基金管理公司稅收政策

1、公司制、有限合伙制基金稅收研究證監(jiān)會保薦代表人培訓(xùn)：合伙企業(yè)可以做 股東，算1人，但明顯為了規(guī)避200人要求 的除外：根據(jù)合伙企業(yè)法、合伙企業(yè) 章程以及合伙企業(yè)運作實質(zhì)判斷。一、主要運作方式1、公司制公司制企業(yè)的股東以其出資額為限對公 司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債 務(wù)承擔(dān)責(zé)任。2、有限合伙制有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙 人組成，由二個以上五十個以下合伙人設(shè) 立，至少應(yīng)當(dāng)有一個普通合伙人，可以設(shè)立 執(zhí)行事務(wù)合伙人代表合伙企業(yè)， 負責(zé)企業(yè)的 運作。普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限 連帶責(zé)任,有限合伙人以其認繳的出資額為 限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限合伙企業(yè) 普通合伙人和有限合伙人

2、的權(quán)力義務(wù)關(guān)系 由合伙協(xié)議規(guī)定。在我國境內(nèi)的有限合伙制企業(yè)的實踐中， 有些投資家個人（或團隊）為了避免承擔(dān)無 限責(zé)任，常采取先設(shè)立投資顧問有限公司或管理公司（通常被視為機構(gòu)投資者），再、三種組織形式的比較設(shè)立依據(jù)華人 民共 和國 公司 法國人管理架構(gòu)決策機制激勵機制公司設(shè) 股東會（或股 東大 會）、董 事會、監(jiān) 事會和 管理層一般實行決策 權(quán)與日常經(jīng)營 管理權(quán)相分離 的管理模式。董事會為決策機 構(gòu)，對投資項目 的選擇擁有最終決定權(quán)。有限合 伙人不有限合伙制賦 予普通合伙人公司制一般采取固定 薪酬的形式。雖然可 以根據(jù)經(jīng)營管理績 效，為高層經(jīng)營管理 人員采取發(fā)放高額獎 金等激勵方式。在基金設(shè)立的

3、合伙協(xié) 議中事先明確規(guī)定，合民共參與經(jīng)投資決策和投除了從管理的基金中伙和國營，普通資運作的雙重提取1.5 -3%的管理制合伙合伙人權(quán)利，全權(quán)負責(zé)費外，普通合伙人可企業(yè)負責(zé)合經(jīng)營管理。以從基金投資收益中法伙事業(yè)分成 20% - 25%。的日常經(jīng)營與管理三、稅負比較不同組織形式基金的所得稅繳納都包含三 個環(huán)節(jié)，即被投資企業(yè)環(huán)節(jié)、基金 /公司環(huán) 節(jié)和投資者環(huán)節(jié)，各種組織方式的稅負差異 主要集中在后面兩個環(huán)節(jié)?；?金 類 型納稅環(huán)節(jié)：某金納稅環(huán)節(jié)：基金的投資 者納稅項目實際 稅負投資稅收 抵免機構(gòu)投資 者（稅率）個人投資者（稅率）公 司 制股息、紅免稅符合條件 的可按投 資額的 70%氐扣應(yīng)納稅所 得

4、額視為股權(quán) 投資收益， 可豁免繳 納企業(yè)所 得稅視為股息、 紅利所得，繳納20%的 個人投資收 益所得稅。頭際總稅負40%利所得股權(quán)轉(zhuǎn)讓 所得25%二市公司 股票轉(zhuǎn)讓 利得25%有 限 合 伙 制股息、紅 利所得免交不享受實際稅負25%視為個體工商戶的生股權(quán)轉(zhuǎn)讓 所得免交產(chǎn)、經(jīng)營所 得，按照5%-35%勺稅率繳納個人 所得稅。最 咼實際總稅負35%二市公司 股票轉(zhuǎn)讓 利得免交注1: 2007年2月由財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布的關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知（財稅 2007 31口.號,即31號文”），明確對公司制的創(chuàng)業(yè)投資在符合條件下的投資予以稅收優(yōu)惠， 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資

5、方式投資于未帀中八咼新技術(shù)企業(yè)2年以（含2年），凡符合條件的，可按其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額 的70%抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得 額。2009年4月30日，稅務(wù)總局下發(fā)了關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通 知（國稅發(fā)200987號）對31號文進行 了明確，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個月）以上，凡符合條件的，可以按照其對 小咼新技術(shù)企業(yè)投資額的 70%,在股權(quán)持有 滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅 所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅 年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。同時更明確規(guī)定享有該項政 策優(yōu)惠的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須是法人制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)注2:有限合伙制企業(yè)

6、中，無論 LP還是GP，如果是個人，都須按“商經(jīng)營所得稅稅率”執(zhí)行，即如果年所得超過5萬元，超額 部分便應(yīng)按35%稅率繳稅；如果是法人，按 照企業(yè)所得稅繳納。普通合伙企業(yè)稅收研究 目前，涉及到合伙企業(yè)稅收的法律法規(guī)主 要有：一、財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè) 合伙人所得稅問題的通知（財稅 2008159 號）1、合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù) 人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人 所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納 企業(yè)所得稅。2、合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采 取“先分后稅”的原則。具體應(yīng)納稅所得額 的計算按照 關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè) 投資者征收個人所得稅的規(guī)定（財稅 200

7、091 號）及財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于 調(diào)整個體工商戶個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè) 個人所得稅稅前扣除標(biāo)準有關(guān)問題的通知 （財稅 200865 號）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得， 包括 合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè) 當(dāng)年留存的所得（利潤）。3、合伙企業(yè)的合伙人按照下列原則確定 應(yīng)納稅所得額：（1）合伙企業(yè)的合伙人以合伙企業(yè)的生 產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得， 按照合伙協(xié)議約定 的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。（2）合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的， 以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得， 按照合伙 人協(xié)商決定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。（3）協(xié)商不成的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得 和其他所得， 按照合伙人

8、實繳出資比例確定 應(yīng)納稅所得額。（4）無法確定出資比例的，以全部生產(chǎn) 經(jīng)營所得和其他所得， 按照合伙人數(shù)量平均 計算每個合伙人的應(yīng)納稅所得額。合伙協(xié)議不得約定將全部利潤分配給部 分合伙人。4、合伙企業(yè)的合伙人是法人和其他組織 的，合伙人在計算其繳納企業(yè)所得稅時，不 得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利。2、財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個體 工商戶個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)個人所得 稅稅前扣除標(biāo)準有關(guān)問題的通知（財稅 200865 號）1、對個體工商戶業(yè)主、個人獨資企業(yè)和 合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得依法計征 個人所得稅時，個體工商戶業(yè)主、個人獨資 企業(yè)和合伙企業(yè)投資者本人的費用扣除標(biāo) 準統(tǒng)一確定為 240

9、00 元/年（ 2000 元/月）。2、個體工商戶、個人獨資企業(yè)和合伙企向其從業(yè)人員實際支付的合理的工資、 薪 金支出，允許在稅前據(jù)實扣除。3、個體工商戶、個人獨資企業(yè)和合伙企 業(yè)撥繳的工會經(jīng)費、發(fā)生的職工福利費、職 工教育經(jīng)費支出分別在工資薪金總額 2%、 14%、2.5%的標(biāo)準內(nèi)據(jù)實扣除。4、個體工商戶、個人獨資企業(yè)和合伙企 業(yè)每一納稅年度發(fā)生的廣告費和業(yè)務(wù)宣傳費用不超過當(dāng)年銷售（營業(yè)）收入 15%的部 分，可據(jù)實扣除；超過部分，準予在以后納 稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。5、個體工商戶、個人獨資企業(yè)和合伙企 業(yè)每一納稅年度發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù) 直接相關(guān)的業(yè)務(wù)招待費支出， 按照發(fā)生額的 60%扣除，但

10、最高不得超過當(dāng)年銷售 （營業(yè)） 收入的5%0。”6、國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā) 個體工商戶 個人所得稅計稅辦法 （試行） 的通知（國 稅發(fā) 199743 號）第十三條第一款、第二十 九條根據(jù)上述規(guī)定作相應(yīng)修改； 增加一條作 為第三十條：“個體工商戶撥繳的工會經(jīng)費、 發(fā)生的職工福利費、 職工教育經(jīng)費支出分別 在工資薪金總額 2%、14%、2.5%的標(biāo)準內(nèi) 據(jù)實扣除。 ”同時對條文的順序作相應(yīng)調(diào)整財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā) 關(guān)于 個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人 所得稅的規(guī)定 的通知（財稅 200091 號） 附件 1 第六條第（一）、（二）、（五）、 （六） 、（七） 項根據(jù)上述規(guī)定作相應(yīng)修改。

11、財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個體工 商戶業(yè)主 個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者 個人所得稅費用扣除標(biāo)準的通知（財稅 200644 號）停止執(zhí)行。3、關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資 者征收個人所得稅的規(guī)定（財稅 200091 號）第四條 個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)每一 納稅年度的收入總額減除成本、 費用以及損 失后的余額， 作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所 得，比照個人所得稅法的“個體工商戶的生 產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目，適用 5%-35%的五 級超額累進稅率，計算征收個人所得稅。前款所稱收入總額， 是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng) 營以及與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的活動所取得的各 項收入，包括商品（產(chǎn)品）銷售收入、營運 收入、勞務(wù)服務(wù)收

12、入、工程價款收入、財產(chǎn) 出租或轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、其他業(yè)務(wù)收入 和營業(yè)外收入。，普通合伙企業(yè)同有限合伙制企業(yè)據(jù) 樣，其稅收都為：合伙企業(yè)以每一個合伙人 為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人 的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他 組織的，繳納企業(yè)所得稅。即：法人和其他 組織繳納 25% ，自然人比照個人所得稅法的 “個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目， 適用 5%-35% 的五級超額累進稅率， 計算征 收個人所得稅。有限責(zé)任公司可不可以作為對普通合伙企業(yè)的合伙人新的合伙企業(yè)法第三條規(guī)定司、國有企業(yè)、國有獨資公 市公司以及公益性的事 單位、社會團體不得成為普通合伙人。 說其他的公司如何 而公司法

13、第十五條規(guī)定 公司可以向其他企 業(yè)投資；但是，除法律另有規(guī)定外，不得成 為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。究竟如何？首先，公司法第十五條規(guī)定：公司可以向其 他企業(yè)投資；但是，除法律另有規(guī)定外，不 得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任 的出資人。其次，讓我們來看看什么叫普通合伙企業(yè)， 根據(jù)合伙企業(yè)法第二條第 2款規(guī)定：普通合 伙企業(yè)由普通合伙人組成， 合伙人對合伙企 業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。最后，對比以上兩個法條，不難看出，公司 法規(guī)定了公司不能成為對所投資企業(yè)的債 務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人； 而合伙企業(yè)法規(guī) 定普通合伙企業(yè)的合伙人要求其承擔(dān)無限 連帶責(zé)任。很自然地就可以得出結(jié)論：由于 有限責(zé)任公司是公司的一種，所以有限責(zé)任 公司不