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文檔簡介
期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析能力檢測試卷考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評分。姓名:_考號:_ 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險,尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、財務(wù)風(fēng)險2、宋體一般情況下,當(dāng)會員某種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量的( )以上(含本數(shù))時,該會員應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%3、宋體( ),鄭州糧食批發(fā)市場正式成立,它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),同時引入期貨交易機(jī)制,標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月4、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?;?、( )交易所首先適用公司法的規(guī)定,只有在公司法未規(guī)定的情況下,才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制6、宋體某大型糧油儲備企業(yè),有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫銷售過程中,價格出現(xiàn)大幅下跌,該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進(jìn)行套保。若5一9月,當(dāng)價格達(dá)到2030元/噸以上就逐步開始建倉,建倉區(qū)間價位是2030一2080元/噸,預(yù)計均價2050元/噸。其中,9月合約建倉70%,11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值,按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計算,攤薄到每噸玉米成本增加( )(按5%的銀行存貸款利率計算)A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸7、大豆提油套利的做法是( )A、購買大豆期貨合約的同時,賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時,買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約8、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)( )A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻9、對于個股來說,當(dāng)系數(shù)大于1時說明股票價格的波動( )以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關(guān)于10、6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIB、OR)期貨合約,6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機(jī)者的凈收益是( )A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元11、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸),當(dāng)時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中( )元。(不計手續(xù)考等費(fèi)用)A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200012、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價格風(fēng)險,在大連商品交易所做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉,基差為-20元/噸,賣出平倉時的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元13、宋體風(fēng)險度量的方法不包括( )A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測試14、對于商品期貨來說,期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時,常常采用( )為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級15、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為( )A、價差B、基差C、差價D、套價16、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風(fēng)險B、規(guī)避風(fēng)險C、減少風(fēng)險D、套期保值17、一般情況下,需求曲線是一條傾斜的曲線,其傾斜的方向為( )A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方18、宋體( )是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。A、市場風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、操作風(fēng)險19、套期保值的基本原理是( )A、建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制B、建立對沖組合C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險20、國際儲備屬于國際收支項目中的( )A、經(jīng)常項目B、資本項目C、貿(mào)易項目D、平衡項目21、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為( )A、100點(diǎn)B、1000點(diǎn)C、2000點(diǎn)D、3000點(diǎn)22、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率23、如果投資者( ),可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。A、計劃在未來持有股票組合,擔(dān)心股市上漲B、持有股票組合,預(yù)計股市上漲C、計劃在未來持有股票組合,預(yù)計股票下跌D、持有股票組合,擔(dān)心股市下跌24、7月1日,某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期,執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán),同時,他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期,執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )A、200點(diǎn)B、180點(diǎn)C、220點(diǎn)D、20點(diǎn)25、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)( )A、低B、高C、相等D、不確定26、下列說法中,正確的是( )A、社會消費(fèi)品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊的副食品27、( )是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫存量(或者供需缺口),即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析28、需求富有彈性是指需求彈性( )A、,大于0B、大于1C、小于1D、小于029、( )是指由于交易所的風(fēng)險管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴(yán)、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險。A、交易所的管理風(fēng)險B、交易所的技術(shù)風(fēng)險C、交易所的操作風(fēng)險D、交易者的操作風(fēng)險30、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價格變化給期權(quán)價格帶來的影響,一個單位的看漲期權(quán)多頭就需要( )單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N(D1)B、N(D2)C、N(D3)D、N(D4)31、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率32、實物交割時,一般是以( )實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同期貨從業(yè)考試題B、商品送抵指定倉庫C、標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收D、驗貨合格33、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%,市場預(yù)期收益率為20%,無風(fēng)險收益率4%,這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%34、( )是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機(jī)構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風(fēng)險管理35、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的( )A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏36、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是( )A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣37、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨38、宋體黃金儲備的增減變化取決于( )A、黃金的開采量B、財政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量39、宋體利用MACD進(jìn)行價格分析時,正確的認(rèn)識是( )A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離40、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價不能低于96-080,則客戶應(yīng)以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單41、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除( )外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的,這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時間D、價格42、國際收支經(jīng)常項目差額是指( )三項差額相抵后的凈差額。A、貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)B、貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓C、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本D、服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本43、宋體美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說,該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%44、建倉時,當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格( )近期月份合約的價格時,做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于45、較為規(guī)范化的期貨市場在( )產(chǎn)生于美國芝加哥。A、16世紀(jì)中期B、17世紀(jì)中期C、18世紀(jì)中期D、19世紀(jì)中期46、按照( )劃分,期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進(jìn)入期貨市場的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模47、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格48、假設(shè)摩托車市場處于均衡,此時摩托車頭盔價格上升,在新的均衡中,摩托車的( )A、均衡價格上升,均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升,均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降,均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降,均衡數(shù)量上升49、金融期貨中最早出現(xiàn)的是( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨50、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手,價格15050元/噸,該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日,最高可以按照( )元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565051、強(qiáng)行減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉贏利客戶(包括非期貨公司會員)按持倉比例自動撮合成交。強(qiáng)行減倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由( )承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會員及其投資者D、非期貨公司會員52、宋體美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告的最核心內(nèi)容是( )A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉53、期貨交易是對抗性交易,在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下,期貨交易是( )A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負(fù)和交易54、期貨交易品種經(jīng)歷了( )的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨55、下列各種因素中,會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是( )A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費(fèi)者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加56、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格D、絕對價格57、宋體按照點(diǎn)價權(quán)利的歸屬劃分,基差交易可分為( )A、買方叫價交易和賣方叫價交易B、自由交易和非自由交易C、現(xiàn)貨交易和虛擬交易D、常規(guī)交易和特殊交易58、標(biāo)的物現(xiàn)價為179.50,權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價格為177.50的看跌期權(quán)的時間價值為( )A、-2B、-0.25C、1.35D、1.159、當(dāng)前股票價格為40元,3個月后股價可能上漲或下跌10%,無風(fēng)險年利率為8%(按單利計)則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價格約為( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1960、宋體根據(jù)法瑪(FAMA)的有效市場假說,正確的認(rèn)識是( )A、弱式有效市場中的信息是指市場信息,技術(shù)分析失效B、強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息,基本面分析失效C、強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息,技術(shù)分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息,基本面分析失效61、以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式,是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國家政權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本62、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額63、一般用來衡量通貨膨脹的物價指數(shù)是( )A、消費(fèi)者物價指數(shù)B、生產(chǎn)物價指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確64、下列交易所中,實行公司制的是( )A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所65、宋體NYMEX是( )的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權(quán)交易所D、紐約商業(yè)交易所66、宋體小于1的證券,其風(fēng)險小于整體市場組合的風(fēng)險,收益也相對較低,稱為( )A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進(jìn)攻型證券67、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉執(zhí)行過程的說法,不正確的是( )A、交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B、開市后,有關(guān)會員必須首先自行平倉,直至達(dá)到平倉要求,執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C、超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的,剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D、強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后,執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔68、美元較歐元貶值,此時最佳策略為( )A、賣出美元期貨,同時賣出歐元期貨B、買入歐元期貨,同時買入美元期貨C、賣出美元期貨,同時買入歐元期貨D、買入美元期貨,同時賣出歐元期貨69、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是( )A、利息B、儲存費(fèi)用C、經(jīng)營成本D、運(yùn)費(fèi)70、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中,扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值,得到增加價值的方法。核算公式為( )A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值71、下列形態(tài)中,屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )A、三重頂B、三角形C、矩形D、旗形72、( )表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價期價偏離率D、期貨價格變動率73、( )是期貨市場的基本功能。A、規(guī)避風(fēng)險和獲利B、規(guī)避風(fēng)險和價值發(fā)現(xiàn)C、規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)D、規(guī)避風(fēng)險和套現(xiàn)74、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠(yuǎn)期價格D、絕對價格75、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時,該期權(quán)為( )A、實疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場期權(quán)76、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行( ),也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險管理B、風(fēng)險把控C、風(fēng)險預(yù)測D、計劃管理77、宋體期貨合約高風(fēng)險及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機(jī)制C、賣空機(jī)制D、高敏感性78、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化,所考慮的是趨勢的( )A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)79、宋體點(diǎn)價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式,以下正確的是( )A、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水B、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格=升貼水C、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格升貼水D、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格/升貼水80、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價格推導(dǎo)假設(shè)條件的是( )A、無交易費(fèi)用B、市場參與者能夠以相同的無風(fēng)險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、確定期貨合約交易單位的大小,主要應(yīng)當(dāng)考慮( )A、合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣2、宋體一個完整的投資決策流程一般包括( )等幾個方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D、風(fēng)險管理和績效評估3、宋體影響期權(quán)價格的因素主要有( )A、標(biāo)的資產(chǎn)的價格B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率C、無風(fēng)險市場利率D、期權(quán)到期時間4、期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括( )A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場與社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國際化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的需求5、期貨合約通過對細(xì)節(jié)的明確規(guī)定,突出了期貨價格的( )A、針對性B、波動性C、唯一性D、特定性6、對于多元線性回歸模型,通常用( )來檢驗?zāi)P蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。A、修正R2B、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、R2D、F檢驗7、某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張,同時以2050元/噸買入7月大豆合約一張,當(dāng)5月合約和7月合約價差為( )時,該投資人獲利。A、-80元B、50元C、100元D、150元8、宋體在計算金融資產(chǎn)的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法,下列表述正確的是( )A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風(fēng)險因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)9、對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的期貨投資咨詢從業(yè)人員,中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是( )A、訓(xùn)誡B、批評C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格10、下列對移動平均線正確的認(rèn)識是( )A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運(yùn)用11、宋體下列( )過程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計分析方法。A、指數(shù)化投資B、市場中性策略C、商品擇時問題D、金融投資中的風(fēng)險管理12、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約,其預(yù)期( )A、債券價格上升B、債券價格下跌C、市場利率上升D、市場利率下跌13、期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括( )A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證14、需求彈性的大小與下列( )因素有關(guān)。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時間長短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題15、風(fēng)險管理的基本流程包括( )A、風(fēng)險識別B、風(fēng)險的預(yù)測和度量C、風(fēng)險控制D、風(fēng)險消除16、宋體通過使用權(quán)益類衍生品工具,可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合,如改變資產(chǎn)配置、投資組合的再平衡、現(xiàn)金管理等,( )A、增加資產(chǎn)組合的流動性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利潤17、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法,正確的是( )A、在期貨期權(quán)交易中,最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為:期貨合約第一通知日(交割月前一交易日)前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為:期權(quán)月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出,其最后交易日實際上比合約名義上的月份提前了一個月18、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括( )A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)C、賣出相對應(yīng)的股指期貨合約D、買入相對應(yīng)的股指期貨合約19、全球鋁土礦儲量大的國家有( )等。A、澳大利亞B、幾內(nèi)亞C、巴西D、匈牙利20、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括( )A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者21、期貨市場的流動性風(fēng)險可分為( )A、資金量風(fēng)險B、流通量風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、利率風(fēng)險22、宋體中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個百分點(diǎn),使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,意在進(jìn)一步回籠市場的流動性,控制物價上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券23、對基差作用的理解不正確的有( )A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)D、基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在24、期貨交易所認(rèn)為必要的,可以分別或同時采取要求( )等措施,以警示和化解風(fēng)險。A、會員報告情況B、客戶報告情況C、談話提醒D、發(fā)布風(fēng)險提示函25、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹,則對三國經(jīng)濟(jì)增長狀況的合理判斷是( )A、L和M增長,N衰退B、L增長快于M,M增長快于NC、N增長快于M,M增長快于LD、L和M衰退,N增長26、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法,而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是( )A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B、隨機(jī)誤差項服從正態(tài)分布C、各個隨機(jī)誤差項的方差相同D、各個隨機(jī)誤差項之間不相關(guān)27、在回歸分析中,確定直線回歸方程的兩個變量必須是( )A、一個是隨機(jī)變量,一個是確定變量B、均為隨機(jī)變量C、對等關(guān)系的變量D、不對等關(guān)系的變量28、宋體1973年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家( )引進(jìn)概率統(tǒng)計上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值,推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯29、宋體金融機(jī)構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險時,經(jīng)常會遇到的一些問題有( )A、缺乏技術(shù)B、資金不足C、人才短缺D、金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足30、宋體指數(shù)編制是指在( )的前提下,通過各種方法把商品期貨合約連接起來,作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。A、保證盈利性B、保證流動C、反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況D、反映政策方向31、當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后,( )A、看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸32、對于多元線性回歸模型,通常用( )來檢驗?zāi)P蛯τ跇颖居^測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗33、宋體最新公布的數(shù)據(jù)顯示,隨著歐洲央行實施購債計劃,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善,經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈,創(chuàng)下逾一年以來的高位,消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的指標(biāo)是( )A、房屋開工及建筑許可B、存款準(zhǔn)備金率C、PMID、貨幣供應(yīng)量34、在下列國家中,( )有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非35、宋體計算VaR的信息包括( )A、時間長度NB、置信水平C、價值體現(xiàn)D、資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征36、近年來,一些國內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制,企業(yè)在財務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)( )A、控制期貨交易的資金規(guī)模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風(fēng)險準(zhǔn)備金D、對期貨交易進(jìn)行財務(wù)評價37、宋體關(guān)于量化策略思想的來源,以下說法正確的有( )A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路,將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件,以形成交易信號B、采用邏輯推理方式來實現(xiàn)量化交易策略,主要基于宏觀基本面信息C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略D、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場上較為主流38、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、行情描述B、賣空機(jī)制C、T+0交易D、零和博弈39、中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個百分點(diǎn),使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,意在進(jìn)一步回籠市場的流動性,控制物價上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券40、下列各種指數(shù)中,采用加權(quán)平均法編制的有( )A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國金融時報指數(shù) 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略需要在期貨市場上通過買賣股指期貨來實現(xiàn),在股票市場上進(jìn)行股票交易;戰(zhàn)略資產(chǎn)配置則需要開始時在期貨市場上進(jìn)行,隨后在現(xiàn)貨市場進(jìn)行永久性交易。A、對B、錯2、( )期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時的贖回價值低于初始投資,極端情況下還可能致使贖回價值為零。A、對B、錯3、( )理論上,金融期貨價格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格,但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。A、對B、錯4、( )公司層面的風(fēng)險識別更多地關(guān)注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險。A、對B、錯5、( )在美國,利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、對B、錯6、( )在國際市場上,期貨交易發(fā)展迅速,已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。A、對B、錯7、( )期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù),至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A、對B、錯8、( )上海期貨交易所的交割結(jié)算價,是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價。A、對B、錯9、( )當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量75%以上(含本數(shù))時,要履行大戶報告制度。A、對B、錯10、( )會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。A、對B、錯11、( )完成量化模型測試需要兩個過程:一個是樣本內(nèi)測試,另一個是樣本外測試。所謂樣本內(nèi)測試是指在實際交易中進(jìn)行的動態(tài)測試,而樣本外測試是指采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行的靜態(tài)測試。A、對B、錯12、( )期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析,不適合短期投資分析。A、對B、錯13、( )在實體經(jīng)濟(jì)中,利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低,為企業(yè)提供良好的經(jīng)營環(huán)境
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