鋼材期貨合約與規(guī)則介紹.ppt

1、鋼材期貨合約與規(guī)則介紹,集成利期貨研發(fā)部,課程主要議題,1、鋼材期貨合約簡(jiǎn)介 2、鋼材期貨的交易規(guī)則要點(diǎn) 3、鋼材期貨交割與期轉(zhuǎn)現(xiàn) 4、鋼材期貨與鋼材電子盤區(qū)別,標(biāo)準(zhǔn)合約簡(jiǎn)介,螺紋鋼 線材,螺紋鋼期貨合約,線材期貨合約,合約交易規(guī)則要點(diǎn),1）螺紋鋼及線材期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。,注：保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開市前追加到位。,2）螺紋鋼及線材期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn),3）漲跌停板規(guī)定 連續(xù)三個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到7.5%; 或連續(xù)四個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到9%; 或連續(xù)五個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到10.5% 交易所將使用調(diào)整保證金等手段 其他情況：

2、停板幅度 保證金,注：D+2日申報(bào)平倉(cāng)的虧損頭寸，單位虧損額度須超過當(dāng)日結(jié)算價(jià)6% D+2日后進(jìn)入配對(duì)平倉(cāng)的盈利頭寸為：投機(jī)類（6%,6%N3%,3%), 保值類（6%),4）限倉(cāng)規(guī)定 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）; 進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)，新開、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)。,注1：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員、客戶的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。,交割規(guī)則要點(diǎn),1）螺紋

3、鋼、線材期貨合約最后交易日前第三個(gè)交易日收盤后，自然人客戶該螺紋鋼、線材期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為0手。自最后交易日前第二個(gè)交易日起，對(duì)自然人客戶的交割月份持倉(cāng)直接由交易所強(qiáng)行平倉(cāng)。,鋼材期貨交割品牌號(hào)、規(guī)格五花八門，交易所提前剔除不參加交割投機(jī)盤,2）交割程序 集中交割（也成5日交割法） 第一交割日：買方申報(bào)意向，內(nèi)容包括品種、牌號(hào)、數(shù)量及指定交割倉(cāng)庫(kù)名等；賣方在第一交割日內(nèi)通過標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)將已付清倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用的有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單（或廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單）交交易所； 第二交割日：交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。不能用于下一期貨合約交割的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，交易所按所占當(dāng)月交割總量的比例向買方分?jǐn)偅?第三交割日： 買方須在第三交割日1

4、4:00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單 交易所應(yīng)當(dāng)在第三交割日16:00前將貨款付給賣方； 第四交割日 第四五交割日： 賣方交增值稅專用發(fā)票,注意： 實(shí)物交割完成后，若買方對(duì)交割商品的質(zhì)量、數(shù)量有異議的，應(yīng)當(dāng)在實(shí)物交割月份的下一月份的15日之前向交易所提出書面申請(qǐng)，并應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供本交易所指定的質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具的質(zhì)量鑒定結(jié)論 買方如需將交割商品再用于將來(lái)的交割，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定重新辦理有關(guān)手續(xù),3)交割品要求 A、交割螺紋鋼應(yīng)當(dāng)是在交易所注冊(cè)的生產(chǎn)廠生產(chǎn)的注冊(cè)商品。 B、每批商品的有效期限為生產(chǎn)日起的90天內(nèi)，并且應(yīng)在生產(chǎn)日起的30天內(nèi)入指定交割倉(cāng)庫(kù)方可制作倉(cāng)單。 C、指定交割倉(cāng)庫(kù)交割的螺紋鋼其

5、長(zhǎng)度為9米和12米定尺。 D、每一倉(cāng)單的螺紋鋼，應(yīng)當(dāng)是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號(hào)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一公稱直徑、同一長(zhǎng)度的商品組成，并且組成每一倉(cāng)單的螺紋鋼的生產(chǎn)日期應(yīng)當(dāng)不超過連續(xù)兩日，且以最早日期作為該倉(cāng)單的生產(chǎn)日期。 E、包裝、標(biāo)志及質(zhì)量證明書等應(yīng)當(dāng)符合GB1499.2-2007 鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋。,螺紋鋼標(biāo)準(zhǔn)交割品簡(jiǎn)介 標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋HRB400或HRBF400牌號(hào)的16mm、18mm、20mm、22mm、25mm螺紋。 替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋H

6、RB335或HRBF335牌號(hào)的16mm、18mm、20mm、22mm、25mm螺紋。,什么是 “GB1499.2-2007” 這是我國(guó)對(duì)螺紋鋼分類的性能分類主要標(biāo)準(zhǔn)，即其強(qiáng)度級(jí)別（屈服點(diǎn)/抗拉強(qiáng)度），2007不是一個(gè)指標(biāo)值而是從2007年開始執(zhí)行的性能標(biāo)準(zhǔn)，取代了之前的“GB 1499-1998” 什么是“熱軋帶肋鋼筋” 經(jīng)熱軋成型并自然冷卻的成品鋼筋，通常分為月牙形鋼筋及高肋鋼筋。,什么是“HRB400或HRBF400” A、HRB400是熱軋帶肋鋼筋，屈服強(qiáng)度為400MPa； HRBF400指這種熱軋帶肋鋼筋最少屈服強(qiáng)度為400MPa； B、HBP235冷軋一級(jí)鋼,HRB335熱軋帶肋二

7、級(jí)鋼筋,HRB400熱軋帶肋三級(jí)鋼筋,普通民用建筑基礎(chǔ)一般都用HRB335 什么是“” 即橫截面直徑,線材期貨交割品簡(jiǎn)介 標(biāo)準(zhǔn)品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008鋼筋混凝土用鋼 第1部分：熱軋光圓鋼筋HPB235牌號(hào)的 8mm 線材。 替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008鋼筋混凝土用鋼 第1部分：熱軋光圓鋼筋HPB235牌號(hào)的6.5mm線材。,什么是“熱扎光圓鋼筋” 是指橫載面為圓形，且表面為光滑的鋼筋混凝土配筋用鋼材，此類鋼筋屬級(jí)鋼筋，鋼筋的公稱直徑范圍為8mm20mm,4）交割商品必備單證：應(yīng)當(dāng)提供注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)出具的產(chǎn)品質(zhì)量證明書。 5）計(jì)量和溢短：以實(shí)際稱重方式計(jì)量。每張標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

8、的實(shí)物溢短不超過3%，磅差不超過0.%。 6）交收地點(diǎn)：交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)和廠庫(kù)（由交易所指定并另行公告）。,期轉(zhuǎn)現(xiàn)規(guī)則要點(diǎn),1）期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限為欲進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個(gè)交易日起至交割月份最后交易日前二個(gè)交易日（含當(dāng)日）止； 2）辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)須在交易日的14:00前，到交易所申請(qǐng)辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)； 3）期轉(zhuǎn)現(xiàn)僅適用于本所所有上市品種的歷史持倉(cāng)，不適用在申請(qǐng)日的新開倉(cāng)； 4）按申請(qǐng)日前一交易日交割月份合約的結(jié)算價(jià)平倉(cāng)。 5）用非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)的買賣協(xié)議和提單復(fù)印件,什么大宗鋼材電子盤交易,大宗鋼鐵電子交易可分為遠(yuǎn)期交易、專場(chǎng)交易和掛牌電子交易。 遠(yuǎn)期交

9、易 指交易商在部分合同內(nèi)容已經(jīng)約定的情況下，買賣雙方各自出價(jià)、競(jìng)買競(jìng)賣的交易。遠(yuǎn)期交易模式下簽訂的電子交易合同允許轉(zhuǎn)讓。 專場(chǎng)交易 指針對(duì)特定地區(qū)或者特定商品，買賣雙方簽訂電子交易合同的一種交易模式。 掛牌電子交易 指在中心規(guī)定的可交易的鋼鐵產(chǎn)品范圍內(nèi)，交易商通過中心掛牌電子交易系統(tǒng)發(fā)布買、賣要約（購(gòu)銷合同），一旦要約被接受（成交）即簽訂不可撤銷和不可變更的電子合同，買賣雙方必須按合同條款進(jìn)行實(shí)物交收的一種交易模式,1）交易時(shí)間對(duì)比 遠(yuǎn)期交易的交易時(shí)間為每周一至周五（國(guó)家法定節(jié)假日除外）上午9:15-11:30和下午13：3015：00；其中，上午9：159：25 為開盤申報(bào)時(shí)間，9 ：259：30為開盤定價(jià)時(shí)間 掛牌電子交易的交易時(shí)間為每周一至周五（國(guó)家法定節(jié)假日除外）9：00-15：00,2）漲跌幅比較 期貨交易：不超過上一交易日結(jié)算價(jià)4% 大宗鋼鐵交易：不超過上一交易日平均價(jià)200 元/