國際匯兌與結(jié)算(ppt 93頁).ppt

國際匯兌與結(jié)算 楚曉玉chuxiaoyu2001 引子 談?wù)剮讉€(gè)有關(guān)的問題 為什么要學(xué)習(xí)國際結(jié)算與匯兌怎樣學(xué)好國際結(jié)算與匯兌國際結(jié)算與匯兌要學(xué)習(xí)哪些內(nèi)容 為什么要學(xué)習(xí)國際結(jié)算與匯兌 正確計(jì)算匯率是國際商務(wù)人才的基礎(chǔ)能力正確規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 防范風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)也是國際商務(wù)人員的關(guān)鍵能力能夠做到安全收匯 社會(huì) 醫(yī)學(xué) 工程 生活 計(jì)量 怎樣學(xué)好國際結(jié)算與匯兌 上課期間認(rèn)真聽課 勤于思考積極參與課堂討論課后復(fù)習(xí) 揣摩和思考很重要多看一些參考書籍或文獻(xiàn)運(yùn)用自己的判斷力課堂講解是幫助理解問題的工具和途徑 但不是全部 國際結(jié)算與匯兌要學(xué)習(xí)哪些內(nèi)容 模塊一匯率分析與應(yīng)用能力任務(wù)1釋讀外匯與匯率任務(wù)2計(jì)算和應(yīng)用匯率任務(wù)3分析匯率影響因素任務(wù)4進(jìn)出口貿(mào)易報(bào)價(jià)模塊二外匯風(fēng)險(xiǎn)防范與轉(zhuǎn)嫁能力任務(wù)5識(shí)別 分析外匯風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)6學(xué)習(xí)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)7學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn) 模塊三國際結(jié)算操作與融資能力任務(wù)8識(shí)別 區(qū)分 開立和判斷票據(jù)任務(wù)9運(yùn)用匯款方式進(jìn)行國際貿(mào)易結(jié)算任務(wù)10運(yùn)用托收方式進(jìn)行國際貿(mào)易任務(wù)11運(yùn)用信用證方式進(jìn)行國際貿(mào)易結(jié)算任務(wù)12運(yùn)用保函和備用信用證進(jìn)行國際貿(mào)易結(jié)算任務(wù)13運(yùn)用包里業(yè)務(wù)進(jìn)行國際貿(mào)易融資運(yùn)用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行任務(wù)14國際貿(mào)易融資運(yùn)用進(jìn)出口貿(mào)易融資方式 能力模塊一匯率分析與應(yīng)用能力 任務(wù)1 釋讀外匯與匯率 1 1正確理解外匯 請(qǐng)?zhí)顚懹覀?cè)貨幣所對(duì)應(yīng)的國家名稱和貨幣名稱 常用國家和地區(qū) 貨幣名稱與貨幣符號(hào) 這個(gè)符號(hào)代表的是dollar不是美元 美元 UnitedStatesDollar US 港元 HongKongDollar HK 新元 NewZealandDollar NZ 注意 除上述我們能看到 能摸到的外匯形態(tài) 部分外幣 還有什么可以算作外匯 應(yīng)具備什么樣的條件才能算做外匯 自由發(fā)言 外匯的靜態(tài)概念 外匯的靜態(tài)概念是指以外幣表示的 可以用于國際間結(jié)算的支付手段或工具 包括以外幣表示的支付憑證和信用憑證 外匯的特點(diǎn) 必須具備的條件是什么 特點(diǎn) 以外幣表示的 國際上普遍接受的資產(chǎn) 可以自由兌換的外幣資產(chǎn)或支付手段 這種以外幣表示的債權(quán)能夠得到償付 條件 第一 外匯是以外幣表示的資產(chǎn) 第二 可以自由兌換為其他外匯資產(chǎn)或支付手段 外匯的種類 可否自由兌換自由外匯 可兌換貨幣記帳外匯 清算外匯來源貿(mào)易外匯非貿(mào)易外匯交割日期即期外匯遠(yuǎn)期外匯 觀看流程圖 互動(dòng)分析 1 簽訂合同 2 交付本幣購買外幣 3 支付指示 4 支付外幣 5 已付借記通知 進(jìn)口商 出口商 乙國外匯銀行 甲國外匯銀行 外匯的動(dòng)態(tài)概念是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣從而完成國際間債權(quán) 債務(wù)結(jié)算的一種活動(dòng) 動(dòng)態(tài)的概念主要強(qiáng)調(diào)的是貨幣的兌換過程 比一比 動(dòng)態(tài)外匯與靜態(tài)外匯有何不同 動(dòng)態(tài)的外匯是指人們?yōu)榱饲鍍攪H間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系 將一種貨幣兌換成另一種貨幣的行為 廣義的靜態(tài)外匯泛指可以清償對(duì)外債務(wù)的一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)或債權(quán) 狹義靜態(tài)外匯的前提條件有兩個(gè) 第一 以外幣表示的資產(chǎn)第二 可直接用于國際結(jié)算 案例分析 案例1 1 1有人認(rèn)為若擁有以緬甸元表示的支付憑證 就是擁有外匯 你認(rèn)為對(duì)嗎 為什么 技能訓(xùn)練Jinengxunlian 技能訓(xùn)練1 1 1某年3月 我國某進(jìn)出口公司簽發(fā)給國外進(jìn)口商一張匯票 要求其無條件立即支付50萬英鎊的出口商品貨款 請(qǐng)問 該張以英鎊表示的匯票是否屬于外匯的范疇 為什么 任務(wù)1 2外匯匯率及其標(biāo)價(jià)方法 匯率的標(biāo)價(jià)方法 人民幣升值 匯率的標(biāo)價(jià)方法 匯率的標(biāo)價(jià)方法 匯率的概念 兩種不同貨幣之間的折算比價(jià) 一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格 匯率長期以來說是受國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢支配的 中期是受利率 通脹 外貿(mào)收支和資金流動(dòng)等經(jīng)濟(jì)狀況控制的 短期則是受游資或投機(jī)行為所影響的 匯率的概念 6 3983 1 一種貨幣與另一種貨幣兌換的價(jià)格 匯率的標(biāo)價(jià)方法 直接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法 6 3983 1 用若干單位的本國貨幣表示 直接標(biāo)價(jià)法概念 一定單位 1或100 的外國貨幣 2011年8月23日外匯牌價(jià) 6 3835 1 買入價(jià) 銀行買入價(jià) 直接標(biāo)價(jià)法的識(shí)讀 賣出價(jià) 銀行賣出價(jià) 6 4091 2011年8月23日中國銀行外匯牌價(jià) 3 外匯匯率的變化 匯率上升或下降 是通過本幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減變化來表示的 1 外匯匯率的升降和本幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減呈同方向變化 2 單位貨幣是外國貨幣 又稱基準(zhǔn)貨幣 直接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn) 1 6470 買入價(jià) 銀行買入價(jià) 間接標(biāo)價(jià)法的識(shí)讀 賣出價(jià) 銀行賣出價(jià) 1 6490 2011年8月某日倫敦外匯市場 3 外匯匯率的變化 匯率上升或下降 是通過外幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減變化來表示的 1 外匯匯率的升降和外幣標(biāo)價(jià)數(shù)的增減呈反方向變化 2 單位貨幣是本國貨幣 又稱基準(zhǔn)貨幣 間接標(biāo)價(jià)法的特點(diǎn) 美元標(biāo)價(jià)法 新加坡 元 阿根廷 比索 柬埔寨 利爾斯 哈薩克斯坦 里路 泰國 銖 瑞士法郎 韓國 元 展示案例 熟悉一下網(wǎng)址 Anlifenxi案例分析 已知 某外匯市場采用直接標(biāo)價(jià)法 美元兌加元的匯率是 1美元 1 4985 1 4993加元 次日匯率變化為 1美元 1 4987 1 4995加元 請(qǐng)解釋該兩日?qǐng)?bào)價(jià)有何含義 技能訓(xùn)練Jinengxunlian 如果將案例1 2 1直接標(biāo)價(jià)外匯市場改為紐約外匯市場 其他條件不變 請(qǐng)解釋該兩日?qǐng)?bào)價(jià)有關(guān)含義并說明為什么 任務(wù)2 匯率計(jì)算 請(qǐng)你說出如下概念 1 買入?yún)R率與賣出匯率2 基礎(chǔ)匯率與套算匯率3 即期匯率與遠(yuǎn)期匯率 知識(shí)驛站 開盤匯率 收盤匯率 商業(yè)匯率 銀行間匯率 遠(yuǎn)期匯率 即期匯率 套算匯率 基礎(chǔ)匯率 賣出匯率 買入?yún)R率 一 買入?yún)R率 賣出匯率和現(xiàn)鈔匯率 1 區(qū)分標(biāo)準(zhǔn) 銀行買賣外匯的角度買入?yún)R率 BuyingRateorBidPrice 買入價(jià) 是銀行從同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率 適用于出口商與銀行間的外匯交易 也稱出口匯率 賣出匯率 SellingRateorOfferPrice 賣出價(jià)是銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯使用的匯率 適用于進(jìn)口商與銀行間的外匯交易 又稱進(jìn)口匯率 2 買賣差價(jià)及其決定因素 買入價(jià)和賣出價(jià)是從報(bào)價(jià)銀行的角度出發(fā)的 銀行買賣外匯的目的是為了追求利潤 即通過踐買貴賣賺取買賣差價(jià) 外匯買入價(jià)和賣出價(jià)的差額即是銀行買賣外匯的收益 一般為所買賣外匯價(jià)值的1 5 在外匯市場上 買賣差價(jià)通常以 點(diǎn) 來表示 每一個(gè)點(diǎn)為0 0001 2 買賣差價(jià)及其決定因素 影響買賣差價(jià)的因素有很多 金融中心或外匯市場的發(fā)達(dá)程度 越發(fā)達(dá)則差價(jià)越小 貨幣匯率的易變性 該種貨幣的匯率越穩(wěn)定 差價(jià)越小 交易數(shù)量 該種貨幣交易量越大 差價(jià)越小 交易貨幣在國際經(jīng)濟(jì)中的地位或重要性 美元是眾多貨幣中買賣差價(jià)最小的 3 匯率報(bào)價(jià)及其內(nèi)涵 外匯市場上掛牌的外匯牌價(jià)通常采用雙向報(bào)價(jià)的方式同時(shí)報(bào)出買入價(jià)和賣出價(jià) 所報(bào)出的匯率都是前一個(gè)數(shù)值較小 后一個(gè)數(shù)值較大 買入價(jià)和賣出價(jià)都是針對(duì)外匯而言的 3 匯率報(bào)價(jià)及其內(nèi)涵 在不同的標(biāo)價(jià)法下 匯率報(bào)價(jià)的含義不同 直接標(biāo)價(jià)法 前一個(gè)數(shù)字是買入價(jià) 后一個(gè)數(shù)字是賣出價(jià) 間接標(biāo)價(jià)法 前一個(gè)數(shù)字是賣出價(jià) 后一個(gè)數(shù)字是買入價(jià) 不論是在直接標(biāo)價(jià)法下還是在間接標(biāo)價(jià)法下 銀行都是以低價(jià)買入外幣 以高價(jià)賣出外幣 買入?yún)R率與賣出匯率 例1 假定 年 月 日 瑞士蘇黎世外匯市場上 采用直接標(biāo)價(jià)法 美元的匯率是 1 SF1 2179 1 2183 前一個(gè)數(shù)字SF1 2179 是美元的買入價(jià) 即銀行買入一美元付出1 2179瑞士法郎 后一個(gè)數(shù)字SF1 2183 是美元的賣出價(jià) 即銀行賣出一美元收進(jìn)1 2183瑞士法郎 買入?yún)R率與賣出匯率 例2 同一天 假設(shè)紐約外匯市場上 采用間接標(biāo)價(jià)法 日元的匯率是 1 JPY123 37 123 41 前一個(gè)數(shù)字JPY123 37 是日元的賣出價(jià) 即銀行賣出123 37日元收進(jìn)一美元 后一個(gè)數(shù)字JPY123 41 是日元的買入價(jià) 即銀行買入123 41日元付出一美元 4 買入?yún)R率與賣出匯率的區(qū)分 在具體的匯率套算和外匯交易中 很多人往往容易把買入價(jià)和賣出價(jià)顛倒 簡單判斷方法 在任何一個(gè)匯率報(bào)價(jià)中 針對(duì)作為折算標(biāo)準(zhǔn)的貨幣而言 前一個(gè)較小的數(shù)值為買入價(jià) 后一個(gè)較大的數(shù)值為賣出價(jià) 針對(duì)作為折算單位的另一種貨幣來講 前一個(gè)較小的數(shù)值為賣出價(jià) 后一個(gè)較大的數(shù)值為買入價(jià) 4 買入?yún)R率與賣出匯率的區(qū)分 例如 對(duì)于 1 SF1 2179 1 2183這一匯率報(bào)價(jià) 按照前面所講的原則 在直接標(biāo)價(jià)法下 瑞士法郎是本幣 美元是外幣 1 2179和1 2183分別是美元的買入價(jià)和賣出價(jià) 在間接標(biāo)價(jià)法下 美元是本幣 瑞士法郎是外幣 1 2179和1 2183是瑞士法郎的賣出價(jià)和買入價(jià) 美元的買入價(jià) 賣出價(jià) 就是瑞士法郎的賣出價(jià) 買入價(jià) 兩種標(biāo)價(jià)法的內(nèi)在本質(zhì)其實(shí)是相同的 5 中間匯率 中間匯率 買入?yún)R率和賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)中間匯率 買入?yún)R率 賣出匯率 2通常在計(jì)算遠(yuǎn)期升 貼水率和套算匯率中使用各國政府規(guī)定和公布的官方匯率以及經(jīng)濟(jì)理論著作中或報(bào)道中出現(xiàn)的匯率一般也是中間匯率不是在外匯買賣業(yè)務(wù)中使用的實(shí)際成本價(jià) 6 現(xiàn)鈔的兌換率 現(xiàn)鈔匯率是指買賣外幣現(xiàn)鈔的兌換率 外國貨幣一般不能在本國流通 只有兌換成本國貨幣 才能購買本國的商品和勞務(wù) 理論上買賣外幣現(xiàn)鈔的兌換率與外匯買入價(jià)和賣出價(jià)應(yīng)該相同 外幣現(xiàn)鈔只有運(yùn)到發(fā)行國以后才能成為有效的支付手段 6 現(xiàn)鈔的兌換率 銀行在收兌外幣現(xiàn)鈔時(shí) 必須將運(yùn)輸 保險(xiǎn)等費(fèi)用考慮在內(nèi) 給出一個(gè)較低的匯率 通常比外匯買入價(jià)低2 3 左右 賣出外幣現(xiàn)鈔的匯率和外匯賣出價(jià)相同 某外貿(mào)公司出口商品取得外匯收入5萬美元 按外匯管理規(guī)定要將外匯收入結(jié)售給銀行 當(dāng)日外匯牌價(jià)為1美元兌換人民幣買人價(jià)8 30元 賣出價(jià)為8 32元 公司業(yè)務(wù)員認(rèn)為5萬美元應(yīng)換回41 6萬人民幣元 你認(rèn)為對(duì)嗎 為什么 Anlifenxi案例分析 KEY 分析 根據(jù)基礎(chǔ)知識(shí)所講內(nèi)容 買人價(jià)是指外匯銀行買進(jìn)外幣時(shí)使用的價(jià)格 賣出價(jià)是指外匯銀行賣出外幣時(shí)使用的價(jià)格 本案例中是客戶 外貿(mào)公司 將美元收入賣給銀行 看似應(yīng)該用賣出價(jià) 但站在銀行的角度 可以清楚地發(fā)現(xiàn)該業(yè)務(wù)實(shí)際是銀行買進(jìn)外幣 美元 應(yīng)該用買入價(jià)才對(duì) 這樣 5萬美元收入公司應(yīng)收匯41 5萬人民幣元 而不是41 6萬元 公司業(yè)務(wù)員的計(jì)算方法及結(jié)果都是錯(cuò)誤的 技能訓(xùn)練Jinengxunlian 已知 某日中行外匯市場匯率為1美元 8人民幣元 如果賣 買差價(jià)為5 請(qǐng)計(jì)算買賣價(jià)分別是多少 已知 1美元 1 4045瑞士法郎 1美元 8人民幣元 請(qǐng)根據(jù)已知條件套算出1瑞土法郎等于多少人民幣元 Anlifenxi案例分析 KEY 因?yàn)?1美元 1 4045瑞士法郎又 1美元 8人民幣元所以 1瑞士法郎 8 1 4045 5 6960 人民幣元 二 基本匯率與套算匯率 區(qū)分標(biāo)準(zhǔn) 制定匯率的方法1 基本匯率與套算匯率的內(nèi)涵基本匯率 BasicRate 是一國貨幣對(duì)其關(guān)鍵貨幣的匯率 套算匯率 CrossRate 又稱交叉匯率 是在各國基本匯率的基礎(chǔ)上換算出來的各種貨幣之間的匯率 或者是根據(jù)世界各主要外匯市場上公布的美元對(duì)各種其它貨幣的匯率換算出來的兩種非美元貨幣之間的匯率 2 關(guān)鍵貨幣的選擇原則 一國貨幣充當(dāng)關(guān)鍵貨幣的條件 是本國國際收支中使用最多的貨幣 是在該國外匯儲(chǔ)備中占比重最大的貨幣 具有充分的可兌換性 能夠被其他各個(gè)國家所普遍承認(rèn)和接受 3 關(guān)鍵貨幣的選擇原則 很多國家都選擇美元作為關(guān)鍵貨幣 將本國貨幣與美元之間的匯率作為關(guān)鍵匯率 各國銀行之間在報(bào)出匯率時(shí) 通常只報(bào)出基本匯率 至于其它外國貨幣與本國貨幣之間的匯率 則根據(jù)各國的基本匯率進(jìn)行換算 4 套算匯率的計(jì)算 計(jì)算套算匯率的方法主要有以下三種 按照中間匯率套算 交叉相除法 同邊相乘法 按照中間匯率套算 例如 某年某月某日 某外匯市場上匯率報(bào)價(jià)為 1 2 0115 1 SF1 2179據(jù)此 我們可以套算出英鎊與瑞士法郎之間的匯率 1 2 0115 SF1 2179 2 0115 SF2 4498 按照中間匯率套算 再比如 某年某月某日 某外匯市場上匯率報(bào)價(jià)為 1 1 4630 1 DUG1 6520則英鎊與荷蘭盾之間的匯率 1 1 4630 DUG1 6520 1 4630 DUG2 4169 交叉相除法 關(guān)鍵貨幣相同 例如 假定某年某月某日 某外匯市場上匯率報(bào)價(jià)為 1 SF1 2179 1 2183 1 JPY123 37 123 41 我們可以使用交叉相除法計(jì)算日元和瑞士法郎之間的匯率 假如一家銀行想要賣出日元買入瑞士法郎 這家銀行可以以美元為中間貨幣來套算日元與瑞士法郎之間的匯率 賣出日元 買入美元 賣出美元 買入瑞士法郎 交叉相除法 關(guān)鍵貨幣相同 從這一過程的頭尾來看 就實(shí)現(xiàn)了賣出日元買入瑞士法郎的交易目的 賣出1日元 可以買到1 123 37美元 賣出1 123 37美元 可以買到1 2183 123 37瑞士法郎 即日元的賣出價(jià)或瑞士法郎的買入價(jià)為 1 2183 123 37 SF0 009875 JPY或123 37 1 2183 JPY101 26 SF 交叉相除法 關(guān)鍵貨幣相同 假如這家銀行想要賣出瑞士法郎買入日元 則可以通過下面過程達(dá)到目的 賣出瑞士法郎 買入美元 賣出美元 買入日元 以1瑞士法郎可買入1 1 2179美元 賣出1 1 2179美元 可買得123 41 1 2179日元 因此瑞士法郎的賣出價(jià)或日元的買入價(jià)為 123 41 1 2179 JPY101 33 SF或1 2179 123 41 SF0 009869 JPY 交叉相除法 關(guān)鍵貨幣相同 綜上所述 套算匯率可表示為 SF1 JPY101 26 101 33或JPY1 SF0 009869 0 009875總結(jié)套算規(guī)則如下 1 SF1 2179 1 2183 1 JPY123 37 123 41 同邊相乘法 關(guān)鍵貨幣不同 例如 某年某月某日某外匯市場上匯率報(bào)價(jià)為 1 SF1 2179 83 1 2 0115 25 我們可以使用同邊相乘法計(jì)算英鎊和瑞士法郎之間的匯率 假如一銀行想以瑞士法郎買入英鎊 它可以通過美元作中間貨幣進(jìn)行套算 過程如下 賣出瑞士法郎 買入美元 賣出美元 買入英鎊 同邊相乘法 關(guān)鍵貨幣不同 以1瑞士法郎可以買入1 1 2179美元 賣出1 1 2179美元 可以買入1 2 0115 1 2179 英鎊 因此英鎊的買入價(jià)或瑞士法郎的賣出價(jià)為 1 2 0115 1 2179 0 4082 SF或2 0115 1 2179 SF2 4498 同邊相乘法 關(guān)鍵貨幣不同 若這家銀行想以英鎊買瑞士法郎 則可賣出英鎊 買入美元 賣出美元 買入瑞士法郎 賣出1英鎊 可買入2 0125美元 賣出2 0125美元 可買入 2 0125 1 2183 瑞士法郎 因此 英鎊的賣出價(jià)或瑞士法郎的買入價(jià)為 2 0125 1 2183 SF2 4518 或1 2 0125 1 2183 0 4079 SF 同邊相乘法 關(guān)鍵貨幣不同 綜上所述 英鎊與瑞士法郎的匯率為 1 SF2 4498 2 4518SF1 0 4079 0 4082 技能訓(xùn)練Jinengxunlian 已知1美元 7 7760港元 1美元 8人民幣元 請(qǐng)根據(jù)已知條件套算出1港元等于多少人民幣元 某日紐約外匯市場美元兌瑞士法郎匯率是1美元 1 4051 1 4078瑞士法郎 三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率升水0 0035 0 0030 求 三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少 分析 因?yàn)榧~約外匯市場美元兌瑞士法郎的標(biāo)價(jià)屬于間接標(biāo)價(jià)法 遠(yuǎn)期匯率是升水時(shí) 標(biāo)價(jià)數(shù)應(yīng)呈反方向變化 遠(yuǎn)期匯率 即期匯率 升水?dāng)?shù) 所以 三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下 1 40511 4078 0 00350 00301 40161 4048則 三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為 1美元 1 4016 1 4048瑞士法郎 Anlifenxi案例分析 5 遠(yuǎn)期匯率計(jì)算方法 計(jì)算規(guī)則與公式在不同的匯率標(biāo)價(jià)方式下 根據(jù)即期匯率和遠(yuǎn)期差價(jià)來計(jì)算遠(yuǎn)期匯率的方法是不同的 直接標(biāo)價(jià)法遠(yuǎn)期匯率 即期匯率 升水 貼水 間接標(biāo)價(jià)法遠(yuǎn)期匯率 即期匯率 升水 貼水 例1 直接標(biāo)價(jià)法 1 某年某月某日 香港外匯市場 直接標(biāo)價(jià)法 上現(xiàn)匯匯率為 1 HKD7 8177 87 三個(gè)月遠(yuǎn)期升水為95 107點(diǎn) 那么 三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下 1 HKD7 8177 7 8187 0 0095 0 0107 1 HKD7 8272 7 8294 例2 直接標(biāo)價(jià)法 2 某年某月某日 多倫多外匯市場 直接標(biāo)價(jià)法 上現(xiàn)匯匯率為 1 CAD1 0481 91 三個(gè)月期遠(yuǎn)期貼水為123 115點(diǎn) 那么 三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下 1 CAD1 0481 1 0491 0 0123 0 0115 1 CAD1 0358 1 0376 例3 間接標(biāo)價(jià)法 3 某日紐約外匯市場 間接標(biāo)價(jià)法 上現(xiàn)匯匯率為 1 SF1 2179 86 三個(gè)月期遠(yuǎn)期升水為67 53點(diǎn) 那么 三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下 1 SF1 2179 1 2186 0 0067 0 0053 1 SF1 2112 1 2133 例4 間接標(biāo)價(jià)法 4 某日倫敦外匯市場 間接標(biāo)價(jià)法 上現(xiàn)匯匯率為 1 2 0110 20 三個(gè)月期遠(yuǎn)期貼水為67 75點(diǎn) 那么 三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率計(jì)算如下 1 2 0110 2 0120 0 0067 0 0075 1 2 0177 2 0195 紐約外匯市場美元兌瑞士法郎匯率是1美元 1 4051 1 4078瑞士法郎 如果三個(gè)月期匯點(diǎn)數(shù)是 80 100 求 1 三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少 2 遠(yuǎn)期匯率是升水還是貼水 為什么 分析 1 在遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)中 因?yàn)橛?jì)算規(guī)律是 前小后大用加法 前大后小用減法 案例中 80點(diǎn)小于100點(diǎn) 所以 計(jì)算遠(yuǎn)期匯率應(yīng)該用加法 計(jì)算如下 則 三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為 1美元 1 4131 1 4178瑞士法郎 2 由于紐約外匯市場美元兌瑞士法郎的標(biāo)價(jià)屬于間接標(biāo)價(jià)法 間接標(biāo)價(jià)法下 當(dāng)計(jì)算遠(yuǎn)期匯率用加法時(shí) 說明遠(yuǎn)期匯率下降 匯率的升降與標(biāo)價(jià)數(shù)呈反方向變化 所以 遠(yuǎn)期匯率是貼水 analysisofcases案例分析 analysisofcases案例分析 某外貿(mào)公司欲出口商品一批 因涉及遠(yuǎn)期收款 故要考慮計(jì)價(jià)和支付貨幣的升值 貶值問題 業(yè)務(wù)中 公司參考的外匯市場牌價(jià)采用間接標(biāo)價(jià)法 當(dāng)日匯率為 1英鎊 1 6300 1 6320美元3個(gè)月遠(yuǎn)期升水 0 0040 0 0025公司業(yè)務(wù)員根據(jù)市場報(bào)價(jià) 認(rèn)為升水就是標(biāo)價(jià)數(shù)字上升 增加 故計(jì)算遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌美元賣出價(jià)1 6340 買人價(jià)1 6345 你認(rèn)為對(duì)嗎 為什么 案例分析analysisofcases 某日香港外匯市場上 美元兌港元的匯率是1美元 7 7996港元 美元存款年利率為5 港元存款年利率為8 求 1 三個(gè)月美元兌港元的匯率是升水還是貼水 為什么 2 三個(gè)月美元兌港元