商業(yè)銀行管理復(fù)習(xí).docx

第一章 銀行、銀行服務(wù)與銀行的組織及結(jié)構(gòu)一、 銀行類型1. 分類 根據(jù)銀行業(yè)務(wù)方向分類：零售銀行；批發(fā)銀行；公司銀行；私人銀行等。 根據(jù)銀行業(yè)務(wù)區(qū)域范圍分類：區(qū)域性銀行（社區(qū)銀行）；全國(guó)性銀行；國(guó)際銀行。 按照銀行的組織形式分類：?jiǎn)卧y行；總分行銀行；銀行持股（控股）公司。 按照是否允許從事證券業(yè)務(wù)分類：職能分工型銀行；全能型銀行。2. 概念 零售銀行：主要向消費(fèi)者和小企業(yè)提供金融服務(wù)的銀行。零售銀行業(yè)務(wù)Retail Banking ：商業(yè)銀行向個(gè)人、家庭和中小企業(yè)提供的綜合性、一體化的金融服務(wù)。 批發(fā)銀行：主要向公司和其他機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的規(guī)模巨大的商業(yè)銀行 公司銀行業(yè)務(wù)：以公司類企業(yè)機(jī)構(gòu)為服務(wù)對(duì)象而提供的全套金融服務(wù)。從事該類銀行服務(wù)的銀行即為公司銀行。 私人銀行服務(wù)是銀行服務(wù)的一種，是專門面向富有階層，為富豪們提供個(gè)人、家庭或家族財(cái)產(chǎn)投資與管理的服務(wù)。私人銀行服務(wù)最主要的是資產(chǎn)管理、投資規(guī)劃及投資管理，根據(jù)客戶需要提供各種特殊服務(wù)。二、 分業(yè)制與混業(yè)制1. 銀行能否混業(yè)經(jīng)營(yíng)取決于1、外部的制度設(shè)置，法規(guī)是否允許。2、內(nèi)部自身的條件與優(yōu)勢(shì)2. 分業(yè)制（商業(yè)銀行業(yè)、投資銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的分離） 分業(yè)制優(yōu)勢(shì)：主要體現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制上，具體有： 控制風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行業(yè)的安全與穩(wěn)??； 防止銀行資金從正常的商業(yè)性使用轉(zhuǎn)為投機(jī)性使用； 避免市場(chǎng)扭曲； 防止利益沖突； 穩(wěn)定與完善市場(chǎng)。 分業(yè)制面臨的壓力： 市場(chǎng)需求和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化推動(dòng)混業(yè)制的發(fā)展 金融創(chuàng)新的發(fā)展不斷挑戰(zhàn)分業(yè)制 國(guó)際化和全球化的競(jìng)爭(zhēng)壓力迫使分業(yè)制走向混業(yè)制3. 混業(yè)制 混業(yè)制的優(yōu)勢(shì)：主要體現(xiàn)在效率上 交叉式服務(wù)可以提高信息的利用效率。 規(guī)模效率、范圍效率和“X”效率。 “一站式”服務(wù)可能會(huì)使客戶得到的金融服務(wù)效用提高，并提升客戶的忠誠(chéng)度。 混業(yè)制的風(fēng)險(xiǎn) 加劇金融體系的不穩(wěn)定（各類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)渠道更多更復(fù)雜，尤其是風(fēng)險(xiǎn)從證券機(jī)構(gòu)向商業(yè)銀行領(lǐng)域的傳遞） 加劇宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng) （適度的金融分工能夠保持直接融資與間接融資的均衡發(fā)展，在證券市場(chǎng)萎縮時(shí)銀行信貸領(lǐng)域能繼續(xù)保持活力）； 侵犯消費(fèi)者利益（客戶信息的交叉使用及銷售導(dǎo)向） 混業(yè)制的模式 傳統(tǒng)的德式全能銀行模式：一個(gè)法人主體，經(jīng)營(yíng)各類金融業(yè)務(wù) 銀行及附屬公司模式：多個(gè)法人主體，銀行經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，銀行下屬的各子公司經(jīng)營(yíng)其他金融業(yè)務(wù)； 銀行持股公司和金融控股公司模式：多個(gè)法人主體，分別經(jīng)營(yíng)各類金融業(yè)務(wù)，其中控股母公司通常不經(jīng)營(yíng)具體金融業(yè)務(wù)，只單純持有各金融子公司的股權(quán)；（后兩種模式既可以實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，又可以在法人主體下實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)控制，相對(duì)而言第三種在風(fēng)險(xiǎn)的隔絕與控制方面更好） 銀行持（控）股公司：在美國(guó)較為多見，至少持有一家銀行的股權(quán)，當(dāng)持股比例達(dá)25%或至少能推舉2名董事時(shí)須獲得美聯(lián)儲(chǔ)的批準(zhǔn)并成為持牌的銀行持股公司，持牌銀行持股公司要進(jìn)入其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域，須經(jīng)美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)。 金融控股公司：由符合條件的銀行持（控）股公司轉(zhuǎn)換而來，可以子公司形式從事證券經(jīng)紀(jì)與承銷、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)與承銷、商人銀行等非銀行服務(wù)第二章 商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)一、 表內(nèi)業(yè)務(wù)資產(chǎn)：貸款、投資、租賃、其他資產(chǎn)負(fù)債：存款、借款、發(fā)行債券及票據(jù)、其他負(fù)債二、 表外業(yè)務(wù)1. 狹義的表外業(yè)務(wù)（雖然現(xiàn)在不占用銀行資金，也不直接表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)，屬于或有債權(quán)和債務(wù)，有可能在將來對(duì)銀行的資金形成占用，并給銀行帶來相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)（包括信用風(fēng)險(xiǎn)）（1）貸款承諾；（2）擔(dān)保；（3）金融衍生交易；（4） 投資銀行業(yè)務(wù) 2. 廣義的表外業(yè)務(wù)（金融服務(wù)類）（純粹提供服務(wù)收取手續(xù)費(fèi)或傭金，只有操作風(fēng)險(xiǎn)而不涉及信用風(fēng)險(xiǎn)）（1）信托與咨詢服務(wù)；（2）支付與結(jié)算；（3）代理人服務(wù)；（4）與貸款有關(guān)的服務(wù)，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款帶來等；（5）進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù)、貿(mào)易報(bào)單、出口保險(xiǎn)等。 三、 銀行資金來源負(fù)債：存款、非存款性的借款（中小銀行存款負(fù)債比例高，大中型銀行特別是大銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中貨幣市場(chǎng)融資的比例相對(duì)高）股權(quán)資本四、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)1. 現(xiàn)金及存放銀行同業(yè)：初級(jí)（一級(jí)）儲(chǔ)備，8%(19,272,+29,528=48,800) 2. 所投資證券：二級(jí)儲(chǔ)備；流動(dòng)性部分+獲取收益部分可銷售證券持有到期證券；13.5%（81,918）3. 交易賬戶資產(chǎn)：用于銷售而謀求價(jià)差的證券1.2%(7,574)（大銀行獨(dú)有，滿足客戶交易需要而持有，持有具有被動(dòng)性）4. 已售聯(lián)邦基金和逆回購(gòu)協(xié)議:1.3%(6,471+1,241=7712)5. 貸款與租賃：61.9% (376,557)（國(guó)內(nèi)：工商貸款最多，面向個(gè)人與家庭的貸款其次；美國(guó)：房地產(chǎn)貸款最多70%（其中又以住房抵押貸款為主），工商貸款其次）6. 貸款損失儲(chǔ)備ALL：1.9% (11,520)7. 其他資產(chǎn)五、 銀行收入利息收入（絕大多數(shù)銀行的收入來源，僅來源于資產(chǎn)業(yè)務(wù)）非利息收入（既來源于表外業(yè)務(wù)也來源于表內(nèi)業(yè)務(wù)（如銀行存款帶來的賬戶管理費(fèi)，來源于負(fù)債業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)帶來的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)）如何增加利息收入1、減少或控制銀行的非盈利性資產(chǎn)比例（能帶來利息收入的是盈利性資產(chǎn)，不能帶來利息收入的為非盈利性資產(chǎn)（現(xiàn)金類資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)設(shè)施）2、增加高盈利性資產(chǎn)，但要設(shè)置最高可承受風(fēng)險(xiǎn)的限制如何增加非利息收入1、 拓展表外業(yè)務(wù)的渠道，提供更多門類的金融服務(wù)2、 對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行深入挖掘，增加其價(jià)值（如保理業(yè)務(wù)）六、 銀行支出利息支出（來源于負(fù)債）員工薪酬福利支出非利息支出如何減少利息支出？總體利率相對(duì)平穩(wěn)的情況下，增加對(duì)短期負(fù)債的使用（收益率曲線一般向上傾斜）七、 銀行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)分析1. 銀行的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)股東利益最大化衡量方式：股權(quán)價(jià)值的變化（賬面、市價(jià)、凈現(xiàn)金流折現(xiàn)）方法不唯一，皆有局限性，所以用盈利指標(biāo)來衡量銀行的經(jīng)營(yíng)狀況2. 資本收益率ROE（股權(quán)收益率、凈資產(chǎn)收益率）=ROE = Net income Average Assets Average Assets Average equity capital = ROA EM = 資產(chǎn)收益率股權(quán)乘數(shù)（財(cái)務(wù)杠桿） 資產(chǎn)收益率ROA ：ROA = Net Income Total operating income Total operating revenue Average assets = 凈收入（稅后利潤(rùn)） 營(yíng)業(yè)總收入 營(yíng)業(yè)總收入 平均總資產(chǎn) =PM AU =收入（銷售）利潤(rùn)率 （邊際利潤(rùn)率） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ROE=ROA x EM =PM x AU x EM =邊際利潤(rùn)率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x財(cái)務(wù)杠桿 =TME x EME x AU x EM =稅賦管理效率x費(fèi)用管理效率x資產(chǎn)管理效率x資金管理效率PM=Net income/Total operating revenueAU= Total operating revenue/Total assetEM=Total assets/Total equity capitalTME=Net income/Pretax net operating income(稅前凈收入）EME=Pretax net operating income/Total operating revenue3. 凈（利）息收益率（net interest margin）=4. 凈利息差Spread =利息收入盈利性資產(chǎn)-利息支出付息負(fù)債 =生息資產(chǎn)平均利率-付息負(fù)債平均利率第三章商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理一、 利率風(fēng)險(xiǎn)：由于利率的不確定變動(dòng)而給銀行凈利息收入及股東權(quán)益帶來的不確定 影響。 產(chǎn)生于利率波動(dòng)的頻繁與資產(chǎn)與負(fù)債的錯(cuò)配。二、 利率風(fēng)險(xiǎn)的類型1. 重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)與負(fù)債的重新定價(jià)時(shí)間不一致（期限不一致或浮動(dòng)利率利率期的不一致）導(dǎo)致利差變化及股東權(quán)益變化。（如果負(fù)債的重新定價(jià)時(shí)點(diǎn)先于資產(chǎn)的重新定價(jià)時(shí)點(diǎn)，很容易由于利率的上升導(dǎo)致銀行凈利息收入減少；如果資產(chǎn)的重新定價(jià)時(shí)點(diǎn)先于負(fù)債的重新定價(jià)時(shí)點(diǎn)，很容易由于利率的下降使銀行收入受損。）2. 基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)所參考的基準(zhǔn)利率不同，在各基準(zhǔn)利率變化不一致時(shí)產(chǎn)生基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)。3. 收益曲線風(fēng)險(xiǎn)：各類資產(chǎn)負(fù)債的收益率曲線的斜率出現(xiàn)不一致的變化影響利差及股東權(quán)益。4. 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：銀行存款人和借款人提前提款或還款使預(yù)期的利差無法實(shí)現(xiàn)。三、 利率敏感性分析及利率敏感性缺口1. 利率敏感性分析將銀行資產(chǎn)和負(fù)債各分為兩大類，分別是利率敏感性的與非敏感性的。在考察期內(nèi)到期或需重新確定利率的屬于利率敏感性的；反之為非敏感性的。在不特別強(qiáng)調(diào)的情況下，以1年為考察期。2. 利率敏感性缺口（重新定價(jià)缺口）=利率敏感性資產(chǎn)規(guī)模-利率敏感性負(fù)債規(guī)模相對(duì)利率敏感性缺口=利率敏感性缺口/銀行規(guī)模（如總資產(chǎn)）利率敏感性比例=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債 正缺口的銀行（資產(chǎn)敏感型銀行）將因?yàn)槔噬仙@益（不是在利率上升的情況下就一定要保持資產(chǎn)敏感性，還要考慮收益率曲線來確定保持正缺口還是負(fù)缺口，當(dāng)長(zhǎng)期收益顯著大于短期時(shí)，還是應(yīng)該保持負(fù)債敏感型） 進(jìn)行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)管理的兩大挑戰(zhàn)：一是預(yù)測(cè)利率走向，二是考慮預(yù)測(cè)利率上升下降的幅度與現(xiàn)在的利率期限結(jié)構(gòu)相比有什么樣的關(guān)系3. 從負(fù)缺口向正缺口的調(diào)整增加資產(chǎn)敏感性（資產(chǎn)短期化；資產(chǎn)定價(jià)浮動(dòng)利率化）降低負(fù)債敏感性（增加存款負(fù)債，減少非存款負(fù)債（非存款負(fù)債一般都是利率敏感的，但這一舉措受銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、客戶資源等方面約束）四、 久期缺口利率上升，保持久期缺口為負(fù)五、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 某銀行為滿足其客戶的資金需求，承諾在3個(gè)月后向該客戶提供一筆100萬美元的9個(gè)月期貸款，貸款利率為8.25%。為滿足貸款資金的需要，該銀行準(zhǔn)備在3個(gè)月后發(fā)行273天的商業(yè)票據(jù)融資。目前市場(chǎng)上商業(yè)票據(jù)的利率為6%。由于擔(dān)心市場(chǎng)利率上漲，該銀行意欲對(duì)該筆交易進(jìn)行套期保值。目前市場(chǎng)上 “3對(duì)12”的遠(yuǎn)期利率合約，金額為100萬美元，合約利率為6.0%。合約期限為273天。1、該銀行應(yīng)買進(jìn)還是應(yīng)賣出遠(yuǎn)期利率協(xié)議？如果3個(gè)月后該合約在6.5%的市場(chǎng)利率下以現(xiàn)金結(jié)算，問該銀行應(yīng)支付或收入的現(xiàn)金金額為多少？2、如果3個(gè)月后商業(yè)票據(jù)的發(fā)行利率為6.5%，進(jìn)行遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易后該銀行的實(shí)際融資成本（%）是多少？利差是多少？ 好處：l 不額外占有銀行資金l 對(duì)參照利率、期限等的選擇較為靈活l 保密性好弊端： l 合約不具有流動(dòng)性l 難以根據(jù)銀行資產(chǎn)負(fù)債的動(dòng)態(tài)變化調(diào)整。l 市場(chǎng)容量有限l 交易對(duì)手有違約風(fēng)險(xiǎn)六、 利率期貨好處：l 市場(chǎng)活躍，交易效率高；l 流動(dòng)性強(qiáng)；l 可以根據(jù)銀行資產(chǎn)負(fù)債的動(dòng)態(tài)變化隨時(shí)進(jìn)行交易調(diào)整；l 基本無違約風(fēng)險(xiǎn)；問題：l 有保證金引起的資金占用和需求；l 有基差風(fēng)險(xiǎn)：RF與R的變化不一致，使期貨交易的益損與資產(chǎn)負(fù)債因利率變化導(dǎo)致的損益不能抵消。(CT-C0)+(F0-FT)=(CT-FT)-(C0-F0)0七、 利率期權(quán)對(duì)于期權(quán)買方而言，其最大風(fēng)險(xiǎn)損失是確定的，即放棄行權(quán)時(shí)損失所有的期權(quán)費(fèi)，而期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)損失不確定，需要更多的資金作為交易準(zhǔn)備金。對(duì)于期權(quán)買方而言，期權(quán)交易既可以用于防范不利的利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失，又可以在一定程度上保留有利的利率變動(dòng)帶來的超額收益；而利率期貨則在消除不利的利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失的同時(shí)，也放棄了有利的利率變動(dòng)帶來的額外收益。期權(quán)交易的成本（期權(quán)費(fèi)）較高，只有在利率有可能發(fā)生較大的不利變化時(shí)才具有吸引力。八、 利率互換特點(diǎn)：a) 可用于長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)管理b) 場(chǎng)外交易，靈活性大c) 交易風(fēng)險(xiǎn)小d) 交易中基礎(chǔ)債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變e) 成本較高，存在基差風(fēng)險(xiǎn)九、 利率上限、下限和領(lǐng)型組合1. 利率上限Interest-rate Cap：一系列直接的歐式利率買入期權(quán)?？蓪⑷谫Y成本鎖定為不超過協(xié)議利率即Cap。Cap買方向賣方支付期權(quán)費(fèi)Premium后，可在整個(gè)互換期內(nèi)的每一個(gè)結(jié)算日，根據(jù)所選擇的市場(chǎng)利率與所約定的協(xié)議利率的比較，決定可否行權(quán)。如果市場(chǎng)利率協(xié)議利率，買方可獲得賣方支付的差額=（市場(chǎng)利率-協(xié)議利率）名義本金子期限2. 利率下限Interest-rate Floor：一系列直接的歐式利率賣出期權(quán)。可將投資收益鎖定為不低于協(xié)議利率即Floor。Floor買方向賣方支付期權(quán)費(fèi)Premium后，可在整個(gè)互換期內(nèi)的每一個(gè)結(jié)算日，根據(jù)所選擇的市場(chǎng)利率與所約定的協(xié)議利率的比較，決定是否行權(quán)。如果市場(chǎng)利率Cap, Collar買方從對(duì)方收取差額；如果市場(chǎng)利率Floor, Collar買方向?qū)Ψ街Ц恫铑~；如果Floor市場(chǎng)利率Cap, 雙方無收付。第四章商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理一、 流動(dòng)性與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)1. 商業(yè)銀行流動(dòng)性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。2. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如不能有效控制，將有可能損害商業(yè)銀行的清償能力。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以分為融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況的情況下，無法及時(shí)有效滿足資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)深度不足或市場(chǎng)動(dòng)蕩，商業(yè)銀行無法以合理的市場(chǎng)價(jià)格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險(xiǎn)。 二、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因1. 高負(fù)債經(jīng)營(yíng)：當(dāng)債權(quán)人尤其是存款人失去對(duì)銀行的信任時(shí)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2. 資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配：銀行普遍存在以短期負(fù)債支撐長(zhǎng)期資產(chǎn)的行為，當(dāng)短期負(fù)債不能延續(xù)，資金鏈條中斷時(shí)，由于銀行資產(chǎn)難以在短期內(nèi)足值變現(xiàn)，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 3. 資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感性：當(dāng)市場(chǎng)利率上揚(yáng)超過銀行負(fù)債利率時(shí)，存款負(fù)債會(huì)出現(xiàn)流失，而貸款需求則可能進(jìn)一步增加，加大銀行的流動(dòng)性壓力。 4. 信用風(fēng)險(xiǎn)的威脅：銀行預(yù)期能收回的貸款逾期甚至變?yōu)閴馁~，使銀行不能以收回的資產(chǎn)履行對(duì)債權(quán)人的義務(wù)。 三、 流動(dòng)性需求來源1. 客戶提取存款2. 銀行基本客戶的貸款需求3. 償還非存款負(fù)債4. 營(yíng)業(yè)費(fèi)用和稅金支出5. 向股東派發(fā)現(xiàn)金股利四、 流動(dòng)性供給的主要來源1. 客戶存款流入2. 提供非存款服務(wù)所得收入3. 到期資產(chǎn)的收回4. 資產(chǎn)出售5. 貨幣市場(chǎng)借款五、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)1. 存貸比存貸比是貸款余額與存款余額的比率。商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75% 。設(shè)置存貸比監(jiān)管指標(biāo)的原因：貸款是銀行流動(dòng)性最差的資產(chǎn)，貸款的二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓以及證券化難度大，而存款是給銀行帶來流動(dòng)性壓力最致命的因素，一旦出現(xiàn)銀行擠兌，銀行將面臨生死存亡壓力，所以銀行不能將所有貸款都貸出，得留出足夠的存款面對(duì)集中提款風(fēng)險(xiǎn)。2. 流動(dòng)性比例流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債的比率一個(gè)月內(nèi)能收回或變現(xiàn)的資產(chǎn)稱為流動(dòng)性資產(chǎn)，一個(gè)月內(nèi)面臨償付性壓力的稱為流動(dòng)性負(fù)債商業(yè)銀行流動(dòng)性比例不得低于25%。 3. 流動(dòng)性覆蓋率流動(dòng)性覆蓋率數(shù)值等于優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備與未來30日現(xiàn)金凈流出量的比例。優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)是在無損失或極小損失的情況下可以容易、快速變現(xiàn)的資產(chǎn)。凈現(xiàn)金流出=現(xiàn)金流出總額-MIN（現(xiàn)金流入總額；現(xiàn)金流出總額*75%）LCR的標(biāo)準(zhǔn)是100%我國(guó)銀監(jiān)會(huì)擬對(duì)流動(dòng)性覆蓋率規(guī)定與巴III相一致的過渡期，即商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)于2018年底前達(dá)到100%；在過渡期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)于2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%、70%、80%、90%。 4. 凈穩(wěn)定資金比例（強(qiáng)化銀行對(duì)穩(wěn)定資金的使用，減少對(duì)不穩(wěn)定資金的使用）凈穩(wěn)定資金比例是可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金間的比例?？捎玫姆€(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，能確保在1年內(nèi)都可作為穩(wěn)定資金來源的權(quán)益類和負(fù)債類資金。所需的穩(wěn)定資金等于商業(yè)銀行各類資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目與相應(yīng)的穩(wěn)定資金需求系數(shù)乘積之和，穩(wěn)定資金需求系數(shù)是指各類資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目需要由穩(wěn)定資金支持的價(jià)值占比。商業(yè)銀行的凈穩(wěn)定資金比例應(yīng)當(dāng)不低于100%。 六、 流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)1. 資金來源與運(yùn)用法影響存款與貸款變化的因素的性質(zhì)趨勢(shì)性因素：表現(xiàn)為長(zhǎng)期的存款與貸款的增長(zhǎng)率；季節(jié)性因素：表現(xiàn)為歷史同一特定時(shí)期實(shí)際存款、貸款與按趨勢(shì)性因素計(jì)算出的存款、貸款預(yù)測(cè)值的差額。周期性因素：上一年根據(jù)趨勢(shì)性因素與季節(jié)性因素計(jì)算出的存款、貸款數(shù)值與實(shí)際存款、貸款數(shù)值的差額。臨時(shí)性因素：無法預(yù)測(cè)。主要通過實(shí)時(shí)掌握主要客戶的用資計(jì)劃來管理。2. 資金結(jié)構(gòu)法按提取或償還的可能性對(duì)銀行負(fù)債進(jìn)行分類：穩(wěn)定資金（核心負(fù)債、核心存款）（活期存款、儲(chǔ)蓄存款與小額定期）易損負(fù)債（貨幣市場(chǎng)融資、大額短期負(fù)債）游資負(fù)債（個(gè)人在證券交易保證金賬戶的資金、極短期、不確定）計(jì)算負(fù)債的流動(dòng)性需求：對(duì)不同性質(zhì)的負(fù)債提取不同的流動(dòng)性準(zhǔn)備金計(jì)算資產(chǎn)的流動(dòng)性需求=潛在的對(duì)外貸款額實(shí)際已發(fā)放貸款計(jì)算銀行總的流動(dòng)性需求=負(fù)債的流動(dòng)性需求+資產(chǎn)的流動(dòng)性需求七、 流動(dòng)性管理策略1. 資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略特點(diǎn)：儲(chǔ)備流動(dòng)性，即持有一定數(shù)量的流動(dòng)性資產(chǎn)來滿足未來的流動(dòng)性需求。流動(dòng)性資產(chǎn)的基本特征：隨時(shí)可交易；價(jià)格穩(wěn)定；市場(chǎng)容量大；流動(dòng)性資產(chǎn)的主要代表：短期國(guó)債、同業(yè)拆放、逆回購(gòu)協(xié)議、中長(zhǎng)期政府債券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、歐洲貨幣市場(chǎng)存款；利弊：安全可靠，有助于穩(wěn)定存款人信心；流動(dòng)性資產(chǎn)收益低，有變現(xiàn)成本，影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。2. 負(fù)債流動(dòng)性管理策略特點(diǎn)：購(gòu)買流動(dòng)性，即通過在市場(chǎng)上的臨時(shí)性融資來滿足流動(dòng)性需求。購(gòu)買流動(dòng)性的主要渠道：同業(yè)拆借，正回購(gòu)交易，發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額存單，發(fā)行歐洲貨幣市場(chǎng)存款，再貼現(xiàn)。利弊：可減少低收益資產(chǎn)的資金占用，提高資產(chǎn)收益；正常情況下籌資成本較低；風(fēng)險(xiǎn)大，成本不易控制。3. 平衡流動(dòng)性管理策略：對(duì)較為確定的流動(dòng)性需求用儲(chǔ)備方式予以準(zhǔn)備，而對(duì)有可能發(fā)生的流動(dòng)性需求則更多借助于市場(chǎng)上的臨時(shí)融資來予以滿足。八、 資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則1. 分散性原則：資金運(yùn)用與來源結(jié)構(gòu)應(yīng)多元化，以提升應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的能力。具體應(yīng)建立集中度限額管理制度，針對(duì)表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債的品種、幣種、期限、交易對(duì)手、風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具、行業(yè)、市場(chǎng)、地域等進(jìn)行集中度限額管理。2. 審慎性原則：應(yīng)審慎評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)流動(dòng)性的影響，密切關(guān)注不同風(fēng)險(xiǎn)間的轉(zhuǎn)化和傳遞。九、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測(cè)試流動(dòng)性管理中的壓力測(cè)試是指通過假設(shè)銀行面臨某些可能嚴(yán)重侵襲其流動(dòng)性的事件，以分析銀行承受壓力事件的能力，目的是考慮和預(yù)防未來可能的流動(dòng)性危機(jī)，提高在流動(dòng)性壓力情況下履行其支付義務(wù)的能力。十、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警信號(hào)1. 資產(chǎn)快速增長(zhǎng)，特別是依賴于易變型負(fù)債的增長(zhǎng)2. 資產(chǎn)負(fù)債集中度的提高3. 幣種錯(cuò)配度的提高4. 負(fù)債加權(quán)平均期限縮短5. 反復(fù)違反或接近內(nèi)部或官方監(jiān)管的底線6. 與某一產(chǎn)品線相關(guān)的負(fù)面趨勢(shì)或風(fēng)險(xiǎn)提高7. 銀行收益、資產(chǎn)質(zhì)量或總體財(cái)務(wù)狀況的明顯惡化8. 負(fù)面的公開評(píng)價(jià)9. 信用評(píng)級(jí)下降10. 股票價(jià)格下降或債務(wù)成本上升11. 債務(wù)或信用違約互換的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)加大12. 批發(fā)或零售型融資成本上升13. 其交易對(duì)手開始要求對(duì)信用敞口提供擔(dān)?；蛞蟾嗟膿?dān)保，或被拒絕進(jìn)行新的交易14. 代理行減少或撤銷對(duì)其信用授信15. 零售型存款外流16. CDs到期前要求贖回?cái)?shù)增加17. 難以獲得長(zhǎng)期融資18. 難以進(jìn)入短期負(fù)債市場(chǎng)（如商業(yè)票據(jù)）第五章商業(yè)銀行的負(fù)債管理一、 負(fù)債種類1. 存款類負(fù)債（交易類賬戶、定期和儲(chǔ)蓄類存款、創(chuàng)新類存款）創(chuàng)新類存款1) 新型活期存款特點(diǎn)：將活期存款的支付性與定期或儲(chǔ)蓄賬戶的收益性相結(jié)合，如NOW賬戶ATS賬戶/貨幣市場(chǎng)存款賬戶等。存款定價(jià)更為復(fù)雜，涉及存款利率、最低（平均）存款余額、賬戶維持費(fèi)、支票服務(wù)費(fèi)等諸多內(nèi)容。2) 經(jīng)紀(jì)人存款含義：經(jīng)紀(jì)人存款最早是指證券經(jīng)紀(jì)人代客戶存入商業(yè)銀行的資金，其特點(diǎn)是數(shù)額大，期限短，并以獲取高利息收入為目的。以后發(fā)展為由銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行并由投資者經(jīng)第三方經(jīng)紀(jì)人（以證券經(jīng)紀(jì)人為主）購(gòu)買的一種存款形式。是銀行委托經(jīng)紀(jì)人為己籌資的一種重要方式。一般由機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買。特點(diǎn)：兼顧存款的安全性與收益性，以大額存款形式獲得銀行給付的較高存款利率，并同時(shí)獲得存款保險(xiǎn)的保障。對(duì)銀行負(fù)債成本的控制有較大挑戰(zhàn)，對(duì)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)形成壓力。受到監(jiān)管部門的限制。3) 結(jié)構(gòu)性存款（結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品）指數(shù)存款含義：結(jié)構(gòu)性存款是指結(jié)合了固定收益證券與金融衍生產(chǎn)品的特性的一類存款，該類存款的收益率與某種金融資產(chǎn)的價(jià)格或商品市場(chǎng)的價(jià)格等掛鉤，也被稱為收益增值產(chǎn)品（ Yield Enhancement Products）。 特點(diǎn)：將存款收益與某種金融市場(chǎng)價(jià)格或商品市場(chǎng)價(jià)格相掛鉤。其到期收益所掛鉤的標(biāo)的可以是：利率、匯率、股票價(jià)格（股指）、商品價(jià)格及風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)、通漲風(fēng)險(xiǎn)）等。如將大額存單的收益與S&P指數(shù)掛鉤需要運(yùn)用金融工程技術(shù)將存款等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品等結(jié)合在一起。實(shí)際可理解為是固定收益產(chǎn)品與期權(quán)的投資組合。主要涉及變量：保本率與參與率。保本率與參與率負(fù)相關(guān)指數(shù)存款的年收益率=所掛鉤指數(shù)的年變動(dòng)率參與率 分類：保本型與不保本型 構(gòu)成：固定收益部分與期權(quán)部分2. 非存款類負(fù)債1) 同業(yè)拆借2) 證券回購(gòu)協(xié)議3) 從央行借款4) 歐洲貨幣市場(chǎng)借款5) 發(fā)行商業(yè)票據(jù)6) 出售銀行承兌匯票7) 發(fā)行債券二、 負(fù)債成本分析1. 集合資金成本法不區(qū)分負(fù)債還是股權(quán)資本，把所有資金進(jìn)行全面的綜合成本的分析，根據(jù)各類資金所占權(quán)重及利息及非利息成本狀況，計(jì)算綜合加權(quán)平均成本。意義：（1）對(duì)資產(chǎn)定價(jià)提供依據(jù)，約束了最低的資產(chǎn)收益（2）對(duì)成本進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)目前成本是否過高，銀行能否承受。成本過高時(shí)的措施：（1）降低各項(xiàng)負(fù)債的單項(xiàng)成本（利息成本降低難度大）（2）改變負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加短期負(fù)債（兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)約束：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)）2. 邊際成本法兩個(gè)情況下有意義：（1）市場(chǎng)利率波動(dòng)劇烈，新融資的成本較以往有較大差異，集合資金成本法很可能低估銀行成本，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)定價(jià)過低，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損（2）市場(chǎng)對(duì)這個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)因素高度敏感的時(shí)候意義：確定銀行最優(yōu)的負(fù)債邊界3. 有條件的定價(jià)法假設(shè)某銀行的某類客戶的結(jié)算賬戶有如下特征：每月使用支票5次，每次銀行的服務(wù)成本為$0.20；賬戶維持成本為$6/月；賬戶支付的利率為1%；銀行利用賬戶余額貸款的平均利率為5%。如果銀行實(shí)現(xiàn)完全免費(fèi)的定價(jià)策略，則最低存款余額應(yīng)為多少？假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為12%。l 計(jì)算：l 賬戶全部成本=N1%+5120.20+612l 賬戶收益=N (1-12%)5%l 賬戶成本=賬戶收益， l N1%+5120.20+612 =N (1-12%)5%l N=$2471三、 銀行籌資管理1. 銀行資金需求來源1) 發(fā)展型資金需求2) 流動(dòng)性資金需求3) 利率敏感性資金需求（對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化）4) 再融資資金需求（與銀行大筆資金流失形成的大筆資金缺口相對(duì)應(yīng)的）2. 籌資途徑的選擇1) 吸收存款的可能性2) 各類資金的相對(duì)成本3) 風(fēng)險(xiǎn)因素4) 時(shí)間的長(zhǎng)短5) 借入銀行的規(guī)模6) 法規(guī)限制第六章 銀行的資本管理一、 資本的功能1. 申請(qǐng)開業(yè)的基本條件2. 吸收銀行經(jīng)營(yíng)損失，保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的利益。3. 維持公眾對(duì)銀行的信心4. 限制銀行資產(chǎn)擴(kuò)張，維持銀行的可持續(xù)增長(zhǎng)。5. 控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)頭寸，確保銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。二、 銀行資本的形式1. 股權(quán)資本：1) 普通股本2) 優(yōu)先股本3) 資本盈余4) 留存盈余（未分配利潤(rùn)）5) 資本儲(chǔ)備6) 少數(shù)股東權(quán)益2. 債權(quán)資本1) 次級(jí)債務(wù)2) 混合資本工具3) 股權(quán)承諾票據(jù)3. 其他資本各種損失準(zhǔn)備金三、 資本充足率1. 巴塞爾協(xié)議一第一次確定了資本充足率標(biāo)準(zhǔn)1) 什么樣的資金是合格的資本（除了真正的資本，還有次級(jí)債等被視為資本的資本）2) 怎么計(jì)算資本充足率（資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是由各資產(chǎn)乘以各自的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，以及各種表外業(yè)務(wù)乘以各自的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為內(nèi)資產(chǎn)，再乘以各自的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算得出的）3) 規(guī)定了最低的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)8%4) 在資本中區(qū)分了一級(jí)資本（核心資本）與二級(jí)資本（附屬資本），一級(jí)資本占風(fēng)險(xiǎn)資本的比率不低于4%，次級(jí)債占二級(jí)資本的比率不得超過50%。2. 巴塞爾協(xié)議二1) 在資本充足率的計(jì)算中提出了兩種選擇a) 標(biāo)準(zhǔn)法（權(quán)重法）計(jì)算方法與巴一類似，區(qū)別僅在于用外部評(píng)級(jí)取代了以前簡(jiǎn)單的OECD與非OECD國(guó)家的區(qū)分，用外部評(píng)級(jí)測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。b) 內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法與初級(jí)法 區(qū)別在于初級(jí)法中所涉及到的風(fēng)險(xiǎn)變量只有一個(gè)，即違約概率是可以銀行自己確定的，而另外的三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量，違約后的損失率、有效期限、風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，都由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一規(guī)定。高級(jí)法中這四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量都可以由內(nèi)部模型自己來確定。2) 在風(fēng)險(xiǎn)的考核中，除了考慮信用風(fēng)險(xiǎn)外，還考慮了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)。（由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變而來的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，根據(jù)往年的統(tǒng)計(jì)得出，再乘以12.5倍）3) 強(qiáng)化國(guó)際銀行監(jiān)管的三大支柱最低資本要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督程序、市場(chǎng)約束市場(chǎng)約束的體現(xiàn)：鼓勵(lì)上市，通過信息披露來強(qiáng)化市場(chǎng)約束 發(fā)行次級(jí)債，讓次級(jí)債的投資人行使甄別選擇權(quán)3. 巴塞爾協(xié)議三1) 進(jìn)一步強(qiáng)化了資本充足率中的核心一級(jí)資本和一級(jí)資本的要求核心一級(jí)資本占整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率不低于4.5%（以普通股本為代表的資本（所有權(quán)屬于股東的）稱為核心一級(jí)資本，具體包括普通股本、留存收益、資本公積），一級(jí)資本不低于6%。2) 增加了兩種新的資本a) 留存超額資本是指金融監(jiān)管當(dāng)局要求銀行持有的一定數(shù)額的高于最低資本要求的超額資本，用于吸收嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)和金融衰退給銀行體系帶來的損失。若銀行未能滿足這部分超額資本要求，監(jiān)管當(dāng)局可采取限制銀行利潤(rùn)分配、獎(jiǎng)金發(fā)放以及資本回購(gòu)等手段，強(qiáng)制銀行滿足這部分資本要求。與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率是2.5%b) 反周期超額資本針對(duì)銀行體系的親周期效應(yīng)（procyclicality），巴塞爾協(xié)議III要求銀行建立與信貸過快增長(zhǎng)掛鉤的反周期超額資本（counter-cyclical buffer），以使銀行在信貸高速擴(kuò)張時(shí)期積累充足的經(jīng)濟(jì)資源，用于經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期吸收損失，保持信貸跨周期供給平穩(wěn)。最低要求為02.5。3) 針對(duì)系統(tǒng)性重要性的銀行，增加了附加資本（在資本充足率標(biāo)準(zhǔn)外，對(duì)特定的銀行額外要求的資本）4) 第二支柱資本 允許監(jiān)管當(dāng)局保有在必要的時(shí)候針對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行或面臨風(fēng)險(xiǎn)較大業(yè)務(wù)的銀行要求額外的資本。5) 應(yīng)急資本與自救債券應(yīng)急資本:根據(jù) Basel III，為加強(qiáng)宏觀審慎管理，針對(duì)系統(tǒng)重要性銀行而實(shí)施的一種緊急資本安排，該安排要求銀行在無法持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，普通股之外的資本都應(yīng)具有沖銷或轉(zhuǎn)化為普通股的能力。自救債券:銀行所發(fā)行的一種特殊債券，在銀行陷入經(jīng)營(yíng)困境或無法持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，自救債券可部分或全部按事先約定條款自動(dòng)削債或直接轉(zhuǎn)換為普通股，以減少銀行的債務(wù)負(fù)擔(dān)或增強(qiáng)資本實(shí)力，幫助其恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)。 四、 銀行的資本需求1. 測(cè)算因素1) 銀行資產(chǎn)和業(yè)務(wù)擴(kuò)張狀況2) 資產(chǎn)和業(yè)務(wù)類的風(fēng)險(xiǎn)狀況3) 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)2. 內(nèi)源性補(bǔ)充資本限制因素：稅后利潤(rùn)分紅政策3. 外源性補(bǔ)充資本1) 發(fā)行普通股好處：A. 永久性使用，無債務(wù)負(fù)擔(dān)；B. 市場(chǎng)大，投資者眾多；C. 擴(kuò)大銀行的影響，提高銀行聲譽(yù)，拓寬銀行客戶基礎(chǔ)；D. 是核心資本。不利：A. 發(fā)行費(fèi)用高，銀行負(fù)擔(dān)重；B. 會(huì)稀釋原有股東的權(quán)益；C. 發(fā)行條件受市場(chǎng)因素影響大。2) 發(fā)行優(yōu)先股好處：A. 股息固定，且低于對(duì)普通股的支付，有杠桿效應(yīng)；B. 不稀釋原有股東的權(quán)利；C. 股息不具有強(qiáng)制性，使銀行經(jīng)營(yíng)靈活性增強(qiáng)；D. 永久性可用，補(bǔ)充核心資本。不利：A. 與次級(jí)債比，成本較高，但低于普通股（包括發(fā)行費(fèi)用和資金成本）B. 在銀行收入下降時(shí)，固定的股息支付會(huì)加劇普通股紅利和股價(jià)的下降；C. 市場(chǎng)容量小，只有部分機(jī)構(gòu)投資者對(duì)此有投資興趣。3) 發(fā)行次級(jí)債券好處：A. 較之于股權(quán)資本，其發(fā)行費(fèi)用和資金成本均較低；B. 在利息支付低于股息和紅利支付時(shí)，可發(fā)揮杠桿效應(yīng)，提升普通股的股權(quán)收益率。C. 不稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益；不利：A. 是附屬資本，數(shù)量有限制；B. 本質(zhì)上屬于銀行債務(wù)，利息支付責(zé)任較大，負(fù)擔(dān)重；C. 過多使用會(huì)影響銀行信譽(yù)，并影響銀行未來籌資資本的靈活度；D. 當(dāng)銀行財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，會(huì)加劇銀行股票股收益的下降和股票價(jià)格的下降。4) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券優(yōu)勢(shì)：A. 利息支付顯著地低于不可轉(zhuǎn)換證券（大多低10%以上）B. 不會(huì)立即對(duì)現(xiàn)有股東的控股地位構(gòu)成威脅，而較高的轉(zhuǎn)換價(jià)格又可降低稀釋作用（一般高15%以上）；C. 一般都有提前回收條款（一般為5年后），使銀行保持了未來外源性資本融資的靈活性；D. 短期內(nèi)可發(fā)揮金融杠桿作用，提高資本收益率。E. 強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換證券被視為核心資本，非強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換證券在轉(zhuǎn)換后也可成為核心資本。問題：未來對(duì)控股權(quán)的威脅。市場(chǎng)創(chuàng)新：強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換證券；浮息可轉(zhuǎn)換證券；選擇性浮息（先固定，后可讓投資者選擇轉(zhuǎn)換成浮息）可轉(zhuǎn)換證券5) 出售資產(chǎn)與回租出售物業(yè)及設(shè)備資產(chǎn)并回租的好處：A. 可將物業(yè)資產(chǎn)增值部分均計(jì)入資本且為核心資本；B. 回租協(xié)議一般規(guī)定銀行對(duì)所出售物業(yè)有完全控制權(quán)，因此不影響銀行經(jīng)營(yíng)；C. 回租利率一般比次級(jí)債低12%不利：A. 出售價(jià)格受市場(chǎng)因素影響大；B. 有交易成本C. 需繳納稅收第七章 銀行投資管理一、 銀行證券投資的功能1. 收入的管理工具2. 風(fēng)險(xiǎn)的管理工具3. 流動(dòng)性的管理工具4. 提高銀行的財(cái)務(wù)健康評(píng)