經(jīng)營(yíng)管理者財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教程

經(jīng)營(yíng)管理者財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)課程主講人邢崢,公司理財(cái)主講人邢崢,課程主要內(nèi)容,第一講現(xiàn)代公司理財(cái)思路第二講預(yù)算管理第三講企業(yè)信用管理第四講固定資產(chǎn)管理與投資決策第五講現(xiàn)代成本管理與控制第六講證券投資與資本運(yùn)營(yíng)第七講財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和分析,第一講現(xiàn)代公司理財(cái)思路,公司理財(cái)也稱(chēng)公司財(cái)務(wù)管理，其含義是：依據(jù)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，遵守國(guó)家法令制度，對(duì)資金的籌集、使用和分配，進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、核算和分析，提高資金利用效果，實(shí)現(xiàn)資本保值增值的管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的綜合性管理。,綜合性是財(cái)務(wù)管理最顯著的特性。收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合反映，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的“牛鼻子”。,第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的依據(jù)財(cái)務(wù)管理依據(jù)很多，重點(diǎn)是兩個(gè)方面1、資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律為什么強(qiáng)調(diào)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律？因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)。,什么是財(cái)務(wù)?通俗說(shuō)法：財(cái)務(wù)是企業(yè)聚財(cái)、用財(cái)、發(fā)財(cái)、理財(cái)?shù)幕顒?dòng)。用管理語(yǔ)言說(shuō)：企業(yè)籌集資金、運(yùn)用資金、分配資金的活動(dòng)，及其體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。什么是資金？資金是社會(huì)再生產(chǎn)的墊支價(jià)值和周轉(zhuǎn)價(jià)值。,資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律也是兩個(gè)方面:（1）公司內(nèi)部資金運(yùn)動(dòng)資金循環(huán)和周轉(zhuǎn),資金循環(huán)，是指資金從貨幣形態(tài)開(kāi)始，依次經(jīng)過(guò)三個(gè)階段，不斷改變自己的形態(tài)，最后回到貨幣形態(tài)的全過(guò)程。貨幣-原材料-在產(chǎn)品-產(chǎn)成品-應(yīng)收賬款-貨幣資金周轉(zhuǎn)，不斷重復(fù)的，周而復(fù)始的資金循環(huán)，形成周期性過(guò)程就是資金周轉(zhuǎn)。,（2）公司外部資金運(yùn)動(dòng)主要是財(cái)政和金融。,財(cái)政-是以國(guó)家為主體的分配，是國(guó)家憑借政治權(quán)力對(duì)一部分社會(huì)剩余產(chǎn)品進(jìn)行的集中的無(wú)償?shù)姆峙洹?財(cái)政對(duì)公司影響最大的是稅收。我國(guó)稅收按課稅對(duì)象不同分為五大稅類(lèi)：流轉(zhuǎn)稅類(lèi)所得稅類(lèi)土地資源稅類(lèi)行為稅類(lèi)財(cái)產(chǎn)稅類(lèi),與公司關(guān)系密切的稅收有：1）增值稅或營(yíng)業(yè)稅，消費(fèi)稅及其附加,增值稅對(duì)增值額的征稅增值額=產(chǎn)品銷(xiāo)售收入-外購(gòu)商品勞務(wù)價(jià)值增值額的計(jì)算口徑：大口徑工資、利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、折舊，中口徑在大口徑基礎(chǔ)上扣除折舊，小口徑扣除購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)價(jià)值，扣稅法應(yīng)納稅額=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額,增值稅對(duì)企業(yè)的影響：扣額法應(yīng)納稅額=（產(chǎn)品銷(xiāo)售收入-外購(gòu)商品勞務(wù)的價(jià)值）*增值稅率增值額占銷(xiāo)售額的比重約40，401768銷(xiāo)售利稅率利稅總額/銷(xiāo)售總額=12則增值稅占利稅總額的比重為：68/12%=56.7見(jiàn)圖,營(yíng)業(yè)稅對(duì)七個(gè)行業(yè)，兩種行為的營(yíng)業(yè)收入的征稅消費(fèi)稅對(duì)某些特定消費(fèi)品的征稅,城市維護(hù)建設(shè)稅7%教育費(fèi)3%兩個(gè)附加是根據(jù)交納的增值稅或營(yíng)業(yè)稅，消費(fèi)稅的稅額的10，只交納增值稅的企業(yè)，兩個(gè)附加大體占到利稅總額的5.67見(jiàn)圖,附加,2）計(jì)入管理費(fèi)用的稅金：土地使用稅、房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅、印花稅，這些稅合計(jì)占利稅總額的515，取一個(gè)中間值10，見(jiàn)圖,3）盈利企業(yè)交納所得稅所得稅稅率一般企業(yè)為33，有兩個(gè)低稅率：18，27各類(lèi)稅收對(duì)企業(yè)的影響：見(jiàn)圖,金融貨幣及其流通。金融機(jī)構(gòu)銀行，證券公司，投資公司等金融工具金融商品金融流通渠道金融市場(chǎng)掌握資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的目的是錢(qián)生錢(qián)，生大錢(qián)，生更多的錢(qián)。,2、法令制度財(cái)務(wù)是財(cái)政的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)與金融關(guān)系密切，與公司財(cái)務(wù)管理相關(guān)的法律主要有：稅法、銀行法、證券法、票據(jù)法、公司法、會(huì)計(jì)法、兩則（財(cái)務(wù)通則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）,第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),1、利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化的合理性：（1）利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的綜合表現(xiàn)，（2）利潤(rùn)是企業(yè)積累資金的主要來(lái)源，（3）體現(xiàn)了企業(yè)的本質(zhì)要求。,利潤(rùn)最大化的不足：（1）利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算出來(lái)的，會(huì)使企業(yè)出現(xiàn)有利潤(rùn)而無(wú)資金的現(xiàn)象。收入包括：已收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)費(fèi)用包括：已付款項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng),2）片面追求利潤(rùn)會(huì)使經(jīng)營(yíng)者少提或不提折舊，少攤或不攤銷(xiāo)各種費(fèi)用損失，形成虛盈實(shí)虧。,（3）片面追求利潤(rùn)會(huì)使經(jīng)營(yíng)者為了眼前盈利，而放棄具有發(fā)展前途的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資。,2、企業(yè)價(jià)值最大化也稱(chēng)企業(yè)財(cái)富最大化，是現(xiàn)代企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)，是與資本保值增值相聯(lián)系的。,（1）企業(yè)價(jià)值最大化與利潤(rùn)最大化不是完全矛盾的。,（2）資本保值增值除了通過(guò)經(jīng)營(yíng)商品獲得利潤(rùn)使資本增值外，還可以通過(guò)資本運(yùn)營(yíng)。資本運(yùn)營(yíng)是以資本為對(duì)象，使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即通過(guò)籌資，投資，參股、控股、收購(gòu)、兼并、轉(zhuǎn)讓股權(quán)，產(chǎn)權(quán)，使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。,（3）追求資本保值增值，有時(shí)利潤(rùn)會(huì)下降。（4）企業(yè)價(jià)值最大化具體表現(xiàn)為股票價(jià)值最大化。（5）追求資本保值增值才能使企業(yè)形成自動(dòng)的積累機(jī)制。(6)企業(yè)價(jià)值最大還表現(xiàn)在企業(yè)的牌子，信譽(yù)，質(zhì)量，服務(wù)，科技水平等無(wú)形資產(chǎn)形成的企業(yè)價(jià)值。,第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的方法,1、財(cái)務(wù)的預(yù)測(cè)和決策（事前管理）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是分析研究企業(yè)內(nèi)外部的各種經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件，并利用各種經(jīng)濟(jì)信息，采用科學(xué)的方法和手段，對(duì)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的資金、成本，盈利水平進(jìn)行測(cè)算，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)進(jìn)行估計(jì)。,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的內(nèi)容：投資前景的預(yù)測(cè)，資金需要量的預(yù)測(cè)，資金來(lái)源的預(yù)測(cè)，銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)，成本費(fèi)用預(yù)測(cè)，利潤(rùn)預(yù)測(cè)等。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法有定量預(yù)測(cè)和定性預(yù)測(cè)。,財(cái)務(wù)決策是為企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)確定目標(biāo)，制訂方案，并從兩個(gè)或兩個(gè)以上的可行方案中選擇一個(gè)合理方案的工作過(guò)程。,財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心。財(cái)務(wù)決策是經(jīng)營(yíng)決策的重要組成部分，在經(jīng)營(yíng)決策中起核心作用。作用是兩方面：第一是綜合平衡的作用，第二是把關(guān)的作用。財(cái)務(wù)決策是公司高層管理者的職責(zé)。,財(cái)務(wù)決策的內(nèi)容:投資決策籌資決策目標(biāo)利潤(rùn)決策目標(biāo)成本決策利潤(rùn)分配及股利決策財(cái)務(wù)政策決策財(cái)務(wù)管理制度決策財(cái)務(wù)決策要求經(jīng)營(yíng)管理者要有較高的預(yù)見(jiàn)性。,2、財(cái)務(wù)計(jì)劃和控制（事中管理）財(cái)務(wù)計(jì)劃是根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和決策確定的目標(biāo)，制訂的具體實(shí)施方案和措施步驟。財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)決策方案的具體化，是日常財(cái)務(wù)管理的依據(jù)。計(jì)劃目標(biāo)方法步驟,財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容:投資計(jì)劃籌資計(jì)劃銷(xiāo)售收入計(jì)劃成本費(fèi)用計(jì)劃現(xiàn)金收支計(jì)劃利潤(rùn)分配計(jì)劃,財(cái)務(wù)計(jì)劃也稱(chēng)作財(cái)務(wù)預(yù)算。預(yù)算是用貨幣或數(shù)據(jù)表示的各類(lèi)計(jì)劃。,財(cái)務(wù)控制是指財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中的監(jiān)督、檢查、糾偏活動(dòng)。財(cái)務(wù)控制是財(cái)務(wù)管理中工作量最大的，因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面。財(cái)務(wù)控制中最重要的是成本費(fèi)用控制。,3、財(cái)務(wù)核算和分析（事后管理）財(cái)務(wù)核算是指運(yùn)用會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算等技術(shù)方法，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)際形成的資金，收入，成本費(fèi)用等數(shù)據(jù)，進(jìn)行記錄，匯總、分配和計(jì)算，反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。,財(cái)務(wù)分析是指運(yùn)用財(cái)務(wù)核算提供的數(shù)據(jù)資料，查明企業(yè)哪些因素，在哪些方面，在多大程度上影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，以便今后采取糾正措施。,第二講預(yù)算管理,第一節(jié)預(yù)算管理概述,預(yù)算簡(jiǎn)單地說(shuō)是用貨幣或數(shù)字表示的各類(lèi)計(jì)劃。全面預(yù)算是以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，全體員工參與，涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全部?jī)?nèi)容的預(yù)算體系。,1.全面預(yù)算的功能(1)明確目標(biāo)通過(guò)編制預(yù)算，明確企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和各部門(mén)的具體目標(biāo)。,(2)配置資源編制預(yù)算的過(guò)程是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，合理的安排人力，物力，財(cái)力，進(jìn)行綜合平衡，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源得到合理配置的過(guò)程。預(yù)算被認(rèn)為是使企業(yè)的資源獲得最佳生產(chǎn)率和獲利能力的一種方法。,(3)考核標(biāo)準(zhǔn)通過(guò)編制預(yù)算將企業(yè)的各項(xiàng)目標(biāo)分解為各個(gè)部門(mén)的責(zé)任和指標(biāo)，這些細(xì)分的責(zé)任和指標(biāo)就成為衡量各部門(mén)工作業(yè)績(jī)的具體標(biāo)準(zhǔn)。,(4)控制依據(jù)運(yùn)用預(yù)算規(guī)定的各項(xiàng)具體指標(biāo)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，檢查，發(fā)現(xiàn)偏差，分析原因，從而采取措施，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。,2.預(yù)算管理達(dá)到的目標(biāo)預(yù)算管理不是萬(wàn)能的，不能把預(yù)算管理作用的期望值定得太高，預(yù)算管理能達(dá)到下列目標(biāo)就算有效了。,(1)統(tǒng)一思想行動(dòng)通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各部門(mén)和全體職工明確企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的具體措施，從而達(dá)到統(tǒng)一全體員工的思想和行動(dòng)的作用。,(2)規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各部門(mén)及其職工按照預(yù)算規(guī)定的時(shí)間進(jìn)度和各項(xiàng)指標(biāo)要求，有序地開(kāi)展工作，有利于企業(yè)建立良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序。,(3)提高資金利用效果通過(guò)預(yù)算管理，企業(yè)各部門(mén)在遵循資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，合理地安排和使用資金，使企業(yè)有限的資金充分運(yùn)用好，發(fā)揮出最大的效用。,(4)降低成本費(fèi)用通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各級(jí)管理者形成先算帳后花錢(qián)，精打細(xì)算的習(xí)慣，能夠有效地降低成本費(fèi)用。,(5)較好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化通過(guò)預(yù)算管理，使企業(yè)各級(jí)管理者養(yǎng)成預(yù)見(jiàn)性工作的能力，認(rèn)真分析研究市場(chǎng)需求和資源供給的趨勢(shì)，提前制定應(yīng)對(duì)措施，從而主動(dòng)地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。,3.全面預(yù)算的內(nèi)容西方國(guó)家，尤其是美國(guó)，管理歷史悠久，他們形成一套完善的預(yù)算體系。這一體系將預(yù)算分為兩部分。業(yè)務(wù)預(yù)算全面預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算,銷(xiāo)售預(yù)算業(yè)務(wù)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算成本預(yù)算費(fèi)用預(yù)算資本預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表,在一些企業(yè)的實(shí)踐中，通常把預(yù)算按時(shí)間劃分成年度預(yù)算和月度預(yù)算。年度預(yù)算也稱(chēng)作總預(yù)算，或年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，它是一個(gè)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的指標(biāo)體系，規(guī)定了年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)和具體指標(biāo)，并將目標(biāo)和指標(biāo)在各部門(mén)，各單位進(jìn)行分解，在時(shí)間上細(xì)分，成為季度，月度指標(biāo)。,月度預(yù)算也稱(chēng)月度計(jì)劃，月度預(yù)算是從銷(xiāo)售預(yù)算開(kāi)始，編制月度生產(chǎn)預(yù)算，成本預(yù)算，費(fèi)用預(yù)算，現(xiàn)金收支預(yù)算，從而指導(dǎo)月度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。,第二節(jié)現(xiàn)金收支預(yù)算,現(xiàn)金收支預(yù)算也稱(chēng)現(xiàn)金預(yù)算，是全面預(yù)算的一個(gè)重要組成部分，而且它在整個(gè)預(yù)算體系中起到承上啟下的綜合作用。一般情況下，企業(yè)制定出年度預(yù)算后，再認(rèn)真地編制好銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、重點(diǎn)是現(xiàn)金收支預(yù)算，并嚴(yán)格執(zhí)行，企業(yè)的預(yù)算管理就可以發(fā)揮出較大的作用。,1、現(xiàn)金收支在企業(yè)財(cái)務(wù)中的作用（1）現(xiàn)金收支狀況決定和影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)都是從現(xiàn)金支出開(kāi)始的?，F(xiàn)金支出的方向?qū)Σ粚?duì)，好不好，直接決定資金周轉(zhuǎn)的好壞。,（2）現(xiàn)金收支狀況決定和影響企業(yè)成本費(fèi)用的高低。企業(yè)的成本費(fèi)用，追根尋源都是從現(xiàn)金支出開(kāi)始的?，F(xiàn)金收支如同企業(yè)資金的總樞紐，總節(jié)門(mén)。,2、現(xiàn)金收支預(yù)算管理的基本原則(1)收支兩條線原則所謂收支兩條線是指收入一條線，支出一條線，兩條線要分開(kāi)。企業(yè)各部門(mén)，各單位凡是有現(xiàn)金收入的，必須回到企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)，任何單位不得截留現(xiàn)金收入；企業(yè)各部門(mén)，各單位凡是有現(xiàn)金支出的，必須按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目，金額，時(shí)間，由財(cái)務(wù)部門(mén)劃撥支出。,（2）硬預(yù)算原則硬預(yù)算是強(qiáng)調(diào)預(yù)算要硬，剛性要強(qiáng)，彈性要小。企業(yè)全部現(xiàn)金收支都必須納入預(yù)算控制范圍，預(yù)算一旦通過(guò)，任何人不得隨意修改，包括總經(jīng)理也不能隨便修改。在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，沒(méi)有預(yù)算不開(kāi)支，杜絕一切超預(yù)算開(kāi)支的現(xiàn)象。,3、月度現(xiàn)金收支預(yù)算制訂和執(zhí)行的程序（1）企業(yè)各部門(mén)、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和各項(xiàng)工作計(jì)劃的同時(shí)，編制現(xiàn)金支出預(yù)算，報(bào)到企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)。各部門(mén)的支出預(yù)算要按標(biāo)準(zhǔn)定額逐項(xiàng)核算編制，關(guān)鍵是細(xì)。,（2）財(cái)務(wù)部門(mén)匯同銷(xiāo)售部門(mén)，根據(jù)銷(xiāo)售計(jì)劃或銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，編制現(xiàn)金收入預(yù)算。,（3）由總經(jīng)理主持，財(cái)務(wù)部門(mén)牽頭，各有關(guān)方面的負(fù)責(zé)人參加，編制全公司的現(xiàn)金收支預(yù)算方案?？偨?jīng)理要明確支出原則、支出重點(diǎn)和支出方向。,（4）現(xiàn)金收支預(yù)算方案，經(jīng)總經(jīng)理辦公會(huì)討論通過(guò)，交由財(cái)務(wù)部門(mén)控制執(zhí)行。討論通過(guò)預(yù)算的作用是兩方面第一，進(jìn)一步綜合平衡，第二，賦予預(yù)算以法律效力。,（5）企業(yè)各部門(mén)、各單位凡是有現(xiàn)金支出的，必須按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目、金額和時(shí)間，由財(cái)務(wù)部門(mén)劃撥執(zhí)行，對(duì)沒(méi)有列入預(yù)算的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)部門(mén)有權(quán)拒絕開(kāi)支。決裁制度，總經(jīng)理在兩種情況下簽字：第一，意外性支出第二，資本性支出,（6）計(jì)劃期末對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況，進(jìn)行檢查考核，對(duì)超預(yù)算開(kāi)支的要追究當(dāng)事者責(zé)任。,預(yù)算不是方法，是一種習(xí)慣，改變小生產(chǎn)的習(xí)慣適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的要求。,第三講企業(yè)信用管理,第一節(jié)應(yīng)收帳款及其成本,應(yīng)收帳款是企業(yè)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)應(yīng)收回而未收回的款項(xiàng)，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，在某些企業(yè)中占到流動(dòng)資產(chǎn)的30-40%左右，由于我國(guó)信用水平低，大量的應(yīng)收帳款已經(jīng)嚴(yán)重地影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。,1、應(yīng)收帳款產(chǎn)生的原因,應(yīng)收帳款產(chǎn)生的原因賒銷(xiāo)，也就是企業(yè)給客戶(hù)提供了商業(yè)信用。賒銷(xiāo)的作用可以增加銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售額，但是同時(shí)形成和增加了應(yīng)收帳款。,2、應(yīng)收帳款對(duì)企業(yè)的影響（1）造成資金沉淀（2）影響資產(chǎn)變現(xiàn)能力（3）影響企業(yè)短期償債能力（4）增加企業(yè)資本成本（5）增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)增值稅、營(yíng)業(yè)稅預(yù)交。,3、應(yīng)收帳款成本應(yīng)收帳款成本主要有：（1）機(jī)會(huì)成本因應(yīng)收帳款占用資金而失去的收益,（2）管理成本因?qū)?yīng)收帳款進(jìn)行管理而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用調(diào)查費(fèi)用包括信息費(fèi)用收款費(fèi)用,（3）壞帳損失成本無(wú)法收回的應(yīng)收帳款給企業(yè)帶來(lái)的損失。企業(yè)在提供賒銷(xiāo)時(shí)，必須考慮應(yīng)收帳款成本。當(dāng)應(yīng)收帳款成本賒銷(xiāo)增加的利潤(rùn)時(shí)，不能賒銷(xiāo)。,第二節(jié)應(yīng)收帳款決策,應(yīng)收帳款決策的內(nèi)容主要是圍繞：企業(yè)提供不提供賒銷(xiāo)，對(duì)什么樣的客戶(hù)提供賒銷(xiāo)，提供多少賒銷(xiāo)，賒銷(xiāo)的期限多長(zhǎng)等問(wèn)題，由總經(jīng)理，營(yíng)銷(xiāo)副經(jīng)理和總會(huì)計(jì)師，對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行認(rèn)真的分析，討論，形成共識(shí)，作出決策。,1、提供不提供賒銷(xiāo)的決策是應(yīng)收帳款決策的首要問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題的決策要考慮一下情況：第一，本企業(yè)產(chǎn)品的性質(zhì)第二，本企業(yè)產(chǎn)品的定位第三，是否有替代賒銷(xiāo)的其他營(yíng)銷(xiāo)手段第四，權(quán)衡賒銷(xiāo)增加的收益與應(yīng)收帳款增加的成本,2、對(duì)什么人提供賒銷(xiāo)的決策確定客戶(hù)要求賒銷(xiāo)應(yīng)具備的條件，作為銷(xiāo)售部門(mén)用以判斷是否賒銷(xiāo)對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。,3、提供多少賒銷(xiāo)的決策根據(jù)企業(yè)承受能力確定企業(yè)總的賒銷(xiāo)額度，以及各類(lèi)客戶(hù)的賒銷(xiāo)最高額度。,4、賒銷(xiāo)期限的決策確定客戶(hù)賒銷(xiāo)的最長(zhǎng)還款時(shí)間，以及為促使客戶(hù)及時(shí)還款是否給以現(xiàn)金折扣的優(yōu)惠。,第三節(jié)信用政策,信用政策是企業(yè)高管層作出的信用決策的執(zhí)行政策，應(yīng)收帳款決策只有形成具體的，可操作，可依循的政策，才能得到落實(shí)。,信用政策具體說(shuō)是企業(yè)在給客戶(hù)提供賒銷(xiāo)時(shí)，所應(yīng)遵循的原則，標(biāo)準(zhǔn)，條件，程序和對(duì)策等。進(jìn)行應(yīng)收帳款的決策和制定信用政策是將應(yīng)收賬款從事后管理轉(zhuǎn)向事前管理。,信用政策主要包括三個(gè)方面：信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件，收款政策,1，信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)對(duì)客戶(hù)的信用要求所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，也是客戶(hù)要求賒銷(xiāo)應(yīng)具備的條件。通常以預(yù)計(jì)的壞帳損失率為判斷標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)客戶(hù)的信用情況從5個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。,品德客戶(hù)信譽(yù)能力客戶(hù)的償債能力5C資本客戶(hù)資本金，資本結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)狀況抵押品有無(wú)可能抵押的物品條件經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件,社會(huì)調(diào)查通過(guò)與客戶(hù)有經(jīng)濟(jì)往來(lái)的企業(yè)單位調(diào)查，調(diào)查渠道中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)的調(diào)查機(jī)構(gòu)，銀行客戶(hù)的開(kāi)戶(hù)銀行，企業(yè)自身積累建立用戶(hù)檔案。,信用標(biāo)準(zhǔn)的制訂第一步，設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、收集各個(gè)客戶(hù)過(guò)去的信用資料；以能說(shuō)明客戶(hù)付款能力的財(cái)務(wù)比率，作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；找出信用好與信用壞的兩類(lèi)客戶(hù)的財(cái)務(wù)比率的平均值作為評(píng)價(jià)客戶(hù)信用狀況的標(biāo)準(zhǔn)。,第二步，根據(jù)各個(gè)客戶(hù)的財(cái)務(wù)報(bào)表資料，計(jì)算各個(gè)客戶(hù)的指標(biāo)值。第三步，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各個(gè)客戶(hù)的信用等級(jí)。,2、信用條件是指企業(yè)對(duì)客戶(hù)規(guī)定的付款條件信用期間包括現(xiàn)金折扣,信用期間企業(yè)給客戶(hù)規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間?，F(xiàn)金折扣企業(yè)為促使客戶(hù)及時(shí)付款，而給予的價(jià)格優(yōu)惠。2/101/30n/60,2折扣相當(dāng)2的利息放棄現(xiàn)金折扣的成本現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)365天/(信用期間折扣期間),3、收款政策是企業(yè)為催收過(guò)期的應(yīng)收帳款所遵循的原則、程序和對(duì)策等。對(duì)拖欠款的客戶(hù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并分類(lèi)，對(duì)不同客戶(hù)采用不同的對(duì)策。制訂對(duì)本企業(yè)銷(xiāo)售人員的管理政策。,第四節(jié)應(yīng)收帳款管理制度,1,客戶(hù)信用要求的審批制度新客戶(hù)提出賒銷(xiāo)要求，要履行審批手續(xù)，根據(jù)賒銷(xiāo)金額大小，分權(quán)審批。,2,信息反饋制度對(duì)應(yīng)收帳款的情況進(jìn)行調(diào)查跟蹤，定期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。跟蹤調(diào)查的對(duì)象，主要是賒銷(xiāo)金額大或信用品質(zhì)較差的客戶(hù)。定期地進(jìn)行應(yīng)收帳款的帳齡分析，判斷應(yīng)收帳款的質(zhì)量狀況。,3,應(yīng)收帳款的責(zé)任制度在應(yīng)收帳款回收上要堅(jiān)持準(zhǔn)銷(xiāo)售，誰(shuí)負(fù)責(zé)收款，并按回款額計(jì)發(fā)銷(xiāo)售人員的工資和獎(jiǎng)金，對(duì)超過(guò)信用期間的應(yīng)收帳款，除督促收款外，還要有相應(yīng)的懲罰措施：,應(yīng)收帳款不完全是銷(xiāo)售問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題，它與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等關(guān)系非常密切。應(yīng)收帳款也受企業(yè)的體制和管理制度的影響和制約，,第四講固定資產(chǎn)管理與投資決策,固定資產(chǎn)是使用期限在一定年限以上,單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上,并在使用中不改變其實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。第一節(jié)、固定資產(chǎn)折舊管理1固定資產(chǎn)折舊的作用1).折舊資金是固定資產(chǎn)更新改造資金的主要來(lái)源,2).折舊資金是企業(yè)現(xiàn)金凈流量的重要組成部分現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)+折舊+分期攤銷(xiāo)的各種費(fèi)用3).折舊具有抵稅作用-稅收擋板,2.固定資產(chǎn)折舊的方法1).平均年限法將固定資產(chǎn)折舊總額在其使用年限內(nèi)平均分?jǐn)傆?jì)提折舊額的方法,年折舊額=固定資產(chǎn)折舊總額/使用年限=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)/使用年限年折舊率=(年折舊額/固定資產(chǎn)原值)*100%=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)/(使用年限*固定資產(chǎn)原值）100=(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)/使用年限*100%月折舊率=年折舊率12月折舊額=固定資產(chǎn)原值*月折舊率,2).加速折舊辦法加速折舊的好處:及早地收回固定資產(chǎn)投資；加快企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的速度;減少和避免投資風(fēng)險(xiǎn)。,A雙倍余額遞減法用年初固定資產(chǎn)凈值乘以一個(gè)直線折舊率2倍的年折舊率計(jì)提年折舊額的方法年折舊率=（1/使用年限）*2某年折舊額=該年初固定資產(chǎn)凈值*（2/使用年限）最后兩年年折舊額=（倒數(shù)第2年年初凈值-預(yù)計(jì)凈殘值）/2,B年數(shù)總和法用固定資產(chǎn)折舊總額乘以一個(gè)遞減分?jǐn)?shù)的年折舊率計(jì)提年折舊額的方法某年折舊率=（使用年限-已使用年份）/使用年限的順序數(shù)之和=（使用年限-已使用年份）/使用年限*（使用年限+1）/2某年折舊額=固定資產(chǎn)折舊總額*該年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）*該年折舊率,3.固定資產(chǎn)折舊資金的管理1).按規(guī)定提足折舊2).制訂好固定資產(chǎn)更新改造計(jì)劃3).編制好年度更新改造資金預(yù)算4).折舊資金的剝離管理(專(zhuān)項(xiàng)管理),第二節(jié)固定資產(chǎn)日常管理,1，固定資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)工作,固定資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)工作具體包括：編制固定資產(chǎn)目錄，登記固定資產(chǎn)卡片，建立固定資產(chǎn)分類(lèi)帳簿，制訂固定資產(chǎn)效率定額，建立健全固定資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)制度等。,（1）、建立固定資產(chǎn)目錄,為了便于對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行管理，通常要按固定資產(chǎn)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，編制固定資產(chǎn)目錄。固定資產(chǎn)目錄要統(tǒng)一編號(hào)，固定資產(chǎn)管理部門(mén)和使用部門(mén)的帳號(hào)與實(shí)物的編號(hào)，要與目錄的編號(hào)相一致，以便于檢查和核對(duì)。,（2）、登記固定資產(chǎn)卡片,固定資產(chǎn)卡片是按每一項(xiàng)固定資產(chǎn)項(xiàng)目為對(duì)象分別設(shè)立的，卡片上登記了該項(xiàng)固定資產(chǎn)的詳細(xì)情況，包括固定資產(chǎn)的購(gòu)進(jìn)、使用、修理、轉(zhuǎn)移、調(diào)出、報(bào)廢等。固定資產(chǎn)卡片通常一式三份，財(cái)務(wù)、管理和使用部門(mén)各一份。一般在固定資產(chǎn)情況變動(dòng)后，應(yīng)隨時(shí)登記有關(guān)的卡片，以便掌握固定資產(chǎn)的使用和變動(dòng)情況。,（3）、制訂固定資產(chǎn)效率定額,固定資產(chǎn)效率定額是衡量固定資產(chǎn)使用效果的尺度，也是加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理的重要手段。固定資產(chǎn)效率定額包括單位產(chǎn)品臺(tái)時(shí)消耗定額、設(shè)備故障停機(jī)率、設(shè)備計(jì)劃臺(tái)時(shí)利用率以及萬(wàn)元產(chǎn)值維修費(fèi)等，通過(guò)這些標(biāo)準(zhǔn)定額的制訂，促使固定資產(chǎn)的使用部門(mén)有效地利用固定資產(chǎn)，提高固定資產(chǎn)的使用效率，降低固定資產(chǎn)使用成本。,固定資產(chǎn)基礎(chǔ)工作在企業(yè)運(yùn)用計(jì)算機(jī)ERP管理后，主要是通過(guò)計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)記錄，保管儲(chǔ)存和傳輸上述基礎(chǔ)工作提到的固定資產(chǎn)目錄、固定資產(chǎn)卡片，固定資產(chǎn)效率定額和盤(pán)點(diǎn)情況，為企業(yè)加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的管理提供全面及時(shí)的信息。,（4）、定期清查、盤(pán)點(diǎn)固定資產(chǎn),為保證固定資產(chǎn)的完整無(wú)損，必須建立固定資產(chǎn)的定期盤(pán)點(diǎn)制度。固定資產(chǎn)的盤(pán)點(diǎn)主要是兩項(xiàng)工作：一是查物點(diǎn)數(shù)，核對(duì)帳目，深入現(xiàn)場(chǎng)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行清點(diǎn)，做到帳、卡、物三相符，發(fā)現(xiàn)盤(pán)盈、盤(pán)虧和毀損，查明原因，弄清責(zé)任,二是檢查固定資產(chǎn)的保管、使用和維護(hù)情況，對(duì)固定資產(chǎn)維護(hù)保養(yǎng)不當(dāng)?shù)?，要提出措施加以改進(jìn)，對(duì)已滿(mǎn)使用年限，不能繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)，或者是技術(shù)落后、消耗高、效率低的固定資產(chǎn)，經(jīng)審批進(jìn)行處理。,2，固定資產(chǎn)使用維護(hù)管理,（1）、合理使用固定資產(chǎn)，提高利用效果合理使用固定資產(chǎn)，就是根據(jù)固定資產(chǎn)的性能和使用要求，統(tǒng)一調(diào)度安排生產(chǎn)任務(wù)和工作負(fù)荷，保證滿(mǎn)負(fù)荷，防止超負(fù)荷，并制定相應(yīng)的責(zé)任制度和獎(jiǎng)懲制度，提高工人操作的技術(shù)水平和熟練程度，保證生產(chǎn)設(shè)備安全有效的使用。,。提高固定資產(chǎn)利用效果主要是從兩個(gè)方面努力：一是提高設(shè)備的時(shí)間利用程度，企業(yè)應(yīng)充分利用設(shè)備可能的工作時(shí)間，讓設(shè)備在時(shí)間上盡可能滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，如增加開(kāi)工班次，提高維修質(zhì)量，縮短維修時(shí)間。,二是提高設(shè)備在單位時(shí)間內(nèi)的生產(chǎn)效率，即讓設(shè)備在生產(chǎn)能力規(guī)定的范圍內(nèi)滿(mǎn)負(fù)荷，利用先進(jìn)的工藝技術(shù)對(duì)現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造，提高設(shè)備的生產(chǎn)能力，提高工人的技術(shù)水平和熟練程度,（2）、做好固定資產(chǎn)的維護(hù)修理工作,固定資產(chǎn)的維護(hù)修理是保證固定資產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，提高固定資產(chǎn)利用效果的重要措施。設(shè)備的維護(hù)包括日保、一保、二保，通過(guò)設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)，及時(shí)處理設(shè)備使用過(guò)程中的不正常的技術(shù)狀態(tài)，保證設(shè)備的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，延長(zhǎng)設(shè)備的正常磨損期，提高設(shè)備的使用壽命。,設(shè)備的修理包括大、中、小修。通過(guò)修理，更換損壞的零部件，修復(fù)設(shè)備磨損部位，使其物質(zhì)磨損得以補(bǔ)償，恢復(fù)設(shè)備的效能。企業(yè)要千方百計(jì)地保證設(shè)備維護(hù)和修理的資金，同時(shí)要編定定額、標(biāo)準(zhǔn)和制度，控制設(shè)備的維護(hù)修理費(fèi)用，減少浪費(fèi)。,3，固定資產(chǎn)清理管理,固定資產(chǎn)清理是指固定資產(chǎn)使用年限已滿(mǎn)，企業(yè)將其報(bào)廢、變賣(mài)或拆除等的處理工作，固定資產(chǎn)清理是固定資產(chǎn)在企業(yè)的生命終結(jié)，也是固定資產(chǎn)投資資金的最終收回。固定資產(chǎn)清理工作好壞，對(duì)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效益同樣會(huì)產(chǎn)生重要影響。,（1）、固定資產(chǎn)報(bào)廢清理時(shí)機(jī)的選擇,固定資產(chǎn)報(bào)廢清理時(shí)機(jī)是指在什么時(shí)間決定固定資產(chǎn)報(bào)廢清理，這實(shí)際上是確定固定資產(chǎn)的使用年限的問(wèn)題。,固定資產(chǎn)壽命通常包括三種壽命：技術(shù)壽命、經(jīng)濟(jì)壽命和物質(zhì)壽命。技術(shù)壽命是指由固定資產(chǎn)所包含的技術(shù)所決定的壽命，是設(shè)備從開(kāi)始使用直至因技術(shù)落后而被淘汰為止所經(jīng)歷的時(shí)間。,經(jīng)濟(jì)壽命是指由固定資產(chǎn)使用費(fèi)用決定的壽命，當(dāng)固定資產(chǎn)超過(guò)這一壽命繼續(xù)使用，則要付出高額的維持費(fèi)用，在經(jīng)濟(jì)上就不合理了。物質(zhì)壽命是由于物質(zhì)磨損的原因所決定的設(shè)備使用壽命，即設(shè)備從開(kāi)始投入使用，由于磨損使設(shè)備老化、壞損、直至報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)間。,三種壽命中，物質(zhì)壽命時(shí)間最長(zhǎng)，技術(shù)壽命時(shí)間最短，經(jīng)濟(jì)壽命居中。企業(yè)在決定固定資產(chǎn)使用年限時(shí)，以哪個(gè)壽命為標(biāo)準(zhǔn)呢？對(duì)于高科技企業(yè)，尤其是技術(shù)更新速度非常快的企業(yè)，其中的關(guān)鍵性設(shè)備，采用技術(shù)壽命為依據(jù)來(lái)確定使用年限，是比較適合的。,對(duì)于大多數(shù)企業(yè)的固定資產(chǎn)，采用技術(shù)壽命來(lái)確定使用報(bào)廢期限就不一定合適。如果采用物質(zhì)壽命來(lái)確定使用年限，其折舊年限過(guò)長(zhǎng)，資金回收太慢，并且固定資產(chǎn)的效率也不會(huì)高。采用經(jīng)濟(jì)壽命來(lái)確定固定資產(chǎn)的使用年限，對(duì)大多數(shù)固定資產(chǎn)來(lái)說(shuō)更為合適。,由固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命所決定的固定資產(chǎn)使用年限也稱(chēng)為固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)使用年限，是固定資產(chǎn)年平均成本最低的使用年限。固定資產(chǎn)年平均成本由固定資產(chǎn)年投資費(fèi)，（或叫年原始費(fèi)，年資產(chǎn)成本）和年使用費(fèi)（或叫年維持費(fèi)）構(gòu)成。,在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，年投資費(fèi)（年資產(chǎn)成本）就是固定資產(chǎn)的年折舊額。年使用費(fèi)用（年維持費(fèi)用）由兩部分組成：一部分是由于固定資產(chǎn)的磨損，精度和效率降低，而逐年增加的原材料、能源的消耗以及廢品、次品損失；另一部分是隨著固定資產(chǎn)使用年限增加而逐步增加的維修費(fèi)用。,固定資產(chǎn)使用年限越長(zhǎng)，則每年分?jǐn)偟墓潭ㄙY產(chǎn)投資費(fèi)（即折舊）是遞減的，而隨著固定資產(chǎn)使用年限延長(zhǎng)，年使用費(fèi)用是遞增的。在固定資產(chǎn)使用到某一時(shí)點(diǎn)時(shí)，固定資產(chǎn)年平均成本，即年投資費(fèi)和年使用費(fèi)之和可以達(dá)到一個(gè)最低點(diǎn)，這個(gè)最低點(diǎn)的時(shí)間也就是固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)使用年限。,固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)使用年限的確定方法有兩類(lèi)：一類(lèi)是考慮時(shí)間價(jià)值的方法，一類(lèi)是不考慮時(shí)間價(jià)值的方法（1）庫(kù)存模式法這是一種不考慮固定資產(chǎn)殘值和資金時(shí)間價(jià)值的方法。,（2）面值法面值法是通過(guò)對(duì)固定資產(chǎn)帳面統(tǒng)計(jì)資料的分析計(jì)算，求得固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命的方法。它是根據(jù)各年折舊額和各年維持費(fèi)用計(jì)算出各年的平均成本，然后將使用年限內(nèi)各年的平均成本加以比較，平均成本最低的年份就是固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)使用年限，這種方法考慮了固定資產(chǎn)殘值，但不考慮資金時(shí)間價(jià)值。,（3）考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的方法考慮時(shí)間價(jià)值的方法較為復(fù)雜，是要把不同使用年限的固定資產(chǎn)投資費(fèi)和使用費(fèi)用之和貼現(xiàn)到投資初始年，即計(jì)算出現(xiàn)值總成本再將現(xiàn)值總成本用資金回收系數(shù)折算成年平均成本。,（2）、固定資產(chǎn)報(bào)廢清理程序,固定資產(chǎn)報(bào)廢清理過(guò)程的管理是非常重要的，如果管理不好，會(huì)造成企業(yè)固定資產(chǎn)的不正常損失。如把不應(yīng)報(bào)廢的固定資產(chǎn)報(bào)廢，應(yīng)收回的殘值收入不能如數(shù)收回，還有可能給某些人中飽私囊提供方便條件。,為防止固定資產(chǎn)報(bào)廢清理過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，企業(yè)要制定固定資產(chǎn)報(bào)廢清理制度，嚴(yán)格按制度規(guī)定的程序辦事。具體程序包括申請(qǐng)、鑒定、核查、估價(jià)、處理、回收等環(huán)節(jié)。,（1）申請(qǐng)對(duì)超過(guò)固定資產(chǎn)使用年限，需要報(bào)廢的固定資產(chǎn)，由使用或保管部門(mén)填制“固定資產(chǎn)報(bào)廢申請(qǐng)單”，報(bào)財(cái)務(wù)部門(mén)和固定資產(chǎn)管理部門(mén)。（2）鑒定財(cái)務(wù)部門(mén)與固定資產(chǎn)管理部門(mén)請(qǐng)有關(guān)人員進(jìn)行技術(shù)鑒定，查明是否符合報(bào)廢的標(biāo)準(zhǔn)，是否準(zhǔn)予報(bào)廢，避免不必要的浪費(fèi)。,（3）核查核對(duì)實(shí)物，查明報(bào)廢的固定資產(chǎn)與報(bào)廢申請(qǐng)書(shū)所例內(nèi)容是否相符，防止設(shè)備報(bào)廢環(huán)節(jié)發(fā)生的漏洞。（4）估價(jià)估價(jià)是對(duì)報(bào)廢的固定資產(chǎn)的殘值進(jìn)行估價(jià)，為固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)提供依據(jù)。,（5）處理處理是核實(shí)報(bào)廢原因，對(duì)責(zé)任事故造成的報(bào)廢，應(yīng)分清責(zé)任，給予處理。（6）收回對(duì)報(bào)廢的固定資產(chǎn)的殘值進(jìn)行出售，收回變現(xiàn)的價(jià)款；對(duì)不能變現(xiàn)的殘料殘物做好入庫(kù)工作。,固定資產(chǎn)報(bào)廢清理程序的每一個(gè)環(huán)節(jié)都要有明確的信息記錄，可以用固定資產(chǎn)報(bào)廢清理統(tǒng)一表格，每一流程都要有專(zhuān)人負(fù)責(zé)，按流程要求逐一處理，將處理意見(jiàn)和結(jié)果登記在表上，并簽署上責(zé)任人的名字。固定資產(chǎn)處理完畢，表格存檔，以備今后檢查。,第三節(jié).投資項(xiàng)目的可行性研究投資項(xiàng)目可行性研究的含義可行性研究的步驟和內(nèi)容,1.機(jī)會(huì)研究是尋找投資機(jī)會(huì),選擇投資項(xiàng)目,提出輪廓性建議,確定是否有必要做進(jìn)一步的分析研究。,2初步可行性研究是對(duì)機(jī)會(huì)研究提出的投資機(jī)會(huì)、投資項(xiàng)目的篩選。主要任務(wù)和目的有三個(gè)。,3詳細(xì)可行性研究是對(duì)經(jīng)過(guò)初步可行性研究，認(rèn)為具備初步條件和有前途的項(xiàng)目的深入分析研究，是對(duì)項(xiàng)目的各個(gè)具體方面，進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查、分析、測(cè)算，從各個(gè)細(xì)節(jié)上論證項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、技術(shù)條件的具備程度和經(jīng)濟(jì)效益的好壞程度。,4評(píng)價(jià)和選擇是對(duì)詳細(xì)可行性研究所提供的結(jié)論和方案，進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)。可行性研究應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題：1).可行性研究的關(guān)鍵是調(diào)查研究2).可行性研究要力求客觀3).可行性研究的重點(diǎn)是不可行性研究,第四節(jié).投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)1.貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣隨著時(shí)間變化而變化的價(jià)值貨幣兩個(gè)時(shí)間值(現(xiàn)值、終值)貨幣時(shí)間值計(jì)算的方法（單利法、復(fù)利法）,1).復(fù)利終值計(jì)算終值=現(xiàn)值*(1+i)n為期數(shù),2).復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算現(xiàn)值=終值*1/(1+i),2投資項(xiàng)目的靜態(tài)指標(biāo)（1）投資報(bào)酬率年均利潤(rùn)投資總額或年均利潤(rùn)年均投資總額,2).投資回收期A.各年凈現(xiàn)金流量相等投資回收期=原始投資額/年凈現(xiàn)金流量B.各年凈現(xiàn)金流量不相等各年凈現(xiàn)金流量之和=原始投資額時(shí)PP=?,3.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)1).凈現(xiàn)值:投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,未來(lái)各期的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和與原始投資額之差,凈現(xiàn)值=n未來(lái)各期的現(xiàn)金凈流量Ot原始投資額,-,2).現(xiàn)值指數(shù)也稱(chēng)獲利指數(shù)投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,未來(lái)各期的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和與原始投資額之比。現(xiàn)值指數(shù)=,3）內(nèi)含報(bào)酬率凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率,n,T=1,=0r=?,第五講現(xiàn)代成本管理與控制,第一節(jié)現(xiàn)代成本管理的概念和觀念,1、現(xiàn)代成本管理的概念為實(shí)現(xiàn)企業(yè)各部門(mén)、各單位管理者的成本責(zé)任，提高管理者的成本意識(shí)，制訂和落實(shí)成本目標(biāo)，并通過(guò)一系列活動(dòng)提高成本效率的工作。,（1）成本管理的對(duì)象不是成本費(fèi)用項(xiàng)目，而是成本責(zé)任。（2）成本管理的主體以總經(jīng)理為首的各級(jí)管理者。,（3）成本管理的手段制訂目標(biāo)成本，落實(shí)成本責(zé)任。目標(biāo)成本企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期產(chǎn)品成本預(yù)期達(dá)到的水平，作為企業(yè)成本管理的奮斗目標(biāo)。目標(biāo)成本是目標(biāo)管理在成本管理中的運(yùn)用。目標(biāo)管理是現(xiàn)代管理方法之一，,制訂目標(biāo)成本的方法，邯鋼采用倒推法、例擠法：目標(biāo)成本=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入-目標(biāo)利潤(rùn)-稅金落實(shí)成本責(zé)任-邯鋼采用指標(biāo)層層分解法，大量測(cè)算工作。,（4）成本管理的目的提高成本效率成本效率=收益/成本,（5）成本管理的核心管理者成本意識(shí)成本意識(shí)能夠自覺(jué)地將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與成本費(fèi)用收益進(jìn)行掛鉤考慮的習(xí)慣，能夠較準(zhǔn)確地判斷成本效率的能力和提高成本效率積極性的綜合反映。,2、成本責(zé)任是在一定范圍內(nèi)選擇和消耗資源的權(quán)力，就是為了提高成本效率而給予管理者在選擇和管理成本費(fèi)用的責(zé)任。,（1）成本責(zé)任與管理權(quán)力相對(duì)應(yīng)（2）成本責(zé)任是負(fù)有成本責(zé)任的管理者的個(gè)人責(zé)任，而不是集體的共同的責(zé)任,（3）成本責(zé)任是一種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)責(zé)任財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)外會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)成本責(zé)任者有報(bào)告資財(cái)支配使用情況和資金運(yùn)用情況的責(zé)任,3、成本戰(zhàn)略成本戰(zhàn)略是指為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期的成本管理進(jìn)行總體的設(shè)計(jì)和謀劃，是配合市場(chǎng)戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)企業(yè)保持低成本地位，把價(jià)廉建立在低成本基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略。,成本戰(zhàn)略的提出日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家占部都美的降低成本的戰(zhàn)略,戰(zhàn)略是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根本的全局謀劃，戰(zhàn)略決定企業(yè)在根本轉(zhuǎn)變和重大調(diào)整時(shí)期的未來(lái)走向。,企業(yè)戰(zhàn)略核心內(nèi)容是市場(chǎng)戰(zhàn)略，市場(chǎng)是企業(yè)的命根子，市戰(zhàn)略突出兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是將提高市場(chǎng)占有率作為企業(yè)的根本目標(biāo)；二是把科技和新產(chǎn)品新服務(wù)開(kāi)發(fā)作為開(kāi)拓市場(chǎng)的主攻方向。,企業(yè)戰(zhàn)略?xún)H有市場(chǎng)戰(zhàn)略不行，還要沒(méi)有人力資源戰(zhàn)略，技術(shù)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略等其他戰(zhàn)略配合，其中成本戰(zhàn)略是影響市場(chǎng)戰(zhàn)略成敗的重要因素，企業(yè)沒(méi)有成本優(yōu)劣，很難有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。,提倡成本戰(zhàn)略觀念，就是要求企業(yè)要從決定企業(yè)生死存亡的角度看待加強(qiáng)成本管理的意義，把降低成本作為企業(yè)管理根據(jù)任務(wù)，作為企業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的長(zhǎng)期工程。,4、戰(zhàn)略成本戰(zhàn)略成本不是執(zhí)行戰(zhàn)略的成本，它是要求企業(yè)從宏觀總體的高度，考慮企業(yè)的成本，也就是突破原有成本管理局限于公司內(nèi)部，而從全社會(huì)，以及全球角度考慮成本的管理；哪里的原材料成本低，哪里的技術(shù)成本低，哪里的人力資源成本低，哪里交易成本低，哪里稅費(fèi)成本低，就把哪里作為公司優(yōu)選考慮的生產(chǎn)地點(diǎn)或供貨單位，從而發(fā)揮不同地區(qū)、國(guó)家的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。,（1）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)必須有靈敏的信息系統(tǒng)（2）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)型（3）戰(zhàn)略成本要求公司經(jīng)營(yíng)者、職工要有更高的經(jīng)營(yíng)管理水平,（4）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)要盡快成為跨國(guó)公司打破地區(qū)、國(guó)界的限制，加入世界貿(mào)易組織為我國(guó)企業(yè)創(chuàng)造了條件。,第二節(jié)成本費(fèi)用控制,成本費(fèi)用控制：是成本費(fèi)用計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中的監(jiān)督、檢查、糾偏活動(dòng)。,作用：第一、是保證企業(yè)成本目標(biāo)和成本費(fèi)用計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的重要措施。第二、是保證成本費(fèi)用核算真實(shí)、準(zhǔn)確的重要條件。第三、是促進(jìn)企業(yè)降低成本費(fèi)用的有效途徑。,成本費(fèi)用控制原則即成本費(fèi)用控制的基本思路1、介入原則成本費(fèi)用控制要介入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，即成本費(fèi)用形成全過(guò)程。,（1）對(duì)工作計(jì)劃的介入企業(yè)各部門(mén)、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和各項(xiàng)工作計(jì)劃的同時(shí)，必須考慮成本費(fèi)用，要使成本費(fèi)用計(jì)劃滲透到各項(xiàng)工作計(jì)劃中去。,（2）對(duì)工作過(guò)程的介入在工作過(guò)程中，要自始至終按規(guī)定的消耗標(biāo)準(zhǔn)和費(fèi)用開(kāi)支標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行工作。,（3）對(duì)獎(jiǎng)懲的介入企業(yè)獎(jiǎng)懲不光要看勞動(dòng)成果，而且要看勞動(dòng)投入，即消耗和費(fèi)用開(kāi)支的大小。以獎(jiǎng)勵(lì)超額為主以獎(jiǎng)勵(lì)節(jié)約和質(zhì)量為主賣(mài)方市場(chǎng)買(mǎi)方市場(chǎng)效率=效益效率*正確方向=效益,2、預(yù)防原則成本費(fèi)用控制貴在預(yù)防。管理者要有預(yù)見(jiàn)性，對(duì)影響成本費(fèi)用的根本原因有所了解和把握，事先采取防范措施。,采購(gòu)環(huán)節(jié)大宗物資采用集中招標(biāo)采購(gòu)各類(lèi)資源消耗零星物資采用最低價(jià)格原則消耗環(huán)節(jié)限額領(lǐng)料,3、重點(diǎn)原則成本費(fèi)用控制對(duì)象應(yīng)是重要事項(xiàng)，對(duì)成本費(fèi)用影響較大的事項(xiàng)。,抓重點(diǎn)ABC分析法巴雷特圖法將企業(yè)全部費(fèi)用按其支出金額由大到小進(jìn)行排列，把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額達(dá)到80左右的費(fèi)用，稱(chēng)作A類(lèi)費(fèi)用；把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額8095部分(占全部費(fèi)用15左右)的費(fèi)用，稱(chēng)作B類(lèi)費(fèi)用;把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額95100部分（占全部費(fèi)用5%左右）的費(fèi)用，稱(chēng)作C類(lèi)費(fèi)用。見(jiàn)圖：,4、現(xiàn)場(chǎng)原則通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)觀察、跟蹤檢查，追究工作成效，保證成本費(fèi)用控制成功。兩場(chǎng)：市場(chǎng)、現(xiàn)場(chǎng)5S活動(dòng)：整理、整頓、清掃、清潔、素養(yǎng),5、全面原則全過(guò)程，全員參加。全員參加的條件：（1）企業(yè)體制改革建立職工持股的現(xiàn)代企業(yè)制度,(2）獎(jiǎng)懲制度建立一套與成本費(fèi)用掛鉤的獎(jiǎng)懲制度（3）領(lǐng)導(dǎo)方面領(lǐng)導(dǎo)的決心和信心、領(lǐng)導(dǎo)的行為,第六講證券投資與資本運(yùn)營(yíng),從經(jīng)營(yíng)商品到經(jīng)營(yíng)資本企業(yè)面臨第二次飛躍第一次飛躍從制造產(chǎn)品到經(jīng)營(yíng)商品第二次飛躍從經(jīng)營(yíng)商品到經(jīng)營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)資本的概念和含義經(jīng)營(yíng)資本的兩層含義經(jīng)營(yíng)資本與經(jīng)營(yíng)商品的區(qū)別,1經(jīng)營(yíng)商品注重的主要是商品市場(chǎng)，而經(jīng)營(yíng)資本則要著眼于整個(gè)市場(chǎng)體系。,2經(jīng)營(yíng)商品注重的眼前的是市場(chǎng)定位和份額，而經(jīng)營(yíng)資本則要著眼于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，明天的市場(chǎng)定位和份額。,3經(jīng)營(yíng)商品注重的是企業(yè)利潤(rùn)，追求利潤(rùn)最大化，而經(jīng)營(yíng)資本則注重的是資本保值增值，追求企業(yè)價(jià)值最大化。,4經(jīng)營(yíng)商品主要是強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)，而經(jīng)營(yíng)資本不僅要講競(jìng)爭(zhēng)，而且要講聯(lián)合壟斷。,二證券投資1證券投資的目的1).積聚資金的目的2).擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的目的3).盈利的目的,2.證券投資的種類(lèi)1).債券投資企業(yè)通過(guò)購(gòu)入債券，成為債券發(fā)行單位的債權(quán)人，并獲取債券利息收益的一種投資行為。2).股票投資企業(yè)購(gòu)買(mǎi)某家公司的股票，以便獲得股利和股票增值的收益，或達(dá)到控制該家公司等目的的一種投資行為。,3.股票及其種類(lèi)股票是股份公司發(fā)給股東作為入股的憑證，并借以取得股息收入的一種有價(jià)證券。股票種類(lèi)：1).按持有者權(quán)益不同分為:普通股、優(yōu)先股普通股的權(quán)益優(yōu)先股的權(quán)益2).按投資主體不同分為:國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股（個(gè)人股）3).按投資人不同分為:A股、B股,4.股票價(jià)格1).理論價(jià)格股票價(jià)格=股息/利息率2).票面價(jià)值股票票面上所標(biāo)明的金額3).發(fā)行價(jià)格股票在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行時(shí)的價(jià)格4).帳面價(jià)值股票在會(huì)計(jì)帳面上的價(jià)值，通常計(jì)算普通股的帳面價(jià)值,也稱(chēng)作普通股每股凈資產(chǎn)5).內(nèi)在價(jià)值股票未來(lái)的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和6).市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)、成交價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià),5股票價(jià)格指數(shù)是股票價(jià)格水平的相對(duì)數(shù)，是以某一基期的股票價(jià)格平均數(shù)為100（或1000）以后各期的股票價(jià)格平均數(shù)與基數(shù)相比得出的百分?jǐn)?shù)（或千分?jǐn)?shù)）即為股票價(jià)格指數(shù)。,6證券投資風(fēng)險(xiǎn)1).可分散風(fēng)險(xiǎn),也叫非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),公司特有風(fēng)險(xiǎn)，是某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性,可以通過(guò)證券持有多樣化抵銷(xiāo)掉。,2).不可分散風(fēng)險(xiǎn),也叫系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是某些因素對(duì)市場(chǎng)上所有證券者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性,這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)不可能通過(guò)證券持有的多樣化抵銷(xiāo)掉,這些風(fēng)險(xiǎn)可以用B系數(shù)衡量B系數(shù)=某種證券的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率/市場(chǎng)上所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,三沃倫、巴非特投資理念1企業(yè)定律1).企業(yè)簡(jiǎn)單且易于了解2).企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定3).企業(yè)前景看好,2.經(jīng)營(yíng)定律1).經(jīng)營(yíng)者必須理性2).經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東坦誠(chéng)3).經(jīng)營(yíng)者能克服法人機(jī)構(gòu)的盲從行為,3.財(cái)務(wù)定律1).股東權(quán)益報(bào)酬率2).股東盈余3)高毛利率4)創(chuàng)造股票更大價(jià)值,4.市場(chǎng)定律1).股票(企業(yè))價(jià)值的確定2).用什么價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票(企業(yè)),第七講財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析,一.財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介三張主表:資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表附表：應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅表，股東權(quán)益變動(dòng)表、利潤(rùn)分配表，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表等。,1資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表，是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一基本等式，并依照一定的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和排列次序，將企業(yè)一定時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債、資本項(xiàng)目予以適當(dāng)排列、編制而成。（詳見(jiàn)附表一）,1).資產(chǎn)債表的作用A.反映企業(yè)所擁有的資源資產(chǎn)B.反映企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)負(fù)債C.反映企業(yè)償還債務(wù)的能力償債能力D.反映投資者在企業(yè)持有的權(quán)益所有者權(quán)益E.反映企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì),2).資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目分類(lèi)及排列順序資產(chǎn)按其變現(xiàn)速度的快慢分類(lèi)排列負(fù)債按其償還期的先后分類(lèi)排列,資產(chǎn)：企業(yè)擁有或控制，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)（長(zhǎng)期資產(chǎn)）長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、其他資產(chǎn),流動(dòng)資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)貨幣資金流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目短期投資應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng)存貨,長(zhǎng)期投資：不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)或收回的投資長(zhǎng)期股權(quán)性投資長(zhǎng)期投資的主要形式長(zhǎng)期債權(quán)性投資其他長(zhǎng)期投資,固定資產(chǎn)：使用期限在一定年限以上，單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用中不改變其實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)固定資產(chǎn)的項(xiàng)目：固定資產(chǎn)原值、累計(jì)折舊、固定資產(chǎn)凈值、在建工程、固定資產(chǎn)清理、待處理固定資產(chǎn)損失,無(wú)形資產(chǎn)：企業(yè)長(zhǎng)期使用，但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的各種資產(chǎn)主要有：專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商譽(yù)等,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：不能全部計(jì)入當(dāng)期損益，需要在以后年度分期攤銷(xiāo)的各種費(fèi)用主要有：開(kāi)辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良費(fèi),其他資產(chǎn)：不屬于上述資產(chǎn)的其他的一些資產(chǎn)主要有：特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財(cái)產(chǎn),負(fù)債：企業(yè)在將來(lái)一定時(shí)期，用貨幣或服務(wù)予以清償?shù)膫鶆?wù)或義務(wù)，反映債權(quán)人在企業(yè)所享有的資產(chǎn)。負(fù)債分為：流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債,流動(dòng)負(fù)債：那些將在正常的經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)到期、動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)償付的債務(wù)流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、其他應(yīng)付款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤(rùn)、預(yù)提費(fèi)用,長(zhǎng)期負(fù)債：償還期在一年以上的債務(wù)包括：長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng),所有者權(quán)益：企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)凈資產(chǎn)=全部資產(chǎn)-全部負(fù)債所有者權(quán)益包括：實(shí)收資本