金融理論與實物

1、精品自考金融理論與實務(wù)復(fù)習(xí)講義第一章 貨幣 記住書中關(guān)鍵性的歷史事件，轉(zhuǎn)折點式的變革等等，作為單選題的考試重點識記。 本章重點內(nèi)容提要： 第一節(jié) 貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物 （為什么？稍微看一下，雖然這是政治經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)容） （一）貨幣的產(chǎn)生 貨幣是一個歷史范疇，貨幣的出現(xiàn)是與商品交換聯(lián)系在一起的。商品交換的發(fā)展經(jīng)歷了兩個階段：物物直接交換與通過媒介的商品交換。貨幣就是交換的媒介，它解決了物物交換中的矛盾。馬克思依據(jù)勞動價值說，通過對價值形式發(fā)展的分析，論述了貨幣作為一般等價物產(chǎn)生的歷史過程。（選擇題可能會出現(xiàn)貨幣發(fā)展線索這樣的題目） （二）貨幣的形態(tài) 貨幣存在的形態(tài)形形色色，大體可分實物貨幣、賤

2、金屬鑄幣、貴金屬鑄幣、紙幣和信用貨幣、電子貨幣等。（要搞清楚紙幣不是唯一的貨幣，金屬貨幣電子貨幣等都是）現(xiàn)代經(jīng)濟中的貨幣都是一種信用貨幣。 第二節(jié) 貨幣的職能 （選擇題類型如：貨幣在用作什么什么時，它發(fā)揮的是何種職能？要對各個職能的定義有深刻理解） （一）價值尺度職能 價值尺度是指貨幣作為尺度用以表現(xiàn)衡量商品勞務(wù)的價值。貨幣單位是衡量商品價值的價格標(biāo)準(zhǔn)。商品價格則是商品價值的貨幣表現(xiàn)。貨幣執(zhí)行價值尺度職能可以是觀念上的貨幣。 （二）流通手段和支付手段（要嚴(yán)格區(qū)分這兩種不同的、但卻容易混淆的功能） 作為商品交換媒介并實現(xiàn)商品價值的貨幣執(zhí)行流通手段職能。作為交換媒介的貨幣必須是現(xiàn)實貨幣，但可由貨幣

3、符號來代替。價值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣。 支付手段是指貨幣作為價值的單方面轉(zhuǎn)移。作為支付手段必須是現(xiàn)實的貨幣。 （三）貯藏貨幣與世界貨幣 貨幣退出流通并作為保存價值的手段是貨幣貯藏。貯藏貨幣有種種目的。貯藏的方式也在不斷演變。世界貨幣則是指貨幣在世界市場上發(fā)揮購買手段、支付手段和貯藏手段的職能，過去是由黃金實體來扮演，現(xiàn)在則是由某些經(jīng)濟發(fā)達國家的貨幣來充當(dāng)國際貨幣。 第三節(jié) 貨幣的幣值 （簡單題：貨幣對內(nèi)價值與對外價值的關(guān)系） （一）貨幣的對內(nèi)幣值 金屬鑄幣本身具有內(nèi)在價值?，F(xiàn)代經(jīng)濟中信用貨幣不具有內(nèi)在價值，其所代表的價值表現(xiàn)為在市場上購買商品勞務(wù)的能力，即所謂貨幣購買力。價格指數(shù)的倒數(shù)便

4、是代表貨幣購買力，它被稱為貨幣的對內(nèi)價值。 （二）貨幣的對外價值 貨幣的價值還可表現(xiàn)為兌換其他貨幣的比率，即匯率。它被稱為貨幣的對外價值。貨幣的對內(nèi)價值與對外價值間有著內(nèi)在聯(lián)系，在實際經(jīng)濟生活中兩者的變動也可能不一致。 第四節(jié) 人民幣 （）人民幣是法定貨幣 人民幣的發(fā)行。人民幣是中華人民共和國的法定貨幣。國家規(guī)定：在境內(nèi)市場流通中，除人民幣外，嚴(yán)禁外幣計價流通，嚴(yán)禁金銀流通；同時，嚴(yán)格禁止妨害人民幣及其信譽。人民幣存在的形態(tài)有現(xiàn)金和存款貨幣。 （二）人民幣是信用貨幣（簡單：為什么說人民幣是信用貨幣，答案參考課本。要搞清楚簡單的答題思路：先作判斷，如果需要你這樣的話。然后解釋關(guān)鍵的命題概念，然而

5、闡述概念之間的內(nèi)在聯(lián)系，比如這里的 人民幣 信用貨幣 這兩個概念及其內(nèi)在聯(lián)系） 1、人民幣是由人民銀行發(fā)行的，人民銀行是債務(wù)人（所以體現(xiàn)了信用關(guān)系），人民幣持有者是債權(quán)人，兩者間存在一種信用關(guān)系。 2、人民幣是通過信貸程序（所以體現(xiàn)了信用關(guān)系），按經(jīng)濟需要發(fā)行的。 第五節(jié) 國際貨幣 （一）世界貨幣 國際間交易離不開貨幣。世界貨幣的功能是執(zhí)行一般支付手段、一般購買手段和一般財富絕對社會化身的功能。黃金本體曾是典型的世界貨幣形態(tài)。 （二）不兌現(xiàn)信用貨幣制度下的國際貨幣在現(xiàn)代各國普遍實行不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，黃金已基本喪失世界貨幣地位，而由某些國家的不兌現(xiàn)信用貨幣取而代之，稱之為國際貨幣。能夠在世界

6、市場上執(zhí)行貨幣職能的少數(shù)國家貨幣，必須具有廣泛的可普遍接受性和可自由兌換貨幣的特點。第二章 信用和融資方式 第一節(jié) 信用及其職能 （一）信用的概念 信用是以償還和付息為條件的價值單方面讓渡?！皟斶€性”和“付息性”是信用的兩點基本形式特征。 （二）信用的職能 信用的最基本職能是動員閑置資金并加以再分配，信用是國民收入再分配（注意它是社會大生產(chǎn)中的哪一個環(huán)節(jié)）環(huán)節(jié)中的一個范疇，信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎(chǔ)（全書中凡是出現(xiàn)基礎(chǔ)、前提、核心、依據(jù) 這類關(guān)鍵詞，一定要注意，這些是出題人作為選擇題的首選好菜）上的再分配；銀行信用的收縮和擴張直接決定貨幣供應(yīng)量的減少和增加。 （三）信用在國

7、民經(jīng)濟運行中的作用（簡答題容易出現(xiàn)，要理解具體發(fā)揮功能的途徑或者說方式如何？） 廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟（想到銀行的發(fā)揮功能）；提高資金使用效率；調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)和總量，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。 第二節(jié) 信用的基本形式 （多選題一定注意） （一）商業(yè)信用 企業(yè)之間相互提供的，與商品交易（簡答題容易出現(xiàn)）直接相聯(lián)系的信用形式。商品的賒銷和預(yù)付貨款是其主要的做法。商業(yè)信用在我國的發(fā)展及商業(yè)信用票據(jù)化問題（定義是什么？有什么經(jīng)濟作用）。 （二）銀行信用 銀行等金融機構(gòu)與企業(yè)和個人之間發(fā)生的信用關(guān)系。一直是我國最主要的信用形式。銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系（看書，當(dāng)作簡答題對待）。 （三）國家信用 中央政

8、府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式。國家信用的積極作用。國家信用與銀行信用之間的關(guān)系（看書，當(dāng)作簡答題對待），國家信用在我國的發(fā)展。 （四）消費信用 企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)向消費者個人提供的信用，直接用于生活消費。消費信用有兩種類型，這兩種類型的區(qū)別如住房抵押貸款和住房按揭貸款的區(qū)別。消費信用的經(jīng)濟意義（這個題目值得注意，與經(jīng)濟你我生活直接相關(guān)，當(dāng)作論述題看待）。 （五）民間信用（簡略看） 也稱個人信用，是指個人之間的直接借貸關(guān)系。民間信用的特點及其在我國的發(fā)展。 本節(jié)是以授信或受信主體為標(biāo)準(zhǔn)對資金借貸活動進行的分類研究，旨在闡明

9、金融理論中最基本的和實際經(jīng)濟活動中普遍存在的一些傳統(tǒng)信用形式，而信托信用、租賃信用、保險信用、典當(dāng)信用等其他信用形式，由于有些在專門的章節(jié)論述，有些對整體經(jīng)濟活動影響不大，故在本節(jié)不予論述。市場經(jīng)濟越是發(fā)展，信用形式就越是趨于多樣化。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，融資方式或渠道也不僅僅局限于信用方式，下一節(jié)中將提到的產(chǎn)權(quán)投資也已發(fā)展成了一種大眾化的投融資方式。 第三節(jié) 直接融資方式和間接融資方式 （一）直接融資方式與間接融資方式各自的特點（論述題要求看待） 在直接融資方式中，資金盈余者直接持有資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)憑證，對其予以融資，金融中介機構(gòu)僅提供便利資金和金融工具流通的服務(wù)； 在間接融資方式中，銀行等金

10、融中介機構(gòu)作為借者和貸者的集中站在資金盈余者和資金短缺者之間，一方面把資金盈余者的盈余資金以自己為債務(wù)人籌集起來，另一方面，又以自己為債權(quán)人對資金短缺者提供資金。 （二）金融市場的發(fā)展使產(chǎn)權(quán)投資成為大眾投資方式 傳統(tǒng)上，產(chǎn)權(quán)投資涉及數(shù)量大、無到期期限，不適合于短期閑置資金的投資，但是，隨著金融市場的發(fā)展，股票發(fā)行市場和流通市場的大眾化發(fā)展，產(chǎn)權(quán)投資成為一種大眾投資方式，產(chǎn)權(quán)融資在直接融資中的比重大大提高。 （三）我國投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r 我國投融資體制已由財政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，完善金融體制是深化投融資體制改革的基本內(nèi)容；間接融資方式一直居主導(dǎo)地位，直接融資，特別是股權(quán)

11、融資有客觀需要；投融資體制的改革將推動直接融資方式的應(yīng)用，使融資方 式的總體結(jié)構(gòu)趨向均衡。 （四）金融證券化對融資方式及其結(jié)構(gòu)的影響（要結(jié)合直接融資和間接融資的區(qū)別進行理解，因為它模糊了或者說溝通了兩種不同的融資方式） 金融證券化（securitization）一般是指銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售和流通的有價證券，即資產(chǎn)證券化；從廣義角度看，公司融資方面的證券化也在證券化范圍之內(nèi)。資產(chǎn)證券化貫通了直接融資和間接融資，連接了各類金融市場。認(rèn)識世界金融證券化的發(fā)展趨勢及其在我國發(fā)展的可能性，對于預(yù)測我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理模式的發(fā)展，確定資本市場的未來發(fā)展方向，確定投融資策略等有著重要的

12、意義。 第三章 利息和利率 一、學(xué)習(xí)目的和要求 通過本章的學(xué)習(xí)，要求掌握有關(guān)利率的各種概念和利率總水平?jīng)Q定的一般原理，了解我國利率體系的發(fā)展?fàn)顩r、制定利率政策時考慮的主要因素，把握我國利率市場化改革的方向及所需的宏觀和微觀環(huán)境，了解利率期限結(jié)構(gòu)的概念及其在利率預(yù)測和債券投資管理中的應(yīng)用。 二、課程內(nèi)容 第一節(jié) 利息和利率的基本概念 （一）利息和收益（兩個概念的區(qū)別和聯(lián)系） 從本質(zhì)上說，利息是剩余價值的特殊轉(zhuǎn)化形態(tài)，是利潤的一部分；在西方教科書中，利息常被表述為：貨幣所有者因出讓貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的補償，或者，是資金短缺者從市場上籌集資金的成本。應(yīng)該說，這是對借貸 關(guān)系表象的描述。 收

13、益是投資者通過投資取得的收入，投資收益由基本收益和資本收益兩部分組成。利息和股息收益是投資的基本收益，資本收益是因資產(chǎn)價格上升而形成的價差收益。 （二）利率和收益率（兩個概念的區(qū)別和聯(lián)系） 利率是一種反映利息水平高低的相對指標(biāo)，是利息與本金的比率；收益率由基本收益率和資本收益率兩部分組成；利率和收益率既相區(qū)別，又相聯(lián)系，有價證券的實際收益率也被稱為有效利率。 （三）利率的種類 單利率和復(fù)利率；固定利率和浮動利率；名義利率和實際利率；官定利率、公定利率和市場利率；基準(zhǔn)利率、一般利率和優(yōu)惠利率；年利率、月利率和日利率。 第二節(jié) 利率總水平的決定因素 （簡答題的重點或者可能多項選擇） （一）利率水平

14、決定的一般原理 馬克思的利率決定理論：決定利率總水平的因素主要有：社會平均利潤率、資金供求、銀行經(jīng)營成本、社會經(jīng)濟運行周期、預(yù)期價格變動率、歷史利率水平、國際利率水平、匯率和國家經(jīng)濟政策。 （二）我國利率體系的發(fā)展 利率體系的含義；傳統(tǒng)上官定利率與民間利率并存的雙軌利率體系；利率體系改革初步形成多層次體系：中央銀行基準(zhǔn)利率、同業(yè)拆借市場利率、商業(yè)銀行存貸款利率、市場利率。利率體系發(fā)展目標(biāo)：要形成一套以中央銀行基準(zhǔn)利 率為核心的、中央銀行可以有效控制的、多層次的、有彈性的、能夠充分反映市場資金供求的利率體系。 （三）我國利率政策的主要決定因素（多選題的重點） 傳統(tǒng)上主要考慮：企業(yè)利息承受能力、通

15、貨膨脹率、銀行成本、社會資金供求，通過利率政策進行國民收入的再分配。今后要使市場利率總水平主要由資本平均利潤率、市場資金供求和物價總水平的變動等經(jīng)濟因素決定，使利率能夠真正發(fā)揮引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。 1.領(lǐng)會：傳統(tǒng)上，我國利率政策制定的出發(fā)點及主要決定因素。 2.應(yīng)用：我國應(yīng)如何發(fā)揮利率引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。第四章 金融機構(gòu)體系 第一節(jié) 金融機構(gòu)體系的構(gòu)成 （一）金融體系的職能（簡答題的重點） 1、一國金融體系最基本的經(jīng)濟職能首先是充當(dāng)資金流通的媒介，使資金盈余單位的資金迅速流向資金短缺單位，讓資金發(fā)揮最大的效益。這一職能的實現(xiàn)要借助于兩種方式：間接融資方式和直接融資方

16、式。 2、金融機構(gòu)體系還承擔(dān)為社會提供和創(chuàng)造貨幣的職能。 3、此外，各國金融當(dāng)局作為金融體系的最高監(jiān)管機構(gòu)還發(fā)揮穩(wěn)定金融體系、保障金融系統(tǒng)安全、有效運行的功能。 （二）金融機構(gòu)體系 金融機構(gòu)體系是指一國金融機構(gòu)按照一定的結(jié)構(gòu)形成的整體。 各國金融體系各有特點，通常可把它們分為三類：各種商業(yè)銀行；中央銀行；非銀行金融機構(gòu)。 （三）我國金融機構(gòu)體系的建立 我國金融機構(gòu)體系的建立途徑：在各解放區(qū)銀行的基礎(chǔ)上組建中國人民銀行，沒收官僚資本銀行，改造民族資本銀行，發(fā)展農(nóng)村信用合作社，形成了以中國人民銀行為中心的“大一統(tǒng)”的金融機構(gòu)體系。 （四）我國金融機構(gòu)體系的改革（多選題） 我國金融機構(gòu)體系的改革經(jīng)歷

17、了三個階段： （1）高度集中的金融機構(gòu)體系； （2）多元混合型金融機構(gòu)體系；（3）中央銀行制度下的金融機構(gòu)體系。 第二節(jié) 商業(yè)銀行 （一）商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能 商業(yè)銀行是各國金融機構(gòu)體系中最重要的組成部分，是通過吸收單位和個人的存款，從事貸款發(fā)放、投資等獲取利潤的企業(yè)。 商業(yè)銀行的基本職能包括（多項選擇）：信用中介；支付中介；變貨幣收入為貨幣資本；發(fā)行信用流通工具。 （二）商業(yè)銀行的類型和組織形式（區(qū)別于中央銀行的類型） 目前，世界各國商業(yè)銀行大體有兩類：一類是職能分工型商業(yè)銀行；一類是綜合型商業(yè)銀行。 商業(yè)銀行的組織形式有以下幾種： （1）單元銀行制； （2）總分行制；（3）控股公司制；（4

18、）連鎖銀行制；（5）跨國聯(lián)合制。 （三）我國的商業(yè)銀行體系 我國目前的商業(yè)銀行體系由國有商業(yè)銀行、地區(qū)性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社以及外國獨資商業(yè)銀行等構(gòu)成。它們對我國經(jīng)濟發(fā)展各自起著不同的作用。特別是國有商業(yè)銀行居于特殊的地位。 第三節(jié) 中央銀行 （一）中央銀行的產(chǎn)生 中央銀行制度產(chǎn)生于西方資本主義國家。它的必要性（簡答題的重點之一）在于：統(tǒng)一發(fā)行銀行券；集中辦理全國票據(jù)清算；為商業(yè)銀行提供最后的資金支持；代表政府管理金融業(yè)。 中央銀行的類型主要有：單一型；復(fù)合型；跨國型以及準(zhǔn)中央銀行型。 （二）中央銀行的性質(zhì)和職能 中央銀行是政府的金融監(jiān)管機構(gòu)，行使的基本職能包括：發(fā)行的銀行；

19、銀行的銀行；國家的銀行。 （三）我國的中央銀行 中國人民銀行是我國的中央銀行，代表國家管理全國的金融業(yè)，是政府機構(gòu)的組成部分。 中國人民銀行同其他西方國家的中央銀行一樣行使中央銀行的各項職能。但在具體行使中央銀行職能過程中具有自己的特殊性。 第四節(jié) 非銀行金融機構(gòu) （）保險公司 是以合約方式定期定量從持約人手中收取保險費，然后按合約規(guī)定向持約人提供保險服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。 （二）各種基金公司 通過向個人出售股金份額以籌集資金，然后利用籌集的資金投資購買多樣化的股票和債券組合?；鸸窘陙碓谖覈玫搅搜杆侔l(fā)展。 （三）信托投資公司 是接受他人委托、代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟事務(wù)的金融機構(gòu)，是以

20、受托人身份經(jīng)營現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 （四）投資銀行 是從事證券發(fā)行、買賣、以及協(xié)助公司進行兼并和收購等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。在有些國家投資銀行也稱作證券公司，行使與投資銀行同樣的職能。在我國，目前投資銀行業(yè)務(wù)也主要由證券公司承擔(dān)。 第五節(jié) 政策性金融機構(gòu) （一）政策性金融機構(gòu)的性質(zhì) 政策性金融機構(gòu)是指專門從事政策性金融活動，按政府發(fā)展經(jīng)濟政策，促進經(jīng)濟和社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調(diào)控的金融機構(gòu)。我國現(xiàn)有的政策性金融機構(gòu)有：國家開發(fā)銀行；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行；中國進出口銀行。 （二）政策性金融機構(gòu)的經(jīng)營特點（多項選擇題） 政策性金融機構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)是實現(xiàn)政府的政策目標(biāo)：資金來自國家預(yù)算撥款和在國內(nèi)

21、外發(fā)行金融債券等；經(jīng)營講求保本微利。第五章 商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 第一節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則 （一）商業(yè)銀行的經(jīng)營原則（簡答題或者論述三個原則之間的矛盾和相互聯(lián)系） 商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須堅持效益性、安全性和流動性原則。 （二）商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的發(fā)展 為實現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理發(fā)展過程。 （各個理論背后的歷史經(jīng)濟原因以及各個理論具體的內(nèi)涵是什么？他們的區(qū)別在哪里？各自有什么意義） 第二節(jié) 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指其形成資金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行資金來源包括存款類資金來源和非存款類資金來源（這也是可以形成銀行負(fù)債的，不要

22、以為只有存款才是銀行負(fù)債）。 （一）商業(yè)銀行的資本金（結(jié)合巴塞爾協(xié)議理解各種資本的定義，以及各個要求的比率） 商業(yè)銀行的資本金由核心資本和附屬資本構(gòu)成。商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)達到8。我國國有商業(yè)銀行的資本金一部分來自于財政撥款，一部分來自于銀行自身的結(jié)益（凈利潤）。 （二）存款類資金來源 這是商業(yè)銀行最基本的資金來源。包括各種存款賬戶所吸引的資金。主要有（多選題）：活期存款賬戶、個人支票與儲蓄存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、貨幣市場賬戶、定期存款賬戶等。在我國商業(yè)銀行資金來源中，居民儲蓄存款是最主要的部分。 （三）非存款類資金來源 商業(yè)銀行的非存款資金來源包括從短期貨幣市場借入的資金，在資本市場

23、發(fā)行的長期債券以及銀行自身的資本金。 （四）商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化（了解這一變化之后的經(jīng)濟原因和推動力） 近年來，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負(fù)債比例上升的趨勢。這些變化對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。 第三節(jié) 儲蓄存款 （一）儲蓄存款的原則和種類 儲蓄存款是商業(yè)銀行重要的資金來源。在我國這一點表現(xiàn)得尤其明顯。 商業(yè)銀行辦理儲蓄存款的原則是（多項選擇）：存款自愿、取款自由、存款有息、為儲戶保密。 儲蓄存款的種類主要有：活期存款、定期存款和保值儲蓄等。 （二）儲蓄存款的作用（簡答題） 儲蓄存款的作用表現(xiàn)在：積累資金、引導(dǎo)消費、將現(xiàn)期貨幣購買力轉(zhuǎn)化為未來貨幣購買力。 第四節(jié)

24、 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) （一）商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)容 商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行體系對通過負(fù)債業(yè)務(wù)形成的資金加以運用的業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)容有：現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)、貸款、貼現(xiàn)和證券投資等。 （二）商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)（多項選擇）是指商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金、存放在中央銀行的準(zhǔn)備金、存放同業(yè)以及托收中的現(xiàn)金。商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)具有流動性強、安全性高、交易成本低的特點。是維護商業(yè)銀行支付能力的第一道防線，也稱為一級準(zhǔn)備。 （四）貼現(xiàn) 是指商業(yè)銀行按一定的利率購進未到期票據(jù)的行為。是一種特殊形式的貸款。 （五）證券投資 商業(yè)銀行證券投資是以有價證券形式購入資產(chǎn)的行為。商業(yè)銀行證券投

25、資的目的是取得收益、降低風(fēng)險和補充銀行的流動性。商業(yè)銀行證券投資的主要對象（單選題）是政府債券。 第五節(jié) 商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù) （一）中間業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行體系通過為客戶辦理支付、進行擔(dān)保和其他委托事項，從中收取手續(xù)費的各項業(yè)務(wù)。包括匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等。 （二）表外業(yè)務(wù)（與中間業(yè)務(wù)的區(qū)別和聯(lián)系） 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動。 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的種類（多選題）主要有擔(dān)保和類似的或有負(fù)債、承諾、與利率或匯率有關(guān)的或有項目。 （1）商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論發(fā)展各階段之間存在怎樣的關(guān)系？ （2

26、）負(fù)債管理理論產(chǎn)生的背景如何？ （3）現(xiàn)代商業(yè)銀行為什么要實行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理？ （4）巴塞爾協(xié)議對資本有何規(guī)定？ （5）近年來，國際商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生哪些變化（特別結(jié)合花旗銀行等世界一流銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)進行分析，理論聯(lián)系實際）？商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化對商業(yè)銀行有什么影響？第六章 信托與租賃 （本章以了解和記憶為主，理論的東西不多） 第節(jié) （）信托 信托是財產(chǎn)所有者為了達到一定的目的，通過簽訂合同，將其財產(chǎn)委托信托機構(gòu)全權(quán)代為經(jīng)營、管理或處理的行為。 信托行為的形成，一般需要有三個條件，即信托行為、信托財產(chǎn)和信托關(guān)系人。 （二）信托關(guān)系 信托關(guān)系是指信托行為形成的以信托財產(chǎn)為中心的當(dāng)事人之間

27、的特定的法律關(guān)系。信托關(guān)系中的當(dāng)事人包括委托人、受托人和受益人。自然人和法人都可以成為信托關(guān)系人。 （三）信托財產(chǎn) 信托財產(chǎn)是信托關(guān)系的核心，是指委托人通過信托行為轉(zhuǎn)移給受托人，并由受托人按照信托合同規(guī)定的目的進行管理和處理的財產(chǎn)，也包括管理和處理財產(chǎn)所獲得的收益。 （四）信托的種類 信托可以從不同角度進行多種分類（多項選擇題重點）。包括：商事信托和民事信托；公益信托和私益信托；設(shè)定信托和遺囑信托；自益信托和他益信托；國內(nèi)信托和國際信托；資金信托和非資金信托。 （五）信托的職能（簡答題備考重點） 信托的職能主要有： 1、財務(wù)管理職能； 2、資金融通職能； 3、信用服務(wù)職能等。 第二節(jié) 信托業(yè)務(wù)

28、 （一）資金信托 是指以貨幣資金為信托財產(chǎn)，各信托關(guān)系人以此建立的信托。資金信托最根本的特征是以貨幣形態(tài)的信托財產(chǎn)為中心，信托終結(jié)時，受益人所得到的是貨幣形態(tài)的資產(chǎn)。資金信托分為普通資金信托和特定資金信托兩種形式。資金信托的種類主要有融資性資金信托、投資性資金信托和基金性資金信托。 （二）動產(chǎn)信托 是屬于財產(chǎn)信托的一種。動產(chǎn)信托是以動產(chǎn)為標(biāo)的物的信托。動產(chǎn)信托方式一般有三種：管理處理方式、處理方式和管理方式。 （三）不動產(chǎn)信托（理解其對經(jīng)濟作用） 是指以不動產(chǎn)作為信托標(biāo)的物設(shè)立的信托，即委托人把不動產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機構(gòu)，信托機構(gòu)作為受托人按照信托契約的規(guī)定對不動產(chǎn)進行保管、管理或處理的一種信

29、托業(yè)務(wù)。 第三節(jié) 租賃業(yè)務(wù) （一）租賃的概念（理解記憶這個定義） 租賃業(yè)務(wù)是由一方（出租人）把自己所有的資本設(shè)備租給另一方（租用人）在約定的期限內(nèi)使用，而由租用人依約按期付給出租人一定數(shù)額的租金。在租賃期限內(nèi)，設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)給租用人，但所有權(quán)仍屬于出租人。 （二）融資性租賃（重點記憶定義、功能以及經(jīng)濟作用意義） 是指出租人（租賃公司）用資金購置承租人（需要設(shè)備企業(yè)）選定的設(shè)備，按照簽訂的租賃協(xié)議或合同將其租給承租人長期使用的一種融通資金方式。是現(xiàn)代租賃中最重要的一種形式。 （三）服務(wù)性租賃 也稱為經(jīng)營性租賃或管理租賃。用于解決企事業(yè)單位對某些大型設(shè)備一次性使用和臨時短期需要，是一種非一個租期內(nèi)

30、全部或大部分回收設(shè)備價值的租賃形式。第七章 保 險 （本章重點記住書本中已經(jīng)列成體條條的各種原則、特點等等，本章對經(jīng)濟理論的理解要求不高） 第一節(jié) 保險的概念和職能 （一）保險的概念 保險是以契約形式確立雙方經(jīng)濟關(guān)系，以繳納保險費建立起來的保險基金，對保險合同規(guī)定范圍內(nèi)的災(zāi)害事故所造成的損失，進行經(jīng)濟補償或給付的一種經(jīng)濟形式。 （二）保險的基本職能（多選題） 保險的基本職能是組織經(jīng)濟補償。保險補償包括危險轉(zhuǎn)移、損失分?jǐn)偤蛯嵤┭a償?shù)葍?nèi)容。 第二節(jié) 保險的種類和原則 （一）保險的種類 保險可以按多種標(biāo)準(zhǔn)進行分類。（要了解不同分類標(biāo)準(zhǔn)下保險的種類，多選題容易出現(xiàn)）其目的在于方便對保險的管理。 （二）

31、保險的基本原則（理解每一種原則的具體內(nèi)涵、并理解為什么需要這些原則，這時本章的重點核心內(nèi)容） 保險在經(jīng)營中要堅持最大誠信原則、可保利益原則、近因原則和補償原則。 第三節(jié) 保險合同與保險市場 （一）保險合同 保險合同是保險契約，是保險人與被保險人在自愿的基礎(chǔ)上建立的關(guān)于接受與轉(zhuǎn)移危險的法律性協(xié)議。保險合同既有經(jīng)濟合同的一般屬性（要理解記憶經(jīng)濟合同的一般屬性），也有自己的特點（已經(jīng)考過，但是還要注意一下，這是本文的重要知識點）。 （二）保險合同的要素 保險合同的要素是指構(gòu)成保險關(guān)系的主要因素，有主體、客體和內(nèi)容三要素。 保險合同包括成立、轉(zhuǎn)讓（了解哪種保險合同可以轉(zhuǎn)讓，需要什么條件，區(qū)別一些書中的

32、三種保險的轉(zhuǎn)讓條件，容易在單項選擇題中出現(xiàn)）和終止諸內(nèi)容。 （三）保險市場（一般了解） 保險市場是保險商品勞務(wù)交換關(guān)系的總和?，F(xiàn)代保險市場一般由保險供給者、保險中介人和保險需求者三方組成。 第四節(jié) 保險業(yè)務(wù) （一）財產(chǎn)保險 是以財產(chǎn)及其有關(guān)的利益作為保險標(biāo)的或以造成經(jīng)濟損失的損害賠償責(zé)任作為保險標(biāo)的的保險。 目前我國的財產(chǎn)保險（多選題）主要有：企業(yè)財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)保險、國內(nèi)貨物運輸保險以及農(nóng)業(yè)保險等。 （二）人身保險 人身保險是以人的生命和身體作為保險標(biāo)的，并以人的生命、死亡、疾病或遭到傷害為保障條件的一種保險。主要有人壽保險、人身意外傷害保險和疾病保險。 （三）涉外保險 是相對于國內(nèi)保險而

33、言的，是指保險標(biāo)的或保險責(zé)任已跨越國界或帶有涉外因素的保險活動。主要有海上運輸貨物保險和海上運輸工具保險。 （四）責(zé)任保險 又稱第三者責(zé)任保險，被保險人依法對第三者負(fù)損害賠償責(zé)任時，由保險人承擔(dān)其補償責(zé)任的一種保險。有產(chǎn)品責(zé)任保險、公眾責(zé)任保險、職業(yè)責(zé)任保險、雇主責(zé)任保險。 （五）再保險（重點掌握的概念） 也稱分保，指保險人與被保險人簽訂保險契約后，為將其所承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任全部或部分地轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險人就同一保險標(biāo)的簽訂保險契約的經(jīng)濟行為。是以原保險契約的存在為前提的。 第五節(jié) 保險業(yè)務(wù)管理 （一般了解，沒有什么理論） （一）展業(yè)管理 是指保險企業(yè)合理運用自身和社會的力量，以最佳方法組織眾

34、多的人參加保險。展業(yè)管理是保險業(yè)務(wù)管理的基礎(chǔ)。 （二）承保管理 是對保險合同簽訂過程中各項工作的管理。承保管理的質(zhì)量直接影響到保險企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性程度。 （三）理賠管理 是指在保險標(biāo)的發(fā)生約定危險事故而遭受損失時，保險人根據(jù)合同規(guī)定，為履行經(jīng)濟補償義務(wù)而進行的業(yè)務(wù)管理。包括責(zé)任審定管理、損失核賠的管理、損余處理的管理。 （四）防災(zāi)管理 防災(zāi)管理是指保險企業(yè)認(rèn)識和衡量危險發(fā)生的可能性和危害性，采取一定方法，以最經(jīng)濟的代價，有效地預(yù)防和控制危險以及補救危險發(fā)生后所造成的損失。 （五）再保險管理 再保險業(yè)務(wù)管理的內(nèi)容主要有分出分保管理和分入分保管理。第八章 金融市場運行 第一節(jié) 金融市場的功能與構(gòu)成

35、 （一）金融市場的定義 金融市場是金融工具交易的市場組織機制；是市場機制的概念，而非特定場所的概念。 （二）金融市場的功能（簡單題重點備考題） 金融市場的最基本功能是媒介資金融通、合理配置資源；金融市場還具有支持規(guī)模經(jīng)濟的功能；價格發(fā)現(xiàn)的功能。 （三）金融市場的要素分析 金融市場一般包括以上要素（多選題）：交易對象；交易工具；交易主體；交易價格；交易的組織系統(tǒng)。交易對象是貨幣資金的使用權(quán)。交易工具有傳統(tǒng)金融工具和衍生金融工具。交易主體分籌資者、投資者和作為調(diào)控者的中央銀行。交易價格與資產(chǎn)價值的偏離決定投資者的買賣行為。交易的組織系統(tǒng)傳統(tǒng)上劃分為交易所交易和場外交易兩種。 第二節(jié) 金融市場運行的

36、微觀基礎(chǔ) （實際講述三個關(guān)鍵概念：成本、收益、風(fēng)險的內(nèi)在聯(lián)系和矛盾沖突） （一）籌資者對成本和風(fēng)險的權(quán)衡 籌資者追求低成本、低風(fēng)險，要對不同籌資方式、籌資種類進行成本和風(fēng)險的權(quán)衡，實現(xiàn)效用最大化。 （二）投資者對收益和風(fēng)險的權(quán)衡 投資者追求高收益、低風(fēng)險，要對不同的投資對象進行收益和風(fēng)險的權(quán)衡，實現(xiàn)效用最大化。 第三節(jié) 金融市場運行的宏觀考察 （一）從市場運行的核心機構(gòu)角度考察 從這一角度考察，金融市場是由以銀行為核心的市場運行和以券商為核心的市場運行所構(gòu)成的既相互獨立、又相互轉(zhuǎn)化的有機整體。其中的兩個子市場又有各自縱向的市場體系結(jié)構(gòu)。以銀行為核心的市場體系是由中央銀行與商業(yè)銀行之間的交易市場

37、、商業(yè)銀行間的同業(yè)拆借市場和商業(yè)銀行與企業(yè)和個人的存貸款市場組成的。以券商為核心的市場體系是由券商之間的直接交易與企業(yè)和個人委托券商交易這兩個層次構(gòu)成的。 （二）從市場的職能角度考察 從市場最初的職能出發(fā)，金融市場可以分成發(fā)行市場和流通市場。 發(fā)行市場是在國民收入賬戶核算體系中出現(xiàn)儲蓄投資缺口的部門以籌集資金為目的發(fā)行有價證券的市場；發(fā)行市場的主體構(gòu)成。 流通市場是為已發(fā)行證券流通的交易機制；交易市場的主體構(gòu)成；場內(nèi)交易市場：訂單驅(qū)動機制、報價驅(qū)動機制；場外交易市場。 從市場職能的發(fā)展（注意究竟按什么分類，以及具體的類別有什么）來看，金融市場又可分為傳統(tǒng)金融市場和衍生金融市場。傳統(tǒng)金融市場執(zhí)行

38、金融市場媒介資金融通的傳統(tǒng)職能，衍生金融市場則是為進一步發(fā)展和完善傳統(tǒng)市場而創(chuàng)造的以套期保值和價格發(fā)現(xiàn)為基本功能的市場機制。 （三）從金融工具的存續(xù)期限角度考察 從這一角度考察，金融市場可以分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場交易一年及一年以下的金融工具：資本市場交易一年以上的金融工具。資本市場是籌集長期建設(shè)資金的市場，是國民經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的必要條件， 貨幣市場是資本市場的必要補充，對市場價格的形成，市場流動性的提高有著積極的作用。貨幣市場又包括幾個子市場。（重點理解貨幣市場在經(jīng)濟中的作用，書中有論述，分析其答題的思路和結(jié)構(gòu)，比如分別從哪個角度分析其作用，這些角度有什么內(nèi)在經(jīng)濟聯(lián)系，從而自己揣摩

39、答題的一般范式） （四）其他考察角度綜述 按金融工具的種類劃分，金融市場可分為：股票市場、債券市場、投資基金市場、認(rèn)股權(quán)證市場、期權(quán)市場、期貨市場、掉期市場、保險市場、信托市場、租賃市場、存款單市場、抵押市場、商業(yè)票據(jù)市場；從市場參與者的國籍身份考察，可分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場；從市場參與者的性質(zhì)和交易數(shù)量來劃分可分為零售市場和批發(fā)市場。 綜合應(yīng)用題目：分析說明金融市場深入發(fā)展的意義。（好像某年考過，學(xué)會從已有的考題答案中尋中出題人所認(rèn)為的標(biāo)準(zhǔn)的答題思路和結(jié)構(gòu)、邏輯）第九章 證券市場投融資業(yè)務(wù)與風(fēng)險管理 （一般了解，理論的東西不多） 第一節(jié) 從事證券市場投融資業(yè)務(wù)的基本規(guī)則 （一）中華人

40、民共和國證券法的頒布及其基本內(nèi)容 1998年12月29日，第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過了中華人民共和國證券法，為規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護投資者的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序和社會公共利益，促進社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，提供了法律依據(jù)。中華人民共和國證券法對股票、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易、上市公司收購、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算公司、證券交易服務(wù)機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構(gòu)等作了法律規(guī)定。 （二）證券發(fā)行、交易的基本原則 證券的發(fā)行、交易活動，必須實行公開、公平、公正的原則；證券的發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、

41、誠實信用的原則；證券的發(fā)行、交易活動必須遵守法律、行政法規(guī)，禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券交易市場（三大罪惡行為，多選題）的行為。 （三）持續(xù)信息公開制度 證券發(fā)行人具有持續(xù)信息公開的義務(wù)；法律及行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告：招股說明書、公司債券募集辦法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告等。公告要求：真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)陳述或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容（已經(jīng)考過。但要從中學(xué)會篩選出絕對不可能正確的多項題選項，即使對該題目沒有多大把握，要學(xué)會從一般經(jīng)濟原理分析問題。） 第二節(jié) 股票市場的投融資業(yè)務(wù) （）股票的特點與種類 股票是股份有限公司發(fā)行的、用以證明

42、投資者股東身份的有價證券，沒有固定的定期收益和本金支付的承諾。股票分普通股和優(yōu)先股兩大類；普通股的特點；優(yōu)先股的特點；中國種類繁多的普通股。 （二）股票融資的利弊分析（與優(yōu)先股融資利弊的比較，論述題，重點備考題） 普通股融資的好處在于，普通股籌集的資金不需歸還、無固定的股利負(fù)擔(dān)、可以增強公司的舉債能力、發(fā)行比較容易、可以提高公司及其產(chǎn)品的知名度等。發(fā)行普通股的問題在于，普通股的資金成本較高、會分散公司的控制權(quán)、增發(fā)新股會降低普通股的每股收益、股票上市后公司需定期公布財務(wù)狀況，保密性差，股票交易易被人為操縱、影響公司形象。優(yōu)先股籌集的資金也不需歸還、資金成本相對固定、可以增強公司的資金實力和舉債

43、能力、不會分散股東控股權(quán)，但優(yōu)先股的資金成本率較之債券要高、發(fā)行數(shù)額過大仍會給公司帶來沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)。 （三）股票的發(fā)行 股票發(fā)行由“審批制”向“核準(zhǔn)制”的轉(zhuǎn)化。股票發(fā)行有新建企業(yè)第一次發(fā)行股票（兩種方式）和老企業(yè)續(xù)發(fā)股票（多種原因）這兩種情況。股票公開發(fā)行有上網(wǎng)定價、全額預(yù)繳款、比例配售、認(rèn)購證、競價、儲蓄存單五種基本發(fā)行（多選題備考）方式。股票發(fā)行價格有面值發(fā)行和溢價發(fā)行兩種，采用溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定，報證監(jiān)會核準(zhǔn)，決定發(fā)行價格的因素。 （四）股票投資的風(fēng)險收益分析 股票投資的收益包括貨幣收益（股息分紅收益，流通市場上的價差收益）和非貨幣收益（表決權(quán)和選舉

44、權(quán)）。股票投資的風(fēng)險從影響面上分有系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。 （五）如何投資股票 選股、選時、選勢是股票投資決策的三個基本環(huán)節(jié)。投資決策有基礎(chǔ)分析法、技術(shù)分析法和數(shù)量化方法三種可供選擇。上市公司收購問題。 第三節(jié) 債券市場的投融資業(yè)務(wù) （一）債券的種類 按發(fā)行對象可劃分為國家債券、地方政府債權(quán)、金融債權(quán)、企業(yè)債權(quán)、國際債券。按利息支付方式可劃分為附息債券、貼現(xiàn)債券、存款單式債券。按期限可劃分為短期債券、中期債券、長期債券。 （二）債券融資的風(fēng)險收益分析 國債融資較之稅收渠道融資的決策過程相對較短，決策程序較為簡單，所遇到的阻力較小。良好的發(fā)行及流通市場也有助于降低發(fā)行成本。但過大的國債發(fā)行余額導(dǎo)致

45、赤字財政，影響國家的信譽，甚至?xí){到整個國民經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)債融資可以使企業(yè)籌集到巨額的長期資金，但因企業(yè)債的信用風(fēng)險較大，流動性較差，因此企業(yè)債的發(fā)行成本較高，限制條件也較多。到期又有還本付息的資金壓力。隨著金融創(chuàng)新的增多，企業(yè)債所附選擇條款也大大增多，財務(wù)核算比較復(fù)雜。 （三）債券的發(fā)行 發(fā)行價格的水平通常低于（貼現(xiàn)發(fā)行）或等于面值（面值發(fā)行）。發(fā)行條件的設(shè)計包括發(fā)行金額、期限、償還方式、票面利率等的確定。發(fā)行方式可選擇公募發(fā)行（募集發(fā)行、競標(biāo)發(fā)行、銷售發(fā)行）或私募發(fā)行。債券發(fā)行前需進行信用評級。 （四）債券投資的風(fēng)險收益分析 違約風(fēng)險和利率風(fēng)險是債券投資面臨的基本風(fēng)險。收益來自

46、票面利息收益和到期前賣出時的價差收益。債券的風(fēng)險和收益都是有限性。 （五）如何投資債券 進行債券投資管理必須重視利率期限結(jié)構(gòu)的變化。投資管理的核心是利率風(fēng)險管理?；静呗苑直Ｊ匦汀⑦M取型、混合型三種。 第四節(jié) 投資基金市場 （一）投資基金的概念 投資基金是一種集合投資的機制。投資基金具有多元化投資、專家理財、流動性強的特點。 （二）投資基金的類型 按基金組織設(shè)立方式可劃分為公司型基金和契約型基金；按發(fā)行后基金單位可否贖回可分為開放式基金和封閉式基金；按投資目標(biāo)可分為增長型基金、收入型基金、收入增長混合基金、指數(shù)基金、國際基金和貨幣市場基金。 （三）投資基金的收益風(fēng)險分析 投資基金的收益構(gòu)成：買

47、賣投資基金的價差收益；投資基金的分紅派息收益（包括來自基金投資的股息、利息收益和資本升值收益）。 投資基金的風(fēng)險：市場風(fēng)險（包括市場整體下跌造成基金資產(chǎn)凈值的下跌和基金供求變化引起的封閉式基金市場價格的波動）；經(jīng)理人風(fēng)險（包括經(jīng)理人經(jīng)營管理水平的風(fēng)險和道德風(fēng)險）。 （四）組合投資的理念 選擇相關(guān)度低的資產(chǎn)進行組合可以有效地分散和降低風(fēng)險；組合投資在分散和降低風(fēng)險的同時，并不必然導(dǎo)致收益的降低，負(fù)相關(guān)的高風(fēng)險、高收益的資產(chǎn)可以構(gòu)成低風(fēng)險、高收益的組合，組合投資以實現(xiàn)效用最大化為目標(biāo)。 （五）我國投資基金市場的發(fā)展 1994年以前批準(zhǔn)設(shè)立的投資基金的發(fā)展?fàn)顩r；1997年證券投資基金管理暫行辦法的公

48、布和1998年證券投資基金（哪兩家？考點）的設(shè)立和運作； 發(fā)展風(fēng)險投資基金的意義與對策（論述題備考重點）。 第五節(jié) 銜生金融工具及其在風(fēng)險管理中的作用 （一）主要衍生金融工具介紹 期貨合約及其賬戶處理的特點；期權(quán)合約的種類及各自的風(fēng)險收益特征；掉期合約及其基本業(yè)務(wù)流程 （二）衍生金融工具在風(fēng)險管理中的主要作用 鳳險管理是指利用衍生金融工具及一定的交易策略對投資組合的頭寸狀態(tài)進行有效的修訂，以求化解組合管理無法克服的系統(tǒng)風(fēng)險。衍生金融工具的作用在（多選題）于：套期保值；資產(chǎn)組合上價格發(fā)現(xiàn)；投機。第十章 對外金融關(guān)系 第一節(jié) 國際收支 （一）國際收支與外匯收支（了解定義和兩個概念的區(qū)別聯(lián)系，簡答題

49、） 對外金融往來是實施對外開放政策不可或缺的組成部分。國際收支，就是一國與其他國家和地區(qū)間各種經(jīng)濟交易和交往的綜合記錄和反映。外匯收支是國際收支的重要內(nèi)容，但又有所差異。 （二）國際收支平衡表（熟看該表，知道其項目以及子項目內(nèi)容。記住投資收益屬于哪個項目） 一國的國際收支綜合反映在該國國際收支平衡表中，該表采用復(fù)式記賬原理編制，一般包括以下收支項目： （1）經(jīng)常項目，含貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和轉(zhuǎn)移性收支； （2）資本項目，含長期資本往來和短期資本往來； （3）平衡項目，含國際儲備和錯誤與遺漏。我國國際收支的特點。 第二節(jié) 外匯與匯率 （弄清區(qū)別和聯(lián)系，簡答題） （一）外匯的內(nèi)涵 外匯是以外幣所表示

50、的用于國際結(jié)算的支付手段。外匯具體包括以下內(nèi)容：外幣、外幣有價證券、外幣支付手段等。外匯與外幣的聯(lián)系和差異。 （二）匯率制度（匯率的換算，謹(jǐn)防計算題要考，結(jié)合利率利息的計算） 匯率就是兩種貨幣兌換的比率。匯率的表示有：直接標(biāo)價法；間接標(biāo)價法、美元標(biāo)價法。 匯率制度大體可分兩種類型：固定匯率制度與浮動匯率制度。人民幣匯率制度經(jīng)歷了一個演變過程，目前是有管理的浮動匯率制度。（要了解中國的匯率制度安排） （三）匯率變動對進出口的影響 匯率水平變動對一國的進出口有影響，但因商品供求彈性和外貿(mào)管理制度的差異，影響程度會有所不同。匯率也是調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一種杠桿。它在我國經(jīng)濟中的作用，因經(jīng)濟管理體制變化而有所不

51、同。 此外，匯率對資本流出入，尤以短期資本流動有一定的影響。 第三節(jié) 利用外資 （一）利用外資形式 利用外資也是我國一項長期國策。利用外資的主要形式有：出口信貸、銀行信貸、對外加工裝配與補償貿(mào)易、發(fā)行債券、外商直接投資、政府貸款和國際金融機構(gòu)貸款、外國存款等等。 對于各國利用外資形式的選擇，要根據(jù)其不同特點，結(jié)合國內(nèi)需要加以使用。政府貸款和國際金融機構(gòu)貸款條件較優(yōu)惠，應(yīng)力爭使用；外商直接投資不形成對外債務(wù)，并可相應(yīng)引進新技術(shù)和管理經(jīng)驗，應(yīng)予以重視；銀行貸款使用靈活，來源較寬，但利率相對較高，要積極、慎重從事。總之，要采取多種形式融資，揚長避短，保持各種債務(wù)結(jié)構(gòu)的合理比例，提高借用外債的使用效益

52、。 （二）外債管理國際貨幣基金組織把外債定義為：一國居民對非居民承擔(dān)的已撥付尚未清償?shù)木哂衅跫s性償還義務(wù)的全部債務(wù)。外債管理包括建立債務(wù)管理制度、檢查外債使用情況、及時反映外債信息等。我國外債管理體制實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分工負(fù)責(zé)。 第四節(jié) 外匯管理 （一）外匯管理的含義 外匯管理是指對外匯的收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移以及國際間結(jié)算、外匯匯率和外匯市場所實施的一種限制性的政策措施；世界各國外匯管理制度可劃分為三種類型：全國的管理、部分管理、基本不管理。 （二）我國的外匯管理制度 我國外匯管理制度屬于部分管理，對經(jīng)常項目實行可以兌換；對資本項目實行一定的管制；對金融機構(gòu)的外匯業(yè)務(wù)實行監(jiān)督管理；保稅區(qū)實行有區(qū)

53、別的外匯管理。在上述原則下確定具體規(guī)定。第十一章 貨幣供求與均衡 第一節(jié) 貨幣需求 （三個貨幣需求理論，要理解其核心內(nèi)容是什么、彼此區(qū)別在那里？各自強調(diào)的重點有什么區(qū)別） （一）馬克思關(guān)于流通中貨幣量理論（要點） 馬克思的論述是以存在金流通和大量黃金儲藏為假定條件的。決定流通中貨幣量因素：商品銷售量；商品價格；單位貨幣流通速度。其關(guān)系可列式如下：執(zhí)行流通手段職能的貨幣量商品價格總額/單位貨幣流通次數(shù)。 對于紙幣的流通，馬克思指出：不論流通中紙幣數(shù)量有多少，只能代表流通中客觀需要的金幣需要量；當(dāng)流通中紙幣數(shù)量超過客觀貨幣需要量時，會導(dǎo)致紙幣貶值和物價上漲。通常稱之為紙幣流通規(guī)律。 （二）凱恩斯的

54、貨幣需求理論 凱恩斯建立了貨幣需求動機分析理論。貨幣需求動機有：交易動機、預(yù)防動機和投機動機。由交易動機和預(yù)防動機決定的貨幣需求取決于收入水平；投機動機和貨幣需要取決于利率的變動。凱恩斯貨幣需求函數(shù)式為： ml1（y）l2（r） （三）弗里德曼的貨幣需求理論 弗里德曼貨幣需求理論從微觀主體行為出發(fā)，強調(diào)貨幣數(shù)量與物價之間的因果關(guān)系。其貨幣需求函數(shù)中的變量，一類以恒久性收入（區(qū)別于凱恩斯的當(dāng)期收入）為代表；另一類是機會成本變量，它們決定微觀主體是存貨幣還是存?zhèn)⒋婀善?、存實物資產(chǎn)。其貨幣需求函數(shù)式為： f（y，；rm，rb，re， ；u） 第二節(jié) 貨幣供給 （一）貨幣供給的口徑（精確記住三個口

55、徑所包含的內(nèi)容）貨幣供給是指流通中所有貨幣總量，其中包括現(xiàn)金存量。各國一般都對貨幣供給作多層次劃分，不過具體劃分的層次不盡相同。貨幣層次劃分基本依據(jù)是以流動性大小為標(biāo)準(zhǔn)。我國目前劃分為m0、m1、 m2三個層次，各包含一定內(nèi)容。 （二）銀行是現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣供給主體 在國民經(jīng)濟中，企業(yè)、財政部門（含行政單位）和居民個人有經(jīng)常的貨幣收支，如果暫時拋開向銀行借款這一點，從總體上說都要量入為出。銀行一不能發(fā)行貨幣，二不能開空頭支票，因此只能在現(xiàn)有貨幣供應(yīng)總量范圍內(nèi)收支，不可能增加社會貨幣供應(yīng)總量。如果它們的支出超過收入，必須向銀行借款，而銀行具有創(chuàng)造信用貨幣的功能，一定程度上可以滿足這種需要。 銀行在

56、擴大貨幣供應(yīng)中的作用，因商業(yè)銀行與中央銀行的不同性質(zhì)而異。 （三）商業(yè)銀行與貨幣供給 商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的企業(yè)，不斷吸收存款、發(fā)放貸款、商業(yè)銀行在其存款業(yè)務(wù)活動中，會派生出數(shù)倍于原始存款的存款總量，從而擴大貨幣供給量。但這種派生能力受法定存款準(zhǔn)備率的制約，呈現(xiàn)遞減趨勢。這種關(guān)系式為： 存款總額原始存款/存款準(zhǔn)備率原始存款1/存款準(zhǔn)備率（計算題的幾乎必考之一，了解他的幾個擴展形式） （四）中央銀行與貨幣供給（要區(qū)分開中央銀行貨幣供給乘數(shù)和商業(yè)銀行信貸擴張倍數(shù)之間的根本區(qū)別和計算方式的不同，這也是計算題的重要考點，核心考點） 在貨幣供給創(chuàng)造機制中，基礎(chǔ)貨幣占有重要地位?；A(chǔ)貨幣的構(gòu)成：商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金這兩者的總和，表示為brc.從中央銀行看，基礎(chǔ)貨