財(cái)管第一章 總論課件

1、第一章 總論 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,一、財(cái)務(wù)管理的概念 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程 1.實(shí)物商品的運(yùn)動(dòng)過(guò)程 2.資金的運(yùn)動(dòng)過(guò)程,財(cái)務(wù)活動(dòng)：企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)有自己的規(guī)律，這就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng) 財(cái)務(wù)關(guān)系：企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)表面上看是錢和物的增減變動(dòng)關(guān)系，實(shí)際上它離不開(kāi)人與人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，即財(cái)務(wù)關(guān)系,財(cái)務(wù)管理：是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。 二、財(cái)務(wù)活動(dòng) 是指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和分配活動(dòng)四個(gè)方面 （一）籌資活動(dòng) 是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和

2、集中所需資金的過(guò)程。,籌資需考慮的因素 1.籌資的總規(guī)模 2.籌資渠道 3.籌資方式 4.籌資成本 5.籌資風(fēng)險(xiǎn),籌集的資金有兩種性質(zhì)： 1.債務(wù)資金（負(fù)債）：借款、債券、商業(yè)信用 2.自有資金（權(quán)益資金）：股票、吸收投資 使用資金是有代價(jià)的：付利息、股息等。 由籌資所的財(cái)務(wù)活動(dòng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。,（二）投資活動(dòng),有廣義和狹義之分： 廣義：指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程。包括內(nèi)部投資（購(gòu)建固定資產(chǎn)等）和對(duì)外投資（買股票等） 狹義：僅指對(duì)外投資,考慮的因素：1.投資的規(guī)模 2.投資方式 3.投資風(fēng)險(xiǎn) 4.投資結(jié)構(gòu) 5.投資收益 這些投資活動(dòng)都是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容,（三）資金營(yíng)運(yùn)活

3、動(dòng),由企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)稱為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。如采購(gòu)材料或商品、支付工資、銷售商品、企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金不足時(shí)向銀行進(jìn)行短期借款等,多選真題：下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng) 運(yùn)活動(dòng)的有（） a.采購(gòu)材料 b.銷售商品 c.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 d.支付利息,企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金：主要是滿足企業(yè)日常營(yíng)業(yè)活動(dòng)的需要而墊支的資金。資金周轉(zhuǎn)越快，資金的利用率就越高，所占用的資金就越少。因此，如何加速資金周轉(zhuǎn)也是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。,（四）分配活動(dòng) 注意：籌集的資金有兩種形式： 負(fù)債資金通過(guò)支付利息進(jìn)行分配屬稅前分配 權(quán)益資金通過(guò)利潤(rùn)分配形式進(jìn)行屬稅后分配 合理確定分配規(guī)模和分配方式，也是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。

4、,概括：財(cái)務(wù)活動(dòng)包括四個(gè)方面,1.籌資活動(dòng) 2.投資活動(dòng) 3.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 4.分配活動(dòng),三、財(cái)務(wù)關(guān)系（了解）,是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 （一）企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 是強(qiáng)制與無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系 （二）企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 是控制、參與分配和承擔(dān)責(zé)任的關(guān)系 （三）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 是債務(wù)與債權(quán)及債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系,（四）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 是投資與受資的關(guān)系 （五）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 是勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系,第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的 有三種表述： （一）利潤(rùn)最大化 理由：1.剩余產(chǎn)品的多

5、少可以用利潤(rùn)衡量 2.資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè) 3.只有每個(gè)企業(yè)利潤(rùn)最大化，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才能實(shí)現(xiàn)最大化。,存在的問(wèn)題：,1.沒(méi)考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值 2.沒(méi)考慮獲得利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 3.沒(méi)考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 4.片面追求利潤(rùn)最大化，易導(dǎo)致短期行為,（二）每股利潤(rùn)最大化（資本利潤(rùn)率最大化）,資本利潤(rùn)率是利潤(rùn)額與資本額的比率 每股利潤(rùn)是利潤(rùn)額與普通股數(shù)的比值 理由：將獲得的利潤(rùn)與投入資本相對(duì)比，能反映企業(yè)的盈利能力，便于橫向可比 存在的問(wèn)題： 1.沒(méi)考慮時(shí)間價(jià)值 2.沒(méi)考慮風(fēng)險(xiǎn) 3.有短期行為,（三）企業(yè)價(jià)值最大化本書(shū)觀點(diǎn),是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，反映了企業(yè)預(yù)期的獲得能力。 優(yōu)點(diǎn)： 1.考

6、慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 2.反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求 3.克服了短期行為 4.有利于社會(huì)資源的合理配置,存在的問(wèn)題：,1.計(jì)量比較困難 2.不能直接反映當(dāng)前的獲利能力,單選真題：,1.作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)較之利潤(rùn)最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于（） a.考慮了時(shí)間價(jià)值 b.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 c.反映了利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系 d.能避免企業(yè)的短期行為,2.相對(duì)于每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的不足之處是（ ） a.沒(méi)考慮時(shí)間價(jià)值 b.沒(méi)考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 c.不能反映企業(yè)潛在的獲利能力 d.不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平 判斷真題：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，有利

7、于社會(huì)資源的合理配置（）,二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào),（一）股東與經(jīng)營(yíng)者 股東支付給經(jīng)營(yíng)者享受成本 矛盾：提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)享受成本的大小 協(xié)調(diào)方式： 1.解聘：通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者 2.接收：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者（2001判斷） 3.激勵(lì)：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬和績(jī)效掛鉤 （1）股票選擇權(quán) （2）績(jī)效股,（二）所有者與債權(quán)人,協(xié)調(diào)方式（只能減少矛盾） 1.限制性借貸 在借款合同中加入限制性條款：規(guī)定用途、擔(dān)保條款和信用條件等。 （2001年多選） 2.收回借款或不再借款,三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié),是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟和一般程序。它包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析。 （事前、事中、事后） 其中財(cái)務(wù)決策為核心工作環(huán)節(jié)。,第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境,又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。 主要有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境等因素。其中： 金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的理財(cái)環(huán)境因素,一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境,（一）經(jīng)濟(jì)周期 （二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 （三）經(jīng)濟(jì)政策 二、法律環(huán)境 （一）企業(yè)組織形式 （二）稅法等,三、金融環(huán)境,（一）金融機(jī)構(gòu) 1.銀行 2.非銀行金融機(jī)構(gòu) （