建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估作業(yè)

1 課程名稱 課程名稱 建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估 練習(xí)四練習(xí)四 案例一 案例一 某公司擬投資新建一個(gè)工業(yè)項(xiàng)目 投資估算到開工的時(shí)間按一年考 慮 預(yù)計(jì)從項(xiàng)目建設(shè)開始計(jì)算期 10 年 項(xiàng)目建設(shè)期 3 年 投產(chǎn)當(dāng)年達(dá)到設(shè)計(jì)生 產(chǎn)能力 其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下 1 主要生產(chǎn)項(xiàng)目 5200 萬(wàn)元 其中 建筑工程費(fèi) 2850 萬(wàn)元 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 1670 萬(wàn) 元 安裝工程費(fèi) 680 萬(wàn)元 2 輔助生產(chǎn)項(xiàng)目 2900 萬(wàn)元 其中 建筑工程費(fèi) 1250 萬(wàn)元 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 900 萬(wàn) 元 安裝工程費(fèi) 750 萬(wàn)元 3 公用工程 1700 萬(wàn)元 其中 建筑工程費(fèi) 1040 萬(wàn)元 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 550 萬(wàn)元 安裝工程費(fèi) 110 萬(wàn)元 4 環(huán)保工程 930 萬(wàn)元 其中 建筑工程費(fèi) 450 萬(wàn)元 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 390 萬(wàn)元 安 裝工程費(fèi) 90 萬(wàn)元 5 工程建設(shè)其他費(fèi)用 210 萬(wàn)元 6 基本預(yù)備費(fèi)為工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)用合計(jì)的 15 預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年 平均上漲率為 6 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為 0 7 項(xiàng)目建設(shè)資金來(lái)源為自有資金和貸款 建設(shè)期內(nèi)貸款總額為 5000 萬(wàn)元 貸款 年利率為 6 按月計(jì)息 還款方式為運(yùn)營(yíng)期第 6 年末一次還清本金和利息 貸 款在建設(shè)期內(nèi)按項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度投入 即第一年投入 30 第二年投入 50 第 三年投入 20 預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)投資將全部形成固定資產(chǎn) 使用年限 10 年 殘值 率為 3 按直線法計(jì)提折舊 8 預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后定員 1200 人 每人每年工資和福利費(fèi) 6000 元 每年的其他 費(fèi)用 530 萬(wàn)元 其中其他制造費(fèi)用 400 萬(wàn)元 年外購(gòu)原材料 燃料動(dòng)力費(fèi)為 6500 萬(wàn)元 年修理費(fèi)為 700 萬(wàn)元 年經(jīng)營(yíng)成本為 8300 萬(wàn)元 各項(xiàng)流動(dòng)資金的 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為 應(yīng)收賬款 30 天 現(xiàn)金 40 天 應(yīng)付賬款 30 天 存貨 40 天 所需流動(dòng)資金全部以貸款方式籌集 擬在運(yùn)營(yíng)期第 1 年貸入 60 第 2 年 貸入 40 流動(dòng)資金貸款年利率 3 按年計(jì)息 還款方式為運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年末只 還所欠利息 項(xiàng)目期末償還本金 問題 2 年份 1 完成該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 2 列式計(jì)算基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 3 列式計(jì)算建設(shè)期貸款利息 4 用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算建設(shè)項(xiàng)目的流動(dòng)資金 并估算該項(xiàng)目的總投資 5 編制該項(xiàng)目的總成本費(fèi)用估算表 表內(nèi)數(shù)據(jù)一律取整數(shù) 其他結(jié)果保留 2 位 小數(shù) 建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 估算價(jià)值序 號(hào) 工程費(fèi)用名 稱 建筑工程 設(shè)備購(gòu)置 安裝工程 其他費(fèi)用 合計(jì) 1 工程費(fèi)用 1 1 主要生產(chǎn)項(xiàng) 目 1 2 輔助生產(chǎn)項(xiàng) 目 1 3 公用工程 1 4 環(huán)保工程 2 工程建設(shè)其 他費(fèi)用 第 1 2 合 計(jì) 3 預(yù)備費(fèi) 3 1 基本預(yù)備費(fèi) 3 2 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 第 1 3 合計(jì) 4 建設(shè)期貸款 利息 總計(jì) 項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表 項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表 3 項(xiàng)目 案例二 案例二 某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算額為 52180 萬(wàn)元 預(yù)備費(fèi)為 5000 萬(wàn)元 建設(shè)期 3 年 各年的投資比例是 第 1 年 20 第 2 年 序號(hào)45678910 1經(jīng)營(yíng)成本 2折舊費(fèi) 3財(cái)務(wù)費(fèi) 3 1長(zhǎng)期借款 利息 3 2流動(dòng)資金 借款利息 4總成本費(fèi) 用 4 55 第 3 年 25 第 4 年投產(chǎn) 該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來(lái)源為自有資金和貸款 貸款本金為 40000 萬(wàn)元 其 中外匯貸款為 2300 萬(wàn)美元 貸款按年度投資比例發(fā)放 貸款的人民幣部分從 中國(guó)建設(shè)銀行獲得 年利率為 6 按季計(jì)息 貸款的外匯部分從中國(guó)銀行獲 得 年利率為 8 按年計(jì)息 外匯牌價(jià)為 1 美元兌換 6 6 元人命幣 該項(xiàng)目設(shè)計(jì)定員為 1100 人 工資和福利費(fèi)按照每人每年 7 20 萬(wàn)元估算 每年其他費(fèi)用為 860 萬(wàn)元 其中 其他制造費(fèi)用為 660 萬(wàn)元 年外購(gòu)原材料 燃料 動(dòng)力費(fèi)估算為 19200 萬(wàn)元 年經(jīng)營(yíng)成本為 21000 萬(wàn)元 年銷售收入 33000 萬(wàn)元 年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本 10 年預(yù)付賬款為 800 萬(wàn)元 年預(yù)收賬 款為 1200 萬(wàn)元 各類流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為 應(yīng)收賬款 30 天 現(xiàn)金 40 天 應(yīng)付賬款為 30 天 存貨為 40 天 預(yù)付賬款為 30 天 預(yù)收賬 款為 30 天 問題 問題 1 估算建設(shè)期貸款利息 2 用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金 編制流動(dòng)資金估算表 3 估算擬建項(xiàng)目的總投資 5 課程名稱 課程名稱 建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估 練習(xí)五練習(xí)五 案例一 案例一 某企業(yè)擬全部使用自有資金建設(shè)一個(gè)市場(chǎng)急需產(chǎn)品的工業(yè)項(xiàng)目 建 設(shè)期 1 年 運(yùn)營(yíng)期 6 年 項(xiàng)目投產(chǎn)第一年收到當(dāng)?shù)卣龀衷摦a(chǎn)品生產(chǎn)的啟動(dòng) 經(jīng)費(fèi) 100 萬(wàn)元 其他基本數(shù)據(jù)如下 1 建設(shè)投資 1000 萬(wàn)元 預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)使用年限 10 年 按 直線法折舊 期末殘值 100 萬(wàn)元 固定資產(chǎn)余值在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期末收回 投產(chǎn)當(dāng) 年又投入資本 200 萬(wàn)元作為運(yùn)營(yíng)期的流動(dòng)資金 2 正常年份年?duì)I業(yè)收入為 800 萬(wàn)元 經(jīng)營(yíng)成本 300 萬(wàn)元 產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅及附加稅 率為 6 所得稅率為 25 行業(yè)基準(zhǔn)收益率 10 基準(zhǔn)投資回收期 6 年 3 投產(chǎn)第一年僅達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的 80 預(yù)計(jì)這一年的營(yíng)業(yè)收入 經(jīng)營(yíng)成本 和總成本均按正常年份的 80 計(jì)算 以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 4 運(yùn)營(yíng) 3 年后 預(yù)計(jì)需更新新型自動(dòng)控制設(shè)備配件購(gòu)置費(fèi) 20 萬(wàn)元 才能維持以 后的正常運(yùn)營(yíng)需要 該維持運(yùn)營(yíng)投資按當(dāng)期費(fèi)用計(jì)入年度總成本 問題 1 編制擬建項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 2 計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期 3 計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 4 計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 5 從財(cái)務(wù)角度分析擬建項(xiàng)目的可行性 6 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期 序號(hào)項(xiàng)目 1234567 1 現(xiàn)金流入 1 1 營(yíng)業(yè)收入 1 2 補(bǔ)貼收入 1 3 回收固定 資產(chǎn)余值 1 4 回收流動(dòng) 資金 2 現(xiàn)金流出 2 1 建設(shè)投資 2 2 流動(dòng)資金 投資 2 3 經(jīng)營(yíng)成本 2 4 營(yíng)業(yè)稅及 附加 2 5 維持運(yùn)營(yíng) 投資 2 6 調(diào)整所得 稅 3 凈現(xiàn)金流 量 4 累計(jì)凈現(xiàn) 金流量 5 折現(xiàn)系數(shù) 10 6 折現(xiàn)后凈 現(xiàn)金流量 7 累計(jì)折現(xiàn) 后凈現(xiàn)金 流量 例二 例二 某工業(yè)投資項(xiàng)目建設(shè)期為 3 年 投資發(fā)生在年初 第一年 第二年 案案 7 和第三年固定資產(chǎn)投資占全部固定資產(chǎn)投資比例分別為 20 55 和 25 投資中自有資金為 40 借款占 60 先用自有資金 后用銀行貸款 貸款年 利率為 10 流動(dòng)資金在投產(chǎn)期初投入 項(xiàng)目投資估算表見下表 表 1 某工業(yè)項(xiàng)目投資估算表 單位 萬(wàn)元 萬(wàn)美元 序號(hào)項(xiàng)目外幣投資 外幣折合 人民幣 人民幣投資合計(jì) 1固定資產(chǎn)投資3454189292361342542 1 1建筑工程34663466 1 2設(shè)備2029111191121222331 1 2 1進(jìn)口設(shè)備202911119537816497 1 2 2國(guó)產(chǎn)設(shè)備58345834 1 3安裝工程870476838838651 1 3 1進(jìn)口材料及費(fèi)用870476820656833 1 3 2國(guó)產(chǎn)材料及費(fèi)用18181818 1 4其他費(fèi)用241132117213042 其中土地費(fèi)用612612 1 5基本預(yù)備費(fèi)314172120283749 1 6漲價(jià)預(yù)備費(fèi)13031303 2投資方向調(diào)節(jié)稅21272127 3建設(shè)期利息4692570 1 2 4流動(dòng)資金70847084 合計(jì)392321499 3 4 該項(xiàng)目于第四年投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 80 第五年后達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 100 項(xiàng)目使用期為 20 年 期末殘值為 500 萬(wàn)元 期末流動(dòng)資金回收與期初投入相等 正常年份生產(chǎn)某產(chǎn)品 12 萬(wàn)噸國(guó)內(nèi)銷售價(jià)格為 1000 元 噸 各項(xiàng)稅收占銷售收入 的 10 正常年份的經(jīng)營(yíng)總成本為 850 萬(wàn)元 其中固定成本占 60 投資必要 收益率為 12 表 2 某工業(yè)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 要求要求 1 補(bǔ)充完整表 1 表 2 中的空缺數(shù)據(jù) 012345 2223 現(xiàn)金流量流出 固定資產(chǎn)投資 9797 6 26943 4 5 流動(dòng)資金 7084 經(jīng)營(yíng)成本 6 340 340 固定成本 510 510 510 稅費(fèi) 288 360 360 現(xiàn)金流量流入 銷售收入 7 8 9 流動(dòng)資金回收 10 固定資產(chǎn)回收 11 凈現(xiàn)金流量 12 13 14 15 16 17 18 8 2 計(jì)算該項(xiàng)目的投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 若基準(zhǔn)內(nèi)部收益率調(diào)整為 13 請(qǐng)判斷該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性 9 例三 例三 某擬建工業(yè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下 案案 1 固定資產(chǎn)投資估算總額為 5263 90 萬(wàn)元 其中包括無(wú)形資產(chǎn) 600 萬(wàn) 元 建設(shè)期 2 年 運(yùn)營(yíng)期 8 年 2 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來(lái)源為自有資金和貸款 自有貸款在建設(shè)期內(nèi) 均衡投入 貸款本金為 2000 萬(wàn)元 在建設(shè)期內(nèi)每年貸入 1000 萬(wàn)元 貸款年利率 10 按年計(jì)息 貸款合同規(guī)定的還款方式為 運(yùn)營(yíng)期 的前 4 年等額還本付息 無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期 8 年中均勻攤?cè)氤杀?固 定資產(chǎn)殘值 300 萬(wàn)元 按直線法折舊 折舊年限 12 年 所得稅率為 25 3 本項(xiàng)目第 3 年投產(chǎn) 當(dāng)年達(dá)產(chǎn)率為 70 第 4 年達(dá)產(chǎn)率為 90 以 后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 流動(dòng)資金全部為自有資金 4 股東會(huì)約定正常年份按可供投資者分配利潤(rùn) 50 比例 提取應(yīng)付投 資者各方的股利 營(yíng)運(yùn)期的頭兩年 按正常年份的 70 和 90 比例計(jì) 算 5 項(xiàng)目的資金投入 收益 成本見下表 2 表 2 建設(shè)項(xiàng)目資金投入 收益 成本費(fèi)用表 序 號(hào) 項(xiàng)目 12345678 10 1 建設(shè)投資 其中 資本金 貸款本金 1529 45 1000 00 1529 45 1000 00 2 營(yíng)業(yè)收入 350045005000500050005000 3 營(yíng)業(yè)稅金及附加 210270300300300300 4 經(jīng)營(yíng)成本 249 843202 513558 343558 343558 343558 34 5 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 預(yù)付 賬款 存貨 532684760760760760 6 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付 賬款 預(yù)收賬款 89 83115 50128 33128 33128 33128 33 7 流動(dòng)資金 5 6 442 17568 50631 67631 67631 67631 67 10 問題 問題 1 計(jì)算建設(shè)期貸款利息和運(yùn)營(yíng)期年固定資產(chǎn)折舊費(fèi) 年無(wú)形資產(chǎn) 攤銷費(fèi) 2 編制項(xiàng)目的借款還本付息計(jì)劃表 總成本費(fèi)用估算表和利潤(rùn)與 利潤(rùn)分配表 3 編制項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 4 編制項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表 5 從清償能力角度 分析項(xiàng)目的可行性 總成本費(fèi)用估算表 1經(jīng)營(yíng)成本 2折舊費(fèi) 3攤銷費(fèi) 4長(zhǎng)期借款利息 5流動(dòng)資金借款利息 6短期借款利息 7總成本費(fèi)用 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 12345678910 1營(yíng)業(yè)收入 2營(yíng)業(yè)稅金及附加 3總成本費(fèi)用 4補(bǔ)貼收入 5利潤(rùn)總額 6彌補(bǔ)以前年度虧損 7應(yīng)納稅所得額 8所得稅 9凈利潤(rùn) 10期初未分配利潤(rùn) 11可供分配利潤(rùn) 12提取法定盈余公積 13可供投資者分配的利潤(rùn) 14應(yīng)付投資者各方股利 15未分配利潤(rùn) 15 1用于還款利潤(rùn) 15 2 剩余利潤(rùn)轉(zhuǎn)下年期初未 分配利潤(rùn) 16息稅前利潤(rùn) 序號(hào)項(xiàng)目 年份 建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期 11 課程名稱 課程名稱 建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估 練習(xí)六練習(xí)六 盈虧平衡分析 案例一 盈虧平衡分析 案例一 某新建項(xiàng)目正常年份的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 100 萬(wàn)件 某產(chǎn)品 年固定成本為 580 萬(wàn)元 每件產(chǎn)品銷售價(jià)預(yù)計(jì) 60 元 銷售稅金及附加 稅率為 6 單位產(chǎn)品的可變成本估算額 40 元 問題 問題 1 對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行盈虧平衡分析 計(jì)算項(xiàng)目的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn) 2 在市場(chǎng)銷售良好情況下 正常生產(chǎn)年份的最大可能盈利額多少 3 在市場(chǎng)銷售不良情況下 企業(yè)欲保證年利潤(rùn) 120 萬(wàn)元的年產(chǎn)量應(yīng)為多少 4 在市場(chǎng)銷售不良情況下 企業(yè)將產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格由 60 元降低 10 銷售 則 欲保證年利潤(rùn) 60 萬(wàn)元的年產(chǎn)量應(yīng)為多少 12 5 從盈利平衡分析角度 判斷該項(xiàng)目的可行性 案例二 案例二 某投資項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn) 10 萬(wàn)臺(tái)某種設(shè)備 主要經(jīng)濟(jì)參數(shù)的 估算值為 初始投資額為 1200 萬(wàn)元 預(yù)計(jì)產(chǎn)品