基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式研究.docVIP

基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式研究 【摘要】近年來(lái)，隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，這有效拓展了資金需求與供給新渠道，提高了資金融通的效率，打破金融壟斷，創(chuàng)新了金融服務(wù)模式，開創(chuàng)了我國(guó)金融服務(wù)領(lǐng)域的新局面。本文從傳統(tǒng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，指出了傳統(tǒng)銀行與小微企業(yè)自身存在的問題，分析了電商平臺(tái)、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融模式為小微企業(yè)提供的融資渠道。 【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資貸款 模式 作為中國(guó)草根經(jīng)濟(jì)支柱的小微企業(yè)具有規(guī)模小、資產(chǎn)少、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，是以銀行為主的傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)一貫輕視的邊緣地帶。由互聯(lián)網(wǎng)和金融產(chǎn)業(yè)有機(jī)融合的互聯(lián)網(wǎng)金融，因成本低、數(shù)據(jù)大、平臺(tái)寬的特點(diǎn)而迅速成長(zhǎng)，極具創(chuàng)新活力和增長(zhǎng)潛力，是新時(shí)期我國(guó)金融改革創(chuàng)新的重點(diǎn)領(lǐng)域。 一、傳統(tǒng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)融資存在的問題 小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是活躍市場(chǎng)、保證就業(yè)、自主創(chuàng)業(yè)的生力軍，是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。小微企業(yè)的興衰與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、就業(yè)率的高低和社會(huì)秩序的穩(wěn)定息息相關(guān)。小微企業(yè)中真正可以獲得國(guó)有金融機(jī)構(gòu)貸款的僅占1成左右，其獲得的貸款在我國(guó)全部貸款總額中的比例僅為20%左右，還有90%的小微企業(yè)從未獲得過銀行的經(jīng)營(yíng)貸款。融資難這一頑癥近年來(lái)愈發(fā)凸顯，成為抑制優(yōu)秀企業(yè)成長(zhǎng)的最大瓶頸，其形成主要有企業(yè)本身及商業(yè)銀行兩方面的原因： （一）小微企業(yè)存在的問題 小微企業(yè)普遍具有規(guī)模小、資產(chǎn)少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，而導(dǎo)致小微企業(yè)面臨籌措資金困難的原因主要有以下幾個(gè)方面： 首先，小微企業(yè)融資難的最大障礙在于其本身信息的真實(shí)性。信貸業(yè)務(wù)的核心是控制風(fēng)險(xiǎn)，而控制風(fēng)險(xiǎn)的前提是掌握真實(shí)可靠的信息。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是規(guī)模小、靈活性強(qiáng)，同時(shí)也存在企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、專職財(cái)務(wù)人員不穩(wěn)定等情況，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不確定因素普遍存在。銀行由于本身管理機(jī)制的約束，很難依據(jù)小微企業(yè)提供的不對(duì)稱信息對(duì)其進(jìn)行全面客觀的信息等級(jí)評(píng)估，從而很難為其發(fā)放貸款。 其次，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是“小本生意”，其資產(chǎn)額度較之大中型企業(yè)普遍較少，能獲得銀行認(rèn)可的抵押物更是九牛一毛。因此，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)常用的方法如借助擔(dān)保、資產(chǎn)抵押等也無(wú)法實(shí)施，而其在經(jīng)營(yíng)過程中日積月累的信用等級(jí)也無(wú)法體現(xiàn)，導(dǎo)致從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的機(jī)會(huì)少之又少。 最后，小微企業(yè)沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)管理支持，它們無(wú)法對(duì)自身未來(lái)的資金需求和融資決策作出準(zhǔn)確的判斷，資金需求往往來(lái)得很突然，讓企業(yè)無(wú)法科學(xué)準(zhǔn)確地作出正確的應(yīng)對(duì)，也無(wú)法快速有效地獲得資金支持。 （二）商業(yè)銀行存在的問題 （1）征信成本過高。對(duì)于銀行而言，放出同樣數(shù)額的貸款，所獲取的利益是一致的，但收集幾百個(gè)小微企業(yè)的信息遠(yuǎn)比幾個(gè)大企業(yè)來(lái)得困難，信息收集成本高成為了主要問題。 （2）申貸手續(xù)繁瑣。小微企業(yè)規(guī)模小，能進(jìn)行抵押的有效資產(chǎn)少，在傳統(tǒng)的申請(qǐng)貸款過程中很難找到擔(dān)保人，申請(qǐng)手續(xù)較之大中型企業(yè)也更為復(fù)雜，手續(xù)費(fèi)用更高昂。 （3）專業(yè)技術(shù)落后。商業(yè)銀行內(nèi)部沒有專門針對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制、信用擔(dān)保、信用評(píng)級(jí)及批量業(yè)務(wù)處理等技術(shù)，無(wú)法客觀有效地對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式 互聯(lián)網(wǎng)融資有幾種不同的模式，目前來(lái)看，主要包括電商平臺(tái)融資模式、供應(yīng)鏈融資模式、P2P平臺(tái)融資模式和眾籌平臺(tái)融資模式。 （一）電商平臺(tái)融資模式 電商平臺(tái)融資模式是以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，利用商家在線交易信息和客戶支付信息形成大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)的一種模式，中國(guó)的代表有阿里金融，美國(guó)的代表有Amazon。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及，以及大數(shù)據(jù)應(yīng)用的興起，快速發(fā)展的電商平臺(tái)積累了平臺(tái)商戶日常交易過程中的歷史交易數(shù)據(jù)、信用記錄、客戶評(píng)價(jià)等海量“大數(shù)據(jù)”信息，它們通過數(shù)據(jù)挖掘?qū)W(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，通過云計(jì)算，輕松構(gòu)建了企業(yè)信用評(píng)級(jí)與貸款管理系統(tǒng)，建立了自動(dòng)分析模型，依據(jù)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和違約概率分析結(jié)果，及時(shí)向網(wǎng)絡(luò)商家發(fā)放貸款，大量、快速、高效地為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。同時(shí)將信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的成本降至最低，顛覆了銀企間由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致融資難的狀況，大量小微企業(yè)由此受益。 （二）供應(yīng)鏈融資模式 供應(yīng)鏈融資模式是指電商企業(yè)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，利用電商平臺(tái)積累和掌握的供應(yīng)鏈上下游的大數(shù)據(jù)金融庫(kù)，向其他金融機(jī)構(gòu)提供融資所需客戶信息和技術(shù)支持，為自身平臺(tái)內(nèi)注冊(cè)商戶提供貸款，因?yàn)槭窃诋a(chǎn)銷貸這個(gè)鏈條上運(yùn)營(yíng)的，也被稱為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈借貸。京東商城是這類模式的典型代表。 （三）P2P平臺(tái)融資模式 P2P平臺(tái)融資模式是指借貸雙方通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接進(jìn)行資金借貸的資金融通行為，在中國(guó)有陸金所、人人貸。其具體操作模式是由借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上發(fā)布借款需求信息，一個(gè)或多個(gè)有意向的投資者依據(jù)發(fā)布人的相關(guān)信息，為其提供固定利率貸款。和供應(yīng)鏈融資模式相同，（?。?融資模式不需要借款人抵押或擔(dān)保，貸款人的貸款行為屬個(gè)人行為。不同的是，P2P是建立在一個(gè)開放的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，借貸雙方無(wú)直接聯(lián)系。 （四）眾籌平臺(tái)融資模式 眾籌模式源自美國(guó)網(wǎng)站Kickstarter允許創(chuàng)業(yè)者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和SNS傳播特性面對(duì)公眾籌資，該互聯(lián)網(wǎng)新型融資模式打破了創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目融資人與投資人傳統(tǒng)融資渠道的障礙，讓草根大眾成為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的資金來(lái)源者。一般而言，眾籌的構(gòu)成需要發(fā)起者、投資人以及眾籌網(wǎng)站等三類主體，而在國(guó)內(nèi)特殊的法律環(huán)境下，有時(shí)可能還需要設(shè)置有限合伙這類中間企業(yè)作為投資代表。按照眾籌的規(guī)則，籌資項(xiàng)目必須在發(fā)起人預(yù)設(shè)的時(shí)間內(nèi)達(dá)到目標(biāo)金額，才是籌資成功，支持眾籌項(xiàng)目的投資人往往通過各種形式得到相應(yīng)的回報(bào)。 總之，基于互聯(lián)網(wǎng)的融資模式是解決中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金困難的有效途徑。其融資成本低、擔(dān)保手續(xù)簡(jiǎn)便、融資效率高等特點(diǎn)，很好地滿足了小微企業(yè)急需資金的需求，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)者而言，只要用先進(jìn)的理念和創(chuàng)新的技術(shù)建立起一個(gè)安全、高效、誠(chéng)信、透明的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，規(guī)范個(gè)人借貸行為，就可以讓借入者改善生產(chǎn)