運用經(jīng)濟資本加強全面風險管理——以上海農(nóng)商銀行為例.doc

運用經(jīng)濟資本加強全面風險管理以上海農(nóng)商銀行為例風險管理:新技術(shù)與新工具專題研究RESEARCH運用經(jīng)濟資本加強全面風險管理以上海農(nóng)商銀行為例文/周良濟資本(EconomicalOpita1)又稱S-rl風險資本,是商業(yè)銀行開展全面風險管理的重要工具,實施戰(zhàn)略管理的基礎手段,內(nèi)部績效考核和貸款定價的重要依據(jù).在資本監(jiān)管要求日益嚴格,經(jīng)濟環(huán)境空前復雜以及股東回報要求壓力的推動下,國際現(xiàn)代銀行普遍運用經(jīng)濟資本來管理風險,國內(nèi)部分商業(yè)銀行也已經(jīng)將經(jīng)濟資本作為一個重要管理工具加以研究并應用于風險管理實踐.2010年,上海農(nóng)商銀行緊跟時代步伐,根據(jù)銀監(jiān)會(農(nóng)村中小金融機構(gòu)風險管理機制建設指引及(農(nóng)村中小金融機構(gòu)風險管理機制建設指引)貫徹實施方案等相關文件要求,結(jié)合該行實際,制定了上海農(nóng)商銀行全面風險管理機制建設規(guī)(20102012)(以下簡稱(規(guī)劃),明確按照梳理一規(guī)劃一建設一提高的路徑,在2011年探索引入信用風險內(nèi)部評級初級法和經(jīng)濟資本管理,提高風險管理績效,進一步加強全面風險管理機制建設.經(jīng)濟資本的計量與配置簡介經(jīng)濟資本是指在一定容忍度下覆蓋潛在風險所需要的資本,是對應著風險的一種虛擬資本形式,用以吸收銀行的非預期損失(預期損失一般通過貸款定價和提取損失準備金來彌補),數(shù)量上相當于銀行信用風險,市場風險和操作風險的非預期損失之和,用于描述一家銀行抵御非預期損失的能力.(一)經(jīng)濟資本的計量方法在實踐操作中,經(jīng)濟資本的計量方法主要有以下三種:1.資產(chǎn)變動法.通過分析銀行資產(chǎn)所對應的客戶經(jīng)營狀況的變化,以此來確定資產(chǎn)所面臨的風險.如發(fā)放一筆貸款以后,客戶在約定的還款期內(nèi)經(jīng)營狀況發(fā)生變化,進而直接影響到企業(yè)的信用評級.這樣,通過分析企業(yè)信用的變化,參考行業(yè)平均參數(shù),就可以得到可能的預期違約率,而預期違約率是計算經(jīng)濟資本的核心指標.2.收入變動法.和資產(chǎn)變動法的基本原理一樣,收入變動法是從銀行資產(chǎn)所帶來的收入角度進行分析的.這種方法也要運用一些概率分析的方法,通過對收入的可能變動進行概率分析,得到收入變動的標準差,并利用一定的計算公式(這些公式大都通過對經(jīng)驗數(shù)據(jù)的回歸分析得到)計算出收入的風險值,最后,用收入風險值和無風險利率(通常情況下等同于一年期國債利率)相比,得出資產(chǎn)所占用的經(jīng)濟資本.3.系數(shù)法.和上述兩種方法有所不同,系數(shù)法是通過給不同的資產(chǎn)確定不同的系數(shù)來計算經(jīng)濟資本的方法.但實際上,確定系數(shù)的過程也是分析資產(chǎn)風險的過程,其本質(zhì)是一致的.通常,商業(yè)銀行針對不同的客戶采取不同的分析方法.如對于大客戶,由于銀行對其發(fā)放的貸款會占較高的比例,因此,需要隨時追蹤企業(yè)的信用變化情況,并不斷地調(diào)整分配經(jīng)濟資本的系數(shù),從而指導信貸資源的投入.當然,這種分析需要投入43-專題研究風險管理:新技術(shù)與新工具RESEARCH較大的成本,如果對所有的客戶都使用這種方法就很不經(jīng)濟.因此,對很多小客戶,銀行通常采用投資組合分析法,根據(jù)一類產(chǎn)品的總體風險情況來確定相應的分配系數(shù).(二)經(jīng)濟資本的配置流程要科學分配經(jīng)濟資本需要具備三個前提:其一,了解各種風險的概率分布;其二,了解并估計各種風險敞口的額度以及這些敞口的相關性;其三,確定銀行對風險的容忍程度.在三大前提具備的條件下,可采取自上而下的原則,對經(jīng)濟資本進行多維度分配.目前,國內(nèi)外先進銀行的做法是:在資產(chǎn)組合基礎上,充分了解風險分布狀況,并據(jù)此分配經(jīng)濟資本.資本配置流程可簡要描述如下圖:違約概率PD內(nèi)部風險評級違約損失率LGD調(diào)整敞口AE風險相關度分析相關系數(shù)矩陣蒙特卡洛模擬經(jīng)濟資本=風險容忍度MX非預期損失確定風險容忍度M經(jīng)濟資本分解(年初.總行考慮全行經(jīng)營目標,發(fā)展戰(zhàn)略和資產(chǎn)質(zhì)量控It簿因素.下達各分行經(jīng)濟資本增量額度,2行?,再進行平衡調(diào)績效評價整.形成最終分配結(jié)果)建立RARoc體系圖:經(jīng)濟資本配置流程通過以上的配置機制,經(jīng)濟資本管理和業(yè)務管理緊密地結(jié)合起來.首先,經(jīng)濟資本管理控制了風險總量.年初根據(jù)總行戰(zhàn)略確定當年經(jīng)濟資本增量預算,明確經(jīng)濟資本控制目標,據(jù)此安排貸款等風險資產(chǎn)新增計劃,使商業(yè)銀行風險資產(chǎn)的擴張始終受到經(jīng)濟資本預算的約束.其次,經(jīng)濟資本管理促進了業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整.在經(jīng)濟資本管理中,針對不同產(chǎn)品根據(jù)風險水平設定了不同的經(jīng)濟資本分配系數(shù),引導分行進行貸款產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整.再次,經(jīng)濟資本管理強化了資本回報對經(jīng)營管理的約束.經(jīng)濟資本管理明確經(jīng)濟資本占用與經(jīng)濟資本回報的內(nèi)在關系,引導財務資源有效配置.占用資本必須支付成本,商業(yè)銀行在對分行計量分配經(jīng)濟資本的基礎上,對分行明確了統(tǒng)一的回報要求,建立了經(jīng)濟資本對效益的約束機制.最后,經(jīng)濟資本管理可以推動戰(zhàn)略實施.推行經(jīng)濟資本預算管理,為商業(yè)銀行衡量和考核不同對象經(jīng)營績效或盈利能力建立了一個架構(gòu),從而有利于推動全行戰(zhàn)略實施.引入經(jīng)濟資本管理面臨的困難良好的經(jīng)濟資本管理不僅在于將經(jīng)濟資本引入考核體系,更重要的是實現(xiàn)對有限的經(jīng)濟資本的科學配置,通過建立經(jīng)濟資本的配置和傳導機制,調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),有效控制業(yè)務風險,科學評價經(jīng)營績效,從而實現(xiàn)防范風險和創(chuàng)造價值的最終目標.目前,上海農(nóng)商銀行已在戰(zhàn)略規(guī)劃中明確了探索引入經(jīng)濟資本管理的時間節(jié)點,明確相關部門職責,推進經(jīng)濟資本管理.但鑒于其實際,在引入經(jīng)濟資本管理的過程中將面臨以下的困難:(一)運用經(jīng)濟資本系數(shù)準確計量資產(chǎn)風險難目前,上海農(nóng)商銀行的主要風險集中體現(xiàn)在信用風險.根據(jù)BaselII規(guī)定,計量信用風險的主要方法有標準法和內(nèi)部評級法.由于積累的基礎數(shù)據(jù)達不到要求,內(nèi)部評級體系尚未建立,還不具備精確計量經(jīng)濟資本的條件.因此,確定經(jīng)濟資本分配系數(shù)將主要以標準法為基礎,從預算管理和績效考核角度出發(fā),根據(jù)市場的實際情況,考慮不同信用等級和行業(yè),目標客戶間的差異時,難免會不夠細化,合理和準確.在實際操作中,甚至可能誤導基層行的信貸決策,對部分優(yōu)勢行業(yè)中的非優(yōu)質(zhì)客戶給予了信貸支持,而對部分非優(yōu)勢行業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶沒有給予信貸支持,客觀上增加了風險,也不能準確反映各項資產(chǎn)業(yè)務的實際風險程度.(二)經(jīng)濟資本管理與績效考核機制對接難目前,上海農(nóng)商銀行考核機制與經(jīng)濟資本管理的要求存在差距,缺乏一套科學的按產(chǎn)品,按部門,按客戶核算的多維核算體系,有待改進完善.引入經(jīng)濟資本管理,部分數(shù)據(jù)要靠手工計算,對分行別,分部門,分產(chǎn)品的經(jīng)濟資本監(jiān)控和考核上也會存在一些困難.同時,數(shù)據(jù)處理量大,不能簡便地算出存,貸款的增減對經(jīng)濟增加值和個人績效的影響.在對營業(yè)網(wǎng)點以及員工的考核上,由于涉及費用,成本分攤等因素,不易于操作,會使考核的結(jié)果不夠精確和細化.(三)經(jīng)濟資本管理配置與業(yè)務營銷協(xié)調(diào)難實行經(jīng)濟資本管理,強調(diào)資本對風險的約束,將促使銀行注重風險和效益的統(tǒng)一,對貸款的審批更趨審慎,條件更為嚴格,在產(chǎn)品定價上提出了更高要求.具體表現(xiàn)在:實現(xiàn)經(jīng)濟資本與貸款定價相融合,強化經(jīng)濟資本對貸款定價的引導作用,提升風險管理的技術(shù)水平和精細化程度;資本回報與貸款的風險補償要求得到響應,改變原來粗放式定價方式,促使基層行和客戶經(jīng)理充分利用利率浮動形成合理的貸款價格,實現(xiàn)利潤的最大化.但目前上海農(nóng)商銀行的業(yè)務營銷機制與以經(jīng)濟資本為核心的考核機制不相匹配,亟待進一步完善,突出表現(xiàn)為:部分分支機構(gòu)將一些經(jīng)濟資本需求較高的信貸項目,如基礎設施項目,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)列為高端客戶,而對小微企業(yè)的營銷和業(yè)務拓展偏好不強,信貸支持積極性不高.引入經(jīng)濟資本管理的建議由于環(huán)境和條件不同,建議上海農(nóng)商銀行引人經(jīng)濟資本管理從實際出發(fā),采取先易后難,先雙軌后單一,穩(wěn)妥實施的試點原則,探索符合該行實際的模式,逐步完善和深化經(jīng)濟資本管理.(一)采用系數(shù)法,建立差異化的資產(chǎn)項目經(jīng)濟資本風險管理:新技術(shù)與新工具專題研究IRESEARCH系數(shù).試點探索中,可借鑒目前國內(nèi)多數(shù)商業(yè)銀行采用的系數(shù)法計量經(jīng)濟資本.根據(jù)市場實際情況,充分考慮區(qū)域特點,信用等級,行業(yè),客戶,不同擔保方式等因素,細化經(jīng)濟資本分配系數(shù).對優(yōu)勢行業(yè),戰(zhàn)略支持行業(yè)設置相對較低的經(jīng)濟資本系數(shù),否則反之.對信用貸款設置較高系數(shù),擔保貸款次之,抵押貸款最低.對資源相對豐富,管理水平相對較高的機構(gòu),設置較低的經(jīng)濟資本系數(shù),否則反之.從長遠看,應結(jié)合新一代銀行核心系統(tǒng)的建設,積極推進內(nèi)部評級法建設,加快開發(fā)經(jīng)濟資本管理數(shù)量模型.在此基礎上,著手建設經(jīng)濟資本管理系統(tǒng),以支持經(jīng)濟資本管理工作.(二)建立資本約束機制,進一步完善績效考核制度.試點探索中,建議設立以經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率為核心的考核評價指標,建立風險調(diào)整后的資本收益率評價體系及內(nèi)部激勵約束機制.一是按季對各支行,業(yè)務部門的經(jīng)濟資本預算執(zhí)行情況進行監(jiān)測和通報;二是總行保留適當數(shù)量的經(jīng)濟資本進行調(diào)控,同時,支行,業(yè)務部門可以根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展情況向總行申請調(diào)增(減)經(jīng)濟資本預算;三是對經(jīng)濟資本實際占用超過預算一定比例的,對超過部分加收資本占用費.從長遠看,應通過加強業(yè)績核算相關系統(tǒng)的建設,如內(nèi)部評級法系統(tǒng),成本分攤系統(tǒng),內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格系統(tǒng)(FTP)等,強化對歷史數(shù)據(jù)的整理和積累,細化核算,構(gòu)建分產(chǎn)品,分部門,分機構(gòu),分客戶,分客戶經(jīng)理的績效考核平臺,為細化業(yè)績核算,深化經(jīng)濟資本奠定基礎.(三)深入貫徹經(jīng)濟資本管理理念,重視和加快專業(yè)人才的引進和培養(yǎng).在試點探索中,經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率作為一種新型的管理工具,應融入銀行管理體系之中,需要各層級,各