商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資發(fā)展方向研究.doc

內(nèi)容摘要：隨著市場競爭的加劇以及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)之間的競爭實質(zhì)上是供應(yīng)鏈之間的競爭。在“產(chǎn)供銷”供應(yīng)鏈上不同節(jié)點的企業(yè)為降低融資成本,增加銷售量,提高市場競爭力,對供應(yīng)鏈融資的需求也越來越迫切。我國商業(yè)銀行順應(yīng)形勢積極推進(jìn)供應(yīng)鏈融資服務(wù),供應(yīng)鏈融資服務(wù)是銀行專門針對產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈設(shè)計的,基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的金融服務(wù)解決方案,它一方面優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改善銀行盈利模式、提升銀行競爭力,另一方面順暢企業(yè)資金流、增強(qiáng)供應(yīng)鏈整體競爭力。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理 貿(mào)易融資 風(fēng)險控制Abstract：With the rising competition of market and the development of industry economy, modern competition between enterprises is in essence a fight in the “Supply Chain”. In order to reduce the financing cost, increase sales and the market competitive power, enterprises are eager for supply chain finance. Our commercial banks actively promote supply chain financing services, Meanwhile,” supply chain financing “service is designed by industrial bank, based on the core enterprise supply chain of financial services solution, on the one hand, bank can optimize business structure, and improve bank profit model competitiveness of the bank. The last but not the least, bank can increase cash flow smoothly and promote supply chain overall competitiveness.Key words: Supply Chain Management Trade Financing Risk Control 目 錄一、關(guān)于供應(yīng)鏈融資的相關(guān)概念的定義和介紹3（一）供應(yīng)鏈定義和供應(yīng)鏈管理定義3（二）貿(mào)易融資的定義4（三）供應(yīng)鏈融資的定義5二、供應(yīng)鏈融資的特點5（一）依靠核心企業(yè)優(yōu)良的信用狀況5（二）改變了傳統(tǒng)融資擔(dān)保物的形式，實現(xiàn)了擔(dān)保方式的創(chuàng)新6（三）結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)業(yè)組織模式6三、供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品按承擔(dān)風(fēng)險主體不同的分類7（一）核心且承擔(dān)實質(zhì)風(fēng)險責(zé)任的供應(yīng)鏈融資7（二）以核心企業(yè)的配套企業(yè)為責(zé)任主體的供應(yīng)鏈融資7（三）特定專業(yè)市場供應(yīng)鏈融資8四、我國各大商業(yè)銀行現(xiàn)有的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品9（一）應(yīng)收賬款類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品9（二）預(yù)付賬款類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品9（三）物流服務(wù)類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品9（四）電子業(yè)務(wù)類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品10五、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開展中的制約因素10(一)經(jīng)營意識的制約10(二)風(fēng)險控制政策的制約11(三)業(yè)務(wù)流程的制約11(四)產(chǎn)品營銷的制約11六、供應(yīng)鏈融資的拓展與展望11七、供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險分析14（一）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險定義14（二）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險特點與傳統(tǒng)信貸風(fēng)險比較14（三）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險分類141.外生風(fēng)險142.內(nèi)生風(fēng)險15八、結(jié)束語15商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資發(fā)展方向研究隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷深入，先進(jìn)的管理理念不斷從國外被引進(jìn)國內(nèi)。技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級是“十二五規(guī)劃”中決策層提出的指導(dǎo)方針，因為全球產(chǎn)業(yè)組織方式在改革中悄然改變，從縱向一體化到供應(yīng)鏈模式。商業(yè)銀行在產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的大潮中扮演者舉足輕重的角色。但融資困難是商業(yè)銀行與企業(yè)共同面臨的難題。其中，中小企業(yè)融資困境更是世界性的問題，也是近年來商界最關(guān)注的課題。商業(yè)銀行從收益、風(fēng)險控制等角度考慮，往往優(yōu)先選擇擁有雄厚實力的大型企業(yè)。然而大型企業(yè)融資需求并不僅僅依仗于銀行給予的融資支持，他們還可選擇資本市場的多元化融資，所以議價能力強(qiáng)。這不但壓縮了銀行的利潤空間也對中小企業(yè)開展融資業(yè)務(wù)時造成不利因素。中小企業(yè)因為自身條件的限制，財務(wù)狀況很難完全符合商業(yè)銀行對于授信的要求。經(jīng)常無法順利、及時地從銀行貸到款。因此，國內(nèi)多家銀行借鑒海外銀行經(jīng)驗、結(jié)合國內(nèi)的具體產(chǎn)業(yè)特征，為處于弱勢地位的中小企業(yè)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是當(dāng)前各大商業(yè)銀行最為熱門的授信業(yè)務(wù)，不僅是銀行利潤重要增長點，也豐富了原有的產(chǎn)品種類，做到了真正的金融創(chuàng)新。為那些依附于核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)及時“輸血”解決他們的融資困難。國內(nèi)銀行較多采取的方式是，與電子商務(wù)服務(wù)公司合作，通過供應(yīng)鏈管理與貿(mào)易融資產(chǎn)品相結(jié)合進(jìn)行組合式營銷。此舉，將原先的點對點單一授信模式升級為鏈?zhǔn)降钠脚_綜合授信。供應(yīng)鏈融資中，位于上游的供應(yīng)商、下游的經(jīng)銷商依托于核心企業(yè)信用水平，降低了自身風(fēng)險等級。而且突破了傳統(tǒng)融資擔(dān)保物的限制條件，選取原材料和高質(zhì)量的應(yīng)收賬款作為擔(dān)保。其關(guān)鍵點在于，通過核心企業(yè)與上下游企業(yè)進(jìn)行密切的聯(lián)系達(dá)到數(shù)據(jù)共享，從而降低了信息不對稱風(fēng)險。不但提高了風(fēng)險控制的靈敏度，也為中小企業(yè)降低了融資“門檻”。一、關(guān)于供應(yīng)鏈融資的相關(guān)概念的定義和介紹（一）供應(yīng)鏈定義和供應(yīng)鏈管理定義供應(yīng)鏈?zhǔn)侵府a(chǎn)品的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、零售商以及終端用戶等成員通過上下游的連接和關(guān)聯(lián)組成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈?zhǔn)窃诳v向一體化的制造模式下對整個流轉(zhuǎn)過程的管理集中于單個企業(yè)的管理。也就是說當(dāng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)分散到多個企業(yè)，需要有一個核心企業(yè)來對整個生產(chǎn)過程進(jìn)行協(xié)調(diào)和統(tǒng)籌。在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)需要對整個生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)節(jié)，由此產(chǎn)生了一種新的生產(chǎn)管理實踐供應(yīng)鏈管理從物流的角度看，供應(yīng)鏈管理是如今物流業(yè)發(fā)展的方向?，F(xiàn)行學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為供應(yīng)鏈管理不單單是物流管理，更多的應(yīng)該是物流管理領(lǐng)域的延伸和發(fā)展。除了含有商品流動的活動以外，還包括組織間的協(xié)調(diào)和事件流程的調(diào)整。對供應(yīng)鏈管理的定義“對涉及采購、外包、轉(zhuǎn)化等過程的全部計劃、管理活動和全部物流管理活動；與渠道伙伴之間的協(xié)調(diào)和協(xié)作，涉及供應(yīng)商、中間商、第三方服務(wù)供應(yīng)商和客戶；實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間的供給和需求管理的集成。”對以上的定義可以理解為對供應(yīng)鏈的管理會牽涉到的主體有：供應(yīng)商、制造商、零售商、分銷商和終端消費者（客戶）。這四個主體基于信息流、物流、資金流傳遞商業(yè)信息、發(fā)生業(yè)務(wù)往來并圍繞核心企業(yè)，通過對上述“三流”的控制，將各節(jié)點企業(yè)連接成一個整理網(wǎng)鏈?zhǔn)降慕Y(jié)構(gòu)。本文研究的是商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈體系中的融資計劃，所以財務(wù)供應(yīng)鏈管理值得一提。因為長期以來，供應(yīng)鏈管理研究和實踐的重心放在物流層面，而資金流或者供應(yīng)鏈財務(wù)層面的管理往往容易被人忽視，所以在實際業(yè)務(wù)的操作中，核心企業(yè)在財務(wù)方面的運作會出現(xiàn)問題和漏洞。核心企業(yè)為降低財務(wù)成本，優(yōu)化現(xiàn)金流，會以損害上下游財務(wù)利益為代價，并導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈的團(tuán)體非理性。因此唯有通過實施供應(yīng)鏈上下游諸多企業(yè)資金籌措和現(xiàn)金流安排，合理分配各個節(jié)點的流動性，實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈財務(wù)成本的最小化才是最優(yōu)化選擇。（二）貿(mào)易融資的定義關(guān)于貿(mào)易融資的定義，通常都引用巴塞爾協(xié)議中的有關(guān)定義，它是這樣闡述的：貿(mào)易融資是指在商品交易中，銀行運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易(如原油、金屬、谷物等)中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。隨著中國加入國際經(jīng)貿(mào)組織，國際貿(mào)易的業(yè)務(wù)量與日俱增，貿(mào)易融資也隨即產(chǎn)生。真實貿(mào)易背景，商業(yè)銀行對企業(yè)提供融資授信業(yè)務(wù)時會控制和貿(mào)易相關(guān)的所有物權(quán)或者債券。貿(mào)易真實背景是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)存在的必要條件。企業(yè)向銀行提交貿(mào)易融資申請的時候，必須同時向銀行提供能證明貿(mào)易真實存在的相關(guān)書面材料，包括合同、發(fā)票、貨運單據(jù)如提單、倉單等等；物權(quán)或者債權(quán)是商業(yè)銀行在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展中甄別企業(yè)信用風(fēng)險的重要工具。掌握了貨物的物權(quán)或者債權(quán)，商業(yè)銀行能夠?qū)灰走^程中商品以及資金的流動實時進(jìn)行監(jiān)控與跟蹤。以此降低提供融資的風(fēng)險等級。 貿(mào)易融資在實際操作過程中的特點1.自償性：體現(xiàn)于商業(yè)銀行對融資業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)化調(diào)節(jié)的能力，而不是借款公司的信用等級。在貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行更多關(guān)注用于擔(dān)保貨物的價值，擔(dān)保物的價值是否牢靠決定了融資申請人是否具備穩(wěn)定的還款能力。因此，基于控制風(fēng)險的角度考慮，貿(mào)易融資中融資的額度往往低于訂單或者發(fā)票的票面金額。2.貿(mào)易背景連續(xù)：在貿(mào)易開展過程中，交易對手能夠按時履行自身業(yè)務(wù)和責(zé)任就能保證貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的資金安全。因此，商業(yè)銀行要對整個貿(mào)易流轉(zhuǎn)過程和交易對手的信用狀況進(jìn)行全面的評估。3.資金劃撥封閉：借款人從商業(yè)銀行融得的資金必須按照合約用于專項支付。這有別于其他授信方式，保證里資金始終處于封閉的資金圈中，防止借款人將資金用于“關(guān)聯(lián)交易”等，“銀監(jiān)會”命令禁止的信貸活動中。所以，商業(yè)銀行在放款時通常直接劃撥到借款人的交易對手賬戶中，而不是進(jìn)入借款人的賬戶中，從源頭保證了資金的單向流動。4.周期短：因為貿(mào)易融資大多使用票據(jù)作為支付手段，若信用證，銀行承兌匯票等，所以流轉(zhuǎn)相對于其他融資模式短得多。周期一般不會超過半年，結(jié)算方式較為靈活。貿(mào)易融資是商業(yè)銀行提供的一種短期資金融通產(chǎn)品。5.結(jié)算產(chǎn)品組合多：商業(yè)銀行會針對不同的借款人提供多種綜合授信產(chǎn)品，突破了原先授信品種單一的瓶頸。（三）供應(yīng)鏈融資的定義供應(yīng)鏈融資在最近幾年成為了商業(yè)銀行利潤增長的一個突破口，有多家銀行試水。到目前為止中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、深發(fā)展銀行、招商銀行等國內(nèi)大中型銀行都抓住這一機(jī)遇推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。宋炳方在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)一書中，將供應(yīng)鏈融資定義為“基于企業(yè)商品交易項下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點，通過信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對核心企業(yè)上、下游長期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供的融資服務(wù)。簡言之，供應(yīng)鏈融資就是對核心企業(yè)的配套企業(yè)所進(jìn)行的融資?！本C合各家商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈融資的描述，供應(yīng)鏈融資就是商業(yè)銀行在開展授信業(yè)務(wù)時，對供應(yīng)鏈內(nèi)部結(jié)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行評估分析的基礎(chǔ)上利用自償性貿(mào)易融資模式，對核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供綜合授信。商業(yè)銀行會先收集供應(yīng)鏈所有成員的信息流、資金流和物流。然后分析對應(yīng)企業(yè)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款以及現(xiàn)金流?？疾焓欠窬邆滟Q(mào)易真實背景后，根據(jù)分析結(jié)果開展融資、結(jié)算等業(yè)務(wù)。二、供應(yīng)鏈融資的特點（一）依靠核心企業(yè)優(yōu)良的信用狀況供應(yīng)鏈融資的開展優(yōu)化了企業(yè)與銀行之間的關(guān)系，優(yōu)化并改善了企業(yè)融資平臺。供應(yīng)鏈融資的信貸審核標(biāo)準(zhǔn)注重的是核心企業(yè)的規(guī)模實力、融資的封閉運作及自償性、交易的連續(xù)性與貿(mào)易背景的真實性。商業(yè)銀行根據(jù)核心企業(yè)良好的信用狀況，運用供應(yīng)鏈融資的解決方案，掌握并控制了供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)信用風(fēng)險，解決了原本沒有資格獲得授信的中小企業(yè)中，讓處于弱勢地位的上下游中小企業(yè)獲得了資金上得支持。這不但擴(kuò)大銀行授信業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍、提升了收益能力，也彌補和改變了從前過于依賴大型企業(yè)客戶的格局。令資金流傳更快，使用效率也提高不少。在實現(xiàn)共贏的同時，解決供應(yīng)鏈上資金不平衡、信息不對稱的問題，進(jìn)一步促進(jìn)核心企業(yè)與中小企業(yè)建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升整條供應(yīng)鏈的競爭實力。核心企業(yè)的在供應(yīng)鏈融資中用牽頭擔(dān)保的方式覆蓋上下游中小企業(yè)信用風(fēng)險是因為它們在分包制中對上下游企業(yè)的依賴建立后的“乘數(shù)效應(yīng)”，即是價值鏈和供應(yīng)鏈上會慢慢形成以核心企業(yè)信用為主導(dǎo)的信用鏈：核心企業(yè)的信用經(jīng)過綜合、外化、內(nèi)化和社會化后。使處于核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)能共享其信用鏈帶來的好處：中小企業(yè)和鏈外企業(yè)相互感染，不斷提高邊際信用度。反過來理解，中小企業(yè)如果需要提高自己的聲譽度、信用等級必須不斷加強(qiáng)價值鏈和供應(yīng)鏈上和核心企業(yè)的合作。在供應(yīng)鏈內(nèi)部循環(huán)的所有企業(yè)都會有一致的目標(biāo)。換句話講，就是“少數(shù)服從多數(shù)”單個企業(yè)的商業(yè)行為會關(guān)系著整個供應(yīng)鏈的運作，所以必須根據(jù)整體合理運作作為前提來進(jìn)行操作。供應(yīng)鏈的穩(wěn)固、核心企業(yè)及上下游企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性、貿(mào)易背景的真實性、物流、資金流的可控性，是供應(yīng)鏈融資控制風(fēng)險的重要因素。（二）改變了傳統(tǒng)融資擔(dān)保物的形式，實現(xiàn)了擔(dān)保方式的創(chuàng)新在供應(yīng)鏈融資背景下，中小企業(yè)不再是高風(fēng)險貸款客戶群而是變成與大企業(yè)風(fēng)險水平相當(dāng)而收益水平更高的客戶群體。對于中小企業(yè)而言，大多沒有符合商業(yè)銀行規(guī)定的同定資產(chǎn)擔(dān)保或者不動產(chǎn)的抵押。供應(yīng)鏈融資項下增加了應(yīng)收賬款及動產(chǎn)質(zhì)押作為融資的抵押物，比傳統(tǒng)的融資抵押物具備更高的靈活性與流動性。商業(yè)銀行將交易過程中的存貨、未來貨權(quán)、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等作為抵、質(zhì)押品，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供融資服務(wù)，盤活企業(yè)應(yīng)收賬款和動產(chǎn)；同時，面向中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的風(fēng)險程度可能降低到和核心企業(yè)貸款接近的水平。這是因為供應(yīng)鏈企業(yè)主要是依托核心企業(yè)開展貿(mào)易和生產(chǎn)活動，其應(yīng)收賬款乃至存貨價值的實現(xiàn)取決于核心企業(yè)信用水平。（三）結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)業(yè)組織模式供應(yīng)鏈融資包含了所有加盟節(jié)點企業(yè)的銜接和職能分配，提升了融資效率和降低了融資成本方面。周期短，需求急是中小企業(yè)融資的特點。銀行在開展供應(yīng)鏈融資時，降低了中小企業(yè)的風(fēng)險等級的同時，也降低了中小企業(yè)融資的各項成本。若按照原有的授信過程，融資所需周期長，耽誤了資金的劃撥效率。在供應(yīng)鏈融資的模式下，商業(yè)銀行利用了各節(jié)點的銜接功能，通過銀行與物流企業(yè)、買方企業(yè)等相互協(xié)作，通過相同的結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)業(yè)組織模式。形成批量融資以及貸后管理，極大地簡化了流程。上下游企業(yè)緊密結(jié)合，形成長期穩(wěn)定的資金鏈關(guān)系，降低融資成本，提高業(yè)務(wù)效率。供應(yīng)鏈融資下商業(yè)銀行不再只為單個大型企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，而是從全新角度和供應(yīng)鏈的全局來考察、衡量企業(yè)的發(fā)展。商業(yè)銀行不單單是資金提供方，也是企業(yè)業(yè)務(wù)運行的合作方。商業(yè)銀行可以通過跟蹤供應(yīng)商供、產(chǎn)、銷全過程，根據(jù)核心企業(yè)與供應(yīng)商之間的付款承諾書、真實的貿(mào)易往來以應(yīng)收賬款所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款依據(jù)，向上下游中小企業(yè)提供資金融通等授信服務(wù)，加速流動資金周轉(zhuǎn)；或者商業(yè)銀行可以通過物流企業(yè)對經(jīng)銷商的商品進(jìn)行倉儲管理，掌握商品市場變現(xiàn)渠道、行情波動等，以此為基礎(chǔ)為經(jīng)銷商提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)。于此同時，經(jīng)銷商有了商業(yè)銀行的資金支持，可以大批量采購從中獲得更為低廉的采購價，降低采購成本，擴(kuò)大了銷售。三、供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品按承擔(dān)風(fēng)險主體不同的分類供應(yīng)鏈融資的借款人不一定是實際的風(fēng)險承擔(dān)者，大多數(shù)情況核心企業(yè)承擔(dān)著配套企業(yè)融資的風(fēng)險。按照實際承擔(dān)風(fēng)險主體的不同，供應(yīng)鏈融資可分為核心企業(yè)承擔(dān)實際風(fēng)險的供應(yīng)鏈融資、配套企業(yè)承擔(dān)實際風(fēng)險的供應(yīng)鏈融資、特定專業(yè)市場供應(yīng)鏈融資。其中，對于配套企業(yè)承擔(dān)實際風(fēng)險的供應(yīng)鏈融資，銀行為防范業(yè)務(wù)風(fēng)險，要么掌握貨權(quán)，要么掌控針對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款權(quán)，因此，這類供應(yīng)鏈融資又可大致分為基于債券控制的供應(yīng)鏈融資和基于貨款的供應(yīng)鏈融資。（一）核心且承擔(dān)實質(zhì)風(fēng)險責(zé)任的供應(yīng)鏈融資該類融資又稱1+N融資，其中“1”代表著核心企業(yè)，“N代表著配套企業(yè)，即核心企業(yè)的供應(yīng)商與經(jīng)銷商，“+”代表核心企業(yè)與配套企業(yè)的封閉鏈接。在實際業(yè)務(wù)中，由于供應(yīng)商和經(jīng)銷商在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位不同，發(fā)揮的作用也不同，因而核心企業(yè)對供應(yīng)商和供銷商和經(jīng)銷商的融資承擔(dān)責(zé)任的提醒也有所不同。核心企業(yè)除對供應(yīng)商和經(jīng)銷上的融資都可承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任外，對供應(yīng)商融資而言，由于其是向核心企業(yè)銷售貨物，核心企業(yè)如承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，則表現(xiàn)為承諾定向付款；對經(jīng)銷商融資而言，由于其是向核心那企業(yè)購買貨物，核心企業(yè)可承擔(dān)回購擔(dān)保責(zé)任和未售退款承諾。（二）以核心企業(yè)的配套企業(yè)為責(zé)任主體的供應(yīng)鏈融資在此方式下，核心企業(yè)不提供連帶責(zé)任保證、見證回購擔(dān)保、實務(wù)回購擔(dān)?；蛸徺I付款承諾。配套企業(yè)由于信用風(fēng)險較大，銀行只有采取更多的風(fēng)險控制手段才能防范風(fēng)險。對供應(yīng)商而言，最大的價值在于其擁有針對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款，因此銀行在核心企業(yè)不承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任的情況下，全面控制住其供應(yīng)商針對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款，則就控制住了供應(yīng)商的現(xiàn)金回流，因而風(fēng)險就得到了防控；對經(jīng)銷商而言，其最大的優(yōu)點在于能夠獲得核心企業(yè)的供貨，并通過貨物的銷售來回流資金。因此銀行在核心企業(yè)不承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任的情況下，通過對融資項下貨物的控制來控制資金流向，同樣能起到風(fēng)險防范的作用。當(dāng)然，供應(yīng)商也可用貨物質(zhì)押來融資，但就主流來講，在核心企業(yè)不承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任的情況下，針對供應(yīng)商，銀行主要提供應(yīng)收賬款融資；針對經(jīng)銷商，銀行主要提供貨質(zhì)押融資。對于應(yīng)收賬款融資，由于是基于債券控制而進(jìn)行融資，因此有稱為N+現(xiàn)金流融資；對于貨押融資，由于是基于貨權(quán)控制而進(jìn)行的融資，因此又稱為N+貨融資。核心企業(yè)不承擔(dān)風(fēng)險，不代表在銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險防范工作中，不需要核心企業(yè)發(fā)揮作用，銀行應(yīng)盡可能要求核心客戶提供一定的風(fēng)險控制輔助措施，如對違約借款人進(jìn)行一定的懲罰、協(xié)助處理質(zhì)押物或按銀行制定路徑發(fā)貨等。在應(yīng)收賬款融資方式下，銀行面臨著如何鑒別應(yīng)收賬款價值的問題，只有應(yīng)收賬款有價值，銀行才可能提供融資。銀行還要設(shè)計嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y金流向管理策略，以確保應(yīng)收賬款實現(xiàn)后能用來歸還銀行融資。在貨權(quán)融資方式下，嚴(yán)格的貨權(quán)監(jiān)管和貨物本身的特性至關(guān)重要。銀行一般借助管理規(guī)范、經(jīng)營規(guī)模較大的特大型物流倉儲企業(yè)對銀行供應(yīng)鏈融資項下的貨物進(jìn)行全程監(jiān)管并足額保險，貨物本身要具有較好的市場變現(xiàn)能力、市場價格透明、價格相對穩(wěn)定，形成的貨權(quán)憑證可以在有形、固定的市場進(jìn)行交易等特點。（三）特定專業(yè)市場供應(yīng)鏈融資特定專業(yè)如鋼材交易市場，將眾多鋼材經(jīng)銷商會聚其中進(jìn)行交易，交易市場為吸引更多的經(jīng)銷商加入市場從而獲得更多的營業(yè)收入，愿意為入場客戶的的融資提供風(fēng)險分擔(dān)承諾。如市場企業(yè)與銀行三方合作的供應(yīng)鏈融資，其基本模式是：交易商申請為專業(yè)市場的入場客戶，專業(yè)市場同意后接納其成為市場會員，入場企業(yè)按專業(yè)市場交易規(guī)則進(jìn)行交易：入場企業(yè)存在資金需求時，向?qū)I(yè)市場提出申請，專業(yè)市場認(rèn)可其風(fēng)險水平后向合作銀行進(jìn)行推薦，并承擔(dān)程度不同的風(fēng)險責(zé)任；銀行獨立評審后決定是否向入場企業(yè)提供融資。四、我國各大商業(yè)銀行現(xiàn)有的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品（一）應(yīng)收賬款類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品應(yīng)收賬款類產(chǎn)品是指客戶以其合格的應(yīng)收賬款或權(quán)利（即買方商業(yè)信用）作為主要擔(dān)保或信用增級方式，從商業(yè)銀行獲得融資的一種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。它既包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、國內(nèi)保理、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等國內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品，也包括出口押匯、國際保理等傳統(tǒng)的國際貿(mào)易出口融資產(chǎn)品。應(yīng)收賬款類產(chǎn)品適用于以賒銷為主要經(jīng)營方式，且下游企業(yè)（即買方）或付款方信用狀況較好的客戶。應(yīng)收賬款類產(chǎn)品是屬于客戶自身資產(chǎn)支持型的一種融資產(chǎn)品，它以客戶應(yīng)收款作為還款來源，更關(guān)注應(yīng)收款的質(zhì)量和資金流控制，對客戶的自身信用狀況和授信擔(dān)保條件要求不高，同時又能幫助客戶提前實現(xiàn)銷售資金回籠、降低銷售財務(wù)風(fēng)險、提高資金運用能力、改善企業(yè)財務(wù)報表結(jié)構(gòu)。（二）預(yù)付賬款類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品預(yù)付賬款融資是從供應(yīng)鏈下游著眼，以下游企業(yè)和核心企業(yè)間的貿(mào)易行為為基礎(chǔ)，針對下游企業(yè)向核心企業(yè)采購過程中所存在的融資支付需求提供的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融中的預(yù)付賬款融資與傳統(tǒng)的用于支付預(yù)付款的授信業(yè)務(wù)存在明顯區(qū)別。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，銀行在授信申請人落實相應(yīng)擔(dān)保后才會響應(yīng)其預(yù)付款融資需求；與應(yīng)收賬款類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品類似，預(yù)付賬款類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品具備自償性，它以預(yù)付賬款項下的對核心企業(yè)的提貨后通過發(fā)貨、運輸、入庫等環(huán)節(jié)所形成的在途和庫存的貨物對銀行提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保 ，并以其出清資金作為還款來源。因此，預(yù)付賬款類產(chǎn)品能夠緩解供應(yīng)鏈下游企業(yè)的財務(wù)壓力，并能有效解決中小企業(yè)因缺乏擔(dān)保資源而難以獲得銀行融資的問題。（三）物流服務(wù)類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品在供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)之間，通常是依靠貨物的流通作為聯(lián)系紐帶，因此通常認(rèn)為，物流是供應(yīng)鏈存在和延展的基礎(chǔ)。與此相對應(yīng)，供應(yīng)鏈金融也必然要以滿足物流所派生出的資金融通需求為主要形式，這與缺乏基礎(chǔ)物流業(yè)務(wù)做支撐的傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)具有明顯區(qū)別。隨著我國第三方物流的發(fā)展，貨代、倉儲、運輸?shù)任锪髌髽I(yè)與生產(chǎn)、貿(mào)易類企業(yè)的聯(lián)系越來越緊密，第三方物流企業(yè)正逐漸滲透到供應(yīng)鏈的每一個環(huán)節(jié)。物流服務(wù)類產(chǎn)品就是從生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)與第三方物流企業(yè)的聯(lián)系出發(fā)，借助物流企業(yè)對供應(yīng)鏈中貨物的控制能力或自身信用的傳遞幫助企業(yè)解決融資需求。在物流服務(wù)類產(chǎn)品下，銀行委托第三方物流企業(yè)履行質(zhì)押監(jiān)管職能（或物流企業(yè)提供自身信用支持，如融通倉），企業(yè)無需提供其他抵押或擔(dān)保即可獲得融資，極大的方便了擔(dān)保資源缺乏的中小企業(yè)。與預(yù)付款賬款類產(chǎn)品相比，物流服務(wù)類產(chǎn)品更多關(guān)注并借助物流企業(yè)，而不是供應(yīng)鏈上的核心生產(chǎn)企業(yè)。我行現(xiàn)有的物流服務(wù)類產(chǎn)品主要包括存貨質(zhì)押和倉單質(zhì)押兩大類，前者屬于動產(chǎn)質(zhì)押范疇，后者則屬于權(quán)利質(zhì)押范疇。此外，為方便企業(yè)在國際貿(mào)易的特定條件下盡快取得所采購的貨物，加快存貨周轉(zhuǎn)速度，提貨擔(dān)保也應(yīng)納入到物流服務(wù)類產(chǎn)品之內(nèi)。（四）電子業(yè)務(wù)類供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，專業(yè)性強(qiáng)、操作風(fēng)險相對較高是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的顯著特點，如果沒有專業(yè)化的電子系統(tǒng)支持，銀行對操作風(fēng)險的管理就受到很大限制。此外，由于關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的組合使用在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中廣泛存在，同一業(yè)務(wù)在不同分行間或不同業(yè)務(wù)在同一分行間也可能具有不同的操作模式和操作習(xí)慣，因此總分行管理職能部門只有通過電子化產(chǎn)品平臺才能實現(xiàn)對操作風(fēng)險的實時把控。從國內(nèi)外實踐來看，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的電子化趨勢已經(jīng)形成，必將逐步與企業(yè)電子銀行和現(xiàn)金管理系統(tǒng)走向融合。目前國內(nèi)銀行已經(jīng)推出了多個電子化的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，以招商銀行為例，該行推出了“電子供應(yīng)鏈”品牌，其中涵蓋網(wǎng)上保理、網(wǎng)上國內(nèi)信用證、網(wǎng)上票據(jù)等多項產(chǎn)品。五、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開展中的制約因素(一)經(jīng)營意識的制約對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈生態(tài)格局的認(rèn)識不充分，沒有根據(jù)市場發(fā)展形勢及時更新信貸經(jīng)營理念。在工作中，商業(yè)銀行仍然只重視大客戶、壟斷性客戶，對龐大的中小企業(yè)客戶群體重視不足。大型企業(yè)市場地位高，往往要求下浮貸款利率。有多家合作銀行，很難成為某一銀行的核心客戶，銀行議價能力和市場地位不完全對等。從市場主流和銀行發(fā)展趨向看，銀行應(yīng)充分認(rèn)識中小企業(yè)資金需求的市場潛力，認(rèn)識到供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的重要性。(二)風(fēng)險控制政策的制約供應(yīng)鏈融資依托的是真實的貿(mào)易背景、核心企業(yè)的市場地位及融資對象與核心企業(yè)的貿(mào)易關(guān)系，這與主體企業(yè)的授信要求有很大的不同，需要商業(yè)銀行依托全新的風(fēng)險評價體系對供應(yīng)鏈融資客戶進(jìn)行風(fēng)險評估，如存貸風(fēng)險、單據(jù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、內(nèi)部操作風(fēng)險等，如何有效地分析和控制這些風(fēng)險是供應(yīng)鏈融資能否成功的關(guān)鍵。商業(yè)銀行在實踐中仍主要以主體授信、財務(wù)報告、擔(dān)保方式等靜態(tài)分析為主，信貸風(fēng)險政策與業(yè)務(wù)發(fā)展不匹配，供應(yīng)鏈融資尚未獨立于傳統(tǒng)流動資金貸款的風(fēng)險控制體系運行，沒有特別的審批通道，沒有專業(yè)化的操作平臺等，在供應(yīng)鏈發(fā)展初期，以既有的風(fēng)險管理政策指導(dǎo)業(yè)務(wù)開展，結(jié)果導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展不利。(三)業(yè)務(wù)流程的制約大部分商業(yè)銀行沒有針對性、規(guī)范化的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)處理流程，決策鏈條長、環(huán)節(jié)多；沒有建立專業(yè)化的審查、審批團(tuán)隊，業(yè)務(wù)效率低，與市場的普適標(biāo)準(zhǔn)差距較遠(yuǎn)；沒有建立專門的產(chǎn)品經(jīng)理團(tuán)隊和客戶經(jīng)理團(tuán)隊，產(chǎn)品設(shè)計能力、創(chuàng)新能力、貨物管控能力不足，產(chǎn)品經(jīng)理與客戶經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)理職責(zé)不清(四)產(chǎn)品營銷的制約未形成全行上下一體化、分工與合作相結(jié)合的專業(yè)化營銷體系，沒有形成系統(tǒng)合力，全行沒有形成一個有別于其他銀行的獨特的識別形象，品牌建設(shè)無特色，對供應(yīng)鏈產(chǎn)品挖掘整合不夠，資源投入不足，宣傳策略不佳，市場影響有限。目前，很多銀行以營銷大中型客戶為主，針對中小企業(yè)的業(yè)務(wù)實踐不多，具備供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)營銷能力的客戶經(jīng)理人員嚴(yán)重不足。六、供應(yīng)鏈融資的拓展與展望在上述四類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中，預(yù)付賬款類和物流服務(wù)類產(chǎn)品在商業(yè)銀行應(yīng)用較為廣泛，其中以先票（款）后貨存貨質(zhì)押和保兌倉等產(chǎn)品為基礎(chǔ)的鋼鐵金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)和汽車金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)享有較高的市場占有率。應(yīng)收賬款類產(chǎn)品雖然開發(fā)較早，但由于前期法律體系的不健全和質(zhì)押登記制度的缺失，業(yè)務(wù)量一直不大。隨著中華人民共和國物權(quán)法和中國人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法的頒布實施，應(yīng)收賬款類產(chǎn)品的市場需求將逐步擴(kuò)大，業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿^大。相對于前三類產(chǎn)品，電子服務(wù)類產(chǎn)品作為傳統(tǒng)產(chǎn)品的電子化處理手段往往容易被忽視，但隨著人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的上線，電子票據(jù)由于具備期限長、易流轉(zhuǎn)、風(fēng)險小、成本低等優(yōu)勢，將快速替代紙質(zhì)商業(yè)票據(jù)，未來的增長前景顯而易見。（一）應(yīng)收賬款類從整個市場來看， “池融資”是深圳發(fā)展銀行在傳統(tǒng)應(yīng)收賬款類和物流服務(wù)類融資產(chǎn)品的基礎(chǔ)上開發(fā)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。池融資包括應(yīng)收賬款池、國內(nèi)保理池、票據(jù)池、退稅池、存貨池等的一種或數(shù)種資產(chǎn)池的組合。上述資產(chǎn)構(gòu)成受控資產(chǎn)池，銀行對受控資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)價值進(jìn)行確認(rèn)、評估和控制，與客戶簽訂“總質(zhì)押書”，在保持一定的安全邊際的情況下，以池內(nèi)受控資產(chǎn)作為還款來源或保障，給予客戶敞口授信額度，即“（授信敞口額度可接受的最低安全邊際）受控資產(chǎn)池余額”?！俺厝谫Y”除了具備池內(nèi)單一資產(chǎn)融資產(chǎn)品的優(yōu)勢之外，還在于將對象分散、發(fā)生頻繁、期限不一的流動資產(chǎn)或應(yīng)收權(quán)利采取一次性質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的方式，不僅簡化了操作手續(xù)，而且充分挖掘了零散流動資產(chǎn)或應(yīng)收權(quán)利的融資功效。而且，在“池融資”模式下，不同貨幣資產(chǎn)、實物資產(chǎn)或應(yīng)收權(quán)利之間可以互相替代，銀行僅進(jìn)行總量控制，具有很強(qiáng)的靈活性，極大地方便了客戶。從國際銀行業(yè)的實踐來看，“池融資”將是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢。（二）預(yù)付賬款類由于預(yù)付類產(chǎn)品的操作模式較容易復(fù)制，且市場潛力巨大、綜合收益較高，因此大部分銀行均已開展了此類業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在開展預(yù)付賬款類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品時，應(yīng)根據(jù)區(qū)域市場特點和業(yè)務(wù)實際主動就管理模式和審批流程等進(jìn)行適應(yīng)性變革，提高產(chǎn)品的綜合競爭力。畢竟，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式的模仿簡單，風(fēng)險文化、審批效率和管理架構(gòu)的調(diào)整卻不是一日之功。從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實踐來看，預(yù)付款產(chǎn)品存在一些有益的探索，如“原材料產(chǎn)成品置換融資”業(yè)務(wù)?！霸牧袭a(chǎn)成品置換融資”業(yè)務(wù)是指借款人以其對核心廠商的應(yīng)收賬款及兩者之間的產(chǎn)成品購銷合同下未來產(chǎn)成品存貨為雙重遞進(jìn)式質(zhì)押擔(dān)保向銀行申請的原材料采購融資服務(wù)。在鋼鐵等行業(yè)中存在一些貿(mào)易企業(yè)，既為核心生產(chǎn)企業(yè)提供原材料，同時也作為其產(chǎn)成品經(jīng)銷商，形成了一種與核心企業(yè)間兼顧上下游的供應(yīng)鏈關(guān)系。在這種業(yè)務(wù)模式下，貿(mào)易企業(yè)與核心企業(yè)之間存在一定的原材料結(jié)算賬期，但卻有對其上游付款的現(xiàn)時財務(wù)壓力。此外，實際操作中經(jīng)常出現(xiàn)核心廠商以產(chǎn)成品折抵原材料貨款的類似“易貨”式交易，而貿(mào)易企業(yè)的產(chǎn)成品銷售需要一定的時間，造成了對其資金的占壓。在實際業(yè)務(wù)中，銀行以經(jīng)銷商對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款和“核心企業(yè)以產(chǎn)成品折抵原材料”業(yè)務(wù)模式下的未來貨權(quán)進(jìn)行雙重遞進(jìn)式質(zhì)押，為經(jīng)銷商提供對其上游付款的融資。如核心廠商支付貨款，則自動用于償還銀行授信；如核心廠商以產(chǎn)成品抵采購款，則產(chǎn)成品自動轉(zhuǎn)為銀行質(zhì)物。（三）物流服務(wù)類物流服務(wù)類產(chǎn)品是供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)，其最突出的特點就是與物流倉儲企業(yè)的緊密合作。因此，物流服務(wù)類產(chǎn)品的創(chuàng)新拓展空間將主要集中在與倉儲物流企業(yè)的深入合作方面，包括“物流公司-銀行-工商企業(yè)”合作的代理采購融資業(yè)務(wù)、物流倉庫提供融資擔(dān)保的融通倉業(yè)務(wù)以及對現(xiàn)貨交易市場的融資業(yè)務(wù)等，銀行對授信風(fēng)險的控制也應(yīng)更多地關(guān)注倉儲物流企業(yè)的資質(zhì)、規(guī)模和信用情況。此外，當(dāng)前各類商品物資交易所的交易資金監(jiān)管業(yè)務(wù)也應(yīng)該成為我行物流服務(wù)類產(chǎn)品的有益補充。在此類業(yè)務(wù)中，銀行在其中承擔(dān)買賣雙方資金收付的中立監(jiān)管職責(zé)（類似“支付寶”的功能），一方面可以監(jiān)控授信企業(yè)交易資金和經(jīng)營狀況，另一方面也有利于銀行對物貨權(quán)進(jìn)行動態(tài)管理。對于傳統(tǒng)的物流服務(wù)類產(chǎn)品，對業(yè)務(wù)流程和操作模式進(jìn)行再創(chuàng)新，改善其存在的缺陷與不足，特別是在放款、回款、貸后管理等環(huán)節(jié)（如對存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)引入經(jīng)我行認(rèn)可的逾期后貨物承購方等），應(yīng)逐步探索形成嚴(yán)密的善后方案。（四）電子服務(wù)類隨著銀行客戶服務(wù)界面的不斷豐富（傳統(tǒng)的如柜臺服務(wù)、ATM服務(wù)，新型的如互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等），客戶對銀行金融服務(wù)的便捷性要求越來越高，客戶享受銀行金融服務(wù)的便捷程度決定了客戶對銀行服務(wù)的黏性。同時，電子化的金融產(chǎn)品也能夠幫助銀行有效對業(yè)務(wù)進(jìn)行流程化管理和動態(tài)監(jiān)控，這對操作風(fēng)險管理要求較高的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)至關(guān)重要。未來幾年內(nèi)，商業(yè)銀行將逐漸完成物流金融業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的開發(fā)，逐步實現(xiàn)銀行物流金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計和抵質(zhì)押商品的動態(tài)管理。搭建面向廠家、銀行、經(jīng)銷商、物流公司的產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)電子操作平臺，集成開票、出入庫、銀票及庫存查詢、價格盯市等功能，實現(xiàn)經(jīng)銷商開票申請電子化、提貨申請電子化、庫存查詢電子化以及銀票余額管理電子化，提高經(jīng)銷商使用授信的便利程度，實現(xiàn)日常融資貨物質(zhì)押及解押操作、報表統(tǒng)計、風(fēng)險提示信息、庫存和贖貨情況分析等工作的電子化，提高管理水平。七、供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險分析（一）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險定義供應(yīng)鏈融資風(fēng)險是指商業(yè)銀行在對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行融資過程當(dāng)中，由于某種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈會融產(chǎn)品的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風(fēng)險和損失的可能性。很多風(fēng)險因素都影響著供應(yīng)鏈融資的正常運作（二）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險特點與傳統(tǒng)信貸風(fēng)險比較1.風(fēng)險評估主體不同傳統(tǒng)信貸把單個企業(yè)作為主體，關(guān)注靜態(tài)的財務(wù)數(shù)據(jù)；供應(yīng)鏈金融中，由于銀行更關(guān)注的是整個供應(yīng)鏈交易的風(fēng)險，因此對風(fēng)險的評估不再只是對主體而是對交易評估。2.風(fēng)險聚集程度不同傳統(tǒng)信貸風(fēng)險是單個企業(yè)的信用風(fēng)險；供應(yīng)鏈融資以核心企業(yè)為出發(fā)點，將更多中小企業(yè)融入到銀行服務(wù)范圍，即使某個企業(yè)達(dá)不到銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)，在這種情況下，一旦供應(yīng)鏈中的某個成員出現(xiàn)融資問題，影響會蔓延到整個供應(yīng)鏈條上。（三）供應(yīng)鏈融資風(fēng)險分類在商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資的過程中，伴隨著資金、商品、單證的流動，涉及到客戶、銀行及物流企業(yè)等多方面的利益，也必然存在著一定的風(fēng)險，主要有兩方面的風(fēng)險：1.外生風(fēng)險主要包括：政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、法律風(fēng)險。（1）政策風(fēng)險，當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時，往往會對供應(yīng)鏈的資金籌集、投資及其他經(jīng)營管理活動產(chǎn)生重大影響，使供應(yīng)鏈的經(jīng)營風(fēng)險增加。例如，當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，國家往往會出臺一系列的相關(guān)政策和措施，對一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行鼓勵，為企業(yè)投資指明方向；或者對一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限制，使供應(yīng)鏈企業(yè)原有的投資面臨著遭受損失的風(fēng)險。（2）市場風(fēng)險，市場風(fēng)險主要是指由于市場發(fā)生變化，使企業(yè)無法按原定計劃銷售產(chǎn)品而給商業(yè)銀行帶來的還款風(fēng)險，其產(chǎn)生的原因主要有：一是預(yù)測失誤；二是出現(xiàn)新的替代品，從而導(dǎo)致企業(yè)銷售計劃落空，資金鏈條斷裂。（3）法律風(fēng)險，每個國家的法律都有一個逐漸完善的過程，法律法規(guī)的調(diào)整、修訂等具有不確定性，有可能對供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，法律環(huán)境的變化將誘發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險，從而危及商業(yè)銀行。2.內(nèi)生風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險、操作風(fēng)險。（1）信用風(fēng)險，中小企業(yè)信用缺失是國內(nèi)商業(yè)銀行貸款營銷中的主要難題。主要原因在于中小企業(yè)管理不規(guī)范、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、缺乏對自身信用的管理和資信不足等問題：信用缺失成為制約商業(yè)銀行面向中小企業(yè)發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的重要瓶頸之一。（2）信息傳遞風(fēng)險，由于每個企業(yè)都是獨立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟(jì)實體，供應(yīng)鏈實質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈規(guī)模日益擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時，供應(yīng)鏈上發(fā)生錯誤信息的機(jī)會也隨之增多。信息傳遞延遲將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間溝通不充分，對產(chǎn)品的生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞不正確或有偏差的信息，影響商業(yè)銀行的判斷，從而帶來風(fēng)險。（3）操作風(fēng)險，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在辦理過程中會因操作錯誤而給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險，主要是指供應(yīng)鏈融資服務(wù)過程中的具體操作問題，如交易單據(jù)的審核、質(zhì)押物價格的核定等問題。八、結(jié)束語在經(jīng)濟(jì)全球化和社會化大生產(chǎn)同益深入的大背景下，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的必然趨勢，并己成為國內(nèi)各家商業(yè)銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新陣地。但當(dāng)前，國內(nèi)銀行業(yè)在發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時，過于強(qiáng)調(diào)個別貿(mào)易融資產(chǎn)品的作用，而未能真正實現(xiàn)向供應(yīng)鏈成員提供全過程的“鏈?zhǔn)饺谫Y”；對于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和與核心企業(yè)有密切貿(mào)易往來的中小企業(yè)，商業(yè)銀行提供融資的意愿仍存在明顯的差異。本文強(qiáng)調(diào)國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈融資服務(wù)時，需結(jié)合供應(yīng)鏈管理和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點，以客戶為中心，為處于商品交易各個環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈成員提供有針對性的全程融資服務(wù)。為此，在學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈管理、貿(mào)易融資和國外供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)如何開展的基礎(chǔ)上，本文提出了國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，應(yīng)以供應(yīng)鏈上的所有成員為融資對象，且需與電子商務(wù)服務(wù)商進(jìn)行合作，利用其提供的技術(shù)平臺，實現(xiàn)商業(yè)銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品與企業(yè)供應(yīng)鏈管理的有效組合，并進(jìn)一步分析了當(dāng)前國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈融資面對的問題和需采取的應(yīng)對措施。參考文獻(xiàn)1Victoriya Sadlovska，Beth EnslowGet Ah