企業(yè)集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分析

1、企業(yè)集團(tuán)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分析【摘要】集團(tuán)內(nèi)部的特殊金融機(jī)構(gòu)就是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，其運(yùn)營(yíng)將直接影響 到集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理等工作。因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)變動(dòng)等因素帶 來(lái)的影響，我國(guó)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)中將會(huì)面臨非常多的金融風(fēng)險(xiǎn)，其中較為常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括有操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)著 重監(jiān)控并有效管理這幾種風(fēng)險(xiǎn)?！娟P(guān)鍵詞】集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以在一定程度上提升集團(tuán)所具有的凝聚力，是金融資本與 產(chǎn)業(yè)資本有效融合的產(chǎn)物，承擔(dān)者為集團(tuán)及所屬成員單位提供金融服務(wù)的職責(zé)。 但由于對(duì)集團(tuán)的依賴性強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中面臨著諸如流動(dòng)性等各類(lèi)風(fēng) 險(xiǎn)。要想防范以及化解面臨

2、的金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司就需要采取有效的管理措施應(yīng) 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的具體風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升財(cái)務(wù)公司所具有的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。一、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)介紹集團(tuán)實(shí)際經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，由于風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理以及減少成本等工作 的需求，許多集團(tuán)里面開(kāi)始設(shè)立專門(mén)進(jìn)行資金運(yùn)作的內(nèi)部非銀行金融機(jī)構(gòu)，即財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司主要依靠集團(tuán)，給集團(tuán)有效經(jīng)營(yíng)提供全方位以及高質(zhì)量的服務(wù)。 可是，作為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司會(huì)面臨很多金融風(fēng)險(xiǎn)，比較常見(jiàn)的有：資 本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)。這些金融風(fēng)險(xiǎn)主要有下列幾個(gè)特點(diǎn)。（一）業(yè)務(wù)面分廣集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍非常廣，不僅可以辦理之間進(jìn)行的存貸款業(yè)務(wù)，同 時(shí)可以提供保險(xiǎn)代理、證券

3、投資以及融資等金融服務(wù)。 比如，對(duì)于通用集團(tuán)財(cái)務(wù) 公司，其就給本集團(tuán)提供和業(yè)務(wù)有關(guān)的相應(yīng)金融服務(wù)，其中包括有保險(xiǎn)服務(wù)、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商融資以及客戶貸款和出租汽車(chē)等服務(wù)。正是因?yàn)闃I(yè)務(wù)分部比較多元化， 所以財(cái)務(wù)公司金融需要應(yīng)對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)分布面的也非常廣。（二）集中度非常較高由于財(cái)務(wù)公司性質(zhì)，更由于我國(guó)相關(guān)法律及政策原因，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司服務(wù) 的對(duì)象主要集中在集團(tuán)內(nèi)部成員單位， 且以內(nèi)部信貸及結(jié)算業(yè)務(wù)為主。故我國(guó)財(cái) 務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)實(shí)際分布非常集中，風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)也相對(duì)集中。（三）具有政策性以及行業(yè)性特點(diǎn)我國(guó)相關(guān)法律和集團(tuán)行業(yè)環(huán)境會(huì)嚴(yán)重影響到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的有效運(yùn)營(yíng)，這 種因素型風(fēng)險(xiǎn)通常具備行業(yè)性以及政策性特點(diǎn)。

4、國(guó)家法律以及金融政策會(huì)直接影 響到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，所以面臨的政策性風(fēng)險(xiǎn)非常大。然而，集團(tuán) 所在行業(yè)也會(huì)在一定程度上影響財(cái)務(wù)公司的整個(gè)發(fā)展過(guò)程， 如果產(chǎn)生行業(yè)危機(jī)等 問(wèn)題，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司將面臨非常嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。二、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)（一）信用風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)需要應(yīng)對(duì)的一種最常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，所以集團(tuán)財(cái)務(wù)公司同樣需要應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)工作人員因主觀故意或一些客觀因 素，會(huì)把經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的不確定風(fēng)險(xiǎn)傳遞給財(cái)務(wù)公司。 同時(shí)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司給公司成 員單位做出的一些外部信用擔(dān)保會(huì)使財(cái)務(wù)公司面臨相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。（二）操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及

5、系統(tǒng)或外部事件所造 成的損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的形成受四個(gè)因素影響，分別是人員因素、內(nèi)部流程、 系統(tǒng)缺陷、外部事件。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更為復(fù) 雜，操作風(fēng)險(xiǎn)日趨成為財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的一項(xiàng)較為重要的風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響日漸突出。（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)需要應(yīng)對(duì)的一種主要風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司中的流 動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是由債務(wù)以及資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)方面和期限方面錯(cuò)配引起的。部分集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)處于短借長(zhǎng)貸狀態(tài)， 如果出現(xiàn)集中償付，財(cái)務(wù)公司將需要 應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因是：集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 的資金大部分是集團(tuán)內(nèi)部成員單位的

6、存款， 該存款通常具有短期性，可是資金貸 款大部分是中長(zhǎng)期的，所以資產(chǎn)配置產(chǎn)生了錯(cuò)配現(xiàn)象 ；部分集團(tuán)把內(nèi)部財(cái)務(wù)公 司當(dāng)作出納和資金融通中心，使得財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)為了發(fā)放貸款而向銀行或別的結(jié)構(gòu)拆借資金的行為，而財(cái)務(wù)公司大部分貸款都用于 集團(tuán)內(nèi)部成員資金的發(fā)放，如果行業(yè)產(chǎn)生不景氣等問(wèn)題，就會(huì)使得財(cái)務(wù)公司出現(xiàn) 巨大的支付危機(jī)。（四）體制性風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對(duì)的一種獨(dú)特金融風(fēng)險(xiǎn)也就是體制性風(fēng)險(xiǎn)，決定該風(fēng) 險(xiǎn)的因素主要是財(cái)務(wù)公司所具有的集團(tuán)隸屬性。 因?yàn)樨?cái)務(wù)公司和集團(tuán)之間的關(guān)系 就是隸屬關(guān)系，所以集團(tuán)的發(fā)展會(huì)直接影響到財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)決策以及發(fā)展，如果集團(tuán)所處行業(yè)非常不景氣會(huì)發(fā)生市場(chǎng)危機(jī)， 財(cái)務(wù)公司就會(huì)因?yàn)?/p>

7、資產(chǎn)重組的影響出 現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、流失以及債務(wù)違約等問(wèn)題，使得財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對(duì)巨大的信用危機(jī) 以及支付危機(jī)。三、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行有效金融風(fēng)險(xiǎn)管理的具體對(duì)策（一）構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系要想提高集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平，就必須從整個(gè)集團(tuán)著手， 站在集團(tuán)的高度出發(fā)控制財(cái)務(wù)公司得金融風(fēng)險(xiǎn)。 集團(tuán)總部的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)該有 針對(duì)性的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)劃并設(shè)計(jì)出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。集團(tuán)應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)比較完善的組織架構(gòu)體系，為建立合理有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系打下組織基礎(chǔ)。同時(shí)，集團(tuán)應(yīng)該通過(guò)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，對(duì)優(yōu)化公司整個(gè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)，吸引外部投資者 以及戰(zhàn)略投資者的加入。集團(tuán)還應(yīng)將董事會(huì)的作用充分發(fā)揮出來(lái)， 把董事會(huì)領(lǐng)

8、導(dǎo) 優(yōu)勢(shì)在財(cái)務(wù)公司實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理中完全發(fā)揮出來(lái)， 保證風(fēng)險(xiǎn)管理采取的是科學(xué)民主 方式。在業(yè)務(wù)操作方面，為應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司需要構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制 度，在建立具體內(nèi)部控制體系的時(shí)候有效結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理念，使各級(jí)管理層分工明確，從而確保內(nèi)部控制工作能夠獲得比較理想的執(zhí)行效果。同時(shí)，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還應(yīng)該搭建一套比較完善的信息系統(tǒng)，通過(guò)這一信息平臺(tái)，能夠?qū)瘓F(tuán)財(cái)務(wù)公 司不同層次、不同工作部門(mén)以及不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的操作進(jìn)行制約和監(jiān)控，從而對(duì)財(cái) 務(wù)公司的業(yè)務(wù)起到事中或事后控制的作用。(二)通過(guò)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范在管理和防范金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具將會(huì)發(fā)揮出非常大的作用， 所以財(cái)務(wù)公司需要具有

9、應(yīng)用這些工具的能力。財(cái)務(wù)公司必須有效結(jié)合定量分析以及定性分析等方法，對(duì)公司資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)管理；構(gòu)建完善的具體客戶評(píng)級(jí)體系， 提高財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力。此外，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在不同經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有效應(yīng)用各種信用衍生工具，如信用違約互換、總收益互換等，提升集團(tuán)總體金融風(fēng) 險(xiǎn)的管理水平。四、結(jié)束語(yǔ)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)階段所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及集團(tuán)行業(yè)實(shí)際狀況，使得財(cái)務(wù)公 司面臨著各種金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高效的管理是財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程 中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。本文針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要應(yīng)對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)特征，提出了提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平的措施，以期為集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供參考。參考文獻(xiàn)許明.集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部

10、控制研究J.遼寧省交通高等?？茖W(xué)校學(xué) 報(bào)，20XX 16(2):45-48.袁琳，張偉華.集團(tuán)管理控制與財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理基于 10家集團(tuán)的多案例分析J.會(huì)計(jì)研究，20XX(05):35-41.張瑞君，楊柳.集團(tuán)司庫(kù)高級(jí)管理職能之風(fēng)險(xiǎn)管理利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值J.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，20XX(09):29-31.章麗.基于產(chǎn)融結(jié)合的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的研究J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊， 20XX(31):82-83.葉霽.論集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理J.中國(guó)商貿(mào)，20XX (09):130-30.出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此誠(chéng)危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身

11、于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠(chéng)宜開(kāi)張圣聽(tīng)，以光 先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實(shí)，志慮忠純，是以先帝簡(jiǎn)拔以遺陛下：愚 以為宮中之事，事無(wú)大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)櫍孕惺缇?，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰能”是以眾議舉寵為督：愚以為營(yíng)中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣，遠(yuǎn)小人，此先漢所以興隆也； 親小人，遠(yuǎn)賢臣，此后漢所以傾頹也。 先帝在時(shí), 每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。侍中、尚書(shū)、長(zhǎng)史、參軍，此悉貞良死節(jié)之臣， 愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計(jì)日而待也 EP臣本布衣，躬耕于南陽(yáng)，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉 屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受任于 敗軍之際，奉命于危難之間，爾來(lái)二十有一年矣。先帝知臣謹(jǐn)慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來(lái)，夙夜憂嘆，恐托付不效，以傷先帝之 明；故五月渡瀘，深入不毛。今