國際mba職業(yè)經(jīng)理《財(cái)務(wù)管理教程》講義 第九章

第九章股東權(quán)益學(xué)習(xí)要點(diǎn)在學(xué)習(xí)本章后要掌握如下內(nèi)容1，解釋說明公司的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。2，衡量發(fā)行股票對公司財(cái)務(wù)狀況的影響。3，描述庫存股份是如何影響一個(gè)公司的。4，核算股利并衡量它對公司的影響。5，在決策時(shí)選用不同的股票價(jià)值。6，估算公司的資產(chǎn)報(bào)酬和股權(quán)報(bào)酬。7，在現(xiàn)金流量表上反映股東權(quán)益交易活動(dòng)。IHOP公司合并資產(chǎn)負(fù)債表（除股權(quán)數(shù)外，以千計(jì)）1998年12月31日1997年12月31日資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物85775964應(yīng)收賬款2846130490特許權(quán)和待售設(shè)備凈值22842321存貨12221378預(yù)付賬款274629流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4081840782長期應(yīng)收款217156171967房產(chǎn)和設(shè)備凈值161689142751特許權(quán)和待售設(shè)備凈值129413151獲取資產(chǎn)的超額成本凈額1205412481其他資產(chǎn)12391461總資產(chǎn)455899382593負(fù)債和股東權(quán)益流動(dòng)負(fù)債53864973應(yīng)付賬款2258920626預(yù)提雇員福利和津貼60174595其他預(yù)提費(fèi)用53094602遞延稅款25603468融資租賃負(fù)債13881062流動(dòng)負(fù)債合計(jì)424939326長期負(fù)債4976554950遞延稅款3470828862融資租賃負(fù)債及其他1303091032711股東權(quán)益2優(yōu)先股，面值1，10000000股授權(quán)發(fā)行。流通在外的1998年1997年均為03普通股，面值001，40000000股授權(quán)發(fā)行，流通在外的，1998年為9881508股（庫存股票為4620）。1997年為9709261股（庫存股票為1539）。99974其他實(shí)收資本（凈庫存股份成本1998年154；1997年39）60100546295存留收益1262691001586分配ESOP利潤140013007股東權(quán)益合計(jì)187868156184負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)44589938253IHOP公司建于CALIFORNIA州的CALIFORNIA,該公司發(fā)展經(jīng)營IHOP家庭式餐廳特許經(jīng)營權(quán)。約有800個(gè)IHOP餐廳分布在37個(gè)州，以及加拿大，日本等地。大型綜合的IHOP飯店分布在佛羅里達(dá)、紐約、新澤西、加利福尼亞和得克薩斯。IHOP出售大煎餅，當(dāng)然你也可以購買IHOP的股票。當(dāng)IHOP公司上市后，它發(fā)行了6200000股面值為10的股票。該股票剛上市就有強(qiáng)勁的走勢，并且一直成長良好，后來IHOP的股票價(jià)格達(dá)到每股5。IHOP公司“上市”是什么意思一個(gè)公司“上市”是指公司將自己的股票賣給一般公眾。上市的一個(gè)最普遍的目的是籌資擴(kuò)大規(guī)模，公司通過向公眾發(fā)行股票，獲得比僅從少數(shù)股東中籌得資本更多的資金。IHOP公司的資產(chǎn)負(fù)債表的第3行、第4行顯示到1998年末，公司從股東手中獲得將近60000000的資本（普通股與實(shí)收資本之和）。在第48章中，我們討論了公司的資產(chǎn)和負(fù)債的核算?，F(xiàn)在，你應(yīng)該對列示在IHOP公司資產(chǎn)負(fù)債表上的所有資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目相當(dāng)熟悉了。下面我們來集中看資產(chǎn)負(fù)債表的最后一部分IHOP公司的股東權(quán)益，在本章中，我們將要詳細(xì)討論股東權(quán)益。首先，讓我們回顧一下什么是公司，公司是怎樣組成的。第一節(jié)公司概述公司制在美國是居于統(tǒng)治地位的商業(yè)組織形式，IHOP公司就是一個(gè)實(shí)例，雖然獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)數(shù)量很多，但是公司發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易多，擁有大量的總資產(chǎn)和銷售利潤。一些眾所周知的像IHOP、CBS、惠普公司和IBM公司都是公司制，它們的名稱中有“公司”二字，例如CBS公司，IHOP公司等。一公司的特點(diǎn)為什么公司制如此受歡迎下面我們來看看公司制與獨(dú)資、合伙制相比有哪些不同之處，各有什么優(yōu)缺點(diǎn)（1）獨(dú)立法人實(shí)體。公司是按州法律建立的商業(yè)實(shí)體。州頒發(fā)許可證后，該商業(yè)機(jī)構(gòu)即可組建公司。而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司都不需要獲得州法律機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，因?yàn)榫椭莘煽磥?，這些公司與其所有人是相同的。從法律的角度看，一個(gè)公司是一個(gè)單獨(dú)的法律實(shí)體，是獨(dú)立于其所有人而存在的法人，而其所有者稱為股東。公司擁有許多人擁有的權(quán)利，比如一個(gè)公司可以買賣、占有財(cái)產(chǎn)。公司的資產(chǎn)負(fù)債是屬于公司的，而不是公司股東的。公司可以立合同，可以上訴或被控訴。公司的股東權(quán)益被分割成一小份、一小份，即股份。公司的許可證上寫明了公司可以發(fā)行多少股票。（2）可持續(xù)經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。大部分的公司無論是否轉(zhuǎn)讓所有權(quán)都可以持續(xù)經(jīng)營。IHOP公司的股東或其他任何一個(gè)公司的股東都可以任意轉(zhuǎn)讓股份。他們可以將股份賣給其他人，遺贈(zèng)給下一代，或者其他方式處理。而當(dāng)私有企業(yè)和合伙公司的所有人變化時(shí)，它們就終止了。（3）不能相互代理。相互代理權(quán)是指所有的所有者可以作為公司的代理人，一個(gè)所有人簽訂的合同使整個(gè)公司都承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。相互代理權(quán)存在于合伙公司，但不存在于公司制公司。IHOP公司的一個(gè)股東不能代表公司簽訂合同（除非他還是公司的管理官員）。（4）股東承擔(dān)有限責(zé)任。股東對公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，也就是股東對公司的負(fù)債不負(fù)個(gè)人連帶責(zé)任，最大損失是對該公司的整個(gè)投資額。與此相反，獨(dú)資企業(yè)和合伙公司的所有者要為公司的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。這就是為什么公司能吸引更多的投資者的原因。（5）公司稅金。公司是獨(dú)立的納稅實(shí)體。它們要繳各種各樣的稅包括州政府納的特許經(jīng)營稅，而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司則不同。特許權(quán)稅金是為了保住公司的許可證，并擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和持續(xù)經(jīng)營。公司還要支付聯(lián)邦的和州的所得稅。公司要為它的收入繳雙重稅金，首先公司要為公司利潤繳所得稅，接著股東要為他們從公司分得的現(xiàn)金股利繳個(gè)人所得稅。而獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)則不需要繳公司所得稅，只須繳納所有者的個(gè)人所得稅。（6）政府規(guī)章。由于股東只對公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，則公司外部的債權(quán)人不可能獲得超出公司總資產(chǎn)的補(bǔ)償。為了保護(hù)債權(quán)人利益以及股東的利益，聯(lián)邦政府和州政府對公司的行為進(jìn)行監(jiān)控。政府規(guī)章中主要規(guī)定了公司必須披露的信息，以便投資者和債權(quán)人做進(jìn)一步的決策。表91列出了公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)。表91公司制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1能比獨(dú)資企業(yè)和合伙公司籌得更多的資本1所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離2持續(xù)經(jīng)營2公司稅3容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)3政府規(guī)章4股東不能相互代理5股東承擔(dān)有限責(zé)任二公司的組建一個(gè)公司的產(chǎn)生首先開始于其創(chuàng)辦人從州政府領(lǐng)取許可證，這張?jiān)S可證授權(quán)公司可發(fā)行一定數(shù)量的股份，公司創(chuàng)辦人支付費(fèi)用，簽下許可證，并在州政府存檔、注冊。于是公司就產(chǎn)生了。公司設(shè)定章程來約束公司的內(nèi)部管理。公司最終的控制權(quán)在股東手中。股東選出一部分人成立董事會(huì)來制定公司的政策，指定公司管理者。董事會(huì)還選出一位主席，主席是公司最有權(quán)利的人。還要指定公司總裁，總裁是管理公司日常事務(wù)的首席長官。大多數(shù)公司設(shè)有副總裁來管理公司的銷售、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)與核算，以及其他重要領(lǐng)域。表92列出了公司的組織結(jié)構(gòu)圖。表92公司組織結(jié)構(gòu)圖股東董事會(huì)董事會(huì)主席總裁銷售副總裁生產(chǎn)副總裁財(cái)務(wù)副總裁人員管理副總裁秘書主記人（會(huì)計(jì)主管）司庫（財(cái)務(wù)總監(jiān)）三股東權(quán)利股東的所有權(quán)賦予股東四項(xiàng)基本權(quán)利，其他特定的合同約定的股東權(quán)利除外，這四項(xiàng)基本權(quán)利除外，這四項(xiàng)基本權(quán)利是（1）投票權(quán)。股東對公司的事務(wù)有投票表決權(quán)，這是股東在參與管理公司的主要權(quán)利，股東持有的每份股票代表一份表決權(quán)。（2）分配股利。股東有權(quán)獲得公司分配的股利，每股應(yīng)分得的股利相等。3清算。股東有權(quán)在公司償債清算后獲得一定份額的資產(chǎn)，這一份額按股東持有的股份來確定。清算意味著公司終止經(jīng)營，出售公司資產(chǎn)，并償還負(fù)債，而剩余的資金則分給所有者。4優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。股東有權(quán)保持對公司的一定比例的所有權(quán)。假定你擁有公司5的股票。如果公司發(fā)行100000股新股，則你有權(quán)優(yōu)先購買5的新股，這就是優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，由股東控制。四股東權(quán)益實(shí)收資本和留存收益在第一章中我們看到，股東權(quán)益代表股東對公司的資產(chǎn)及收益的所有權(quán)。股東權(quán)益分為兩個(gè)部分1實(shí)收資本，也叫原始投資，是公司股東對公司投入的資本。實(shí)收資本包括股票科目和追加的實(shí)收資本。2留存收益，是公司在生產(chǎn)經(jīng)營中賺取的利潤沒有分給股東的股東權(quán)益額從本期留存的收益。公司將股東權(quán)益的構(gòu)成部分詳細(xì)記錄下來，用單獨(dú)的會(huì)計(jì)科目反映實(shí)收資本和留存收益，因?yàn)榇蠖鄶?shù)州政府禁止從實(shí)收資本中發(fā)放股利，也就是股利從留存收益中發(fā)放，而不是從實(shí)收資本中發(fā)放。股本，公司發(fā)行股份證明給它的所有人來獲取投資，因?yàn)檫@些股票代表的是公司的資本，通常稱為股本。股本的基本單位是一股，公司可以按自己的意愿確定發(fā)行股票的股數(shù)1股、100股或任何其他數(shù)但是發(fā)行股票的總額在公司的許可證上已作出了規(guī)定。表93給出了CENTRALJERSEYBANCORP公司發(fā)行的288股普通股。股票上有公司的名稱，股東名稱，發(fā)行的股數(shù)，以及每股股票的面值。股東手中持有的股票稱為流通在外股份，公司流通在外的股份總數(shù)代表了公司100的所有權(quán)。第二節(jié)股票的分類有限公司發(fā)行不同種類的股票以吸引多樣化的投資者，公司股票可分為普通股票和優(yōu)先股；有面值股票和無面值股票。一普通股與優(yōu)先股每個(gè)公司都發(fā)行普通股票，普通股票是公司資本的最基本的構(gòu)成部分，當(dāng)公司不發(fā)行其他種類的股票時(shí)，所有股票均指普通股票。在沒有特殊限制時(shí)，普通股股東享有四項(xiàng)基本的股東權(quán)利。例如一些公司發(fā)行具有表決權(quán)的A級普通股和不具備表決權(quán)的B級普通股。在描述一個(gè)公司時(shí)，一般認(rèn)為普通股股東是該公司的所有者。購買普通股的投資者承受公司最大的風(fēng)險(xiǎn)，如果公司贏利，它會(huì)向股東支付股利，但當(dāng)凈收益與現(xiàn)金很少時(shí)，股東則可能得不到股利。經(jīng)營成功的公司的股票價(jià)格會(huì)增值，其投資者將股票賣出便會(huì)獲得收益，但當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí)，投資者的股票會(huì)隨之貶值。因?yàn)槠胀ü蓶|進(jìn)行的是風(fēng)險(xiǎn)投資，他們希望股價(jià)上漲或獲得股利。當(dāng)公司不發(fā)放股利時(shí)，普通股東就會(huì)拋出其持有的股票，導(dǎo)致該股票的市場價(jià)格下降。對于公司來說，這是最壞的情況，因?yàn)檫@意味著公司無法籌集所需資金，并最終因資金短缺而破產(chǎn)。優(yōu)先股比普通股具有一定的優(yōu)先權(quán)利。優(yōu)先股東先于普通股東分得股利。在公司清算時(shí)，先分配給優(yōu)先股東剩余資產(chǎn)后再分配給普通股東。當(dāng)普通股票的市場價(jià)格上升得很高時(shí)，優(yōu)先股股東可將優(yōu)先股股份轉(zhuǎn)換為公司的普通股股份。在沒有特殊限制條件下，優(yōu)先股股東也享有四項(xiàng)基本的股東權(quán)利，但優(yōu)先股股東通常沒有表決權(quán)。公司可能發(fā)行不同種類的優(yōu)先股（例如,A類股和B類股,A系列和B系列）每種都有相應(yīng)的帳戶。優(yōu)先股股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比普通股股東小。原因在于公司會(huì)向優(yōu)先股股東支付一筆固定的股利。投資者常購買優(yōu)先股以獲得這部分股利。由于優(yōu)先股票的價(jià)值波動(dòng)幅度小，因此優(yōu)先股票的市場價(jià)格不象普通股票的市場價(jià)格一樣出現(xiàn)大漲的情況。優(yōu)先股股票具有普通股票和長期負(fù)債的雙重性質(zhì)。同負(fù)債一樣，優(yōu)先股可使股東獲得固定金額的股利；但同股票一樣，只有董事會(huì)正式宣告分派股利時(shí)，股利才可發(fā)放。并且，公司必須償還負(fù)債，但并無一定償還優(yōu)先股的義務(wù)。公司必須償還的優(yōu)先股票其實(shí)屬于負(fù)債而被誤認(rèn)為是股票，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者將具有強(qiáng)制性償還性質(zhì)的股票視為總負(fù)債的一部分，而不是將其視為股東權(quán)益的一部分。優(yōu)先股的發(fā)行量比你想象的可能要少，最近的一次調(diào)查顯示600家有限公司中僅有120家（僅占20）擁有一些優(yōu)先股（圖94）所有公司都擁有普通股票，IHOP有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表顯示IHOP公司被授權(quán)發(fā)行優(yōu)先股，但該公司至今仍未發(fā)行過優(yōu)先股。圖94優(yōu)先股20公司擁有優(yōu)先股80公司沒有優(yōu)先股優(yōu)先股之所以不能被大眾所接受，主要是因?yàn)槠渲Ц兜墓衫豢傻侄?。股利是對收益產(chǎn)生的資產(chǎn)的分配，不屬于費(fèi)用。如果公司每年都要支付固定數(shù)量的優(yōu)先股股利，公司希望可以抵扣稅額，因此，大多數(shù)公司更愿意通過借債來獲得因利息支出而帶來的稅款抵扣。表95顯示了普通股、優(yōu)先股和長期負(fù)債的相同點(diǎn)與不同點(diǎn)表95普通股、優(yōu)先股與長期負(fù)債的比較普通股優(yōu)先股長期負(fù)債投資風(fēng)險(xiǎn)高中低公司必須支付基本股利/利息的義務(wù)無無有公司支付股利/利息的義務(wù)僅在宣告分派后僅在宣告分派后按固定的日期市價(jià)波動(dòng)幅度高中低有面額股票和無面額股票股票可以標(biāo)明面值，也可以不標(biāo)明。公司發(fā)行的股票上標(biāo)明面值的股票為有面值股票，面值大小不等。大多數(shù)公司將普通股的面值定得極低，以避免折價(jià)發(fā)行引發(fā)的法律問題，大部分州要求公司保證股東權(quán)益有一最低額以保護(hù)債權(quán)人，這個(gè)最低額被稱為法定資金。對發(fā)行有面額股票的公司來說，法定金額即股票的面值。COCACOLA公司有面額的普通股票每股025美元。HAWAIIANAIRLINES公司普通股的面值為每股001美元。PIER1IMPORTS公司普通股的面值為每股1美元，一般優(yōu)先股的面值略高些，為每股100美元。不過也有面值為25美元和10美元的優(yōu)先股，因此，面值也可以用于優(yōu)先股股利分派的計(jì)算。無面值股票不在票面上標(biāo)出金額，SARALEE有限公司發(fā)行了2000股沒有面值的優(yōu)先股，但一些無面值股票有設(shè)定價(jià)值，無面值股票的設(shè)定價(jià)值和面值股票的面值很相似，數(shù)額大小不定。第三節(jié)股票的發(fā)行一些諸如COCACOLA，IHOP和MICROSOFT公司這樣的大企業(yè)，需要數(shù)額巨大的資金以維持生產(chǎn)運(yùn)營，這些公司不能僅靠借款來維持經(jīng)營，必須依靠發(fā)行股票。國家制定的公司章程中包括一項(xiàng)“股票授權(quán)”，即國家企業(yè)準(zhǔn)許企業(yè)發(fā)行一定量的股票。股份有限公司可直接將股票售給真正的投資者，也可以委托證券商承銷。例如MERRILLLYUCH和DEANWITTER公司。證券商承擔(dān)股款未籌足的風(fēng)險(xiǎn)。股份有限公司不僅需要發(fā)行國家批準(zhǔn)的股票，在資本增加時(shí)，公司也許會(huì)收回一部分股票并再次發(fā)行。公司已發(fā)行給股東的那部分股票稱為已發(fā)行股票。公司是依靠發(fā)行股票，而不是依靠接受授權(quán)來增加其資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)和股東權(quán)益的。股東在購買股票時(shí)向公司支付的價(jià)格稱為發(fā)行價(jià)格，一般來講，發(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股的面值，因?yàn)楣善钡拿嬷涤幸獾脑O(shè)置得很低，例如，IHOP公司的普通股的面值僅為每股001。包括公司銷售記錄，財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營前景在內(nèi)的一些市場因素共同決定了股票的發(fā)行價(jià)格。一發(fā)行普通股公司通常以廣告的形式來吸引投資者，WALLSTREET雜志是最流行的廣告媒體，又稱為“墓碑”表96是IHOP公司刊登在WALLSTREET雜志上的一則廣告。1按面值發(fā)行股票假設(shè)IHOP公司的普通股的面值為每股10美元，則公司按平價(jià)發(fā)行股票應(yīng)作分錄如下圖96證券發(fā)行通告國際知名的外國保險(xiǎn)公司1月8日借現(xiàn)金（320000010）32000000貸股本普通股32000000按面值發(fā)行IHOP公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應(yīng)的數(shù)量資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益320000000320000002溢價(jià)發(fā)行股票一些公司將股票面值定得很低，然后溢價(jià)發(fā)行股票。超過面值的金額稱為溢價(jià)。IHOP公司普通股的面值為每股001美元，發(fā)行價(jià)格為每股10美元，發(fā)行價(jià)格與面值間的差額999美元即附加實(shí)繳資本股本。股票的票面價(jià)值和附加實(shí)繳股本都屬于實(shí)收資本。由于是向本公司的股東發(fā)行股票，股票發(fā)行的溢價(jià)部分不屬于公司的收益和利潤。這點(diǎn)證實(shí)了會(huì)計(jì)的一條準(zhǔn)則，即“如果公司從本公司股東手中購買股票，或者售給本公司股東股票，該公司既不會(huì)盈利，也不會(huì)虧損”。假定IHOP公司每股面值為001美元，每股實(shí)收10美元，此時(shí)IHOP公司應(yīng)作分錄如下7月23日借現(xiàn)金（320000010）32000000貸股本普通股（3200000001）32000資本公積普通股溢價(jià)31968000溢價(jià)發(fā)行股票資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益3200000003200031968000“資本公積普通股溢價(jià)”又可稱為“附加實(shí)繳資本”，由票面金額和溢價(jià)引起的資本的增加，應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益。年末，IHOP公司公布了資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益那部分，如下表所示假設(shè)公司章程授權(quán)發(fā)行40000000股普通股，并且留存收益為26000000。股東權(quán)益普通股，面值001，4000000股。發(fā)行3200000股32000實(shí)收資本股票溢價(jià)31968000實(shí)收資本合計(jì)32000000留存收益26000000股東權(quán)益合計(jì)58000000以上記錄的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均有現(xiàn)金收據(jù)，這些收據(jù)是在公司向股東發(fā)行股票時(shí)開出的。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與每天刊登在財(cái)務(wù)期刊上的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同，那些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。公司對這些業(yè)務(wù)不作分錄。思考題根據(jù)（407頁本章開頭的IHOP公司1998年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表回答以下問題11998年12于31日IHOP公司的資本公積總額為多少21998年末IHOP公司的盈余公積總額為多少3資本公積和盈余公積最基本的區(qū)別是什么答案1資本公積總額60199000（9900060100000）2留存收益總額1262690003資本公積來自于股東對公司的投資，盈余公積來自于公司經(jīng)營的利潤所得。3發(fā)行無面值普通股票當(dāng)一個(gè)公司發(fā)行沒有面值的股票時(shí)，不會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)。最近的一項(xiàng)調(diào)查顯示在600家公司中，有67家發(fā)行無面值股票。當(dāng)一家公司發(fā)行沒有面值的股票時(shí)，借方計(jì)入資本帳戶，貸方計(jì)入股票帳戶。例一家生產(chǎn)滑板的公司GLENWOOD公司，發(fā)行了3000股無面值普通股，每股20美元。這筆業(yè)務(wù)的分錄為8月14日借現(xiàn)金（300020）60000貸普通股60000發(fā)行無面值股票資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益60000060000在借方記入現(xiàn)金，貸方記入普通股票時(shí)，均沒有考慮股票的面值，而是按收到的現(xiàn)金數(shù)額計(jì)入的。發(fā)行無面值普通股時(shí)不涉及“資本公積”帳戶。GLENWOOD公司由政府授權(quán)可以發(fā)行10000股無面值的股票，并且公司有46000的留存收益，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益部分為股東權(quán)益普通股，無面值，10000股授權(quán)，發(fā)行3000股60000留存收益46000股東權(quán)益總額1060004發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無面值股票有設(shè)定價(jià)值的無面值股票的帳務(wù)處理同有面值股票的相同。有設(shè)定價(jià)值的無面值股票的溢價(jià)部分屬于“資本公積普通股溢價(jià)”科目。發(fā)行股票以交換非現(xiàn)金資產(chǎn)當(dāng)一個(gè)公司用發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金資產(chǎn)。借方以收到的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)入帳，貸方貸記相應(yīng)的資本帳戶。不必考慮資產(chǎn)的賬面價(jià)值價(jià)值，因?yàn)楣蓶|需要股票同資本的市場價(jià)值等價(jià)。例KAHN公司發(fā)行了15000股面值為1的普通股以交換價(jià)值4000的設(shè)備和價(jià)值120000的廠房。會(huì)計(jì)分錄為11月12日借設(shè)備4000廠房12000貸普通股（150001）15000資本公積普通股溢價(jià)（12400015000）109000發(fā)行普通股以交換廠房和設(shè)備資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益4000015000120000109000思考題這筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對KAHN公司的現(xiàn)金、總資產(chǎn)、資本公積、留存收益、股東權(quán)益總額有什么影響答案科目現(xiàn)金總資產(chǎn)資本公積留存收益股東權(quán)益總額影響無增加124000增加了124000無增加了124000二發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股的帳務(wù)處理同普通股帳務(wù)處理的模式相似。在一家蒸餾公司BROWNFORMAN的章程上規(guī)定法定發(fā)行股票為1177948股。年現(xiàn)金股利率為4。每股10（面值）。每位BROWNFORMAN公司優(yōu)先股股東可收到年度現(xiàn)金股利每股040（10004）（注意股利是按面值計(jì)算的）例7月31日該公司平價(jià)發(fā)行所有的優(yōu)先股。會(huì)計(jì)分錄為7月31日借現(xiàn)金11779480貸優(yōu)先股11779480平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益11779480011779480如果BROWNFORMAN公司溢價(jià)發(fā)行優(yōu)先股，貸方分錄應(yīng)為“資本公積優(yōu)先股溢價(jià)”。公司采用了不同的帳戶以區(qū)分“普通股溢價(jià)”和“優(yōu)先股溢價(jià)”這兩個(gè)不同的權(quán)益。無面值的優(yōu)先股的帳務(wù)處理同無面值普通股的帳務(wù)處理一致。在資產(chǎn)負(fù)債表上，公司的股東權(quán)益按“優(yōu)先股”，“普通股”，“留存收益”的順序排列。第四節(jié)有關(guān)股票發(fā)行的帳務(wù)處理需要考慮道德問題。以現(xiàn)金方式發(fā)行股票不會(huì)面臨嚴(yán)重的道德挑戰(zhàn)，公司只須向股東發(fā)行股票，并收到現(xiàn)金。公司交給股東股本證明書，作為購買的證據(jù)。但是以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票則會(huì)面臨道德挑戰(zhàn)，股票發(fā)行公司希望獲得數(shù)量很多的非現(xiàn)金資產(chǎn)（例如土地和建筑物）和發(fā)行大量的股票。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表上高額的資產(chǎn)和股東權(quán)益可以使公司顯得更值得信任，經(jīng)營得更好。這種動(dòng)機(jī)會(huì)導(dǎo)致帳面上數(shù)值的偏差。正如我們在417頁討論的那樣，一個(gè)公司應(yīng)按現(xiàn)行市價(jià)記錄其資產(chǎn)。但每個(gè)人對市場的看法并不相同，一個(gè)人也許將一塊土地的價(jià)值評估為400000，但另一個(gè)人也許認(rèn)為該土地僅價(jià)值300000。以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票的公司必須決定該土地是以300000入帳，還是以400000入帳，或者是以300000與400000之間的一個(gè)數(shù)額。遵守職業(yè)道德的行為是按資產(chǎn)的現(xiàn)行市場公開價(jià)值入帳，該公開價(jià)格應(yīng)由獨(dú)立的，具有良好信譽(yù)的評估者制定。如果一家公司低估其資產(chǎn)價(jià)值是無關(guān)緊要的，但是如果一家公司高估了其資產(chǎn)價(jià)值，依靠財(cái)務(wù)報(bào)表的投資者也許會(huì)因此購買大量的該公司的股票。在這種情況下，該公司便觸犯了法律。因此，公司在評估資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，一般均持保守態(tài)度，以避免高估實(shí)物的帳面價(jià)值。中篇復(fù)習(xí)題要1，判斷下列語句對錯(cuò)以測驗(yàn)?zāi)闶欠裾莆樟吮菊虑鞍氩糠謨?nèi)容A，股東應(yīng)與公司簽訂合同。B，公司中的制定政策集團(tuán)稱為董事會(huì)。C，持有100股優(yōu)先股的股東比持有100股普通股股東享有更多的表決權(quán)。D，有面額股票比無面額股票價(jià)值高。E，以12發(fā)行1000股面值為5的股票，捐贈(zèng)資本增加了12000。F，發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無面值股票與發(fā)行有面值股票完全不同。G，一家公司以市場綜合價(jià)格發(fā)行200000優(yōu)先股以交換土地和房屋，這筆業(yè)務(wù)使公司股東權(quán)益增加了200000（不考慮資產(chǎn)的原帳面價(jià)值）。H，與普通股相比，優(yōu)先股是一種風(fēng)險(xiǎn)更大的投資。2，ADOLPHCOORS公司有兩種普通股票，只有A類股票的持有者享有表決權(quán)。以下是公司的資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分股東權(quán)益股本A級普通股，有表決權(quán)，面值1。額定并發(fā)行1260000股。1260000B級普通股，無表決權(quán)，無面值。額定并發(fā)行46200000股。1100000012260000額外實(shí)收資本2011000留存收益872403000886674000要求A，寫出發(fā)行A級普通股的分錄。用COORS公司的帳戶名稱。B，寫出發(fā)行B級普通股的分錄。用COORS公司的帳戶名稱。C，由股東投資的股東權(quán)益是多少由經(jīng)營利潤帶來的股東權(quán)益是多少這種分配能否證明公司經(jīng)營得很成功原因是什么D，COORS公司的股東權(quán)益的含義是什么用一句話來概括。答案1，A錯(cuò)，B正確，C錯(cuò)，D錯(cuò)，E正確，F(xiàn)錯(cuò)，G正確，H，錯(cuò)。2，A借現(xiàn)金3271000貸A級普通股1260000額外實(shí)收資本2011000發(fā)行A級股票分錄B借現(xiàn)金11000000貸B級普通股11000000發(fā)行B級普通股分錄C股東投資14271000（122600002011000）。經(jīng)營引起872403000。這個(gè)比例顯示公司經(jīng)營得極為成功，因?yàn)榻^大多數(shù)股東權(quán)益是由經(jīng)營利潤得來的第五節(jié)庫存股票庫存股票指由同一公司先發(fā)行，再購回的股票。實(shí)際上，公司將這類股票作為資金。公司購買自己的股票的幾個(gè)原因如下1，公司發(fā)行其全部額定股票，并且需要超出股票發(fā)行計(jì)劃以外的股票以分配給企業(yè)職工。2，減少股票的供應(yīng)量，有助于維持該股票的市場價(jià)格。3，公司希望以低價(jià)買進(jìn)本公司股票，再將其高價(jià)賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。4，不想被外界掌握公司的經(jīng)營權(quán)。對庫存股票的購買會(huì)令公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少，公司的規(guī)模也會(huì)縮小，見422頁表97的圖1和圖2（由EASTMANKODAK公司提供）。圖2反映EASTMANKODAK公司由于購買了400000000庫存股本，而使公司規(guī)模減小。一購入庫存股票分錄為借記“庫存股票”，貸記用于購買的資產(chǎn)，一般是“現(xiàn)金”。例JUPITERDRILLING公司購買庫存股票前的資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益為股東權(quán)益（購進(jìn)庫存股票以前）普通股，面值1，額定發(fā)行10000股，實(shí)際發(fā)行8000股8000資本公積普通股溢價(jià)12000留存收益14600股東權(quán)益合計(jì)34600JUPITERDRILLING公司于11月22日，購買了1000股面值為1的本公司發(fā)行的普通股，作為庫存股票，購買價(jià)格為每股750。分錄為11月22日借庫存股票普通股票（1000750）7500貸現(xiàn)金7500以每股750購進(jìn)1000股庫存股票“庫存股票”帳戶的余額在借方，與其他股東權(quán)益帳戶相對，因此，“庫存股票”帳戶是股東權(quán)益的抵減帳戶。“庫存股票”是一項(xiàng)成本，但不依據(jù)股票的面值計(jì)算。在資產(chǎn)負(fù)債表中，該帳戶位于“留存收益”之下，“庫存股票”帳戶的余額要從“資本公積”與“留存收益”的總額中減去。見下表股東權(quán)益（購入庫存股票后）普通股，面值1，額定發(fā)行10000股，實(shí)際發(fā)行8000股，流通在外股數(shù)7000股。8000資本公積普通股溢價(jià)12000留存收益14600合計(jì)34600減庫存股本（7500）股東權(quán)益合計(jì)27100股東權(quán)益總額因購入“庫存股票”而減少，流通在外股數(shù)也減少了。流通在外股數(shù)計(jì)算表發(fā)行股票總數(shù)8000減庫存股票數(shù)1000流通在外股數(shù)7000雖然“庫存股票”科目并不要求反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，但該科目很重要，因?yàn)橹挥辛魍ㄔ谕獾墓煞菥哂斜頉Q權(quán)，分得現(xiàn)金股利的權(quán)利，和公司清理時(shí)分得剩余資產(chǎn)的權(quán)利。思考題發(fā)行時(shí)的道德問題庫存股票業(yè)務(wù)涉及嚴(yán)重的道德及法律問題，例如一家名為PENTAX的公司在購買其庫存股票時(shí)必須確保其公布的信息完整而準(zhǔn)確，否則，一個(gè)持有PENTAX股票并將股票售還給該公司的股東可控告該公司對其進(jìn)行了欺騙以低價(jià)購回股票。如果PENTAX公司以每股17的價(jià)格購進(jìn)庫存股票，其后宣稱公司有了技術(shù)上的突破，該技術(shù)突破可帶來巨大的財(cái)富，這時(shí)會(huì)發(fā)生什么事答PENTAX公司的股票價(jià)格很可能會(huì)上升，但如果可以證明公司隱瞞了信息，將股票售給公司的股東可控告該公司，以獲取不同的每股收益。股東可證明自己如果事先知道公司有該項(xiàng)技術(shù)成就，他在股價(jià)上升前不會(huì)將股票售給公司。二庫存股票的出售一個(gè)公司可以以不同的價(jià)格出售其庫存股票。1以收購價(jià)出售公司可以以任意價(jià)格出售庫存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購進(jìn)價(jià)出售股票，借記“現(xiàn)金”科目，貸記“庫存股票”科目。以高于買入價(jià)的價(jià)格出售庫存股票如果出售庫存股票的價(jià)格高于其買入價(jià)格，兩者間的差額為“資本公積庫存股票業(yè)務(wù)”，因?yàn)檫@部分額外收入是從公司股東那里得來的。例木星勘探公司再次出售庫存股票，該股票面值每股75，以每股9出售。分錄為12月7日借現(xiàn)金（10009）9000貸庫存股票普通股7500資本公積庫存股票業(yè)務(wù)1500以每股9出售庫存股票“資本公積庫存股份業(yè)務(wù)”科目在資產(chǎn)負(fù)債表中位于“普通股”與“資本公積普通股”科目下?！百Y本公積庫存股份業(yè)務(wù)”帳戶的金額為“資本公積”的一部分。（見407頁IHOP公司，第四行）2以低于買入價(jià)賣出庫存股票有時(shí)，再發(fā)行庫存股票的價(jià)格要低于其買入價(jià)。兩者間的差額記入“資本公積庫存股票業(yè)務(wù)”的借方，前體是“資本公積庫存股票業(yè)務(wù)”有貸方余額（見上例）。但如果貸方余額很小，就將該差額記入“留存收益”借方。三有關(guān)庫存股票業(yè)務(wù)的小結(jié)庫存股票的購入與再出售不會(huì)引起損益表的變化，也就是說，庫存股票業(yè)務(wù)對凈收入沒有影響。表97顯示柯達(dá)公司進(jìn)行庫存股票買賣后的狀況表97購進(jìn)并售出庫存股票對公司的影響（以億為單位）負(fù)債10負(fù)債10負(fù)債10資產(chǎn)17股東權(quán)益7資產(chǎn)13股東權(quán)益3資產(chǎn)20股東權(quán)益101，購入庫存股票前2，購入價(jià)值為4億庫存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變小3，以7億再發(fā)行庫存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變大四回購股票公司可以購回本公司的股票，并通過取消股票證書的方法廢除股票，優(yōu)先股的回收多于普通股。已購回的股票不能再發(fā)行。象購進(jìn)股票一樣，回收股票會(huì)減少流通在外的股數(shù)和已發(fā)行股票的總數(shù)?；厥展善焙?，所有與回收股票有關(guān)的“資本公積”科目的余額均須調(diào)整，如“資本公積普通股溢價(jià)”。第六節(jié)留存收益和紅利一個(gè)公司資產(chǎn)負(fù)債表上的權(quán)益部分被稱為“股東權(quán)益”或“股東權(quán)益”。“資本公積”和“留存收益”與“股本”共同組成了“股東權(quán)益”部分。留存收益來源于企業(yè)的凈收入減凈損失和已宣布發(fā)放給股東的紅利后的余額，“留存”意味著保留，一家成功經(jīng)營的公司將經(jīng)營所得利潤再投資到業(yè)務(wù)上，以促進(jìn)公司的發(fā)展，例如IHOP公司，該公司的大部分權(quán)益為留存收益?！傲舸媸找妗睅舨皇嵌聲?huì)為了向股東支付股利而做的現(xiàn)金儲(chǔ)備。事實(shí)上，當(dāng)“留存收益”帳戶的余額數(shù)額很大時(shí)，公司可能根本沒有用來支付股利的現(xiàn)金?！艾F(xiàn)金”和“留存收益”帳戶間沒有特殊的聯(lián)系，是兩個(gè)獨(dú)立的帳戶。例如“留存收益”帳戶有500000余額，僅意味著公司將這些經(jīng)營所得利潤轉(zhuǎn)為增加公司資本，而與公司的“現(xiàn)金”余額毫無關(guān)系。留存收益赤字“留存收益”帳戶余額一般在貸方，意味著公司該日的收入大于支出和支付給股東的股利之和。如果余額在借方則意味著公司的指出與股利之和大于收益，公司沒有盈利，借方的余額被稱為“赤字”，在計(jì)算股東權(quán)益總額時(shí)，這部分赤字應(yīng)從總和中減去，據(jù)最近的一次調(diào)查顯示，600家公司中約有72家（占12）的“留存收益”有赤字。一股利與股利發(fā)放日股利是股東獲得的，由收益帶來的報(bào)酬。大部分股利以現(xiàn)金股利的形式發(fā)放給股東。公司在發(fā)放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，公司才能發(fā)放股利，但一旦宣布發(fā)放股利，發(fā)放股利便成為公司的一項(xiàng)法律責(zé)任。與發(fā)放股利有關(guān)的三個(gè)日期為1，宣布發(fā)放股利日在宣布發(fā)放股利日，董事會(huì)將宣布將要支付股利，該聲明使公司將承擔(dān)責(zé)任，財(cái)務(wù)處理為借留存收益貸應(yīng)付股利2，入帳日企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)處理的日期在宣布支付股利幾周后，在帳務(wù)處理日，因?yàn)闆]有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生，公司不作分錄，但事實(shí)上，大量為確認(rèn)應(yīng)獲得股利的股東的工作已經(jīng)展開。3，支付股利日股利在入帳日2至4周后發(fā)放。借應(yīng)付股利貸現(xiàn)金二普通股與優(yōu)先股的股利宣布發(fā)放50000現(xiàn)金股利的帳務(wù)處理為借留存收益貸應(yīng)付股利例如7月19日借留存收益50000貸應(yīng)付股利50000宣布支付現(xiàn)金股利資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益05000050000股利的實(shí)際支付，一般在宣布支付日的幾周后。分錄為7月2日借應(yīng)付股利50000貸現(xiàn)金50000424支付現(xiàn)金股利資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益50000500000優(yōu)先股股利最先支付當(dāng)一個(gè)公司既發(fā)行了普通股，又發(fā)行了優(yōu)先股時(shí)，優(yōu)先股股東首先分得股利。只有在宣布發(fā)放的股利總額在支付完優(yōu)先股股利還有剩余時(shí)，普通股股東才可收到股利。例PINEINDUSTRIES公司一家家具制造公司，發(fā)行了普通股和90000股優(yōu)先股，優(yōu)先股年支付率為每股175。假設(shè)2001年P(guān)INEINDUSTRIES公司宣布發(fā)放1500000股利，則股利在優(yōu)先股股東和普通股股東間的分配為優(yōu)先股股利（90000175）157500普通股股利（剩余1500000157500）1342500股利總額1500000如果PINEINDUSTRIES公司僅宣布發(fā)放200000股利，優(yōu)先股股東仍可收到157500，但普通股股東僅能收到20000015750042500股利。優(yōu)先股與普通股的差異上例顯示了優(yōu)先股與普通股之間一個(gè)重要的差異，對投資者而言，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更小，因其能先分得股利。假設(shè)PINEINDUSTRIES公司的凈收入僅夠支付優(yōu)先股股利，普通股股東將收不到股利。但是，普通股的潛在收益要大于優(yōu)先股，優(yōu)先股股利常被局限在一定金額內(nèi)，而普通股股利沒有上限。優(yōu)先股股利支付率的不同表示方式優(yōu)先股股利可表示為比率或金額例如“6優(yōu)先”意味著該優(yōu)先股股東每年可收到股票面值的6的股利。如果面值為100每股，則優(yōu)先股股東可收到的年現(xiàn)金股利為每股6（6100）。“3優(yōu)先”表示優(yōu)先股股東每年可獲得的股利為每股3（無論面值為多少）。無面值股票的支付率一般均以金額式表示。思考題計(jì)算下題中公司應(yīng)支付給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利是多少公司名稱流通在外的優(yōu)先股票LTV公司面值總額500000，45優(yōu)先股CHASEMANHATTAN公司設(shè)定價(jià)值100000000，976優(yōu)先股WASHINGTONGPOST公司面值每股1，11947股，年股利每股80MCGRAWHILL公司面值為每股10，1362股，120優(yōu)先股答案公司名稱支付股利LTV公司500000004522500CHASEMANHATTAN公司100000000009769760000WASHINGTONGPOST公司1194780955760MCGRAWHILL公司1362121634三累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股的股利累積優(yōu)先股的股利分配很復(fù)雜，公司有時(shí)不能及時(shí)支付給其優(yōu)先股股東股利，這部分股利稱為逾期未分配股利，這些股利屬于欠款，累積優(yōu)先股的股東應(yīng)在普通股股東分得股利前收到所有拖欠的股利和本年新發(fā)放的股利。除非特別標(biāo)明該優(yōu)先股為非累積優(yōu)先股，優(yōu)先股在法律上均屬于累積優(yōu)先股。例PINEINDUSTRIES公司的優(yōu)先股屬于累積優(yōu)先股，設(shè)該公司2001年未分派價(jià)值157500的優(yōu)先股股利，則公司2002年向普通股股東支付股利前，必須先支付2001年拖欠的157500優(yōu)先股股利和2002年應(yīng)分配的優(yōu)先股股利共計(jì)為315000。假設(shè)PINEINDUSTRIES公司未分派2001年的優(yōu)先股股利，在2002年，公司宣布發(fā)放股利共500000公司應(yīng)編制如下分錄9月6日借留存收益500000貸應(yīng)付股利優(yōu)先股（1575002）315000應(yīng)付股利普通股（500000315000）185000宣布支付現(xiàn)金股利如果優(yōu)先股屬于非累積性，企業(yè)便不需負(fù)擔(dān)支付欠款的義務(wù)例PINEINDUSTRIES公司的優(yōu)先股為非累積性優(yōu)先股，公司未支付20X4年優(yōu)先股股利達(dá)157500，則20X4年優(yōu)先股股東永遠(yuǎn)也不會(huì)收到該股利。因此，非累積性優(yōu)先股未支付股利不會(huì)給企業(yè)造成負(fù)債。（僅當(dāng)董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，才會(huì)產(chǎn)生由股利支付引起的負(fù)債。）但公司必須對累積性優(yōu)先股未支付股利進(jìn)行帳務(wù)處理，一般反映在財(cái)務(wù)報(bào)表的注釋中。第七節(jié)股票股利股票股利是指公司采用增發(fā)股票的方式發(fā)放的一定比例的股利，股票股利增加了股本，減少了留存收益。因?yàn)椤肮杀尽焙汀傲舸媸找妗本鶎儆诠蓶|權(quán)益，因此股東權(quán)益總額不變，僅僅是兩個(gè)股東權(quán)益間的轉(zhuǎn)換，公司的資產(chǎn)和負(fù)債也不受股票股利的影響。股票股利與現(xiàn)金股利完全不同，因?yàn)楣善惫衫磳⑵髽I(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益。公司按股東持有的股數(shù)的比例分派股票股利。如果你擁有XEROX公司300股普通股，且XEROX公司以10的比例發(fā)放普通股股利，則你可收到30（30001）股股票股利，你將擁有330股XEROX公司股票。所有其他股東也將以10的比例收到股利。發(fā)放股票股利后，你持有的股票的份額不變。一發(fā)放股票股利的原因發(fā)放股票股利不會(huì)使公司的資產(chǎn)隨之減少。企業(yè)發(fā)放股票股利的原因如下1，在保存現(xiàn)金的同時(shí)發(fā)放股利公司可將現(xiàn)金用于擴(kuò)大經(jīng)營，償還借款等。但公司也許希望以某種形式繼續(xù)支付股利，因此公司發(fā)放股票股利。公司不用為股票股利支付稅款。2，降低股票的市價(jià)發(fā)放股票股利后因股票股數(shù)增加，股票的市價(jià)會(huì)因此下降，假設(shè)，一只股票原來的市價(jià)為50，以發(fā)放股票股利的方式使流通在外的股數(shù)增加一倍，則每股市價(jià)會(huì)降至大約25。目的即使股票變得便宜些，以此吸引更加廣泛的投資者。二發(fā)放股票股利的會(huì)計(jì)處理宣布發(fā)放股票股利不會(huì)形成負(fù)債，因?yàn)楣静恍枰Ц顿Y產(chǎn)，反之，公司表達(dá)了發(fā)派股票的意圖。假設(shè)LOUSIANALUMBER公司的股東權(quán)益，在未發(fā)派股票股利前如下表所示股東權(quán)益普通股，面值10，額定發(fā)行50000股，實(shí)際發(fā)行20000股200000資本公積普通股溢價(jià)70000留存收益85000股東權(quán)益合計(jì)355000股票股利分派的多少?zèng)Q定其采用何種分錄，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定小額股票股利（公司發(fā)放的股票股利占原來股份數(shù)額的比例不超過2025）大額股票股利（發(fā)行量為25或超過25）發(fā)行量占原股份數(shù)額2025的股票股利很少。大額股票股利大額股票股利能使市場上股票數(shù)量顯著增加，并常導(dǎo)致股價(jià)下跌。其發(fā)行是通過將與股票股利總面值相等的留存收益轉(zhuǎn)入股本來實(shí)現(xiàn)的。見表99。小額股票股利小額股票股利不會(huì)顯著地影響公司股票的市價(jià)，因此，公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定按照股利金額等于新增股票的公認(rèn)市價(jià)分派股票股利，以新增股票的公認(rèn)市價(jià)從留存收益轉(zhuǎn)入股本和資本公積。例LOUSIANALUMBER公司的普通股市價(jià)為每股16，公司分派股票股利如表99所示。大額股票股利（占公司股份的50），小額股票股利（占10）。表99股票股利的財(cái)務(wù)處理大額股票股利占公司股份的50（以面值入帳）小額股票股利占公司股份的10（以市價(jià)入帳）借留存收益100000貸普通股100000（20000股0510）借留存收益32000（200000116）貸普通股20000（200000110）資本公積12000這兩種股票股利均不影響資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益總額，股票股利只是對股東權(quán)益各帳戶進(jìn)行重新分配，并未改變股東權(quán)益總額。思考題某公司普通股面值為15，在市價(jià)為每股25時(shí)，公司分派了1000股股票股利，假設(shè)這1000股股票股利（1）占公司股份的10。（2）占公司股份的100。哪種情況下會(huì)影響股東權(quán)益總額答案大額股票股利和小額股票股利均不影響股東權(quán)益總額。第八節(jié)股票分割股票分割指增加額定發(fā)行的股票數(shù)、實(shí)際發(fā)行的股票數(shù)及流通在外股票數(shù)，同時(shí)，股票面值變小。例如如果企業(yè)將其股票一分為二，流通在外股數(shù)會(huì)增加一倍，每股面值將減少一半。股票分割同分派大額股票股利一樣，會(huì)使股票市價(jià)下跌目的是使股票的價(jià)格更具吸引力。幾乎所有的美國大公司IBM、FORDMOTOR公司、GIANTFOOD公司等均采用過股票分割。控制著電氣業(yè)的HONEYWELL公司，每三年將其公司股票進(jìn)行分割。（將一股分為兩股）。IBM公司普通股市價(jià)為100，假設(shè)現(xiàn)在公司想將市價(jià)降低至每股25，因此決定進(jìn)行股票分割，將原來的1股分為4股，每股面值會(huì)從100降至25。將每股分為四股意味著進(jìn)行股票分割后流通在外股數(shù)為未分割時(shí)的四倍，每股面值為原來的四分之一?，F(xiàn)在假設(shè)IBM公司流通在外普通股股數(shù)為14000000股，每股面值為5（進(jìn)行股票分割前）IBM公司股東權(quán)益股票分割前單位百萬按14比例進(jìn)行股票分割后單位百萬普通股，面值5，額定發(fā)行1875百萬股，實(shí)際發(fā)行140百萬股。700普通股，面值5，額定發(fā)行750百萬股，實(shí)際發(fā)行560百萬股。700資本公積6800資本公積6800留存收益11630留存收益11630其他3293其他3293股東權(quán)益總額22423股東權(quán)益總額22423在股票分割后，IBM公司的額定發(fā)行股票數(shù)為750000000股，實(shí)際發(fā)行了560000000股（1400000004），每股面值125（54）（以上均指普通股）。比較IBM公司資產(chǎn)負(fù)債表上股東權(quán)益前面的數(shù)字，實(shí)際上，“普通股”帳戶的余額根本沒有改變，只有股票的帳面價(jià)值，授權(quán)發(fā)行的股票總數(shù)及流通在外的股票數(shù)發(fā)生了變化因?yàn)楣善狈指顚Ω鲙粲囝~沒有影響，因而無需作任何帳務(wù)處理，僅需在摘要中記錄，如下所示8月19日，收回流通在外的面值為5的普通股，發(fā)行面值為125的普通股，數(shù)量為原流通量的4倍。公司還可通過“反向分割”，即將幾張股票合而為一的方法，用來減少流通在外的股數(shù)。例如IBM公司對其股票進(jìn)行反向分割，每四張股票合為一張股票，分割后，每股面值為20（54），額定發(fā)行股數(shù)為35000000股（1400000004），反向分割的情況十分罕見。一股票股利與股票分割的異同點(diǎn)相同點(diǎn)；股票分割與股票股利都可增加每個(gè)股東持有的股票數(shù)量，并且兩者均既不影響股東權(quán)益總額，也不影響股東持股的份額。例AVONPRODUCTS生產(chǎn)美容產(chǎn)品，其產(chǎn)品由獨(dú)立的銷售代表銷售。假設(shè)你以3000購買了AVONPRODUCTS公司150股股票，如果AVONPRODUCTS公司分派100的股票股利，你持有的150股會(huì)增加為300股。但你所支付的成本仍為3000。新股票面值為10（3000300股）。同樣，如果AVONPRODUCTS公司以21的比例進(jìn)行股票分割（將原來的一股分為兩股）。你持有的股數(shù)也會(huì)增加為300股，成本總額不變。兩種情況均不會(huì)引起股東收入的增加。股票分割與股票股利都使公司流通在外的股票總數(shù)增加了。例如分派100的股票股利和以21的比例進(jìn)行股票分割均可導(dǎo)致流通在外的股數(shù)增加一倍，每股市價(jià)降為原來的一半。區(qū)別兩者的區(qū)別在于股票股利會(huì)減少留存收益，擴(kuò)大股本總數(shù)，每股面值不變。而股票分割對帳戶余額無影響，且改變每股面值，還會(huì)改變額定發(fā)行股數(shù)、實(shí)際發(fā)行股票數(shù)和流通在外股票數(shù)。表910概括了股利與股票分割對股東權(quán)益的影響。表910股利與股票分割對股東權(quán)益的影響事件對股東權(quán)益的影響宣布分派現(xiàn)金股利減少實(shí)際支付現(xiàn)金股利無分派股票股利無股票分割無數(shù)據(jù)由BEVERLYTERRY公司提供第九節(jié)股票的幾種不同價(jià)格除票面價(jià)值外，股票還有其他形式的價(jià)值表示法，如市價(jià)、贖回價(jià)、帳面價(jià)格和清理價(jià)格。一市場價(jià)格股票的市場價(jià)值或市場價(jià)格指投資者買賣該股票的價(jià)格。市場價(jià)格是由該股票發(fā)行公司的凈收入、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定。在大多數(shù)情況下，市場價(jià)格是股東最關(guān)心的價(jià)格。在上章中IHOP公司近期的市價(jià)為25，表示該股票將以25的價(jià)格買賣，購買100股IHOP公司股票需要支付2500（25100）。當(dāng)然，還需要支付手續(xù)費(fèi)。如果出售100股IHOP公司的股票，應(yīng)收到2500，但要先從中扣除手續(xù)費(fèi)。手續(xù)費(fèi)是指投資者因購買股票而支付給股票經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用。IHOP公司股票的市價(jià)由每股10波動(dòng)到現(xiàn)在的價(jià)位265二贖回價(jià)可將優(yōu)先股以規(guī)定的價(jià)格贖回的股票稱為可償還優(yōu)先股，因?yàn)楣颈仨殞⒃摲N優(yōu)先股贖回，因此，許多人將可償還優(yōu)先股視為一項(xiàng)負(fù)債。在這種股票發(fā)行時(shí)即規(guī)定好公司以該價(jià)格回收股票，這個(gè)價(jià)格稱為贖回價(jià)。例PINEINDUSTRIES公司發(fā)行優(yōu)先股，贖回價(jià)為每股25，2001年初，PINEINDUSTRIES公司收回61765股優(yōu)先股（169125）PINEINDUSTRIES公司將向優(yōu)先股股東支付包括拖欠的股利在內(nèi)的贖回款。三帳面價(jià)值普通股的帳面價(jià)格是反映在公司的帳薄上的股東權(quán)益金額。如果公司只發(fā)行普通股，其帳面價(jià)格由股東權(quán)益總額除以發(fā)行在外的普通股股票股數(shù)來計(jì)算的。例如一個(gè)公司的股東權(quán)益總額為180000。流通在外的普通股股數(shù)為5000股，則該普通股的帳面價(jià)格為每股36（1800005000）。如果公司既發(fā)行普通股，也發(fā)行優(yōu)先股，優(yōu)先股股東享有要求首先償付權(quán)，優(yōu)先股具有特定的清理價(jià)和贖回價(jià)，優(yōu)先股股本由累積優(yōu)先股和贖回優(yōu)先股構(gòu)成。那么普通股帳面價(jià)格計(jì)算公式為普通股每股帳面價(jià)股東權(quán)益優(yōu)先股權(quán)益總額流通在外的普通股股數(shù)假設(shè)公司的資產(chǎn)負(fù)債表如下所示（430）股東權(quán)益優(yōu)先股，6，面值100，額定發(fā)行5000股，實(shí)際發(fā)行4000股，贖回價(jià)每股130。40000資本公積優(yōu)先股溢價(jià)4000普通股，面值10，額定發(fā)行20000股，實(shí)際發(fā)行5500股。55000資本公積普通股溢價(jià)72000留存收益85000庫存股普通股，共500股（15000）股東權(quán)益總額241000假設(shè)4個(gè)年度（包括本年度在內(nèi)）的累積優(yōu)先股股利一直拖欠，且優(yōu)先股的贖回價(jià)為每股130。每股帳面價(jià)值的計(jì)算如下優(yōu)先股權(quán)益總額贖回價(jià)值（400130）52000累積優(yōu)先股股利（400000064年）9600優(yōu)先股權(quán)益總額61600普通股權(quán)益總額股東權(quán)益總額241000減；優(yōu)先股權(quán)益總額（61600）普通股權(quán)益總額179400每股帳面價(jià)值（1794005000股）3588如果優(yōu)先股無贖回價(jià)，則優(yōu)先股權(quán)益總額為400004000累積優(yōu)先股股利帳面價(jià)格和決策帳面價(jià)格對決策有何影響企業(yè)在協(xié)商購買某公司股票時(shí)需知道該股票的帳面價(jià)格，股東權(quán)益的帳面價(jià)值會(huì)影響股票的協(xié)商價(jià)格，股份有限公司，尤