2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》能力提升試題C卷 含答案.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準考證號 密.封線內(nèi).不. 準答. 題 2020年期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析能力提升試題C卷 含答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結(jié)算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結(jié)算準備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（ ）元。期貨從業(yè)資格培訓A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，736002、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機誤差項應是隨機變量，且滿足（ ）A、自相關(guān)性B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)3、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價格持續(xù)走高，有關(guān)專家預計石油價格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會首先導致（ ）A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對4、（ ）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值B、保證金制度C、實物交割D、發(fā)現(xiàn)價格5、（ ）是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生產(chǎn)標準倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)。A、期貨信息資訊機構(gòu)B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司6、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元，四年中物價上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%7、如果套期保值者能爭取到一個有利的（ ），套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價格D、期貨價格8、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計算的無風險利率，F(xiàn)O是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（ ）A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE（r-）9、在我國，批準設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是（ ）A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)10、（ ）是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風險管理11、如果期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足的話，交易者可能面臨強行平倉的風險，這種風險屬于（ ）A、交割風險B、交易風險C、信用風險D、代理風險12、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)13、宋體買方讓賣方擁有點加權(quán)，可以促進賣方向其（ ）A、供貨的積極性B、購貨積極性C、擴大人力規(guī)模D、擴大采購規(guī)模14、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質(zhì)量等級時，常常采用（ ）為標準交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級15、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應為（ ）A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元16、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風險收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金17、宋體黃金儲備的增減變化取決于（ ）A、黃金的開采量B、財政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量18、宋體美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內(nèi)容是（ ）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉19、以下不是遠期合約理論價格推導假設(shè)條件的是（ ）A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率20、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣21、2007年，我國由于“豬藍耳”病的爆發(fā)，豬肉供應偏緊，導致豬肉價格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認為（ ）A、存在成本推動型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹22、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（ ）A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風險源于套期保值者C、當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負或零23、下列關(guān)于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（ ）A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求B、開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C、超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D、強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔24、近年來，中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實行的釘住美元的匯率制度，因為采取這種匯率制度，在正常情況下有可能導致（ ）A、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮B、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹C、國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹D、國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮25、宋體點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，以下正確的是（ ）A、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格+升貼水B、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格=升貼水C、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格升貼水D、現(xiàn)貨結(jié)算價格=期貨價格/升貼水26、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格27、當市場價格達到客戶預先設(shè)定的觸發(fā)價格時,止損指令即變?yōu)椋?）A、限價指令B、市價指令C、限時指令D、取消指令28、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時該期權(quán)是一份（ ）A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)29、結(jié)算準備金余額的計算公式應為（ ）A、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）B、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）C、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）D、當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）30、宋體3月初,我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進行套期保值。該廠（ ）7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手31、由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而兩個市場的價格變動趨勢（ ）A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同32、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析33、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值34、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用（ ）表示。A、L2B、R2C、S2D、C、235、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列（ ）經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少36、宋體某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5一9月，當價格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價位是2030一2080元/噸，預計均價2050元/噸。其中，9月合約建倉70%，11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費標準計算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸37、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關(guān)稅38、以下不屬于基本面分析優(yōu)點的是（ ）A、結(jié)論明確B、可靠性較高C、指導性較強D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目39、當前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風險年利率為8%（按單利計）則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價格約為（ ）元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1940、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大41、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費42、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時也沒有折價，并設(shè)有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標的資產(chǎn)收益率乘以競價率D、標的資產(chǎn)收益率除以競價率43、宋體基差交易中，對于買方叫價交易而言，交易流程不包括（ ）環(huán)節(jié)。A、采購B、套期保值C、貿(mào)易D、收購44、宋體在國際收支統(tǒng)計中，貨物進出口按照（ ）計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進口用到岸價格，出口用離岸價格D、出口用到岸價格，進口用離岸價格45、下列貨幣供應量按流動性大小排序為（ ）A、M0M1M2B、MOM2M1C、M2M1MOD、M1M2M046、已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是（ ）的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型47、嚴格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避現(xiàn)貨價格風險B、無風險套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長期價值投資48、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于049、下列說法中，正確的是（ ）A、社會消費品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會消費品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會消費品零售總額不包括售給部隊的副食品50、宋體根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：151、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金52、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（ ）A、均衡價格上升，均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升，均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降，均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降，均衡數(shù)量上升53、套期保值的基本原理是（ ）A、建立風險預防機制B、建立對沖組合C、轉(zhuǎn)移風險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險54、期貨市場上套期保值規(guī)避風險的基本原理是（ ）A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致55、期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報名條件A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析56、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、風險較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低57、公司本年年末預期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于（ ）元。A、60B、70C、80D、9058、強行減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉贏利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交。強行減倉造成的經(jīng)濟損失由（ ）承擔。A、期貨交易所B、期貨公司C、會員及其投資者D、非期貨公司會員59、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻60、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是（ ）A、廣東萬通期貨經(jīng)紀公司B、中國國際期貨經(jīng)紀公司C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀公司61、宋體證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格應當符合一系列的條件和風險控制指標，比如“凈資本不低于（ ）億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1562、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格）為5元。如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌期權(quán)與購進股票組合的到期收益為（ ）元。A、9B、14C、-5D、063、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當價格變?yōu)椋?）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費和其他費用不計）A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸64、我國對某一受災國進行了無償援助和捐贈，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項應計入（ ）A、平衡項目B、經(jīng)常項目C、資本項目D、貨幣項目65、宋體某年11月1日，某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？紤]到資金缺乏問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現(xiàn)貨價格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸，銀行6個月內(nèi)貸款利率是5.1%，現(xiàn)貨倉儲費用按20元/噸.月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二（含風險準備金），保證金率為12%。按三個月冬儲周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費用是（ ）A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元66、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨67、（ ）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖68、宋體如果要抵消標的內(nèi)資產(chǎn)價格變化給期權(quán)價格帶來的影響，一個單位的看漲期權(quán)多頭就需要（ ）單位的標的資產(chǎn)的空頭加以對沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）69、假設(shè)黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（ ）美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5570、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標，由（ ）負責收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會保障部B、中國國家統(tǒng)計局C、勞動統(tǒng)計局D、管理機構(gòu)71、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥72、國際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額73、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格74、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”是指（ ）的百分比值。A、期末庫存與當期消費量B、期初庫存與當期消費量C、當期消費量與期末庫存D、當期消費量與期初庫存75、宋體一般情況下，當會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量的（ ）以上（含本數(shù)）時，該會員應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%76、（ ）表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價期價偏離率D、期貨價格變動率77、如果投資者（ ），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。A、計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲B、持有股票組合，預計股市上漲C、計劃在未來持有股票組合，預計股票下跌D、持有股票組合，擔心股市下跌78、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制79、實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應當配套建立（ ）制度。A、結(jié)算準備金B(yǎng)、結(jié)算擔保金C、保證金D、風險金80、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、下列關(guān)于波浪理論基本思想的說法，正確的是（ ）A、波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運動周期分為時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期B、每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行C、每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成D、艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律2、宋體與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在（ ）A、手續(xù)費少B、市場沖擊成本低C、指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次D、跟蹤誤差小3、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者這個角色通常由（ ）來扮演。A、投資銀行B、證券經(jīng)紀商C、自營商D、部分商業(yè)銀行4、下列關(guān)于成交量的說法，正確的是（ ）A、成交量是指一段時間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時、1日、1周1個月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B、每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計通常只計算其中一方成交的合約數(shù)C、在中國內(nèi)地，不同期貨交易所對合約成交量的統(tǒng)計有所差異，中國金融期貨交易所采取單邊計算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計算D、成交量水平可以反映市場價格運動的強烈程度。成交量越大，則反映出市場的強烈程度越高5、通常出現(xiàn)下列哪些情況時，將導致本國貨幣貶值？（ ）A、提高本幣利率B、降低本幣利率C、本國順差擴大D、本國逆差擴大6、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標準誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗7、與商品期貨相比，金融期貨的特點有（ ）A、交割便利B、全部采用現(xiàn)金交割方式交割C、期現(xiàn)套利更容易進行D、容易發(fā)生逼倉行情8、套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（ ）的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場之間建立盈虧沖抵機制，以規(guī)避價格波動風險的一種交易方式。A、品種相同或相關(guān)B、數(shù)量相等或相當C、方向相同D、月份相同或相近9、宋體在利率互換市場中，下列說法正確的有（ ）A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C、如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方10、宋體金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風險時，經(jīng)常會遇到的一些問題有（ ）A、缺乏技術(shù)B、資金不足C、人才短缺D、金融機構(gòu)自身的交易能力不足11、移動平均線是期貨價格分析的必修課。對移動平均線的正確認識是（ ）A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用12、宋體計算VaR的信息包括（ ）A、時間長度NB、置信水平C、價值體現(xiàn)D、資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征13、有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的需求類指標是（ ）A、貨幣供應量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)14、宋體在中國外匯市場上，比較重要的外匯牌價有（ ）A、基準匯價B、銀行匯率報價C、銀行外匯牌價D、基礎(chǔ)匯率15、針對個人對黃金的消費需求，當（ ）時，需求量增加。A、黃金價格上升B、黃金價格下降C、消費者收入減少D、消費者收入增加16、對基差作用的理解不正確的有（ ）A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)D、基差的存在是人們進行套期保值的原因所在17、宋體期貨市場的操作風險包括（ ）等風險。A、計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B、儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或操作錯誤而引起損失C、因工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟18、風險管理的基本流程包括（ ）A、風險識別B、風險的預測和度量C、風險控制D、風險消除19、（ ）等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預期B、天氣升水C、經(jīng)濟景氣預期D、止損意識20、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者21、在平倉階段，期貨投機者應該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運用止損指令D、制訂交易的計劃22、下列對移動平均線正確的認識是（ ）A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用23、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)包括（ ）A、證券交易委員會B、全國證券商協(xié)會C、全國期貨業(yè)協(xié)會D、商品期貨交易委員會24、下面關(guān)于成交量的說法，錯誤的有（ ）A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時，成交量放大B、價格突破信號成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大25、期貨交易者是期貨市場最基本的主體，包括（ ）A、期貨交易所B、套期保值者C、期貨公司D、投機者26、投資活動的核心在于（ ）A、評估資產(chǎn)價值B、確定資產(chǎn)價值C、管理資產(chǎn)收益D、確定資產(chǎn)收益27、國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)一般可細分為（ ）A、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)B、信息服務(wù)C、CTA業(yè)務(wù)D、CP0業(yè)務(wù)28、根據(jù)相反理論，正確的認識是（ ）A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉(zhuǎn)C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時，相反理論者就要看淡29、在需求不變的情況下，供給的變動引起（ ）A、均衡價格同方向變動B、均衡價格反方向變動C、均衡數(shù)量同方向變動D、均衡數(shù)量反方向變動30、一個完整的期貨交易流程應包括（ ）A、開戶與下單B、競價C、結(jié)算D、交割31、基本分析主要適用于（ ）A、相對成熟的市場B、周期相對比較長的價格預測C、獲利周期較短的預測D、預測精確度要求不高的領(lǐng)域32、宋體期權(quán)風險度量指標包括（ ）指標。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega33、宋體在計算金融資產(chǎn)的在險價值（VaR）時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設(shè)B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關(guān)性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)34、期貨市場風險的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性。如（ ）的特點，吸引了眾多投機者的參與，也蘊涵了很大的風險。A、套期保值B、杠桿效應C、雙向交易D、對沖機制35、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括（ ）A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復制標的指數(shù)C、賣出相對應的股指期貨合約D、買入相對應的股指期貨合約36、宋體指數(shù)編制是指在（ ）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標準。A、保證盈利性B、保證流動C、反映宏觀經(jīng)濟基本狀況D、反映政策方向37、宋體依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低38、宋體某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務(wù)是（ ）A、金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X（結(jié)算價格一基準價格）B、金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金C、對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付：合約規(guī)模X（結(jié)算價格一基準價格）D、對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付：權(quán)利金39、客戶從事期貨交易所面臨的交易風險包括（ ）A、流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交B、客戶在準備或進行期貨交割時產(chǎn)生的風險C、保證金不足，交易者面臨被強行平倉的風險D、期貨公司選擇不當帶來不便40、在實踐中，企業(yè)識別風險的方法有（ ）A、風險列舉法B、流程圖分析法C、VaR方法D、CVaR方法 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）介紹經(jīng)紀商（IB）在國際上必須是以機構(gòu)的形式存在。A、對B、錯2、（ ）完成量化模型測試需要兩個過程：一個是樣本內(nèi)測試，另一個是樣本外測試。所謂樣本內(nèi)測試是指在實際交易中進行的動態(tài)測試，而樣本外測試是指采用歷史數(shù)據(jù)進行的靜態(tài)測試。A、對B、錯3、（ ）在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券，以獲得超過市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有中立型證券，盡量降低投資風險。A、對B、錯4、（ ）黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個方面。A、對B、錯5、（ ）在實體經(jīng)濟中，利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低，為企業(yè)提供良好的經(jīng)營環(huán)境，減少企業(yè)盈利預期，作為股東權(quán)益代表的股票價格也就隨之上漲。A、對B、錯6、（ ）如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠大于空方持倉數(shù)量，說明該合約多單掌握在散戶手中，空單則大多分布在主力手中；反之，亦然。A、對B、錯7、（ ）套期保值者的目的和動機在于為期貨市場上的交易保值。A、對B、錯8、（ ）期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。A、對B、錯9、（ ）當大豆價格穩(wěn)定的時候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價格一般呈現(xiàn)此消彼長的關(guān)系。A、對B、錯10、（ ）相關(guān)系數(shù)分為總體相關(guān)系數(shù)和樣本相關(guān)系數(shù)，若相關(guān)系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計算出來的，成為總體相關(guān)系數(shù)，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計算出來點，成為樣本相關(guān)系數(shù)，簡稱相關(guān)系數(shù)。A、對B、錯11、（ ）反向市場是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，意味著