中外合資融資租賃公司商業(yè)計(jì)劃書范本

1、 融資租賃有限公司商業(yè)計(jì)劃書目 錄一、項(xiàng)目概況二、融資租賃業(yè)務(wù)的沿革三、融資租賃的行業(yè)及市場(chǎng)分析四、開展廠商融資租賃的優(yōu)勢(shì)五、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)與商業(yè)模式六、公司的冶理結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)管理七、公司的商業(yè)計(jì)劃與贏利預(yù)測(cè)八、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制模式一、項(xiàng)目概況項(xiàng)目名稱： xxx融資租賃有限公司注冊(cè)資本金：貳仟萬美元或等值人民幣企業(yè)性質(zhì)：中外合資股本結(jié)構(gòu)：外資一家占25%，內(nèi)資一家公司占75%股東背景：外資方介紹(省略)中資方介紹(省略)公司治理：按中華人民共和國(guó)公司法的相關(guān)規(guī)定成立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)并審議制定公司章程。主營(yíng)業(yè)務(wù)：融資租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、投資、擔(dān)保及相關(guān)的業(yè)務(wù)（按商務(wù)部規(guī)定的經(jīng)營(yíng)范圍為準(zhǔn)）。二、融資

2、租賃的沿革租賃就是企事業(yè)需要使用設(shè)備時(shí)，從專業(yè)公司獲得所需設(shè)備使用權(quán)，并定期支付費(fèi)用的行為。它的最基本特征是所有權(quán)與使用權(quán)分離-出租方保留租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，承租方享有使用權(quán)。企業(yè)不花錢或少花錢獲得商品使用權(quán)，對(duì)企業(yè)來說本質(zhì)上是融資行為。租賃的發(fā)展大致分為四個(gè)階段：第一階段：傳統(tǒng)租賃傳統(tǒng)租賃提供的是租賃服務(wù)，由出租人選購(gòu)租賃物件，承租人根據(jù)自己的需要從出租人已有的租賃物件中選擇租用，并向出租人交納租金。租賃物件的維修與保養(yǎng)一般由出租人負(fù)責(zé)。第二階段：融資租賃二十世紀(jì)中葉，生產(chǎn)廠商為了讓用戶購(gòu)買自己的生產(chǎn)設(shè)備，開始以分期付款方式推銷自己的設(shè)備。但由于資金回收的風(fēng)險(xiǎn)比較大，生產(chǎn)廠商開始借用租賃的做法

3、，將租賃物件所有權(quán)保留在出租人一方，承租人只享有使用權(quán)，融資租賃在這種情況下發(fā)展起來。最早于1952年在美國(guó)成立了世界第一家融資租賃公司，目前已經(jīng)有八十多個(gè)國(guó)家開展了融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃至今仍是租賃行業(yè)的主流，它已發(fā)展出以下幾種類型：直接融資租賃：是融資租賃的主要形式。由租賃公司通過籌集資金，直接購(gòu)回承租企業(yè)選定的租賃物品，并秀給承租企業(yè)使用。轉(zhuǎn)租賃：是指由租賃公司作為承租人，向其它租賃公司租回用戶所需的設(shè)備，再將該設(shè)備租賃給承租企業(yè)使用。回租租賃：企業(yè)將其原有的設(shè)備、廠房等資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)出售給租賃公司，然后再將這些設(shè)備、廠房租回使用。杠桿租賃：又稱平衡租賃，租賃公司在進(jìn)行大型的資金密集型項(xiàng)目租

4、賃或巨額投資時(shí)，以代購(gòu)設(shè)備作為貸款抵押物，以轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)利作為貸款的額外保證，從金融機(jī)構(gòu)獲得購(gòu)買設(shè)備的大部分貸款，租賃公司自身只付出設(shè)備資金的20%-40%。租賃公司作為出租人將購(gòu)置設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人使用。第三階段：經(jīng)營(yíng)性租賃它的出現(xiàn)主要是受承租人需求的影響，出租人適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的需要而產(chǎn)生的。租賃是企業(yè)最需要的一種表外融資方式工，租賃來的資產(chǎn)不計(jì)入總資產(chǎn)，不改變企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，租金可在稅前從應(yīng)稅所得中扣除。經(jīng)濟(jì)、法律界一致認(rèn)為承租企業(yè)實(shí)質(zhì)上擁有了租賃資產(chǎn)，既所謂的三條標(biāo)準(zhǔn)：租賃期滿后資產(chǎn)所有權(quán)的約定租賃期限超過租賃物經(jīng)濟(jì)壽命的75%租金總額超過租賃物總成本的90%符合以上三項(xiàng)中的任意一

5、項(xiàng)則租賃物所有權(quán)視為歸屬承租人。企業(yè)出于自身的利益常常試圖回避擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，租賃公司受承租人需求的影響，并適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的需要適時(shí)開展經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)。融資租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃的根本區(qū)別在于：經(jīng)營(yíng)性租賃是基于所有權(quán)進(jìn)行租賃，融資租賃是基于租賃而獲得所有權(quán)。第四階段：創(chuàng)新租賃服務(wù)租賃業(yè)發(fā)展因融資租賃的飛速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步激烈，利潤(rùn)不斷下降，出租人為了適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈環(huán)境，降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益率，不斷的創(chuàng)造新的金融服務(wù)方式，推出新的租賃產(chǎn)品，如：合成租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃和租賃債權(quán)證券化等。三、融資租賃行業(yè)及市場(chǎng)分析從年世界上第一家融資租賃公司在美國(guó)誕生以來，以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國(guó)家引領(lǐng)著世界融

6、資租賃業(yè)的潮流，掀開了現(xiàn)代租賃業(yè)的嶄新發(fā)展歷程，融資租賃也逐步成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。在美國(guó)，80%以上的大型設(shè)備是靠租賃得以流通的。據(jù)世界租賃年報(bào)2008的統(tǒng)計(jì)，2006年全球租賃交易總額6337億美元。占據(jù)世界融資租賃排名前五十位的近一半是發(fā)達(dá)國(guó)家，其融資租賃規(guī)模占全球融資租賃市場(chǎng)近的份額。美國(guó)、日本、德國(guó)穩(wěn)居前三位。另外，發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃業(yè)幾乎滲透到所有行業(yè)和各種類型的設(shè)備中，并占有相當(dāng)大的投資比例。發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃交易總額占固定資產(chǎn)投資總額的比率（即市場(chǎng)滲透率），一般在之間。6年，美國(guó)融資租賃市場(chǎng)滲透率為，融資租賃業(yè)對(duì)美國(guó)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)力度已超過了。我國(guó)融資租賃市場(chǎng)雖然得到二

7、十多年的發(fā)展，但并不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)規(guī)模較小。6年，我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模僅為53億美元左右，市場(chǎng)滲透率不到，與之比僅為2。在我國(guó)連續(xù)多年gdp保持7%以上的增長(zhǎng)速度下，我國(guó)融資租賃的市場(chǎng)將快速成長(zhǎng)，預(yù)計(jì)在今后的10年里將成為世界租賃市場(chǎng)中發(fā)展最快的地區(qū)。下面將從融資租賃的行業(yè)和市場(chǎng)兩方面來分析。（一）融資租賃的行業(yè)分析1、國(guó)外公司運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)及我國(guó)有發(fā)展前途的領(lǐng)域在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的美國(guó)、日本等國(guó)家商業(yè)銀行、債市、股市等十分發(fā)達(dá)，可為客戶提供多種金融服務(wù)。但這些國(guó)家租賃業(yè)的滲透都十分可觀，美國(guó)高達(dá)30%左右，德國(guó)、英國(guó)均在20%以上，這說明租賃公司在客戶購(gòu)置及使用固定資產(chǎn)的全過程中提供了不可替代的服務(wù)，

8、租賃行業(yè)才在市場(chǎng)中占有了一席之地。經(jīng)過市場(chǎng)機(jī)制作用的結(jié)果，說明了三點(diǎn)問題：一是客戶樂于從租賃公司得到的這些內(nèi)容的服務(wù)；二是這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上可行性、互補(bǔ)性；三是這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中各項(xiàng)組合的邊際收益相等。2、從承租人的需求中尋找投資融資租賃的戰(zhàn)略價(jià)值承租人的需求先后經(jīng)歷了4個(gè)層次：對(duì)資金的需求；對(duì)項(xiàng)目的綜合需求；對(duì)激活物流和資金流的需求；對(duì)全方位服務(wù)的需求。滿足承租人以上兩種需求的交易方式是所謂常規(guī)的融資租賃，即由三方（出租人、承租人、出賣人）參與、有兩個(gè)合同（融資租賃合同、購(gòu)買合同）構(gòu)成的綜合交易。常規(guī)融資租賃是由企業(yè)融資方式發(fā)展起來的，償還租金信賴企業(yè)的綜合效益，需要第三方提供擔(dān)保。常規(guī)融資租賃方

9、式與銀行業(yè)務(wù)重疊，但又缺乏服務(wù)仗勢(shì)；尋求第三者的擔(dān)保極為困難。單純的常規(guī)融資租賃方式對(duì)承租人已失去吸引力。需要以項(xiàng)目融資方式對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和高新技術(shù)項(xiàng)目進(jìn)行融資租賃的包裝。承租人對(duì)項(xiàng)目的綜合需求包括4種需求：技術(shù)、管理、市場(chǎng)、資金。由于管理體制的差異，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的項(xiàng)目啟動(dòng)方式和國(guó)際上通行的項(xiàng)目啟動(dòng)方式不同。國(guó)際方式是，由項(xiàng)目發(fā)起人在專業(yè)化的市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，在技術(shù)、工程、戰(zhàn)略、市場(chǎng)、品牌、管理、法律、公差等方面做好前期工作，制定出商業(yè)計(jì)劃，然后將前期工作的內(nèi)容具體化，形成法律上可靠、商業(yè)上可行、融資上合理的項(xiàng)目包裝。項(xiàng)目包裝成功后，一般都需要到市場(chǎng)上尋求資金，而市場(chǎng)上的資金也需要尋找包裝

10、好的項(xiàng)目。租賃公司利用商業(yè)管理優(yōu)勢(shì)和系統(tǒng)支持能力滿足承租人的高層資金需求，從而實(shí)現(xiàn)投資的戰(zhàn)略價(jià)值。3、資金安全和流動(dòng)性是租賃成敗的關(guān)鍵融資租賃本質(zhì)上是一種戰(zhàn)略投資。具有戰(zhàn)略投資眼光和經(jīng)驗(yàn)的人才團(tuán)隊(duì)有能力選擇、甄別優(yōu)質(zhì)的企業(yè)做為投資對(duì)象。通過對(duì)企業(yè)的資信和盈利能力充分的把握，在投資收益和風(fēng)險(xiǎn)之間找到最佳平衡點(diǎn)。保持資金的流動(dòng)性可從四個(gè)方面入手：一是多渠道負(fù)債融資，包括銀行貸款、債券融資等；二是大力開發(fā)租賃項(xiàng)下和項(xiàng)目融資和委托租賃業(yè)務(wù)；三是向企業(yè)收取相當(dāng)于出租設(shè)備總成本30%的保證金；四是為大項(xiàng)目提供國(guó)際市場(chǎng)融資外包，可與海外基金和中介機(jī)構(gòu)合作。4、巨大的市場(chǎng)空白與商業(yè)機(jī)會(huì)融資租賃在國(guó)內(nèi)仍處于為數(shù)

11、不多的缺乏競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，市場(chǎng)僅僅是剛走出了第一步，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)鮮有耳聞；在未來的35年里，誰先在這個(gè)市場(chǎng)成為領(lǐng)跑者，無疑將會(huì)成為整個(gè)中國(guó)租賃業(yè)的旗幟。正如我們前面分析到的融資租賃容易介入的各種行業(yè)，在國(guó)外已有多年穩(wěn)定的市場(chǎng)容量，但在國(guó)內(nèi)卻少人問津，這當(dāng)然與先期的行業(yè)研究有關(guān)，比如說環(huán)保和不動(dòng)產(chǎn)，國(guó)家的相關(guān)優(yōu)勢(shì)稅收政策遠(yuǎn)遠(yuǎn)未被有效選用，而行業(yè)發(fā)展的空間卻是有目共睹。（二）融資租賃的市場(chǎng)分析1、工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)改造設(shè)備租賃市場(chǎng)伴隨著企業(yè)的設(shè)備更新，技術(shù)改造的巨大市場(chǎng)潛力為融資租賃業(yè)務(wù)提供了大發(fā)展的空間。50年代，美國(guó)、西歐以及后來的日本、韓國(guó)的融資租賃業(yè)正是在這樣的背景下得以蓬勃發(fā)展。中國(guó)已進(jìn)入工業(yè)化中期，

12、尤其是東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，有著巨大的技術(shù)改造市場(chǎng)需要，融資租賃作為一種刺激和推動(dòng)技術(shù)改造的手段具有廣闊的市場(chǎng)。浙江、江蘇等地成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)既是佐證。2008年全國(guó)完成技術(shù)改造投資超過萬億，占全國(guó)固定資產(chǎn)投資的30%，其中東部地區(qū)超過5000億，同比增長(zhǎng)23.1%。作為融資租賃的傳統(tǒng)市場(chǎng)，近年，每年的工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)改造設(shè)備租賃市場(chǎng)的理論規(guī)模為6000億以上，現(xiàn)實(shí)規(guī)模在3000億以上。2、醫(yī)療設(shè)備租賃市場(chǎng)隨著時(shí)代的進(jìn)步，醫(yī)療器械功能正由單純?cè)\斷、治療化驗(yàn)后診斷、治療、化驗(yàn)、分析、康復(fù)、理療、保健、強(qiáng)身等多功能延伸，除影像診斷設(shè)備外，臨床監(jiān)護(hù)設(shè)備、治療設(shè)備、檢驗(yàn)與生化儀和激光設(shè)備都有需求增長(zhǎng)，同時(shí)高科

13、技領(lǐng)域的增長(zhǎng)熱點(diǎn)還集中在計(jì)算機(jī)相關(guān)技術(shù)、家庭和自我保健、微創(chuàng)醫(yī)療、器官移植和輔助醫(yī)療、中小型產(chǎn)品需求將大幅增長(zhǎng)，我國(guó)已成為亞洲第二的醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)。醫(yī)療器械的市場(chǎng)容量 已達(dá)到550億，其中進(jìn)口的醫(yī)療設(shè)備占40%-50%的市場(chǎng)份額而大型的高技術(shù)醫(yī)療設(shè)備約100億，醫(yī)療設(shè)備租賃市場(chǎng)的重點(diǎn)是大城市二級(jí)醫(yī)院，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的三乙、二甲醫(yī)院、衛(wèi)生部、衛(wèi)生廳所屬的中型醫(yī)院。醫(yī)療設(shè)備租賃市場(chǎng)得到了快速增長(zhǎng)，租賃營(yíng)業(yè)額保守估計(jì)每年以30%速度發(fā)展。3、交通運(yùn)輸租賃市場(chǎng)根據(jù)有關(guān)權(quán)威部門數(shù)據(jù)，我國(guó)每年交通運(yùn)輸領(lǐng)域每年以30%以上速度發(fā)展，全年投資額在1200億1500億以上。交通運(yùn)輸租賃市場(chǎng)可細(xì)分為大中型城市公交類、

14、飛機(jī)、輪船、集裝箱、航道疏通船舶、輕軌，下面分別對(duì)客車、船舶等角度進(jìn)行分析。1）客車租賃市場(chǎng)目前我國(guó)客車銷售量達(dá)到100萬輛以上，其中大型客車20%，從銷量的增長(zhǎng)來看，大型客車、豪華型客車呈較高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，華融金融租賃大客車租賃業(yè)務(wù)從90年代底開始起步，每年向杭州公交公司提供1億元客車租賃業(yè)務(wù)，目前已向其它省會(huì)城市發(fā)展客車融資租賃業(yè)務(wù)。因此租賃介入大客車領(lǐng)域發(fā)展空間很大。2）船舶租賃市場(chǎng)由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，我國(guó)物流行業(yè)多年來保持高速發(fā)展總勢(shì)，尤其是民營(yíng)造船業(yè)的突飛猛進(jìn)的發(fā)展，中國(guó)已成為世界第一的造船大國(guó)，作為單體造價(jià)高，行業(yè)相對(duì)穩(wěn)定的船舶業(yè)，同樣也非常適合融資租賃業(yè)務(wù)的開拓，而目前，國(guó)

15、內(nèi)融資租賃對(duì)船舶業(yè)的滲透也相當(dāng)?shù)?，這為有意開拓該領(lǐng)域的企業(yè)提供較大的發(fā)展機(jī)遇。4、電信設(shè)備租賃市場(chǎng)根據(jù)有關(guān)權(quán)威部份統(tǒng)計(jì)我國(guó)電信設(shè)備年投資額已達(dá)3000億元，在3g建設(shè)推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)2008-2010年的電信固定資產(chǎn)累計(jì)投資將達(dá)約9000億元。電信設(shè)備的更新?lián)Q代快，價(jià)值隨著時(shí)間遞減，因此采用融資租賃方式對(duì)電信運(yùn)營(yíng)商非常有吸引力，同時(shí)客戶的融資需求量也大，而一般電信運(yùn)營(yíng)商均為超大型企業(yè)，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，信用狀況較好。因此，電信設(shè)備非常適合開展租賃業(yè)務(wù)。5、環(huán)保業(yè)務(wù)租賃市場(chǎng)我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于成長(zhǎng)型行業(yè)，同發(fā)達(dá)國(guó)家相比落后十年，這一屆政府對(duì)環(huán)保和環(huán)境污染治理方面力度將會(huì)更大，其中大部份將用于提高城市污水

16、處理率和垃圾處理率，水環(huán)保和垃圾處理產(chǎn)業(yè)在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的比重將大幅度提升，水務(wù)行業(yè)作為基礎(chǔ)設(shè)施公用事業(yè)，其投資規(guī)模大，但經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流良好，非常適合開展融資租賃業(yè)務(wù)?？傊瑢?duì)于單個(gè)租賃公司實(shí)體而言，租賃目標(biāo)行業(yè)的選擇我們總體遵循以下幾個(gè)原則：行業(yè)可持續(xù)發(fā)展空間優(yōu)勢(shì)原則；資產(chǎn)保值優(yōu)勢(shì)原則；區(qū)域優(yōu)勢(shì)原則；國(guó)家政策導(dǎo)向優(yōu)勢(shì)原則?？梢?，從某種意義上說，“融資租賃”在中國(guó)仍然屬于新生事物，處于待開發(fā)狀態(tài)，存在巨大的發(fā)展空間。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，特別是新合同法中融資租賃的法律規(guī)定的出臺(tái)，國(guó)外各大銀行、金融機(jī)構(gòu)及跨國(guó)公司均看好中國(guó)融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展前景。中國(guó)是世界上潛在的最大的租賃市場(chǎng)，已經(jīng)

17、成為西方融資租賃業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。 四、開展廠商融資租賃的優(yōu)勢(shì)廠商融資租賃是現(xiàn)代融資租賃的一種形式，它是以廠商生產(chǎn)的商品為載體，通過租賃公司融資，以較少資金先獲得全部物資設(shè)備的使用權(quán)，分期用設(shè)備使用生產(chǎn)的利潤(rùn)分期償還租金的經(jīng)營(yíng)方式。即為廠商營(yíng)銷發(fā)展方式和租賃公司有效融資手段相結(jié)合并融為一體，以促銷為目的，實(shí)現(xiàn)融物代替融資的一種最佳融資租賃方式。廠商融資租賃較之傳統(tǒng)融資租賃的顯著特點(diǎn)是：“有依托、有折扣、風(fēng)險(xiǎn)小、售后服務(wù)保障、租賃競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)”。（一）租賃服務(wù)體系在集團(tuán)企業(yè)中的地位 巧借參股公司實(shí)現(xiàn)表外融資1、框架體系融資租賃公司集團(tuán)公司擺脫經(jīng)營(yíng)的煩惱，獲取產(chǎn)權(quán)的收益決策中心 資金統(tǒng)一調(diào)度 設(shè)備經(jīng)營(yíng)

18、租賃控股租賃公司資本中心財(cái)務(wù)公司超越所有的滿足分享使用的快樂利潤(rùn)中心分公司分公司分公司2、框架體系說明l 以自身實(shí)力和優(yōu)質(zhì)客戶項(xiàng)目資源為優(yōu)勢(shì)，參股設(shè)立一家融資租賃公司或其建立戰(zhàn)略合作關(guān)系構(gòu)建一個(gè)獨(dú)立于集團(tuán)和上市公司的負(fù)債平臺(tái)和投資平臺(tái),獲取融資租賃公司股權(quán)投資收益。l 集團(tuán)直接投資控股融資租賃公司,作為集團(tuán)技改規(guī)模采購(gòu)、租賃銷售、租賃投資的承租、轉(zhuǎn)租和資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)，合理配置設(shè)備、促進(jìn)設(shè)備銷售、統(tǒng)一配置應(yīng)稅和扣稅資源，統(tǒng)一集團(tuán)的物權(quán)管理。l 融資租賃公司不同的業(yè)務(wù)部，分別服務(wù)集團(tuán)自身需要、產(chǎn)品銷售和對(duì)外服務(wù)。（二）租賃服務(wù)制造1、設(shè)備租賃融資，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步l 經(jīng)營(yíng)租賃融資，保持合理負(fù)債。l 收

19、入支出匹配，均衡企業(yè)利稅。l 多種渠道融資，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。l 減少支付壓力，改善現(xiàn)金流量。l 追求服務(wù)便利，減少機(jī)會(huì)成本。l 資產(chǎn)變現(xiàn)籌資，企業(yè)滾動(dòng)發(fā)展。2、巧用器材租賃，實(shí)現(xiàn)規(guī)模采購(gòu)。l 租賃融資、規(guī)模采購(gòu)、降低成本。l 出售回租、倉(cāng)單質(zhì)押、庫(kù)存變現(xiàn)。（三）租賃服務(wù)管理1、設(shè)備融資租賃購(gòu)置是一種新的融資機(jī)制l 先租后買或經(jīng)營(yíng)租賃，可以實(shí)現(xiàn)表外融資，有利于保持合理負(fù)債。l 可以實(shí)現(xiàn)稅前還貸，提高償債能力，通過延遲納稅，均衡企業(yè)稅負(fù)。l 對(duì)耐用年限長(zhǎng)于折舊年限的設(shè)備，可通過租賃方式，獲得一個(gè)低于折舊的租金支付，匹配企業(yè)的收入支出。l 對(duì)使用率不高的設(shè)備可以統(tǒng)一購(gòu)置、統(tǒng)一承租、分別使用。2、企業(yè)設(shè)

20、備經(jīng)營(yíng)租賃管理的好處l 設(shè)備集中購(gòu)置或承租有利于降低采購(gòu)或租賃成本。l 物權(quán)統(tǒng)一集中管理，提高設(shè)備抵押融資能力。l 統(tǒng)一提取折舊，強(qiáng)化成本管理，集中扣稅資源，延遲納稅。l 避免重復(fù)購(gòu)置，合理配置設(shè)備資源。l 簡(jiǎn)化分公司財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)營(yíng)透明度。l 通過租金調(diào)整分公司的贏利水平，均衡集團(tuán)內(nèi)分公司的稅負(fù)。l 閑置設(shè)備可集中委托租賃，獲取較好處置收益。（四）租賃服務(wù)銷售1、租賃營(yíng)銷是銷售模式的創(chuàng)新 （1）簡(jiǎn)單銷售的效果 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營(yíng)租賃 分期付款 產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售+債權(quán)經(jīng)營(yíng) 債權(quán)經(jīng)營(yíng) 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 所有權(quán)轉(zhuǎn)移銷售公司 客戶制造廠 銷售 銷售 委托銷售 分期付款 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) （2）租賃

21、營(yíng)銷的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 使用權(quán)轉(zhuǎn)移 客戶控股租賃公司制造廠 銷售 銷售 資金回流 資金回流 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 擴(kuò)大銷售 增加有效資產(chǎn) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 提高融資能力 增加扣稅資源 擴(kuò)大配件供應(yīng) 介入二手市場(chǎng)2、租賃營(yíng)銷是產(chǎn)業(yè)鏈的延伸制造集團(tuán)研發(fā)制造 利潤(rùn)發(fā)生中心金融服務(wù)銷售租賃 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)中心 售后服務(wù)配件供應(yīng) 利潤(rùn)增值中心 二手市場(chǎng)翻新回收 利潤(rùn)再生中心3、廠商租賃營(yíng)銷體系案例卡特彼勒租賃營(yíng)銷模式銷售外包，規(guī)避關(guān)聯(lián)、銷售現(xiàn)金流、租賃資產(chǎn)通吃?？ㄌ乇死战鹑诳ㄌ乇死展?卡特彼勒（中國(guó)）制造企業(yè)區(qū)域代理商卡特彼勒（中國(guó)）制造企業(yè) 客戶連鎖店卡特彼勒（中國(guó)）物流服務(wù)投資 授權(quán) 物流 資金流 卡特彼勒是世界上最大的工

22、程機(jī)械公司，道瓊斯的指標(biāo)股，受經(jīng)濟(jì)周期影響很大的企業(yè)?？ㄌ乇死盏漠a(chǎn)品一直保持高的質(zhì)量、高的毛利率，同時(shí)在設(shè)計(jì)階段開始考慮產(chǎn)品整個(gè)生命周期用戶最低的擁有成本。但要達(dá)到這些目標(biāo)，產(chǎn)品的定價(jià)必然高于同類產(chǎn)品；同時(shí)高質(zhì)量和生命周期的總體成本最低也不是客戶一眼就能夠看到的；這就需要找到一種價(jià)值體現(xiàn)以及實(shí)現(xiàn)的方式；而這個(gè)方式就是融資租賃?？ㄌ乇死盏漠a(chǎn)品賣萬，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同類產(chǎn)品只賣萬。如果是現(xiàn)金銷售，不管質(zhì)量多好、客戶使用價(jià)值多高，客戶不一定會(huì)選擇高價(jià)格的產(chǎn)品。采取融資租賃，大家的首付都是萬，每月的租金有些差異，競(jìng)爭(zhēng)力就開始體現(xiàn)出來了，這還是防守性的策略。如果競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)品只能使用年，而卡特彼勒的產(chǎn)品能夠使用年

23、以上，卡特彼勒的租期可以長(zhǎng)于競(jìng)爭(zhēng)者，每月的租金可能會(huì)低于低質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。更進(jìn)一步，卡特彼勒的產(chǎn)品年后可能還有萬的價(jià)值，卡特彼勒既可以用該價(jià)值體現(xiàn)新設(shè)備的價(jià)值，又可以用低價(jià)的二手設(shè)備進(jìn)入低端市場(chǎng)。通過融資租賃，卡特彼勒同時(shí)管理了設(shè)備存量，利潤(rùn)來源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不局限于當(dāng)年銷售的新機(jī)器。作為一個(gè)事實(shí)，在經(jīng)濟(jì)低谷，融資租賃直接貢獻(xiàn)的利潤(rùn)超過，而通過存量管理間接貢獻(xiàn)的利潤(rùn)甚至超過，這樣制造業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)低谷虧損都不可怕了。 廠商租賃，不僅因?yàn)檫@是先進(jìn)國(guó)家已經(jīng)確認(rèn)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ剑匾氖?，廠商租賃對(duì)中國(guó)裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)際化進(jìn)程有著非常重要的意義，中國(guó)的廠商租賃的理念比較落后、發(fā)展也緩慢，這與中國(guó)的制造業(yè)大國(guó)地

24、位不相稱。廠商租賃，包括設(shè)備制造廠商為促進(jìn)自己產(chǎn)品銷售建立的金融服務(wù)，以及第三方為制造廠商或設(shè)備分銷商提供的金融服務(wù)。廠商租賃主要滿足設(shè)備購(gòu)買人對(duì)服務(wù)便利、現(xiàn)金流匹配等方面的需求，涉及到很多行業(yè)類別的設(shè)備供應(yīng)商，主要服務(wù)于中小企業(yè)，在理念上體現(xiàn)為“服務(wù)觀”。在美國(guó)市場(chǎng)，廠商租賃占到行業(yè)的份額，同時(shí)也是績(jī)效最為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，有著長(zhǎng)期左右資本回報(bào)率的記錄。在金融風(fēng)暴中，廠商租賃是表現(xiàn)最為良好的業(yè)務(wù)，被很多金融機(jī)構(gòu)視為最有價(jià)值的業(yè)務(wù)，也是市場(chǎng)上最易出售的業(yè)務(wù)。廠商租賃對(duì)金融服務(wù)公司具有很大的商業(yè)價(jià)值，金融服務(wù)公司通過與設(shè)備制造廠商的交叉銷售來確保大量、長(zhǎng)期、低成本的客戶來源，同時(shí)又通過設(shè)備的資產(chǎn)特性和

25、制造廠商的服務(wù)來管理風(fēng)險(xiǎn)，從而來獲得良好、穩(wěn)定的財(cái)務(wù)回報(bào)?，F(xiàn)在我們都在談供應(yīng)鏈融資，事實(shí)上廠商租賃就是針對(duì)裝備制造業(yè)的一種特殊的供應(yīng)鏈融資；它服務(wù)于裝備制造業(yè)價(jià)值鏈的分銷、服務(wù)和再分銷等部分，是供應(yīng)鏈融資最具粘性的環(huán)節(jié)；同時(shí)直達(dá)裝備制造業(yè)的最終用戶，也是整個(gè)供應(yīng)鏈融資中周期最長(zhǎng)、服務(wù)要求最復(fù)雜的環(huán)節(jié)。廠商租賃對(duì)裝備制造業(yè)而言，是其商業(yè)模式變革的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。融資租賃是幫助裝備制造企業(yè)從增量模式、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變到存量模式、價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)的基石；融資租賃是幫助裝備制造企業(yè)從增量制造擴(kuò)展到存量服務(wù)全價(jià)值鏈模式的基石；融資租賃也是裝備制造業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)必備的能力。實(shí)現(xiàn)了商業(yè)模式變革的裝備制造企業(yè)，就有機(jī)會(huì)站在“

26、山上”進(jìn)入高端市場(chǎng)并獲得豐厚的后市場(chǎng)“年金”，緩解經(jīng)濟(jì)周期的影響；無法實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式變革的裝備制造企業(yè)，必將落在“山下”被動(dòng)挨打并只能獲得一次性微薄的裝配利潤(rùn)，并面對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的高波動(dòng)性。五、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)與商業(yè)模式（一）公司的經(jīng)營(yíng)范圍以公司登記機(jī)關(guān)核定的經(jīng)營(yíng)范圍為準(zhǔn)。公司可以經(jīng)營(yíng)以下業(yè)務(wù)：直接租賃、回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等融資租賃業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)性租賃；接受有關(guān)租賃當(dāng)事人的租賃保證金；租賃物品的買賣；租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；經(jīng)濟(jì)（管理、投資、購(gòu)并）咨詢和擔(dān)保；投資和資產(chǎn)管理；其他。（二）公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單融資租賃：分為直接租賃和出售回租直接融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人

27、購(gòu)買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易（通俗讀物 “直租”）。它以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對(duì)租賃物取得占有、使用和受益的權(quán)利，這是一種最典型的融資租賃方式。出售回租回租業(yè)務(wù)是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租人簽訂一份租賃合同，再將該物件從出租人處租回的租賃形式。回租業(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的特殊租賃方式。這種方式有利于企業(yè)將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)、充入流動(dòng)資金，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。經(jīng)營(yíng)性租賃：分為固定租金租賃，保底分成租賃和全額分成租賃固定租金租賃經(jīng)營(yíng)性租賃是一種與簡(jiǎn)單融資租賃相對(duì)應(yīng)的租賃形式，準(zhǔn)確地說是出租人承擔(dān)與租賃物相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的

28、租賃形式。使用這種租賃方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物為目的，在其財(cái)務(wù)反映上也不反映為固定資產(chǎn)。企業(yè)為了規(guī)避設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)，或者需要表外融資，或需要利用一些稅收政策，愿意采用經(jīng)營(yíng)性租賃方式，如果采用定期定額支付租金的方式稱之為固定租金租賃。分成租賃分成租賃是一種新的租賃形式，結(jié)合了投資的某些特點(diǎn)。租賃公司與承租人之間在確定租金水平時(shí)，不是以固定或者浮動(dòng)的利率作為確定租金的依據(jù)，而是以租賃設(shè)備的生產(chǎn)量或企業(yè)與租賃相關(guān)的收益來確定租金。設(shè)備使用量大或企業(yè)與租賃設(shè)備相關(guān)的收益高，租金就高，反之則少，這種租賃方式的租金稱為保底分成也可以全額分成。委托租賃委托租賃業(yè)務(wù)是指出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委

29、托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物所有權(quán)歸委托人，出租人收取一定的手續(xù)費(fèi)，并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。代理租賃業(yè)務(wù)近期股份制商業(yè)銀行紛紛辦起了金融租賃公司，這些大公司注冊(cè)資金都在20個(gè)億以上，資產(chǎn)規(guī)模要發(fā)展到100億200個(gè)億，它們有豐厚的資金優(yōu)勢(shì)，但缺乏好的大的項(xiàng)目，小的融資租賃公司可以向大的融資租賃公司開展合作代理業(yè)務(wù)。小、中項(xiàng)目自己做，大的項(xiàng)目推薦給大公司做，這樣既不花資金，又不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，又能在服務(wù)費(fèi)上分成，獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益。（三）商業(yè)模式不同的融資租賃公司具備的優(yōu)勢(shì)、資金來源渠道、市場(chǎng)定位和服務(wù)的客戶群體的租賃需求都不盡相同，主要的業(yè)務(wù)模式也會(huì)有很大的差異，盈利

30、模式必然是“有定規(guī)。無定式”。那種認(rèn)為融資租賃公司就是單純靠利差掙錢，是利率掮客，是放高利貸的看法是一種誤解，是不正確的。融資租賃公司的盈利模式是靈活多樣的。公司獲得利潤(rùn)的主要來源: 1、債權(quán)收益（1）融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益理所當(dāng)然是金融租賃公司的最主要的盈利模式。利差收益視風(fēng)險(xiǎn)的高低，一般在1-5%。（2）采用融資租賃的方式配置信貸資金，對(duì)中小企業(yè)銀行可以通過提高利率或租賃費(fèi)率控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶也可不必降低利率。因?yàn)樽赓U的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理與貸款不同，客戶的實(shí)際融資費(fèi)用并不會(huì)比貸款高或高的不多。2、余值收益（1）提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控

31、制的重要措施，同時(shí)也是融資租賃公司（特別廠商所屬的專業(yè)融資租賃公司）重要的盈利模式之一。（2）廠商所屬的專業(yè)融資租賃公司對(duì)設(shè)備具有維修、再制造的專業(yè)能力和廣泛的客戶群體，可以提供全方位的融資租賃服務(wù)，特別是客戶歡迎的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)。租賃物的余值處置對(duì)專業(yè)融資租賃公司來說，不應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)該是新的利潤(rùn)再生點(diǎn)，租賃物經(jīng)過維修、再制造后通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之所在。（3）根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實(shí)際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費(fèi)用之后，余值處置的收益一般在5-25%左右，有些大型通用設(shè)備如飛機(jī)、

32、輪船等收益會(huì)更高一些。3、服務(wù)收益（1）租賃手續(xù)費(fèi)租賃服務(wù)手續(xù)費(fèi)是所有融資租賃公司都有的一項(xiàng)合同管理服務(wù)收費(fèi)。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項(xiàng)目初期的投入的多少、風(fēng)險(xiǎn)的高低以及不同公司運(yùn)作模式的差異，手續(xù)費(fèi)收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同，一般在0.5-3.5%。（2）財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)融資租賃公司在一些大型項(xiàng)目或設(shè)備融資中，會(huì)為客戶提供全面的融資解決方案，會(huì)按融資金額收取一定比例的財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)或項(xiàng)目成功費(fèi)。視項(xiàng)目金額大小，收取比例、收取方法會(huì)有不同，一般在0.25-5%左右。財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)可以成為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司在開展租賃資產(chǎn)證券化、融資租賃與信托、債券與融資租賃組合、接力服務(wù)中重要的盈利手段

33、之一。也可以成為金融機(jī)構(gòu)類的融資租賃公司的重要的中間業(yè)務(wù) 。（3）貿(mào)易傭金融資租賃公司作為設(shè)備的購(gòu)買和投資方，促進(jìn)了設(shè)備的流通，使生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了銷售款的直接回流。收取銷售的傭金或規(guī)模采購(gòu)的折扣或是保險(xiǎn)、運(yùn)輸?shù)膫蚪鹗菢O為正常的盈利手段。收取貿(mào)易環(huán)節(jié)的各種類型的傭金往往市場(chǎng)上設(shè)立的專業(yè)化的融資租賃公司、或是與廠商簽訂融資租賃外包服務(wù)的大型貿(mào)易機(jī)構(gòu)等財(cái)務(wù)投資人設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型的融資租賃公司主要的盈利模式。（4）服務(wù)組合收費(fèi)廠商背景的融資租賃公司在融資租賃合同中會(huì)提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。這些服務(wù)有的打著“免費(fèi)”的招牌，其實(shí)任何服務(wù)多不會(huì)有“免費(fèi)的午餐”

34、，融資租賃公司要么單獨(dú)收費(fèi)，要么包括在設(shè)備定價(jià)之內(nèi)。組合服務(wù)是專業(yè)融資租賃公司重要的盈利模式之一 。4、運(yùn)營(yíng)收益（資金運(yùn)作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營(yíng)）（1）資金籌措和運(yùn)作l 財(cái)務(wù)杠桿融資租賃公司營(yíng)運(yùn)資金的來源可以是多渠道的，自有資金在運(yùn)作時(shí)，可以獲取一個(gè)高于同期貸款利率的收益，如果一個(gè)項(xiàng)目運(yùn)用部分自有資金，再向銀行借款一部分，租賃公司有了一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個(gè)息差收益。l 資金統(tǒng)籌運(yùn)用融資租賃的租金費(fèi)率一般都是相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個(gè)資金運(yùn)作的平臺(tái)，在資金籌措的實(shí)際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時(shí)段購(gòu)買合同的對(duì)外

35、支付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對(duì)外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況、決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運(yùn)用和資金籌措之間的差額收益 。（2）產(chǎn)品組合服務(wù)融資租賃公司加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利模式四個(gè)方面開發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益。（3）規(guī)模效益規(guī)模經(jīng)營(yíng)是融資租賃公司提高股東的投資回報(bào)重要的舉措。例如：一個(gè)有1000萬美元注冊(cè)資金的融資租賃公司，經(jīng)過三年的運(yùn)作，獲得銀行9000萬美元的的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。平均融資成本為6%，平均租賃費(fèi)率為8%，凈收益為2%。則每年自有資金可以獲取8%

36、的收益為80萬美元，借款9000萬美元，每年可獲取2%的利差收益為180萬，合計(jì)為260萬美元。股東回報(bào)率每年為26%。5、節(jié)稅收益在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，非全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)（即：會(huì)計(jì)上的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)）往往占到全部融資租賃業(yè)務(wù)的很大比例，特別是有廠商背景的專業(yè)融資租賃公司可以達(dá)到60%到80%。顯然這種由出租人提取折舊，承租人稅前列支，兩頭得好處，正是經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨大活力的原因所在，節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。（1）自身節(jié)稅在融資租賃公司有一定的稅前利潤(rùn)的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營(yíng)租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處

37、。（2）折舊換位為客戶提供的經(jīng)營(yíng)租賃服務(wù)，出租人對(duì)租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處。六、公司的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)管理（一）公司的治理結(jié)構(gòu)股東會(huì)公司按公司章程設(shè)立股東會(huì)，股東會(huì)行使經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃，選舉和更換董事，審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告，審議監(jiān)事會(huì)報(bào)告，審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案。股東會(huì)每年召開一次。董事會(huì)公司按公司章程設(shè)立董事會(huì)。董事會(huì)由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，是公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)，董事會(huì)由3名董事組成，設(shè)董事長(zhǎng)1名，董事2名，董事會(huì)對(duì)股東負(fù)責(zé)，行使董事會(huì)有關(guān)權(quán)力。監(jiān)事公司按公司章程設(shè)名監(jiān)事，經(jīng)股東會(huì)選舉產(chǎn)生，監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)事有關(guān)權(quán)力。公司的組織結(jié)構(gòu)公司的經(jīng)營(yíng)班子可設(shè)總經(jīng)理1名，

38、副總經(jīng)理1-2名，公司的經(jīng)營(yíng)班子和人員配備力求精干的原則，開始階段可配備以下幾個(gè)崗位：總經(jīng)理1名、副總經(jīng)理1名、業(yè)務(wù)人員34名、評(píng)審人員1名、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)1名、財(cái)務(wù)出納1名?？偨?jīng)理和副總經(jīng)理都參與業(yè)務(wù)開發(fā)，業(yè)務(wù)部份可設(shè)2個(gè)業(yè)務(wù)部，財(cái)務(wù)部同融資部合在一起，隨著業(yè)務(wù)不斷發(fā)展可充入人員并可增設(shè)機(jī)構(gòu)。（二）公司運(yùn)營(yíng)管理公司的核心管理層是一個(gè)走在租賃理論學(xué)術(shù)前沿、租賃技術(shù)屢有創(chuàng)新、和國(guó)內(nèi)租賃業(yè)長(zhǎng)期保持互動(dòng)狀態(tài)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)；更重要的是這個(gè)團(tuán)隊(duì)有著在國(guó)內(nèi)大型金融租賃企業(yè)長(zhǎng)期的管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)跇I(yè)內(nèi)被贊譽(yù)良多。這些是租賃公司成功的關(guān)鍵因素之一。公司按業(yè)務(wù)流程設(shè)立軟件管理系統(tǒng)，在公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理流程環(huán)節(jié)。

39、業(yè)務(wù)流程框圖：主辦部門調(diào)查評(píng)估承租企業(yè)申請(qǐng)項(xiàng)目評(píng)審、合同審查通過有權(quán)簽批人批準(zhǔn)簽定租賃合同合同結(jié)束資金投放租金回籠管理承租企業(yè)申請(qǐng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人調(diào)查評(píng)估項(xiàng)目評(píng)審、合同審查有權(quán)審批人批準(zhǔn)簽訂租賃合同資金投放租金回籠管理租賃合同結(jié)束。七、公司的商業(yè)計(jì)劃與贏利預(yù)測(cè)（一）商業(yè)計(jì)劃根據(jù)前述的市場(chǎng)與行業(yè)分析，融資租賃作為一種銜接資本與實(shí)業(yè)的金融工具，對(duì)行業(yè)而言具有相當(dāng)廣泛的應(yīng)用性，作為注冊(cè)資金2000萬美元的融資租賃公司，公司的定位：1、公司的業(yè)務(wù)范圍，主要立足于國(guó)內(nèi)開展廠商融資租賃業(yè)務(wù)。2、醫(yī)療設(shè)備的廠商融資租賃業(yè)務(wù)。3、政策性租賃業(yè)務(wù)。4、投資業(yè)務(wù)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板能上市的企業(yè)，可以采取以債后轉(zhuǎn)股的方

40、式進(jìn)行少量投資業(yè)務(wù)便于公司在資本市場(chǎng)運(yùn)作。5、委托代理業(yè)務(wù)，代理股份制商業(yè)銀行成立的大型融資租賃公司委托代理業(yè)務(wù)。以保守的預(yù)測(cè)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為原則，我們制定了公司三個(gè)階段的商業(yè)計(jì)劃。1、業(yè)務(wù)初創(chuàng)階段（第1-2年）：屬于業(yè)務(wù)開創(chuàng)和項(xiàng)目開發(fā)階段，逐步形成穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系和利益分配原則。根據(jù)資本金和保證金、銀行融資和公司資產(chǎn)規(guī)模，租賃投放4個(gè)億。2、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)階段（第3-5年）：公司將擁有穩(wěn)定收入的服務(wù)產(chǎn)品和逐年客戶群。根據(jù)公司發(fā)展和業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)相適應(yīng)，對(duì)公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本金增加到4000萬美元或等值人民幣。根據(jù)資本金和保證金、銀行融資和公司資產(chǎn)規(guī)模，租賃投放15個(gè)億。3、業(yè)務(wù)成熟階段（第6年后

41、）：公司每年租賃業(yè)務(wù)的絕對(duì)增量和總量相當(dāng)可觀，公司的經(jīng)營(yíng)主要集中在提高行業(yè)滲透率和控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)公司。公司成為國(guó)內(nèi)一流的融資租賃公司，爭(zhēng)取ipo上市。根據(jù)資本金和保證金、銀行融資和公司資產(chǎn)規(guī)模，租賃投放達(dá)到20個(gè)億。（二）贏利分析1、融資租賃項(xiàng)目基本收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容基本標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)費(fèi)按租賃期確定一般一年1%，3年一次性收費(fèi)3%傭金按租賃設(shè)備銷售廠商和銷售情況確定租息率按銀行同期貸款利率上浮5-15%保證金及保證金利率視具體項(xiàng)目而定，一般保證金不低于總額5-30%，利率按銀行存款率名義貨價(jià)一般按租賃余額的0.5-1.5%代理費(fèi)收入一般按服務(wù)費(fèi)總額的15%項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率一般在10-15%之間2、根據(jù)上述收費(fèi)

42、標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)部收益率測(cè)算未來3年的經(jīng)濟(jì)效益（單位：萬元）第一年第二年第三年年租賃投放額100003000050000服務(wù)費(fèi)收入3009001500租息收金成本4731824營(yíng)業(yè)費(fèi)用70180240營(yíng)業(yè)稅金2595147利潤(rùn)總額35614432259所得稅89361565凈利潤(rùn)26710821694凈資產(chǎn)收益率2%8%12.5%說明：1) 當(dāng)年租賃額以年初與年底的租賃余額的算術(shù)平均值計(jì)算；2) 營(yíng)業(yè)費(fèi)用包括：辦公場(chǎng)地租金、固定資產(chǎn)折舊、員工費(fèi)用、管理費(fèi)用等；3) 所得稅按25%計(jì)算。4) 凈資產(chǎn)收益率測(cè)算以資本金2000萬美元全部到位為前提。八、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方式（一）融資

43、租賃的風(fēng)險(xiǎn)類型由于融資租賃是一種以融資為目的，以設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)為載體，即融資與融物相結(jié)合的金融手段，所以在此種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中肯定會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為融資租賃業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：1、金融風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)槿谫Y租賃具有金融屬性，金融風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)之中，在融資租賃期限內(nèi)，企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)這樣那樣難以估計(jì)的問題，企業(yè)一出問題就會(huì)帶來融資租賃公司的金融風(fēng)險(xiǎn)。2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：融資租賃的基本功能就是承租方借助此種手段來更新設(shè)備改進(jìn)技術(shù)，對(duì)租賃公司來講承租方的設(shè)備先進(jìn)性和通用性變現(xiàn)性十分重要，如果設(shè)備技術(shù)不具備先進(jìn)性，通用性，企業(yè)一方一出問題租賃公司具有一定風(fēng)險(xiǎn)。3、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：存在決定需要，每個(gè)行業(yè)的存在都

44、有其存在的理由。對(duì)租賃公司來講，在眾多行業(yè)中，選擇什么樣的目標(biāo)業(yè)務(wù)，對(duì)租賃公司發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。若租賃公司挑選的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)可以找到，又有有效的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制手段，則租賃公司就可以在此行業(yè)中將業(yè)務(wù)量做大，相應(yīng)的也可以大大降低租賃公司的管理成本。在熟悉行業(yè)中開展業(yè)務(wù)，行業(yè)的每一細(xì)小變化都可以捕捉到，租賃公司可以及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)控制手段。退一步講，由于行業(yè)內(nèi)的設(shè)備是通用的，承租方真的出現(xiàn)還租危機(jī)時(shí)，可以在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行設(shè)備調(diào)配。4、政策及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：由于政策的變化，可能會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。比如保護(hù)環(huán)境或節(jié)省自然資源而關(guān)閉一些企業(yè)。如果租賃公司在做業(yè)務(wù)之前，不能對(duì)此種風(fēng)險(xiǎn)有效把握，屆時(shí)的打擊是致命的。5、道德風(fēng)險(xiǎn)：

45、項(xiàng)目調(diào)查時(shí)，僅僅分析財(cái)務(wù)報(bào)表、關(guān)注技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是不夠的，而企業(yè)管理和核心是人，尤其是企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)班子。他們是否具有誠(chéng)信的人格，是否有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展計(jì)劃，可以說決定了企業(yè)的發(fā)展方向。如果忽視了此種風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性，勢(shì)必陷入麻煩的旋渦。（二）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范與控制從理論上講，做任何事都是有風(fēng)險(xiǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)就是無收益，風(fēng)險(xiǎn)只能規(guī)避減少，如何有效的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)控制在租賃公司可以承受的范圍內(nèi)，是貫穿租賃公司日常工作的主線，我們應(yīng)從以下兩個(gè)方面來防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。1、 業(yè)務(wù)流程中風(fēng)險(xiǎn)防范與控制風(fēng)險(xiǎn)控制部門對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制意見項(xiàng)目初審后期風(fēng)險(xiǎn)控制部門負(fù)責(zé)承租方后期跟蹤，實(shí)行定期資料收集、分析、催收租金等工作如出現(xiàn)拖欠租金或

46、違約事件項(xiàng)目組提交項(xiàng)目方案項(xiàng)目審查委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目能否立項(xiàng)給出最終裁決項(xiàng)目審查后期風(fēng)險(xiǎn)控制項(xiàng)目組將操作完畢的項(xiàng)目材料提交后期風(fēng)險(xiǎn)控制部門業(yè)務(wù)流程中將風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的預(yù)測(cè)和決策分離、事前風(fēng)險(xiǎn)控制和事后風(fēng)險(xiǎn)控制相分離，各風(fēng)險(xiǎn)控制部門各司其職，共同控制項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。、主要風(fēng)險(xiǎn)種類的管理與控制 （1） 交易主體的信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制交易主體的合法性和信用風(fēng)險(xiǎn) 各交易主體是否依法設(shè)立，有無經(jīng)營(yíng)執(zhí)照、是否進(jìn)行并通過了年檢； 資金供給方是否是合法的金融機(jī)構(gòu)，委托資金的來源是否合法、支付渠道是否正常； 租賃公司是否有融資租賃的經(jīng)營(yíng)范圍和融資渠道； 供應(yīng)商和承租人的信用記錄等； 在正式交易之前，取得相應(yīng)的合法有效的法律

47、文件副本并妥善存檔保存。交易主體的變動(dòng)和續(xù)存風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)的分立合并、股東變換、改制、破產(chǎn)、停業(yè)整頓時(shí)有發(fā)生，會(huì)對(duì)租賃的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響； 在租賃期內(nèi)，交易主體的變動(dòng)和續(xù)存風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行合同和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容； 合同中要規(guī)定上述信息的及時(shí)告知義務(wù)； 客戶經(jīng)理與相關(guān)的交易主體要保持經(jīng)常性的聯(lián)系和現(xiàn)場(chǎng)檢查，掌握對(duì)方的變化情況十分重要； 一旦出現(xiàn)不利的變化要及時(shí)報(bào)告，管理部門要立即要求對(duì)方提供相應(yīng)的書面說明材料，研究可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)該采取的對(duì)策，及時(shí)主張和維護(hù)自己的合法權(quán)益。（2）交易法律的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制規(guī)范交易合同 融資租賃公司要根據(jù)主要業(yè)務(wù)模式、不同租賃標(biāo)的、不同行業(yè)制定完善、規(guī)范的融資租賃合同

48、； 對(duì)目前法律法規(guī)沒有明確規(guī)定或規(guī)定不明晰、甚至有沖突的地方，如：租賃物是用于消費(fèi)還是商用，第三方損害的賠償，租賃期滿或違約租賃物的取回方式、費(fèi)用負(fù)擔(dān)，租賃物所有權(quán)的法律文件等等，一定要制定權(quán)責(zé)利清晰、可操作的合同條款。明析法律關(guān)系 每一個(gè)交易環(huán)節(jié)的各當(dāng)事人之間的法律關(guān)系和邏輯關(guān)系要清晰、合理。都應(yīng)該有獨(dú)立的法律合同或文件，切不可以一個(gè)包羅萬象的合作協(xié)議來替代。審查模式的合規(guī)性 業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新一定要注意交易主體、交易會(huì)計(jì)、交易稅收的合規(guī)性。加強(qiáng)法律時(shí)效和業(yè)務(wù)流程實(shí)時(shí)管理 融資租賃業(yè)務(wù)期限長(zhǎng)、合同種類多，文本多，具有時(shí)效性質(zhì)的條款也比較多。保證每個(gè)環(huán)節(jié)的合同及時(shí)生效、資金的按時(shí)支付和各方權(quán)益有效性

49、和時(shí)效的連續(xù)性十分重要； 一定要通過信息化技術(shù)，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)管理，做到事前提示、同步控制、事后反饋。利用計(jì)算機(jī)代理技術(shù)對(duì)法律規(guī)定的各種時(shí)效進(jìn)行規(guī)范。（3）租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制租賃資產(chǎn)的購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn) 在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人行使租賃物和供應(yīng)商的選擇權(quán)，但出租人有做與不做的否決權(quán)； 融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購(gòu)買價(jià)格必然會(huì)帶來租賃物的價(jià)格與價(jià)值不相匹配的風(fēng)險(xiǎn)； 貪大求洋，投入過大、租賃物配置不合理、出現(xiàn)質(zhì)量問題都會(huì)影響承租人的使用影響償還租金的履約能力； 租賃物供應(yīng)渠道環(huán)節(jié)太多或是皮包公司，會(huì)影響租賃物的售后服務(wù)、配件供應(yīng)，同樣會(huì)對(duì)融資租賃合同的正

50、常履行帶來不利影響；租賃資產(chǎn)的滅失風(fēng)險(xiǎn) 租賃物在運(yùn)輸、安裝和使用過程中會(huì)存在各種因素造成的滅失、損壞、轉(zhuǎn)移、藏匿、轉(zhuǎn)賣的風(fēng)險(xiǎn)； 根據(jù)每個(gè)合同的和承租人的具體情況，選擇投保運(yùn)輸、安裝、盜竊、機(jī)損等險(xiǎn)種，保障資產(chǎn)安全。合同條款增加對(duì)承租人人為造成損壞、滅失的處罰條款和保障措施； 采取衛(wèi)星定位、關(guān)機(jī)控制等技術(shù)措施和自行或委托機(jī)構(gòu)對(duì)租賃物進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)管理和定期現(xiàn)場(chǎng)巡查、避免資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和藏匿； 對(duì)法定登記的租賃物要及時(shí)辦理登記，對(duì)非法定登記的租賃物可以采取所有權(quán)公證、或?qū)⒆赓U物作為向銀行融資的抵押物辦理抵押登記。要妥善保管相關(guān)的產(chǎn)權(quán)和登記文件。資產(chǎn)價(jià)值與債權(quán)的不匹配風(fēng)險(xiǎn) 融資租賃業(yè)務(wù)中保障租賃債權(quán)的安全，就要設(shè)法使租賃債權(quán)接近甚至小于租賃物的實(shí)際價(jià)值； 融資租賃公司可以根據(jù)用戶或項(xiàng)目的信用評(píng)估情況，采取租金先付或收取租賃保證金的方法鎖定租賃前期的債權(quán)大于租賃價(jià)值可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)； 在經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)租賃物的使用狀況合理預(yù)估租賃期內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)的租賃物的實(shí)際價(jià)值，采取倒推法確定租賃期限和租賃期限內(nèi)租金的支付額度和支付方法； 租期