商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng).ppt

商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)比較 混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn) 1 有助于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) 優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)2 信息共享 客戶共享 品牌共享3 分散風(fēng)險(xiǎn) 不同子行業(yè)的周期不同4 實(shí)現(xiàn)不同業(yè)務(wù)整合 實(shí)現(xiàn) 一站式服務(wù) 鞏固銀企關(guān)系5 利用合并納稅 交叉銷(xiāo)售降低成本有利于金融創(chuàng)新混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不利之處 1 通過(guò)業(yè)務(wù)途徑 聲譽(yù)途徑傳染風(fēng)險(xiǎn)2 操作風(fēng)險(xiǎn) 形成 利益相反 3 易形成壟斷 市場(chǎng)操縱和違規(guī)經(jīng)營(yíng)4 給金融監(jiān)管帶來(lái)困難 分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn) 1 保護(hù)儲(chǔ)戶利益2 有利于商業(yè)銀行穩(wěn)定發(fā)展3 有利于監(jiān)管由分業(yè)向混業(yè)轉(zhuǎn)變的原因 1 競(jìng)爭(zhēng)的壓力2 銀行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型的需要3 金融創(chuàng)新使得商業(yè)銀行在負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置方面越來(lái)越依靠資本市場(chǎng) 而投資銀行也日益向商業(yè)銀行滲透4 環(huán)境變化 即放松管制 金融自由化 金融創(chuàng)新 金融電子化 經(jīng)營(yíng)國(guó)際化 20世紀(jì)30年代以前美國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)不受限制 還兼營(yíng)工商業(yè)務(wù) 1933年銀行法 實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行 投資銀行在機(jī)構(gòu) 業(yè)務(wù) 人事上的分離 1998年5月13日 美國(guó)眾議院通過(guò)了 1998年金融服務(wù)業(yè)法案 該法案首創(chuàng) 金融控股公司 這一法律概念 該法案規(guī)定 金融控股公司的母公司既可以是商業(yè)銀行 也可以是證券公司或保險(xiǎn)公司 同時(shí)取消了這三類(lèi)不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)限制交叉持股的禁令 1999年11月12日 美國(guó)總統(tǒng)克林頓簽署了國(guó)會(huì)通過(guò)的 金融服務(wù)現(xiàn)代化法案 該法案的目的是使所有的美國(guó)人都能夠獲得一條龍式的金融服務(wù) 即客戶可以在一家金融企業(yè)內(nèi)辦理其所需要的金融交易 如儲(chǔ)蓄 信貸 證券 保險(xiǎn) 信托等全方位的金融服務(wù) 綜合模式 以美國(guó)為代表的純金融控股公司 英國(guó)為代表的銀行為主導(dǎo)的金融控股公司和以德國(guó)為代表的全能銀行 1 純粹的金融控股公司 母公司主要專(zhuān)注于公司整體戰(zhàn)略管理 業(yè)務(wù)分別通過(guò)銀行子公司經(jīng)營(yíng) 母公司可以有效調(diào)控各部門(mén)間的利益沖突 防止風(fēng)險(xiǎn)在各部門(mén)擴(kuò)散 不利的是不同部門(mén)間信息共享程度較低 2 銀行為主導(dǎo)的金融控股公司 銀行和非銀行子公司之間有嚴(yán)格的法律界限 證券業(yè)務(wù) 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是由銀行的子公司進(jìn)行 這種方式更適于銀行體系發(fā)達(dá)的地區(qū) 3 全能銀行 是在一個(gè)實(shí)體內(nèi)部同時(shí)提供銀行 證券和保險(xiǎn)等金融服務(wù) 并可持有工商企業(yè)股權(quán) 公司內(nèi)部各部門(mén)共享資源 增加信息資源流動(dòng)性 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì) 德國(guó) 瑞士等歷史上一直采取全能銀行模式 例如瑞士信貸第一波士頓 瑞士銀行 德意志銀行 在這種模式下 投資銀行是商業(yè)銀行的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)而存在 不是一個(gè)自負(fù)盈虧的法人實(shí)體 其最終決策權(quán)屬于銀行 與德國(guó) 全能銀行 模式不同 美國(guó)投資銀行主要有兩類(lèi) 一種是獨(dú)立發(fā)展模式 如美林 高盛 摩根士丹利 雷曼兄弟 此模式下投資銀行同商業(yè)銀行保持著相當(dāng)距離 前者是一個(gè)真正的市場(chǎng)主體 不受后者支配 第二是金融控股公司模式 如花旗集團(tuán)環(huán)球金融 摩根大通 美國(guó)銀行 在此模式下 投資銀行和商業(yè)銀行同屬于某一金融控股公司 二者是一種兄弟式的合作伙伴關(guān)系 雖然保持著一定距離 但業(yè)務(wù)上的相互支持較前者緊密了許多 1993年是我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng) 分業(yè)經(jīng)營(yíng)的分水嶺 80年代中后期 銀行和證券投資公司陸續(xù)設(shè)立證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu) 從事證券發(fā)行 代理買(mǎi)賣(mài)和自營(yíng)業(yè)務(wù) 由于自律約束和監(jiān)管能力不足 混業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚 1992年下半年爆發(fā)了房地產(chǎn)熱和證券投資熱帶來(lái)的金融秩序混亂 1993年 國(guó)家開(kāi)始整頓金融市場(chǎng)秩序 提出了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng) 分業(yè)監(jiān)管的新思路 1995年的 商業(yè)銀行法 保險(xiǎn)法 遵循了分業(yè)經(jīng)營(yíng) 分業(yè)監(jiān)管的原則 從此我國(guó)的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式持續(xù)至今 我國(guó)存在五大綜合經(jīng)營(yíng)模式 1 以商業(yè)銀行為核心業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營(yíng)模式 以各大國(guó)有銀行為代表 建設(shè)銀行在香港的全資子公司 中國(guó)建設(shè)銀行 亞洲 股份有限公司以7000萬(wàn)美元價(jià)格成功收購(gòu)美國(guó)國(guó)際集團(tuán) AIG 在香港的子公司 美國(guó)國(guó)際信貸 香港 有限公司 AIGF 2 以非銀行金融機(jī)構(gòu)為核心的綜合經(jīng)營(yíng)模式 例如平安保險(xiǎn) 3 以產(chǎn)業(yè)為核心的綜合經(jīng)營(yíng)模式 如中石油 中石化其內(nèi)部設(shè)立金融機(jī)構(gòu)或者參股金融業(yè) 4 以金融集團(tuán)模式 如中信銀行 招商銀行等 5 以地方政府主導(dǎo)的地方金融集團(tuán)模式 如上海新國(guó)際集團(tuán) 天津泰達(dá)等 由于經(jīng)驗(yàn)不足 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下普遍出現(xiàn)虧損1 缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力 2 內(nèi)部治理機(jī)制 內(nèi)控制度和管理存在嚴(yán)重不足 例如光大集團(tuán)給光大銀行制造了大量不良資產(chǎn) 包括集團(tuán)占用貸款及光大銀行為大股東做大量擔(dān)保 光大信托近百億元人民幣債務(wù) 光大集團(tuán)房地產(chǎn)和實(shí)業(yè)投資虧損形成的債務(wù)很大程度上轉(zhuǎn)嫁給了光大銀行3 監(jiān)管能力面臨挑戰(zhàn) 混業(yè)把許多創(chuàng)新業(yè)務(wù)引入模糊的監(jiān)管地帶 監(jiān)管模糊將引致金融機(jī)