【投資分析】第四次形成性考核參考答案docx

1、【投資分析】第四次形成性考核參考答案一、單項(xiàng)選擇1、12、3 3、44、2 5、36、1 7、2 8、 2和 3 9、2 10、4 11、4 12、3 13、214、4 15、1二、多項(xiàng)選擇1、（1）（3）（4）2、（1）（2）（3）（4）（5）3、（1）（2）（3）（4）4、（1）（2）（3）（4）5、（3）（4）6、（1）（2）（3）（4）（5）7、（1）（2）（3）（4）三、名詞解釋1、再投資收益率風(fēng)險(xiǎn)答：債券的利息收入需要進(jìn)行再投資，由于再投資收益率是不確定的，就產(chǎn)生了再投資風(fēng)險(xiǎn)。2、期權(quán)答：期權(quán)又稱選擇權(quán)，是期貨合約買賣選擇權(quán)的簡稱，是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)

2、量的某種特定商品的權(quán)利。3、相對強(qiáng)弱指數(shù)答：相對強(qiáng)弱指數(shù)是反映市場氣勢強(qiáng)弱的指標(biāo)，它通過計(jì)算某一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格上漲時(shí)的合約買進(jìn)量占整個(gè)市場中買進(jìn)與賣出合約總量的份額，來分析市場超買和超賣情況及市場多空力量對抗態(tài)勢，從而判斷買賣時(shí)機(jī)。值越大，表明市場上賣氣越弱，買氣越強(qiáng)；值越小，表明市場上賣氣越強(qiáng)，買氣越弱。4、權(quán)利期間答：權(quán)利期間指期權(quán)的剩余有效時(shí)間，即期權(quán)買賣日至到期日的時(shí)間。權(quán)利期間越長，時(shí)間價(jià)值越大；權(quán)利期間越短，時(shí)間價(jià)值越?。辉谄跈?quán)到期日，權(quán)利期間為零，因而時(shí)間價(jià)值也為零。5、保險(xiǎn)展業(yè)答：保險(xiǎn)展業(yè)是指保險(xiǎn)的銷售活動(dòng)，即拓展保險(xiǎn)市場，推銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)(保險(xiǎn)單)。保險(xiǎn)展業(yè)包括兩大渠道：直接展業(yè)和

3、通過代理展業(yè)。6、買入看漲期權(quán)答：買人看漲期權(quán)是指購買者支付權(quán)利金，獲得以特定價(jià)格向期權(quán)出售者買人一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。當(dāng)投資者預(yù)期某種特定商品市場價(jià)格上漲時(shí)，他可以支付一定的權(quán)利金買人看漲期權(quán)。四、簡答題：1、簡述債券投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)主要來源。答：債券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要來源有兩個(gè)：一個(gè)是購買債券后市場利率發(fā)生變化，這將影響債券的價(jià)格及再投資的收益率。一個(gè)是不可預(yù)見的通貨膨脹及購買力下降對固定收入債券的影響。這兩個(gè)因素基本上代表了債券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈兺瑫r(shí)作用于全部債券。2、為什么基金公司一般都是免稅的？答：基金公司一般都是免稅的，原因在于：從稅源看，投資基金公司創(chuàng)造的收益和投資者所

4、獲得的收益都來自信托資產(chǎn)，其所有權(quán)屬投資者，基金公司只是其代理機(jī)構(gòu)，對所經(jīng)營的信托財(cái)產(chǎn)無所有權(quán)，所以投資者應(yīng)根據(jù)其收益交納所得稅，而基金公司一般都是免稅的。3、簡述基金價(jià)格與股票價(jià)格變動(dòng)具有聯(lián)動(dòng)關(guān)系的原因。答：原因在于：1)基金管理公司一般是按一定比例將基金資產(chǎn)投資于股票。股票投資上的盈利狀況直接影響到基金的凈值，從而影響基金價(jià)格；2)基金價(jià)格和股票價(jià)格相互拉動(dòng)，呈同步變動(dòng)；3)投資基金實(shí)行組合投資策略。相當(dāng)一部分資金投入績優(yōu)股，基金價(jià)格與績優(yōu)股價(jià)格高度相關(guān)。4、簡述期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。答：期貨交易與遠(yuǎn)期交易的主要區(qū)別在于：(1)買賣雙方關(guān)系及信用風(fēng)險(xiǎn)不同。期貨交易雙方分別與期貨交易所的

5、清算所簽訂合同成為買賣關(guān)系，而實(shí)際的買賣雙方無直接合同責(zé)任，因此無信用風(fēng)險(xiǎn)；遠(yuǎn)期交易雙方直接簽訂遠(yuǎn)期合約，具有合同責(zé)任關(guān)系，因此具有信用風(fēng)險(xiǎn)。(2)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定不同。期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化的合約交易，交易品種、數(shù)量、交割日期、交割地點(diǎn)、保證金、交割程序都是標(biāo)準(zhǔn)化的；遠(yuǎn)期交易的交易品種、數(shù)量、交割日期、交割地點(diǎn)、交割程序則是由雙方自行議定。(3)交易方式不同。期貨交易在期貨交易所內(nèi)交易，買賣雙方委托經(jīng)紀(jì)人公開競價(jià)；遠(yuǎn)期交易為場外交易，雙方可直接接觸成交。(4)清算方式不同。期貨交易雙方實(shí)行每日結(jié)算制。買賣雙方每日都必須通過清算所按照當(dāng)天的收盤價(jià)結(jié)清差價(jià)；遠(yuǎn)期交易到期一次交割結(jié)清。5、簡述人壽保險(xiǎn)的特點(diǎn)。

6、答：人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。其特點(diǎn)有：1)定額給付性質(zhì)的合同。大多數(shù)人身保險(xiǎn)，不是補(bǔ)償性合同，而是定額給付性質(zhì)的合同，即按事先約定金額給付保險(xiǎn)金。2)長期性保險(xiǎn)合同。由于人們對人身保險(xiǎn)保障的需求具有長期性，而且人身保險(xiǎn)所需的保險(xiǎn)金額較高，一般要在長期內(nèi)以分期繳付保險(xiǎn)費(fèi)方式才能取得。3)儲蓄性保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)不僅能提供經(jīng)濟(jì)保障，而且大多數(shù)人身保險(xiǎn)還兼有儲蓄性質(zhì)。投保人享有保單質(zhì)押貸款、退保和選擇保險(xiǎn)金給付方式等權(quán)利。4)不存在超額投保、重復(fù)保險(xiǎn)和代位求償權(quán)問題。由于人身保險(xiǎn)的利益難以用貨幣衡量，所以人身保險(xiǎn)一般不存在超額投保、重復(fù)保險(xiǎn)問題。如果被保險(xiǎn)人的傷害是由第三者造成的，被保險(xiǎn)人或收益人既能從保險(xiǎn)公司取得保