投資者適當性管理辦法

股權投資基金有限公司投資者適當性管理辦法第一章 總則第一條 目的和依據為落實 股權投資基金有限公司（以下簡稱“本機構”）投資者適當性管理，維護投資者合法權益，根據證券投資基金法、證券期貨投資者適當性管理辦法（以下簡稱辦法）、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、私募投資基金募集行為管理辦法、基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）（以下簡稱指引）及相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則，制定本辦法。第二條 適用范圍本機構向投資者銷售私募投資基金產品，或者為投資者提供相關服務的（以下統稱“產品”或者“服務”），應遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則及本辦法的規(guī)定。第三條 基本要求本機構及其從業(yè)人員在銷售產品或者提供服務過程中，應當按照本辦法的規(guī)定，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔法律責任。第二章 組織架構與職責第四條 投資者適當性管理工作委員會本機構成立投資者適當性管理工作委員會（以下簡稱“工作委員會”），負責投資者適當性管理工作。工作委員會由總經理任組長，風控部負責人任副組長，投資研究部負責人任組員。第五條 產品與服務適當性風險評估工作工作委員會負責制定本機構產品或者服務風險分級的標準、方法和流程，對具體產品或者服務進行風險評估與風險評級，制定本機構的產品和服務風險等級名錄，并適時根據監(jiān)管要求和具體產品或服務的變化調整產品和服務的分級。工作委員會可以外聘法律、財務專家。第六條 業(yè)務部門職責投資研究部是落實投資者適當性管理工作的首要部門。其負責的工作內容包括但不限于了解投資者各項信息并收集相關證明材料、進行投資者分類、分級，根據投資者的風險承受能力對每名投資者提出匹配意見，對本機構從業(yè)人員的銷售行為進行控制和監(jiān)督等。第七條 風控部風控部根據法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則制定本機構適當性內部管理制度，進行相關培訓，督促相關部門落實投資者適當性管理工作，組織開展本機構的適當性自查，對本機構銷售產品或者提供服務的法律文件進行審核，處理因投資者適當性產生的糾紛。第三章 投資者分類和分級第八條 了解投資者信息本機構投資研究部在向投資者銷售產品或提供服務時，應當了解投資者的下列信息，并要求投資者提供相關配套材料：（一）自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質、資質及經營范圍等基本信息；（二）收入來源和數額、資產、債務等財務狀況；（三）投資相關的學習、工作經歷及投資經驗；（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；（五）風險偏好及可承受的損失；（六）誠信記錄；（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；（八）法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準入要求相關信息；（九）其他必要信息。第九條 信息真實本機構投資研究部應當要求投資者對其提供的信息和證明材料的真實性、準確性、完整性負責，并配合本機構進行適當性評估、分類及匹配管理；投資者提供的信息發(fā)生重要變化，可能影響其投資者分類的，本機構投資研究部應當要求投資者及時告知本機構。投資者不按照規(guī)定提供相關信息，提供信息不真實、不準確、不完整的，應當依法承擔相應法律責任，本機構投資研究部應當告知其后果，并拒絕向其銷售產品或者提供服務。第十條 投資者類型本機構實施投資者差異化適當性管理。投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者，本機構對普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面提供特殊保護。第十一條 專業(yè)投資者分類專業(yè)投資者分為金融機構專業(yè)投資者、一般機構專業(yè)投資者和自然人專業(yè)投資者。第十二條 金融機構專業(yè)投資者認定符合以下條件之一的投資者可認定為金融機構專業(yè)投資者：（一）經有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務公司等；經行業(yè)協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。（二）上述機構面向投資者發(fā)行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業(yè)協會備案的私募基金。（三）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。投資者向本機構提供營業(yè)執(zhí)照、經營業(yè)務許可證、登記或備案證明、開戶類型證明等身份資質證明材料，經投資研究部審核確認符合上述條件的，可直接認定為金融機構專業(yè)投資者。第十三條 一般機構專業(yè)投資者認定同時符合下列條件的法人或者其他組織可認定為一般機構專業(yè)投資者：（一）最近1年末凈資產不低于2000萬元；（二）最近1年末金融資產不低于1000萬元；（三）具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權、非標資產等投資經歷。投資者提出申請，提供最近一年經審計的財務報表、金融資產證明文件、投資情況說明等證明材料，接受風險承受能力評估的，投資研究部應當受理審核，確認符合上述條件的，可認定為一般機構專業(yè)投資者。第十四條 自然人專業(yè)投資者認定同時符合下列條件的自然人，可認定為自然人專業(yè)投資者：（一）金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；（二）具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權、非標資產等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于第十二條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關業(yè)務的注冊會計師和律師。投資者提出申請，提供近一個月本人的金融資產證明文件或近3年收入證明、投資經歷或工作證明、職業(yè)資格證書等證明材料，投資研究部應當受理審核，確認符合上述條件的，可認定為自然人專業(yè)投資者。第十五條 普通投資者分級專業(yè)投資者以外的投資者為普通投資者。普通投資者按照其風險承受能力由低到高劃分為：C1（含風險承受能力最低類別）、C2、C3、C4和C5。第十六條 投資者評估問卷本機構制作投資者風險承受能力評估問卷以了解投資者風險承受能力情況。問卷內容應當包括收入來源和數額、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素；問卷應當根據評估選項與風險承受能力的相關性，合理設定選項的分值和權重，建立評估得分與風險承受能力等級的對應關系。投資研究部應當根據了解的投資者信息，結合問卷評估結果，對其風險承受能力進行綜合評估。投資研究部在投資者填寫風險承受能力評估問卷時，不得進行誘導、誤導、欺騙投資者，影響填寫結果。投資研究部要根據投資者信息表、風險測評問卷以及其他相關材料，對投資者身份信息進行核查，對風險等級進行綜合評估，并在收到投資者提供的信息表、風險測評問卷以及其他相關材料之日起5個工作日內，將投資者類型以及風險等級評估結果告知投資者。第十七條 風險承受能力最低類別投資者C1類投資者同時符合以下條件之一的，投資研究部應當將其認定為風險承受能力最低類別的投資者：（一）不具有完全民事行為能力；（二）沒有風險容忍度或者不愿承受任何投資損失；（三）其他情形。認定為風險承受能力最低類別投資者主動購買與之風險承受能力不匹配的基金產品或者服務的，需要符合本辦法和相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則的要求。第十八條 普通投資者轉專業(yè)投資者條件符合下列條件之一且按普通投資者的分級標準評估為【C5等級】以上（含本級）的普通投資者可以申請轉化成為專業(yè)投資者：（一）最近1年末凈資產不低于1000萬元、最近1年末金融資產不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權、非標資產等投資經歷的法人或其他組織；（二）金融資產不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯、股權、非標資產等投資經歷或者1年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷的自然人投資者。第十九條 普通投資者轉專業(yè)投資者流程普通投資者申請轉化為專業(yè)投資者，投資研究部有權自主決定是否同意其轉化，轉化申請應當遵循以下流程：（一）投資者填寫轉化申請書，確認自主承擔可能產生的風險和后果，提交符合轉化條件的證明材料；（二）投資研究部在收到投資者提交的轉化申請和相關證明材料之日起5個工作日內對投資者提供的資料進行審核，通過追加了解投資者信息、開展投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行審慎評估，確認其符合轉化要求；（三）投資研究部同意投資者轉化的，應當向其說明對普通投資者和專業(yè)投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險；投資研究部不同意投資者轉化的，應當告知其評估結果及理由。該等告知工作，應在審核工作結束之日起5個工作日內完成。第二十條 專業(yè)投資者轉普通投資者一般機構專業(yè)投資者和自然人專業(yè)投資者，如需轉化為普通投資者，應當書面告知本機構。投資研究部應當將其重新分類為普通投資者，按照普通投資者的要求履行適當性義務。專業(yè)投資者轉普通投資者的流程與時間要求，參照普通投資者轉專業(yè)投資者流程和時間要求辦理。第二十一條 投資者分類基本要求投資研究部應當按照本辦法要求進行投資者分類和分級，并對投資者就分類分級的結果、依據和理由履行告知義務。第二十二條 投資者評估數據庫本機構應當建立投資者評估數據庫，收錄投資者信息并及時更新。數據庫中應當至少包含以下信息：（一）投資者填寫信息表和歷次變動的內容；（二）投資者過往風險承受能力測評問卷、評級時間、風險測評結果；（三）投資者風險承受能力及對應風險等級變動情況；（四）投資者申請成為專業(yè)投資者或者轉化為普通投資者的申請及審核記錄等；（五）本機構風險評估標準、程序等內容信息及調整、修改情況；（六）其他信息。第二十三條 數據庫運維保障【工作委員會】負責投資者評估數據庫的運行和管理工作。第二十四條 后續(xù)評估及調整投資研究部應當至少每【兩年】對普通投資者風險承受能力進行一次后續(xù)評估。投資研究部調整投資者風險承受能力等級的，應當以書面形式將風險承受能力評估結果告知投資者。第四章 產品或者服務分級第二十五條 議事規(guī)則【工作委員會】采取【記名/不記名】投票方式表決產品或者服務的風險等級?！竟ぷ魑瘑T會】會議每次須由至少【3】名成員參加，評估表決實行一人一票制，獲得【2】以上（含）成員同意視為通過，不同意見應當記錄在案。表決結果（含產品風險評級內容）由風控部以書面形式留檔保存。風控部負責人擁有一票否決權。第二十六條 產品或者服務的評審方式【工作委員會】應當制定產品或服務分級的標準、方法和流程。第二十七條 產品或者服務風險等級劃分本機構產品或者服務按照其風險等級由低到高劃分為五級：R1、R2、R3、R4、R5。第二十八條 劃分風險等級調查信息【工作委員會】應當充分了解、更新本機構的誠信狀況、經營管理能力、投資管理能力、內部控制情況、合法合規(guī)情況以及基金產品或者服務的合法合規(guī)情況、發(fā)行方式、類型及組織形式、托管情況、投資范圍、投資策略和投資限制概況，業(yè)績比較基準、收益與風險的匹配情況，投資者承擔的主要費用及費率等相關信息。第二十九條 劃分風險等級考慮因素【工作委員會】劃分風險等級時，應充分考慮以下兩方面因素：（一）本機構成立時間、治理結構、資本金規(guī)模、管理基金規(guī)模、投研團隊穩(wěn)定性、資產配置能力、內部控制制度健全性及執(zhí)行度、風險控制完備性、是否有風險準備金制度安排、從業(yè)人員合規(guī)性、股東、高級管理人員及基金經理的穩(wěn)定性等；（二）基金產品或者服務的結構、投資方向、投資范圍和投資比例、募集方式及最低認繳金額、運作方式、存續(xù)期限、過往業(yè)績及凈值的歷史波動程度、成立以來有無違規(guī)行為發(fā)生、基金估值政策、程序和定價模式、申購和贖回安排、杠桿運用情況等?！竟ぷ魑瘑T會】根據產品或者服務的評估因素與風險等級的相關性，確定各項評估因素的分值和權重。涉及投資組合的產品或者服務，應當按照產品或者服務整體風險等級進行評估。第三十條 審慎評估的產品或服務產品或服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級：（一）基金產品或者服務合同存在特殊免責條款、結構性安排、投資標的具有衍生品性質等導致普通投資者難以理解的；（二）基金產品或者服務不存在公開交易市場，或因參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現的；（三）基金產品或者服務的投資標的流動性差、存在非標準資產投資導致不易估值的；（四）基金產品或者服務投資杠桿達到相關要求上限、投資單一標的集中度過高的；（五）基金管理人、實際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門或自律管理部門調查的；（六）影響投資者利益的其他重大事項；（七）協會認定的高風險基金產品或者服務。第三十一條 產品或者服務的準入條件投資研究部應當審慎審核投資者是否存在以下不符合準入條件的情形：（一）不具有完全民事行為能力；（二）不具備證券期貨投資知識或者金融投資經驗；（三）其他情形；本機構不得向存在以上情形的投資者銷售產品或者提供服務。第三十二條 委托其他機構銷售的義務本機構委托其他機構銷售本機構發(fā)行的產品或者提供服務，應當審慎選擇受托方，確認受托方具備代銷相關產品或者提供服務的資格和落實相應適當性義務要求的能力，應當制定并告知代銷方所委托產品或者提供服務的適當性管理標準和要求，代銷方應當嚴格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。第三十三條 委托銷售合同除法律法規(guī)另有規(guī)定外，投資研究部委托銷售產品或提供服務，或受托銷售產品或提供服務，對雙方的權利義務、適當性管理的適用標準以及相關法律責任的承擔，均應當在相關委托協議中予以明確約定。第五章 適當性匹配與管理第三十四條 適當性匹配原則本機構按照“適當的產品（服務）銷售給適當的投資者”的原則銷售產品或者提供服務。投資研究部應當遵守下列匹配要求：（一）投資期限、投資品種、期望收益等符合投資者的投資目標；（二）產品或者服務的風險等級符合普通投資者的風險承受能力等級；（三）其他匹配要求。第三十五條 適當性匹配標準適當性匹配按照下表標準。投資者分類結果投資者評級結果可直接匹配的產品或者服務風險等級投資者主動購買可以匹配的更高風險產品或者服務普通投資者C1（風險承受能力最低類別）R1不適用C1（非風險承受能力最低類別）R1R2、R3、R4、R5C2R1、R2R3、R4、R5C3R1、R2、R3R4、R5C4R1、R2、R3、R4R5C5R1、R2、R3、R4、R5不適用專業(yè)投資者不再細分評級R1、R2、R3、R4、R5不適用第三十六條 適當性不匹配的處理風險承受能力最低類別以外的普通投資者主動要求購買或接受高于其風險承受能力評估等級的產品或者服務的，投資研究部在確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者后，應當就產品或者服務高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關產品或者提供相關服務，其具體程序如下：（一）普通投資者主動向本機構提出申請，明確表示要求購買具體的、高于其風險承受能力的基金產品或服務，并同時聲明，本機構及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產品或服務的信息；（二）本機構對普通投資者資格進行審核，確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準入性規(guī)定；（三）本機構向普通投資者以紙質或電子文檔的方式進行特別警示，告知其該產品或服務風險高于投資者承受能力；（四）普通投資者對該警示進行確認，表示已充分知曉該基金產品或者服務風險高于其承受能力，并明確做出愿意自行承擔相應不利結果的意思表示；（五）本機構履行特別警示義務后，普通投資者仍堅持購買該產品或者服務的，本機構可以向其銷售相關產品或者提供相關服務。產品的投資期限、品種與普通投資者擬投資期限、品種不匹配的，應當以書面方式向投資者進行提示。第三十七條 對普通投資者的告知義務投資研究部向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知可能的風險事項及明確的適當性匹配意見，包括：（一）可能直接導致本金虧損的事項；（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；（三）因本機構業(yè)務或者財產狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；（四）因本機構業(yè)務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；（五）限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容；（六）按照本辦法出具的適當性匹配意見。第三十八條 獨立決策并承擔風險的告知業(yè)務本機構應當告知投資者，應綜合考慮自身風險承受能力與本機構的適當匹配意見，獨立做出投資決策并承擔投資風險。適當性匹配意見不表明本機構對產品或者服務的風險和收益做出實質性判斷或者保證，本機構履行投資者適當性職責不能取代投資者的投資判斷，不會降低產品或者服務的固有風險，也不會影響其依法承擔的投資風險、責任及費用。第三十九條 向普通投資者銷售高風險產品特別注意義務投資研究部向普通投資者銷售風險等級高于普通投資者風險承受能力等級的產品或者提供相關服務，應當履行特別注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關信息，告知特別風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或增加回訪頻次等。本機構在向普通投資者銷售R5風險等級的基金產品或者服務時，應向其完整揭示以下事項：（一）基金產品或者服務的詳細信息、重點特性和風險；（二）基金產品或者服務的主要費用、費率及重要權利、信息披露內容、方式及頻率（三）普通投資者可能承擔的損失；（四）普通投資者投訴方式及糾紛解決安排。第四十條 信息變化投資研究部應當根據投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并履行相應的告知義務。第四十一條 禁止違規(guī)匹配投資研究部不得進行下列銷售產品或提供服務的活動：（一）向不符合準入要求的投資者銷售產品或者提供服務；（二）向投資者就不確定事項提供確定性判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見；（三）向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務；（四）向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務；（五）向風險承受能力最低類別的普通投資者銷售或者提供R1風險等級以外的產品或者服務；（六）其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。投資研究部認為投資者購買產品或者接受服務不適當或者無法判斷是否適當的，不得主動向客戶推介。第四十二條 告知、警示要求投資研究部對投資者進行告知、警示，內容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，語言應當通俗易懂；告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。第六章 適當性保障與監(jiān)督第四十三條 適當性留痕要求通過營業(yè)網點、上門拜訪等現場方式執(zhí)行普通投資者申請成為專業(yè)投資者，向普通投資者銷售高風險產品或者服務，調整投資者分類、基金產品或者服務分級以及適當性匹配意見，向普通投資者銷售基金產品或者服務前對其進行風險提示的環(huán)節(jié)，投資研究部應當進行全過程錄音或錄像；通過互聯網等非現場方式進行的，應完善信息管理平臺留痕功能，由普通投資者通過電子方式進行確認，并完整記錄投資者確認信息。第四十四條 評估與銷售隔離本機構銷售人員不得參與投資者的分類評估、產品與服務的分級評估，以及投資者與產品服務的匹配。第四十五條 適當性回訪要求本機構應當由從事銷售推介業(yè)務以外的人員，以電話、電郵、信函、短信等適當方式在普通投資者中抽取不低于【10】%的比例進行適當性回訪。對于下列普通投資者，投資研究部必須每年進行【兩次】以上的回訪：（一）購買或接受R5風險等級產品或者服務的；（二）年齡在【18】周歲以上的；（三）其他情形。第四十六條 適當性回訪內容適當性回訪內容包括但不限于：（一）受訪人是否為投資者本人或者本機構；（二）投資者是否親自、真實、準確、完整的填寫了相關信息、調查問卷；（三）受訪人此前提供的信息是否發(fā)生重要變化并需要告知本機構；（四）投資者是否已知曉基金產品或者服務的風險以及相關風險警示；（五）投資者是否已知曉自己的風險承受能力等級、購買的基金產品或者接受的服務的風險等級以及適當性匹配意見；（六）受訪人是否知曉可能承擔的費用以及可能產生的投資損失；（七）相關業(yè)務部門及其工作人員是否存在本辦法第四十一條禁止的行為；（八）其他內容。第四十七條 適當性培訓風控部每年組織【一次】投資者適當性管理培訓。培訓內