時，因產(chǎn)地、質量有別等因素，在定價時買賣雙方還考慮到了現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題。A、對B、錯8、（ ）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時間越短，則產(chǎn)品的流動性越高，流動性風險就越低。A、對B、錯9、（ ）期貨公司提供交易咨詢服務，不得就市場行情做出趨勢性判斷。A、對B、錯10、（ ）理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低于相應的現(xiàn)貨金融工具價格。A、對B、錯11、（ ）如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠大于空方持倉數(shù)量，說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦然。A、