中國工商銀行財務(wù)分析報告.doc

中國工商銀行財務(wù)分析報告陶 勇 目 錄一、 工行基本情況二、 公司簡要歷史三、工行業(yè)務(wù)四、股本情況五、工行資產(chǎn)權(quán)屬情況六、工行控股股東的基本情況七財務(wù)會計信息八業(yè)務(wù)發(fā)展目標一、工行基本情況1、 中文名稱：中國工商銀行股份有限公司英文名稱：INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED2、法定代表人：姜建清3、成立日期：2005 年10 月28 日4、注冊資本：286,509,130,026.00 元5、注冊地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55 號6、郵政編碼：1000327、電話號碼：（010）661071668、傳真號碼：（010）660171689、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址： 10、電子信箱：二、工行簡要歷史1、歷史沿革工行于1984 年1 月1 日作為一家國家專業(yè)銀行而成立，承擔了中國人民銀行的所有商業(yè)銀行職能，而中國人民銀行則正式成為國家的中央銀行。工行成立以來，曾經(jīng)歷幾個階段，期間由國家專業(yè)銀行轉(zhuǎn)型為國有商業(yè)銀行，之后再整體改制為股份制商業(yè)銀行。自1984 年至1993 年，工行是國家專業(yè)銀行。在此期間，工行擴大了業(yè)務(wù)規(guī)模和分銷網(wǎng)絡(luò)、強化了財務(wù)會計與管理制度以及提高對盈利能力和風(fēng)險管理的重視。1994 年，國家成立三家政策性銀行，以承擔國家專業(yè)銀行的主要政策性貸款功能。包括工行在內(nèi)的各國家專業(yè)銀行，在此后轉(zhuǎn)型為四大國有商業(yè)銀行。自1994 年至2004年，工行在業(yè)務(wù)的許多方面作出了重大改進，以建立現(xiàn)代商業(yè)銀行的運營體系，包括加強資本基礎(chǔ)、運營績效、資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險管理、信息科技、內(nèi)部控制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和管理透明度。過去十年間，國家采取了一系列舉措，旨在加強國有商業(yè)銀行的資本基礎(chǔ)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。1998 年，作為加強四大國有商業(yè)銀行資本基礎(chǔ)舉措的一部分，財政部向工行定向發(fā)行850 億元的30 年期特別國債，所籌集的資金全部用于補充工行資本金。1999 年及2000 年，工行將總額達4,077 億元的不良資產(chǎn)按賬面值處置給華融公司。1999 年至2001 年，作為處置的對價，工行向華融公司收取947 億元現(xiàn)金和華融公司發(fā)行的總面值達3,130 億元的十年期不可轉(zhuǎn)讓債券。作為最近的我國銀行業(yè)重組的一部分，匯金公司于2005年4月向工行注資150億美元，財政部則保留了原中國工商銀行資本金1,240億元，工行于2005年10月28日由國有商業(yè)銀行整體改制為股份有限公司。2006年4月，高盛集團有限公司（The Goldman Sachs Group, Inc.，或稱高盛集團）、安聯(lián)保險集團（AllianzGroup，或稱安聯(lián)集團）（通過其全資子公司Dresdner Bank Luxembourg S.A.，或稱德累斯登銀行）、美國運通公司（American Express Company，或稱美國運通）分別認購工行A股發(fā)行和H股發(fā)行前已發(fā)行股份的5.7506%、2.2452%和0.4454%。2006年6月，社?；鹄硎聲舱J購了工行A股發(fā)行和H股發(fā)行前已發(fā)行股份的4.9996%。2、成立股份有限公司工行在2005年10月28日從一家國有商業(yè)銀行整體改制成一家股份有限公司，財政部和匯金公司擔任工行發(fā)起人，并正式更名為中國工商銀行股份有限公司。中國工商銀行股份有限公司于設(shè)立后承繼了原中國工商銀行的所有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和負債。三、工行業(yè)務(wù)1、工行的業(yè)務(wù)概況工行主要業(yè)務(wù)包括公司銀行業(yè)務(wù)、個人銀行業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)。就貸款余額和存款余額而言，工行是我國最大的商業(yè)銀行。截至2005年12月31日，工行的總資產(chǎn)、貸款余額和存款余額分別為64,572億元、32,896億元和57,369億元；工行2005年的總收入（包括凈利息收入、凈手續(xù)費和傭金收入、其他非利息收入以及營業(yè)外收入）達到1,657億元。根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)，截至2005年12月31日，工行的總資產(chǎn)、貸款余額和存款余額分別占我國所有銀行機構(gòu)總資產(chǎn)、貸款余額和存款余額的16.8%、15.4%和19.4%，并且分別占四大商業(yè)銀行總資產(chǎn)、貸款余額和存款余額的31.4%、30.4%和32.6%。工行主要在我國境內(nèi)運營，提供廣泛的商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)。根據(jù)中國人民銀行公布的資料，截至2005年12月31日，以公司貸款余額、票據(jù)貼現(xiàn)余額及公司存款余額計算，工行是我國最大的公司銀行；截至2005年12月31日，以個人貸款余額和個人存款余額計算，工行是我國最大的個人銀行；以2005年總交易額計算，工行是我國領(lǐng)先的貸記卡、準貸記卡和借記卡服務(wù)提供行。截至2006年6月30日，工行擁有超過250萬公司客戶以及超過1.5億個人客戶，并通過境內(nèi)18,038家分行、營業(yè)網(wǎng)點及其他機構(gòu)（包括總行）的傳統(tǒng)分行網(wǎng)絡(luò)，以及通過包括一系列網(wǎng)上及電話銀行、1,610家自助銀行中心、19,026部自動柜員機的電子銀行網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供服務(wù)。工行的總行設(shè)于北京，截至2006年6月30日，工行擁有98家境外分行、控股機構(gòu)、代表處和網(wǎng)點。工行目前在香港、澳門、新加坡、東京、首爾、釜山、法蘭克福及盧森堡設(shè)有分行，并在紐約、莫斯科及悉尼設(shè)有代表處。此外，工行于香港、倫敦及阿拉木圖亦擁有控股機構(gòu)。以截至2005年12月31日總資產(chǎn)計算，在其本身或其母公司在香港聯(lián)交所公開上市的香港注冊銀行中，工行的控股機構(gòu)工銀亞洲排名第六。工行自1999年起實施的一系列改革措施使工行實現(xiàn)了業(yè)務(wù)、運營及企業(yè)文化的重大轉(zhuǎn)型。工行特別重視發(fā)展全面風(fēng)險管理體系，并優(yōu)化工行的業(yè)務(wù)架構(gòu)及組織結(jié)構(gòu)。工行業(yè)務(wù)重點及架構(gòu)已逐步發(fā)展，以滿足工行客戶對廣泛的銀行產(chǎn)品及服務(wù)的需求。工行專注于拓展個人銀行業(yè)務(wù)的運營，尤其是高增長的手續(xù)費和傭金業(yè)務(wù)，同時工行作為電子銀行服務(wù)提供行亦已取得領(lǐng)先地位。工行通過投入充足資源發(fā)展信息科技，并建立起一套集中的信息系統(tǒng)，讓工行可以分析客戶群的動態(tài)，集中發(fā)展有吸引力的客戶，并提升工行的風(fēng)險管理能力以及其他內(nèi)部控制能力。工行相信由于上述改革，將使工行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及流程、公司治理和內(nèi)部控制成為我國商業(yè)銀行中的佼佼者。于2005年的財務(wù)重組已大大鞏固了工行的資本基礎(chǔ)。工行相信工行正處于尋求進一步增長的有利地位。2、工行的競爭優(yōu)勢（1）工行為中國最大商業(yè)銀行工行為中國最大商業(yè)銀行，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域均居市場領(lǐng)先地位就貸款余額和存款余額而言，工行是中國最大的商業(yè)銀行。另外，工行還在公司銀行業(yè)務(wù)、個人銀行業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)中的許多領(lǐng)域確立了領(lǐng)先地位。工行相信，工行的規(guī)模、市場領(lǐng)導(dǎo)地位及品牌的認知度將使工行持續(xù)加強對主要市場領(lǐng)域的滲透力，令工行收入來源更加多元化，并獲得可觀的規(guī)模經(jīng)濟效益。（2）擁有龐大且優(yōu)質(zhì)的公司及個人客戶基礎(chǔ)工行擁有我國最大的公司銀行客戶基礎(chǔ)，截至2006 年6 月30 日，工行公司銀行客戶總數(shù)超過250 萬，其中包括約57,710 名貸款客戶；工行與眾多領(lǐng)先的大型集團和企業(yè)建立了深厚的銀行服務(wù)關(guān)系，工行的公司客戶包括我國營業(yè)收入最大的500 家公司中的492 家和財富500 強中的238 家公司。工行相信工行擁有我國最大的個人銀行客戶基礎(chǔ)，截至2006 年6 月30 日，工行擁有超過1.5 億名個人銀行客戶中，其中在工行的金融資產(chǎn)余額超過5 萬元以上的個人客戶超過1,600 萬名，他們在工行的人均金融資產(chǎn)余額超過15 萬元；在工行的金融資產(chǎn)余額介于5 千元至5 萬元之間的個人客戶超過5 千萬名。（3）擁有廣泛的分銷網(wǎng)絡(luò)，并且是最大的電子銀行服務(wù)提供行工行的運營網(wǎng)點遍布全國。截至2006年6月30日，境內(nèi)分行、營業(yè)網(wǎng)點及其他機構(gòu)（包括總行）達18,038家。工行在經(jīng)濟較發(fā)達的長江三角洲地區(qū)、珠江三角洲地區(qū)以及環(huán)渤海地區(qū)擁有廣泛的分支機構(gòu)及運營網(wǎng)點，截至2006年6月30日達7,738家。工行在全國開設(shè)了逾3,000個理財中心。工行龐大的公司和個人銀行銷售隊伍為工行的傳統(tǒng)分行網(wǎng)絡(luò)提供強大支持。工行擁有超過25,000名公司銀行業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理和包括在全國商業(yè)銀行中為數(shù)最多的金融理財師在內(nèi)的約10,000名個人銀行客戶經(jīng)理，他們在產(chǎn)品經(jīng)理的配合和支持下，專職與高端客戶建立和保持關(guān)系。工行擁有包括互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、手機、自動柜員機和自助銀行中心在內(nèi)的高效、先進的電子銀行網(wǎng)絡(luò)。以客戶數(shù)目和交易額計算，工行均為電子清算和結(jié)算服務(wù)的領(lǐng)先提供行。2005年通過工行的電子銀行網(wǎng)絡(luò)進行的交易額達到467,699億元。工行相信，以2005年我國電子銀行總交易額計算，工行處于市場領(lǐng)先地位。（4）領(lǐng)先的信息科技能力工行擁有我國商業(yè)銀行中最先進的信息科技平臺。在國內(nèi)四大商業(yè)銀行工行率先成功完成全行數(shù)據(jù)大集中工程，實現(xiàn)了工行全部國內(nèi)分支機構(gòu)各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的集中和實時處理。工行的信息科技平臺獲得工行強大的研發(fā)能力的支持。工行于2006 年獲得銀行家雜志頒發(fā)的“2006 年度全球銀行網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用創(chuàng)新獎”，于2004 年憑全行數(shù)據(jù)大集中工程獲中國人民銀行頒發(fā)的“銀行業(yè)科技發(fā)展獎特等獎”，過去連續(xù)三個年度被環(huán)球金融雜志選為“中國最佳個人網(wǎng)上銀行”，于2005 年獲中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會主辦的“中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)調(diào)查”中網(wǎng)上銀行類第一名，于2005 年獲信息產(chǎn)業(yè)部頒發(fā)的“中國客戶關(guān)懷與公眾服務(wù)標桿企業(yè)金獎”，及于2006 年被環(huán)球金融雜志選為“亞洲最佳投資管理服務(wù)的企業(yè)網(wǎng)上銀行”。工行在信息科技建設(shè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢，為工行的經(jīng)營管理和收入增長提供了全方位的支持。（5）增長迅速的手續(xù)費和傭金收入由于工行將發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)作為重點策略之一，手續(xù)費和傭金收入得以迅速增長。2005年，工行的凈手續(xù)費和傭金收入在四大商業(yè)銀行中位居第一位。工行的凈手續(xù)費和傭金收入從2003年的56.24億元增加到了2005年的105.46億元，年復(fù)合增長率達36.9%。銀行卡業(yè)務(wù)、清算和結(jié)算業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)的迅速增長對工行手續(xù)費和傭金收入增長的貢獻特別突出。工行相信隨著工行繼續(xù)重點發(fā)展并擴大在非利息業(yè)務(wù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，工行將能夠進一步提高手續(xù)費和傭金收入。（6）全面的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制工行設(shè)有涵蓋信用、流動性、市場和操作風(fēng)險等方面的風(fēng)險管理架構(gòu)。此架構(gòu)由工行先進的風(fēng)險管理信息技術(shù)支撐，讓工行能更有效地管理各種風(fēng)險并有助于工行資產(chǎn)質(zhì)量的不斷改善。工行在我國四大商業(yè)銀行中率先于2004年啟動了新巴塞爾資本協(xié)議所推薦的內(nèi)部評級法風(fēng)險管理工程，并于2005年采用了公司貸款十二級分類體系。工行是率先根據(jù)COSO內(nèi)部控制整體框架的要素對工行分行的內(nèi)控開展評價的國內(nèi)商業(yè)銀行。（7）穩(wěn)定及經(jīng)驗豐富的管理團隊工行的高級管理團隊在我國商業(yè)銀行業(yè)界擁有豐富的從業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)驗。工行高級管理團隊成功地帶領(lǐng)工行進行了多項業(yè)界領(lǐng)先的產(chǎn)品開發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括較早地在信息科技領(lǐng)域進行卓有成效的投資建設(shè)，較早地開始重視風(fēng)險管理及內(nèi)部控制，改革分行網(wǎng)絡(luò)及業(yè)務(wù)流程，以及實施工行的股份制改革。工行管理團隊能夠帶領(lǐng)工行在競爭日益激烈的行業(yè)中繼續(xù)保持優(yōu)勢。3、工行面臨的競爭情況工行目前主要與四大商業(yè)銀行中的其他三家和其他全國性商業(yè)銀行競爭。工行還面臨來自若干其他銀行機構(gòu)日益激烈的競爭，包括城市商業(yè)銀行和在國內(nèi)開展業(yè)務(wù)的外資銀行。工行與境外金融機構(gòu)的競爭在未來將更加激烈。工行與國內(nèi)其他商業(yè)銀行和金融機構(gòu)主要在所提供產(chǎn)品及服務(wù)的種類、價格和質(zhì)量、銀行設(shè)施的便利程度、品牌認知度和信息科技發(fā)展的層面上競爭。四、股本情況1、工行A 股、H 股發(fā)行前主要股東情況工行A 股、H 股發(fā)行前，工行的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況如下表。表中各股東所持有股份的性質(zhì)根據(jù)財政部關(guān)于中國工商銀行國有股權(quán)管理方案的批復(fù)（財金函2006169 號）中的相關(guān)內(nèi)容界定。股東名稱（1） 股份性質(zhì) 持股數(shù)（股） 所占比例（）財政部（SS） 國家股 124,000,000,000 43.2796匯金公司（SS） 國家股 124,000,000,000 43.2796高盛集團（FLS） 境外法人股 16,476,014,155 5.7506社保基金理事會（SS） 國家股 14,324,392,623 4.9996安聯(lián)集團（FLS） 境外法人股 6,432,601,015 2.2452美國運通（FLS） 境外法人股 1,276,122,233 0.4454總計 286,509,130,026 100.00（1）上表中股權(quán)性質(zhì)標識含義為：SS：國家股股東（State-own Shareholder 的縮寫）FLS：境外法人股股東（Foreign Legal-person Shareholder 的縮寫）2、工行A 股、H 股發(fā)行后股本情況工行A股發(fā)行和H股發(fā)行前總股本為286,509,130,026股。不考慮工行A股發(fā)行和H股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)影響，工行本次擬發(fā)行A股13,000,000,000股，擬發(fā)行H股35,391,000,000股。A股發(fā)行和H股發(fā)行完成后工行總股本為327,821,930,026股，工行股東持股情況如下：本次A 股發(fā)行和H 股發(fā)行后股東名稱 股份類別 持股數(shù)（股） 所占比例（）財政部 A 股（1） 118,787,977,419 36.2355匯金公司 A 股（1） 118,787,977,419 36.2355社?；鹄硎聲?H 股 17,670,237,785 5.3902高盛集團 H 股 16,476,014,155 5.0259安聯(lián)集團 H 股 6,432,601,015 1.9622美國運通 H 股 1,276,122,233 0.3893其他 H 股 0 0股東 H 股 35,391,000,000 10.7958股東 A 股 13,000,000,000 3.9656總計 327,821,930,026 100（1）在工行A股發(fā)行和H股發(fā)行完成后，財政部和匯金公司所持股份將全部登記為A股，但財政部和匯金公司所持股份在獲得中國證監(jiān)會或國務(wù)院授權(quán)的證券審批機構(gòu)批準后可轉(zhuǎn)為H股。工行A股發(fā)行和H股發(fā)行完成后，如果全額行使A股發(fā)行和H股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)，則工行擬發(fā)行的A股為14,950,000,000股，擬發(fā)行的H股為40,699,650,000股。A股發(fā)行和H股發(fā)行完成并全額行使超額配售選擇權(quán)后，工行總股本為334,018,850,026股，工行股東持股情況如下：工行A 股、H 股發(fā)行后股東名稱 股份類別 持股數(shù)（股） 所占比例（）財政部 A 股 118,006,174,032 35.3292匯金公司 A 股 118,006,174,032 35.3292社?；鹄硎聲?H 股 18,172,114,559 5.4404高盛集團 H 股 16,476,014,155 4.9327安聯(lián)集團 H 股 6,432,601,015 1.9258美國運通 H 股 1,276,122,233 0.3821其他 H 股 0 0股東 H 股 40,699,650,000 12.1848其他 A股 0 0股東 A 股 14,950,000,000 4.4758總計 334,018,850,026 100五、工行資產(chǎn)權(quán)屬情況1、主要房屋及土地使用權(quán)截至2006 年8 月31 日，工行擁有25,393 項境內(nèi)物業(yè)，其中有1,801 項物業(yè)尚未取得相關(guān)土地使用證或房產(chǎn)證，占總建筑面積的6.12%，占總物業(yè)價值的7.42%。截至2006 年8 月31 日，工行已與房地產(chǎn)開發(fā)單位等第三方簽訂房屋購買協(xié)議，以購置58 項商業(yè)物業(yè)。截至2006 年8 月31 日，這些物業(yè)尚未能交付予工行，故該等物業(yè)的所有權(quán)仍未歸屬工行。工行認為，如果上述物業(yè)由于未取得房屋所有權(quán)或土地使用權(quán)原因?qū)е鹿ば袩o法繼續(xù)使用而必須搬遷時，工行可以在相關(guān)區(qū)域內(nèi)找到替代性的合法經(jīng)營場所繼續(xù)辦公營業(yè)，該等搬遷不會對工行的經(jīng)營和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。此外，截至2006 年8 月31 日，工行在境內(nèi)租賃7,615 項物業(yè)，主要作為未取得或未向工行提供相關(guān)的物業(yè)所有權(quán)證或該房產(chǎn)的所有權(quán)人同意出租方轉(zhuǎn)租該房產(chǎn)的函件。工行認為，如果因租賃物業(yè)的權(quán)屬瑕疵原因或未辦理租賃合同備案手續(xù)導(dǎo)致無法繼續(xù)租賃關(guān)系，需要相關(guān)分支機構(gòu)搬遷時，相關(guān)分支機構(gòu)可以在相關(guān)區(qū)域內(nèi)找到替代性的能夠合法租賃的經(jīng)營場所，該等搬遷不會對工行的經(jīng)營和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。截至2006 年8 月31 日，工行在境外擁有40 項自有物業(yè)及57 項租賃物業(yè)。2、在建工程截至2006 年8 月31 日，工行擁有76 項在建工程，其中21 項在建工程目前沒有取得相關(guān)土地使用證或者其他相關(guān)工程許可。3、商標截至2006 年6 月30 日，工行已取得商標注冊證共31 項。4、專利截至2006 年6 月30 日，工行擁有8 項境內(nèi)專利權(quán)并尚有37 項專利待審批，均為與工行信息科技系統(tǒng)相關(guān)的專利權(quán)。5、著作權(quán)截至2006 年6 月30 日，工行共擁有37 項著作權(quán)并取得了著作權(quán)登記證書。6、域名截至2006 年6 月30 日，工行為注冊人（申請人）的域名共計9 項，均在有效期限之內(nèi)。7、非專利技術(shù)截至2006 年6 月30 日，工行共擁有非專利技術(shù)32 項。8、工行許可使用情況工行與中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于2006 年6 月8 日簽署了中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行信貸管理系統(tǒng)合作項目軟件使用許可服務(wù)合同，根據(jù)該合同，工行授予中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行“信貸管理系統(tǒng)”及“數(shù)據(jù)交換平臺”兩項軟件的非專有、非排他性的許可使用權(quán)，軟件可使用費為7,100 萬元人民幣。9、工行特許經(jīng)營情況（1）金融許可證截至2006 年6 月30 日，工行總行及其下屬所有分支機構(gòu)均已取得中國銀監(jiān)會及其各地派出機構(gòu)核發(fā)的金融許可證。（2）結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)及其他外匯業(yè)。截至2006 年6 月30 日，工行總行及經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)及其他外匯業(yè)務(wù)的分支機構(gòu)均已取得有關(guān)外匯管理部門關(guān)于其經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)及其他外匯業(yè)務(wù)的批準、備案或相關(guān)證明文件。（3）保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)截至本招股意向書簽署之日，工行總行、一級分行均已經(jīng)取得保險兼業(yè)代理許可證，其他經(jīng)營保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)的分支機構(gòu)已取得保險兼業(yè)代理許可證或保險兼業(yè)代理資格。六、工行控股股東的基本情況財政部是國務(wù)院的組成部門，是主管國家財政收支、稅收政策等事宜的宏觀調(diào)控部門。截至工行A 股發(fā)行和H 股發(fā)行前，財政部持有工行股份1,240 億股，占工行A 股發(fā)行和H 股發(fā)行前已發(fā)行股份的43.2796%。財政部持有的工行股票不存在被質(zhì)押或其他有爭議的情況。匯金公司是根據(jù)我國法律于2003年12月16日注冊成立的國有獨資有限責任公司，代表國家向包括工行、中國建設(shè)銀行股份有限公司、中國銀行股份有限公司和交通銀行股份有限公司在內(nèi)的若干金融機構(gòu)行使投資者權(quán)利并履行相應(yīng)義務(wù)，以及實施及執(zhí)行國家關(guān)于國有金融機構(gòu)改革的政策安排。該公司并不從事任何商業(yè)性經(jīng)營活動。截至工行A股發(fā)行和H股發(fā)行前，匯金公司持有工行股份1,240億股，占工行A股發(fā)行和H股發(fā)行前已發(fā)行股份的43.2796%。匯金公司持有的工行股票不存在被質(zhì)押或其他有爭議的情況。七、財務(wù)會計信息（一） 簡要財務(wù)報表詳見附表一、2005年度工行資產(chǎn)負債表詳見附表二、2005年度工行損益表詳見附表三、2005年度工行現(xiàn)金流量表詳見附表四、2006上半年度工行資產(chǎn)負債表詳見附表五、2006上半年度工行損益表詳見附表六、2006上半年度工行現(xiàn)金流量表（二）主要財務(wù)指標和監(jiān)管指標1、主要財務(wù)指標報告期2006-06-302005-12-31每股收益(元)0.090.15每股未分配利潤(元)0.06510.0202每股凈資產(chǎn)(元)1.141.04每股現(xiàn)金含量(元)1.151.48每股資本公積金(元)0.0390.0082每股盈余公積金(元)0.01060.0015每股負債比(%)2347.2772498.4899流動比率(%)187.77233.08速動比率(%)161.85203.17股東權(quán)益比(%)4.62373.9792資產(chǎn)負債率(%)95.318395.9583負債權(quán)益比(%)2061.50972411.4915營業(yè)費用比例(%)20.764824.4383總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(倍)0.02040.0435經(jīng)營凈利率(%)18.207214.9139資產(chǎn)利潤率(%)0.57111.0906資產(chǎn)凈利率(%)0.37210.6488凈利潤率(%)18.207214.9139凈資產(chǎn)收益率(%)7.7114.56凈利潤現(xiàn)金含量(倍)13.09939.8247注： （1）每股收益=稅后利潤/總股本 （2）每股未分配利潤=未分配利潤/總股本 （3）每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益/總股本（4）每股現(xiàn)金含量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總股本（5）每股資本公積金=資本公積金/總股本（6）每股盈余公積金=盈余公積金/總股本（7）每股負債比=負債總額*100/總股本（8）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（9）速動比率=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用等/流動負債（10）股東權(quán)益比=股東權(quán)益*100/總（11）資產(chǎn)負債率=負債總額*100/資產(chǎn)總額（12）負債權(quán)益比=負債總額*100/股東權(quán)益（13）營業(yè)費用比例=營業(yè)費用*100/主營業(yè)務(wù)收入（14）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2（15）經(jīng)營凈利率=凈利潤*100/主營業(yè)務(wù)收入（16）資產(chǎn)利潤率=利潤總額*100/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2（17）資產(chǎn)凈利率=凈利潤*100/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2（18）凈利潤率=凈利潤*100/主營業(yè)務(wù)收入（19）凈資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)/主營業(yè)務(wù)收入（20）凈利潤現(xiàn)金含量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤2、主要監(jiān)管指標監(jiān)管指標監(jiān)管標準2006-06-302005-12-31資本充足率(1) (%)810.749.89核心資本充足率(2) (%)48.978.11流動性比率(3) (%)人民幣2550.8048.90流動性比率(3) (%)外幣6073.0083.40貸存款比例(4) (%) 人民幣7548.4049.10貸存款比例(4) (%)外幣8570.5079.10拆借資金比例(5) (%)40.000.00拆出人民幣資金比例(6) (%)80.100.10不良貸款率(7) (%)“五級分類口徑”-4.104.69撥備覆蓋率(8) (%)6060.3754.20單一最大客戶貸款比例(9) (%)105.805.20最大十家客戶貸款比例(10) (%)5031.0035.40注：（1）上述監(jiān)管指標中，不良貸款率、單一最大客戶貸款比及最大十家客戶貸款比為按照監(jiān)管口徑重 新計算，其余指標均為上報人民銀行(銀監(jiān)會)數(shù)據(jù)；上述數(shù)據(jù)中除五級分類不良貸款比例、撥備 覆蓋率以及資本充足率指標外，其余均不包括境外分行數(shù)據(jù)。（2）資本充足率=資本凈額表內(nèi)外加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額100%其中：資本凈額核心資本附屬資本扣減額（3）流動性比率=流動性資產(chǎn)期末余額流動性負債期末余額100（4）存貸款比例=各項貸款期末余額各項存款期末余額100%（5）拆出資金比例=拆出資金期末余額各項存款期末余額100%（6）拆入資金比例=拆入資金期末余額各項存款期末余額100%（7）不良貸款比例（五級分類）=五級分類后三類貸款期末余額各項貸款期末余額100%（8）單一最大客戶貸款比例=對同一借款客戶貸款總額資本凈額100%（9）最大十家客戶貸款比例=對最大十家客戶發(fā)放的貸款總額資本凈額100%（10）工行于2003年和2004年出現(xiàn)了資本赤字。2006年6月30日的資本凈額乃根據(jù)中國會計準則計算。（三）主要監(jiān)管指標及變動趨勢的分析1、衡量安全性的指標商業(yè)銀行衡量安全性的指標主要為：資本充足率、不良貸款比例、單一最大客戶貸款 比例和最大十家客戶貸款比例。（1）資本充足率工行根據(jù)中國銀監(jiān)會 2004 年 2 月 23 日頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法（銀監(jiān) 會令2004第 2 號）計算和披露核心資本充足率和資本充足率。自 2005 年起，工行按照中 國銀監(jiān)會頒布的中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于下發(fā)商業(yè)銀行市場風(fēng)險資本要求計算表、計算說明 的通知（銀監(jiān)發(fā)2004374 號），計算市場風(fēng)險資本。2005 年工行成功發(fā)行了次級債券并引 進戰(zhàn)略投資者資金，進一步提高了資本充足率水平。截至2005年末，工行資本充足率為10.42%，較上年末增長0.38個百分點；核心資本充足率 8.08%，較上年末下降 0.40 個百分點。截至 2005 年末，工行資本凈額 3,262 億元，較上年末增加 558 億元。其中，核心資本 凈額 2,530 億元，較上年末增加 245 億元。工行加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額 31,310 億元，較上年末增 加 4,375 億元。（2）不良貸款比例 近三年以來，工行五級分類制度下的不良貸款金額及不良貸款率持續(xù)下降。 工行的不良貸款余額由 2003 年末的 3,512.24 億元下降1,032.26 億元，不良貸款率由2003 年末的 16.3%下降為 4.6%，主要原因有：近年來工行對貸款的風(fēng)險控制增強，新增貸 款不良率明顯下降。與此同時，工行在股份制改革過程中實施了財務(wù)重組，加大了呆帳核銷 的力度，減少了工行的不良貸款存量。（3）單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例:2004 年及 2005 年 12 月 31 日，工行最大單一客戶貸款比例分別為 3.4%及 4.7%，最大 十家客戶貸款比例分別為 25.4%及 25.6%，均滿足監(jiān)管要求。2、衡量流動性的指標商業(yè)銀行衡量流動性的指標主要為流動性比率。工行注重資產(chǎn)的流動性管理，近三年年末，工行人民幣資產(chǎn)的流動性比率均在 30%以 上，高于 25%的監(jiān)管指標。3、衡量總量結(jié)構(gòu)性的指標商業(yè)銀行衡量總量結(jié)構(gòu)性的指標為：存貸款比例和拆借資金比例。（1）存貸款比例工行近三年末的人民幣存貸款比例均低于 75%，滿足監(jiān)管指標。2003 年至 2004 年本 行存貸款比例穩(wěn)定在 60%左右，2005 年 12 月 31 日下降為 51.7%，主要原因是受國家宏觀 調(diào)控政策的影響，工行收縮了對部分行業(yè)和企業(yè)的貸款發(fā)放。（2）拆借資金比例2003 年以來，工行拆借資金比例均符合監(jiān)管要求，總量結(jié)構(gòu)性的指標保持了較好的狀 態(tài)。（三）分析1、資產(chǎn)負債重要項目分析（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析2006 年6 月30 日，工行的總資產(chǎn)為70,555 億元，較2005 年12 月31 日的64,572 億元增長9.3%。2005 年12 月31 日，工行的總資產(chǎn)為64,572 億元，比前一年同期增長了27.3%；2004 年12 月31 日為50,729 億元，比前一年同期增長了11.2%；2003 年12 月31 日為45,602 億元。從2003 年12 月31 日到2006 年6月30 日實現(xiàn)的總資產(chǎn)的增長主要得益于向客戶提供的貸款凈額及投資證券的增長。工行向客戶提供范圍廣泛的貸款產(chǎn)品，這些貸款產(chǎn)品中的大多數(shù)是人民幣貸款。2006年6月30日、2005年12月31日、2004年12月31日、2003年12月31日，工行向客戶提供的貸款，扣減減值損失準備后的凈額，分別占工行總資產(chǎn)的47.8%、49.6%、61.3%和60.7%。為符合中國人民銀行的指引，工行使用一套五級分類制度對工行的貸款進行分類。自2005年10月，工行為了內(nèi)部信貸風(fēng)險管理的需要，對公司類貸款進一步采納十二級貸款分類體系，對五級分類制度進行補充。工行自2003 年1 月1 日起采用國際會計準則第39 號的減值概念，對工行向客戶提供的貸款進行減值評估，并決定減值損失的準備金水平以及確認一段期間內(nèi)所提取的相關(guān)準備。工行對公司貸款和票據(jù)貼現(xiàn)的不良貸款（即被歸類為“次級”、“可疑”或“損失”的貸款）以及境外運營發(fā)放的不良類的公司貸款和票據(jù)貼現(xiàn)進行個別減值評估。工行對個人貸款和非不良類的公司貸款和票據(jù)貼現(xiàn)（即被歸類為“正?！焙汀瓣P(guān)注”類的貸款）以及境外運營發(fā)放的個人貸款和非不良類的公司貸款、票據(jù)貼現(xiàn)進行組合減值評估，并計提減值損失準備。工行的投資證券包括以人民幣和外幣計價的上市和非上市證券及其他金融資產(chǎn)。截至2006 年6 月30 日、2005 年12 月31 日、2004 年12 月31 日和2003年12 月31 日，證券及其他金融資產(chǎn)在工行的總資產(chǎn)中的比重分別為37.7%、35.7%、24.3%和22.9%。工行的資產(chǎn)其他組成部分主要包括：(1)現(xiàn)金及存放央行款項；(2)存放和拆放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項；及(3)買入返售協(xié)議款項。（2）負債和資金來源于2006 年6 月30 日，工行的總負債為67,252 億元，與2005 年12 月31 日的61,963 億元相比增加8.5%。2005 年12 月31 日的總負債61,963 億元與2004年12 月31 日的55,774 億元相比增加了11.1%，而2004 年12 月31 日的總負債亦較 2003 年 12 月31 日的總負債50,957 億元增加9.5%?？蛻舸婵顨v來是工行資金的主要來源，2006 年6 月30 日、2005 年12 月31 日、2004 年12 月31 日、2003 年12 月31 日占負債總額的百分比分別為91.0%、92.6%、92.8%和92.4%。工行其他負債主要包括(1)應(yīng)付央行款項；(2)同業(yè)及其他金融機構(gòu)存入和拆入款項；(3)賣出回購；(4)存款證；及(5)應(yīng)付債券。2、利潤表重要項目分析2006年上半年，工行的稅前利潤從2005年上半年的354億元增加9.1%至386億元，主要原因是工行的凈利息收入增長11.4%，這主要是工行生息資產(chǎn)的平均余額增長的結(jié)果；并由于工行非利息收入增長4.3%所致。工行非利息收入增長主要由于凈手續(xù)費及傭金收入增加61.6%，但被工行的其他非利息收入下降90.0%所部分抵消。工行的稅前利潤從2003年的338億元增至2004年的543億元，增長了60.8%，從2004年再到2005年的629億元，增長了15.8%。主要原因是(1)工行凈利息收入以12.7%的年復(fù)合增長率增長，這主要是工行生息資產(chǎn)的平均余額增長的結(jié)果；(2)工行非利息收入以38.5%的年復(fù)合增長率增長，主要由于凈手續(xù)費及傭金收入以36.9%的年復(fù)合增長率增長的結(jié)果，及(3)工行資產(chǎn)損失準備支出凈額下降。（1）凈利息收入凈利息收入是工行總收入的最大組成部分，2006 年上半年以及2005 年、2004 年和2003 年度，凈利息收入分別占工行總收入的89.3%、 89.3%、90.6%和92.2%。（2）非利息收入非利息收入占2006年上半年工行總收入的9.5%。非利息收入分別占截至2005年、2004年和2003年12月31日止的年度總收入的8.7%、7.6%和5.9%。非利息收入占工行總收入比重的提高，主要得益于工行凈手續(xù)費和傭金收入的高速增長。（3）營業(yè)費用工行的營業(yè)費用在2006 年上半年為287 億元，比2005 年上半年的265 億元增加8.4%。這一增加主要由于一般員工費用增加，部分由工行補充退休福利減少抵消。工行的營業(yè)費用在2005 年為613 億元，比2004 年的471 億元增加30.2%。這一增加的主要原因是工行補充退休福利增加，其次由于一般員工費用增加。工行的營業(yè)費用在2004 年相比2003 年保持平穩(wěn)。（4）營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅稅率5%，主要對工行客戶貸款的利息收入以及手續(xù)費和傭金收入征收。此外，在不同省份，營業(yè)稅附加比率有所不同，最高為營業(yè)稅額的10%。工行2006 年上半年的營業(yè)稅金及附加較2005 年上半年的增幅與工行利息收入及非利息收入于同期的增幅相符。工行2003 年的營業(yè)稅為73 億元，2004 年上升13.6%至83 億元，2005 年再上升13.9%至94 億元。工行由2003 年至2005年的營業(yè)稅金及附加增幅也與工行利息收入及中間業(yè)務(wù)收入于同期的增幅相符。（5）資產(chǎn)損失準備資產(chǎn)損失準備主要包括貸款和其它資產(chǎn)的損失準備。在2006 年上半年工行提取了122 億元的資產(chǎn)損失準備，比2005 年上半年的117 億元增加4.2%。資產(chǎn)損失準備在2005 年為270 億元，比2004 年的309 億元減少12.5%，而2004 年的資產(chǎn)損失準備比2003 年363 億元減少15.0%。（6）所得稅支出工行的所得稅支出從2005年上半年的100億元增至2006年上半年的132億元，增幅為32.6%。工行2006年上半年的所得稅較2005年上半年有所增長主要是由于稅前利潤增加。工行的所得稅支出從2003年的113億元增至2004年的232億元，再增至2005年的250億元，分別增長了105.4%和7.8%。工行所得稅支出從2004年到2005年的增長主要是由于稅前利潤增加。（7）凈利潤由于上述因素，工行的凈利潤從2005年上半年的251.12億元增至2006年上半年的251.43億元，增加了0.1%。工行的凈利潤從2003年的224億元增至2004年的308億元，再增至2005年的374億元，分別增長了37.5%和21.6%。3、現(xiàn)金流量分析工行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要來自吸收客戶存款以及收取的利息和手續(xù)費。2006年上半年，同業(yè)及其他金融機構(gòu)存入和拆入款項凈額也是工行經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的主要來源。工行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出主要為發(fā)放貸款以及支付的利息和手續(xù)費。工行投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要為收回投資所收到的現(xiàn)金。工行投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出主要為債券投資所支付的現(xiàn)金。工行籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要為匯金公司和戰(zhàn)略投資者注入的資本金、發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金。工行籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出主要為支付應(yīng)付債券利息以及向少數(shù)股東分配股利或利潤所付出的現(xiàn)金。（四）股利分配政策工行股東大會根據(jù)工行的經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況、資本充足率、未來前景、工行股利支付的法律和法規(guī)限制及其他相關(guān)的因素決定是否發(fā)放股利及發(fā)放股利的數(shù)額。根據(jù)我國公司法和工行公司章程，工行的所有股東對股利及分配具有相同的權(quán)利。工行只會在全數(shù)彌補累計虧損（如有）并進行下列分配之后才會從凈利潤中發(fā)放股利：. 按中國會計準則決定的工行凈利潤彌補累計虧損后金額的10%的法定公積金；當法定公積金累計額達到相當于工行注冊資本的50%的數(shù)額時，則不再需要提取法定公積金；及. 經(jīng)工行股東大會批準后提取任意公積金。此外，根據(jù)財政部最近規(guī)定，包括工行在內(nèi)的金融機構(gòu)，必須保持不低于在進行股利分配前所承擔風(fēng)險資產(chǎn)的1%的一般準備金。該一般準備金將成為該金融機構(gòu)準備金的一部分。財政部建議金融機構(gòu)應(yīng)采取必要步驟，以于2008年前符合此規(guī)定，最遲不得超過2010年。于2006年6月30日，工行一般準備金的結(jié)余為70億元。為了滿足財政部的該等規(guī)定，根據(jù)工行股東于2006年7月31日召開的臨時股東大會通過的有關(guān)股利政策批準，工行將提取H股發(fā)行或A股發(fā)行完成日（以較早者為準）前的凈利潤的20%作為一般準備；H股發(fā)行或A股發(fā)行完成日（以較早者為準）后，將結(jié)合工行實際情況，按照凈利潤20%30%的比例提取一般準備，以確保在2010年底前達到要求。利潤分配金額將介于工行在相關(guān)年度，根據(jù)中國會計準則或國際財務(wù)報告準則厘定的凈利潤（取其中較低者）的45%和60%之間。如在H股發(fā)行或A股發(fā)行中的較早者完成后，工行獲受若干稅項豁免并因而導(dǎo)致可分配利潤增加，則工行全體股東（包括現(xiàn)有股東和所有其他股東）將根據(jù)工行股東于2006年7月31日和2006年9月22日的批準的股利分配政策，共同分享該等增加的可分配利潤。八業(yè)務(wù)發(fā)展目標一、工行 2007-2008 年的發(fā)展計劃（一）整體發(fā)展戰(zhàn)略工行以打造中國“最佳銀行”為目標，力求實現(xiàn)可持續(xù)的盈利和業(yè)務(wù)質(zhì)量的提高。工行 致力于成為大型企業(yè)和富裕個人客戶主要選擇的中國金融服務(wù)企業(yè)，并將工行建設(shè)成為全球 領(lǐng)先的金融服務(wù)公司。工行旨在通過以下戰(zhàn)略重點實現(xiàn)工行的戰(zhàn)略目標：1 加強公司治理、風(fēng)險管理和財務(wù)管理能力工行已依照國際最佳慣例建立新的公司治理架構(gòu)，以規(guī)范管理工作。工行的公司治理結(jié) 構(gòu)由工行股東大會、董事會和監(jiān)事會構(gòu)成。工行將繼續(xù)加強董事會五個委員會協(xié)助董事會對 戰(zhàn)略計劃、稽核監(jiān)察、風(fēng)險管理、人事薪酬和關(guān)聯(lián)交易方面的事項進行決策監(jiān)督的職能。工行致力于在風(fēng)險和回報之間取得合理的平衡，并認識到進一步改善風(fēng)險管理和加強內(nèi) 部控制是保持工行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵。工行正在建立一個全面的風(fēng)險管理框架，涵蓋信用風(fēng)險、 市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險。工行將進一步改善工行總行和一級分行的信貸審批集中 情況，同時增強總行對獲授權(quán)信貸申請審批人的管理和績效評估。工行也正進一步升級管理 信息系統(tǒng)和其它信息技術(shù)系統(tǒng)以支持更先進的風(fēng)險管理流程。工行將繼續(xù)提升貸款準備策略。工行相信這一策略不僅將增強工行管理信用風(fēng)險的能 力，還將為工行創(chuàng)造未來利潤增長的空間。工行不斷加強持續(xù)貸款監(jiān)控程序，建立更嚴格的 不良貸款管理機制，以便實現(xiàn)對不良貸款的盡早識別、確認和及時分類、充分計提以及有效 催收。工行致力于加強資本管理，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和定價水平。工行正在改進系統(tǒng)，通過定 期審查工行的資產(chǎn)組合以尋求在保持適當風(fēng)險水平的前提下取得最大的回報，并且優(yōu)化存款 結(jié)構(gòu)以降低工行的資金成本。工行計劃實施更先進的績效措施，如績效管理體系，以監(jiān)控經(jīng) 濟增加值及風(fēng)險調(diào)整后資本回報率。此外，工行計劃進一步加強財務(wù)和會計控制。2重點發(fā)展具有吸引力的客戶群工行致力于擴大與大型公司客戶的業(yè)務(wù)范圍，除傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)品和服務(wù)外，竭誠為他們提供廣泛的資金業(yè)務(wù)、投資銀行和保險服務(wù)。工行制訂了一套對工行境內(nèi)重點客戶的營銷規(guī)范在全行推行，以保證對工行重點客戶及其子公司提供及時和高質(zhì)量的服務(wù)。同時，工行正致力于加強專業(yè)化產(chǎn)品經(jīng)理和客戶經(jīng)理之間的合作。工行相信中小型企業(yè)將會是未來可觀的增長源頭。工行將在改進風(fēng)險管理工具、風(fēng)險管 理、定價政策及提供個性化產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，繼續(xù)有選擇地在中小型企業(yè)客戶中開拓業(yè)務(wù)機會。工行也將通過進一步發(fā)展工行的理財產(chǎn)品和服務(wù)，大力發(fā)展中高端零售業(yè)務(wù)。工行將進 一步加強理財顧問團隊和產(chǎn)品供應(yīng)，并完善電子銷售渠道。與此同時，工行將為中高端客戶 提供度身訂造的產(chǎn)品和服務(wù)，以提高服務(wù)質(zhì)量。3增加工行產(chǎn)品供應(yīng)，鞏固全方位金融業(yè)務(wù)平臺以進一步追求產(chǎn)品多樣化 多樣化產(chǎn)品業(yè)務(wù)架構(gòu)是工行的核心競爭力之一，而這方面的競爭力有賴工行的產(chǎn)品設(shè)計 能力和全方位金融業(yè)務(wù)平臺的支持。工行將通過與戰(zhàn)略投資者的合作，進一步加強工行的產(chǎn)品設(shè)計能力和業(yè)務(wù)平臺。在個人銀行業(yè)務(wù)方面，工行將繼續(xù)大力發(fā)展按揭貸款業(yè)務(wù)，特別是工行已經(jīng)建立了直銷 模式，直接向個人客戶銷售工行的按揭貸款產(chǎn)品，以向客戶提供個性化的按揭貸款產(chǎn)品并且 改善工行的客戶服務(wù)。工行將通過與各業(yè)務(wù)伙伴的合作，全力鞏固在汽車融資市場的領(lǐng)導(dǎo)地 位；工行還將利用戰(zhàn)略投資者的支持與合作，提高在信用卡、理財和保險等方面的業(yè)務(wù)能力。 通過借助中銀香港的經(jīng)驗和專長，工行將有選擇地嘗試開展無擔保個人貸款業(yè)務(wù)。在公司銀行和資金業(yè)務(wù)方面，工行將加強在國際結(jié)算和資金產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，繼續(xù)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。工行將以海外網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，開發(fā)并推進全球化的產(chǎn)品和服務(wù)，同時利用 現(xiàn)有的業(yè)務(wù)平臺和客戶關(guān)系，不斷拓展投資銀行