1344試卷金融風險管理試題.doc

試卷代號：1 344中央廣播電視大學2011-2012學年度第一學期“開放本科”期末考試金融風險管理 試題一、單項選擇題（每題1分，共10分） 1資本乘數(shù)等于( )除以總資本后所獲得的數(shù)值。 A總負債 B總權益 C總存款 D總資產 2( )是一種事前控制，指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或拒絕承擔該風險。 A回避策略 B風險監(jiān)管 C抑制策略 D補償策略 3當銀行的利率敏感性資產大于利率敏感性負債時，市場利率的上升會( )銀行的利潤。 A增加 B減少 C不變 D先增后減 4保險的數(shù)理基礎是( )，該法則充分發(fā)揮作用的必要條件是存在相當多同質的風險單位。 A大數(shù)法則 B獨立法則 C期望法則 D平均法則 5( )是以追求長期資本利得為主要目標的互助基金。為了達到這個目的，它主要投資于未來具有潛在高速增長前景公司的股票。 A股權基金 B開放基金 C成長型基金 D債券基金 6上世紀50年代，馬柯維茨的( )理論和莫迪里亞尼一米勒的MM定理為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎仍是這兩大理論。 A德爾菲法 BCART結構分析 C資產組合選擇 D資本資產定價 7在到期日之前，期權的價格通常高于其內在價值，多出來的部分被稱作期權的( )。 A利率價值 B時間價值 C超額價值 D變動價值 8農村信用社作為以貸款為核心業(yè)務的金融機構，貸款構成其主要的經(jīng)營收入來源。所以控制( )就是信用社風險管理的主要內容。 A操作風險 B流動風險 C利率風險 D信用風險 9( )自由化促使銀行追求高利潤而不惜承擔高風險，容易產生道德風險和市場泡沫，加重銀行的脆弱性。 A匯率 B資本流動 C貸款 D利率 10.( )是指一個證券公司持有的投資頭寸因為市場價格（如股價、利率、匯率等）的不利變化，而發(fā)生損失的風險。 A操作風險 B市場風險 C信用風險 D法律風險二、多項選擇題（每題2分共10分） 1商業(yè)銀行面臨的外部風險主要包括：( )。 A信用風險 B市場風險 C財務風險 D法律風險 E流動性風險 2商業(yè)銀行的負債項目由_、_和_三大負債組成。( A.存款 B放款 C借款 D存放同業(yè)資金 E結算中占用資金3基金的銷售包括以下哪幾種方式：( )。 A計劃銷售法 B直接銷售法 C承銷法 D通過商業(yè)銀行或保險公司促銷法 E預售法4房地產貸款出現(xiàn)風險的征兆包括：( )。 A同一地區(qū)房地產項目供過于求 B項目計劃或設計中途改變 C中央銀行下調了利率 D銷售緩慢，售價折扣過大 E宏觀貨幣政策放松5在不良資產的化解和防范措施中，債權流動或轉化方式主要包括：( A資產證券化 B呆壞賬核銷 C債權出售或轉讓 D債權轉股權 E吸收外資參股三、判斷題（每題1分，共5分） 1沒有嚴格完善的制度框架，就不可能保證金融交易的穩(wěn)健運行，金融風險的可能性就會擴大。 ( ) 2保險公司業(yè)務風險貫穿于保險公司經(jīng)營管理活動的整個過程，但它主要受到保險業(yè)務經(jīng)營環(huán)境的制約，并不太受整個經(jīng)濟大環(huán)境的影響。 ( ) 3“防火墻”技術是防范非法攻擊的有力措施，數(shù)據(jù)庫加密和保密技術也有助于防止惡意攻擊。 ( ) 4金融業(yè)務自由化打破了銀行業(yè)與證券業(yè)的限制，加重了銀行業(yè)的流動性風險和不良資產比例。 ( ) 5操作風險主要來源于金融機構的日常營運，技術設備因素是主要因素。 ( )四、計算題（每題15分，共30分） 1假設倫敦國際金融期貨期權交易所的6個月期英鎊合約交易單位為50萬英鎊。請根據(jù)以下兩種情況回答問題：(1)一家公司的財務經(jīng)理以5. 75%的利率借人200萬英鎊，期限為6個月。6個月后，貸款將會展期，這位財務經(jīng)理擔心那時利率會上升，所以決定賣出6個月的倫敦國際金融期貨期權交易所的短期英鎊期貨，以對沖利率風險。 請問他需要賣出多少份合約？ (2)如果該財務經(jīng)理是以5.75%的利率貸出200萬英鎊（多頭），同樣6個月后該貸款展期，當他預期6個月后利率會下降的話，他會如何操作以對沖風險？他需要操作的份數(shù)為多少？ 2(1)假設現(xiàn)在的1年期存款利率為10%，我們想在銀行存入一部分錢，使得一年以后連本帶息能有1000元。那我們該存人多少錢呢？（計算結果請保留兩位小數(shù)） (2)根據(jù)該計算推算，如果某項資產1年后的價值為FV，貼現(xiàn)率為r，則該資產的現(xiàn)值PVi為多少？ (3)如果某中資產n年后的價值為FV。，貼現(xiàn)率仍為r，則該資產的現(xiàn)值PV。為多少？五、筒答題（每題10分，共30分）1什么是審查借款人的“5C”法？并請簡單說明每一個“C”所審查的內容？2什么是外債幣種結構？如要保持合理的外債幣種結構，必須做好哪幾項工作？3信貸資產風險管理的措施有哪些7六、論述題（共15分）分別闡述資產管理理論、負債管理理論、資產負債管理理論的主要內容。試卷代號：1344一、單項選擇題（每題1分，共10分） 1D 2A 3A 4A 5C 6C 7B 8D 9D 10B二、多項選擇題（每題2分，共10分） 1. ABD 2.ACE 3.ABCD 4.ABD 5.ACD三、判斷題（每題1分，共5分） 1 2 3 4 5四、計算題（每題15分，共30分）五、簡答題（每題10分，共30分） 1(1)關于借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望(Character)、資格與能力(Capacity)、資金實力(Capital)、擔保(Collateral)、經(jīng)營條件和商業(yè)周期(Condition of Cycle)。（缺一個扣0.5分，寫全得3分） (2)品德與聲望(Character)主要是指債務人償還債務的意愿和誠意。（1分） 資格與能力(Capacity)。所謂借款人的資格主要是指是否具有申請信用和簽署信貸協(xié)議的法律資格和合法權利。所謂借款人的能力主要是指兩個方面的內容，一是指借款人的管理能力如何，二是指借款人的還款能力。（2分） 資金實力(Capital)主要是指借款人的自有資金的多少、資產的變現(xiàn)能力強弱等內容。 （1分） 擔保(Collateral)主要是指抵押品和保證人。（1分） 經(jīng)營條件和商業(yè)周期(Condition of Cycle)中的經(jīng)營條件是借款人能夠控制的一些因素，包括企業(yè)的經(jīng)營特點、經(jīng)營方式、技術情況、競爭地位、市場份額、勞資關系等。而商業(yè)周期往往是借款人難以控制的一些因素，從研究指標上來看，一般只是考察國民收入總水平的變動情況。（2分） 2外債的幣種結構指借入外債時所作的外幣幣種選擇以及不同外幣在債務中各自所占的比重及其變化情況。（2分） 要保持合理的外債幣種結構，必須做好以下幾項工作： (1)做好主要貨幣匯率和利率走勢的分析預測工作，盡可能多選擇軟通貨為借款計價貨幣；（2分） (2)為防范匯率風險，要堅持外債幣種多元化的原則，如美元、歐元、日元、英鎊等主要貨幣都應占一定的比重；（2分） (3)合理安排幣種構成，注意借用及償還外債的幣種構成與出口創(chuàng)匯的幣種構成相吻合，盡可能使借款貨幣、使用貨幣和收益貨幣這三者相統(tǒng)-;(2分) (4)在外債幣種結構既定的情況下，可以根據(jù)不同貨幣的匯率、利率走勢，利用國際金融市場的創(chuàng)新工具，如債務互換等，調整幣種結構。（2分） 3(1)回避措施。對銀行來說，切實可行而且不得不進行的回避是指對風險較大的借款申請人不予貸款。為此，銀行必須對借款申請人進行信用分析，根據(jù)信用分析的結果來決定是否回避。(2分) 1874 (2)分散措施。貸款分散措施分散了信貸資產風險，最終能達到降低信貸資產風險的目的。貸款分散的方式主要有三種：資產多樣化。單個貸款比例。貸款方的分散等。 （2分） (3)轉嫁措施。是指銀行以某種特定的方式將信貸資產風險轉嫁給他人承擔的一種措施。風險轉嫁措施在風險管理中運用得相當廣泛，它包括保險轉嫁和非保險轉嫁兩種方式。保險。保證。信用衍生產品。（2分） (4)抑制措施。抑制措施是指銀行加強信貸資產風險的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，爭取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前采取措施減少信貸資產風險造成的損失。風險抑制的手段主要有：健全審貸分離制度，提高貸款決策水平。加強貸后檢查工作，積極清收不良貸款。 （2分） (5)補償措施。是指銀行以自身的財力來承擔未來可能發(fā)生的風險損失的一種措施。風險補償有兩種方式：一種是自擔風險，即銀行在風險損失發(fā)生時，將損失直接攤入成本或沖減資本金；另一種是自保風險，即銀行根據(jù)對一定時期風險損失的測算，通過建立貸款呆賬準備金以補償貸款呆賬損失。（2分）六、論述題（共15分） 1“資產管理理論” 自1694年英格蘭銀行開業(yè)以來，隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化和商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行家們先后創(chuàng)造了不同的資產管理理論。商業(yè)銀行資產管理的核心，是將經(jīng)營管理的重點放在資產方面，通過資產結構的適當安排，實現(xiàn)和保持資產的流動性。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務的發(fā)展，資產管理理論又經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產轉移理論和預期收入理論幾個不同的階段。 （5分） 2“負債管理理論” 負債管理理論產生于20世紀60年代初期。過去人們考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都放在資產方，即通過調整資產結構，將一種流動性較低的資產轉換成另一種流動性較高的資產。負債管理理論則認為，銀行的流動性不僅可以通過加強資產管理獲得，而且可以通過負債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有一定保證，沒有必要在資產方保持大量高流動性資產，而可以將資金投入到高盈利的貸款和投 1875資中。（5分） 3“資產負債管理理論” 資產負債管理理論產生于20世紀70年代末、80年代初。這一理論的出現(xiàn)標志著商業(yè)銀行開始對資產和負債全面管理。資產負債管理理論認為，商業(yè)銀行單靠資產管理，或單靠負債管理，都難以達到安全性、流動性和盈利性的均衡。只有根據(jù)經(jīng)濟