企業(yè)戰(zhàn)略 企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略探討

1、文檔資源摘 要：隨著中國(guó)金融體制改革的不斷深入以及經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高，更加靈活、更加富有彈性的匯率制度必將逐漸形成，對(duì)外貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)效率將進(jìn)一步提高，企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)也將增加。外匯風(fēng)險(xiǎn)的增加勢(shì)必影響企業(yè)的利潤(rùn)收入，企業(yè)會(huì)計(jì)如何處理財(cái)務(wù)報(bào)表、如何反映外匯風(fēng)險(xiǎn)，在外匯業(yè)務(wù)中如何合理運(yùn)用金融衍生工具，是一個(gè)值得密切關(guān)注的問(wèn)題。通過(guò)對(duì)該問(wèn)題的分析，以期為企業(yè)處理外匯風(fēng)險(xiǎn)提供些許參考。關(guān)鍵詞：外匯風(fēng)險(xiǎn)；衍生金融工具；會(huì)計(jì)確認(rèn)；計(jì)量；方法1外匯風(fēng)險(xiǎn)概述1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)定義利率變化以及交易者到期 包括一切以外國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、交易員作弊風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 金融活動(dòng)中，以外幣調(diào)價(jià)的收付款項(xiàng)、 又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)有廣

2、義和狹義之分。廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率、 違約和外國(guó)政府實(shí)行外匯管制給外匯交易者可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失或經(jīng)濟(jì)收益, 幣計(jì)價(jià)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、 和匯率風(fēng)險(xiǎn)。狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、 資產(chǎn)與負(fù)債因匯率變動(dòng)而蒙受損失或獲得意外收益，外匯風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種： 從會(huì)計(jì)角度出發(fā)，外匯風(fēng)險(xiǎn)主要指匯率變動(dòng)對(duì) 這類風(fēng)險(xiǎn)基于賬面價(jià)值，主要反映匯率波動(dòng)帶來(lái)的實(shí)際損失和會(huì)計(jì) 從財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)學(xué)者的角度出發(fā)，外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是指匯率變動(dòng)因企業(yè) 它基于市場(chǎng)價(jià)值，反映匯率給企業(yè)現(xiàn)在的現(xiàn)金流帶來(lái)的實(shí)際1.2外匯風(fēng)險(xiǎn)類型 站在不同的角度， 企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的影響， 處理中出現(xiàn)的賬面損失；現(xiàn)金流進(jìn)而對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響

3、， 損失和估計(jì)影響企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流可能帶來(lái)的預(yù)期損失。2外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)處理的基本原則2.1合法性原則為了維護(hù)國(guó)家和人民的利益，以及保護(hù)投資者的合法權(quán)益，又要確保外匯風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)處理中的真實(shí)性，必須要以國(guó)家的在這方面的法律、法規(guī)和有關(guān)制度為依據(jù)，認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家的規(guī)章制度，不能人為地調(diào)整和改變外匯風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、計(jì)量和披露上的合法性。因此，為了保證外匯 盡早地將這種會(huì)計(jì)信息傳送 不得人為地拖延和積壓，22時(shí)效性原則由于匯率在不斷發(fā)生變化，外匯風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和計(jì)量的時(shí)效非常重要。風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和計(jì)量的正確可靠， 并能在這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的適當(dāng)時(shí)機(jī)， 出去，必須及時(shí)地根據(jù)外幣業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的有關(guān)憑證加以確認(rèn)和計(jì)量， 以免影響企業(yè)作出正

4、確決策。2.3真實(shí)性原則只有堅(jiān)持真實(shí)性原則，客觀公 ,以確保外匯業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)提供保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)性， 是會(huì)計(jì)提供可靠信息的必要前提。正地反映外匯風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際發(fā)生情況，盡量杜絕人為的調(diào)整與掩蓋，的有關(guān)會(huì)計(jì)信息的客觀公正。2.4謹(jǐn)慎性原則外匯風(fēng)險(xiǎn)受匯率波動(dòng)影響， 而會(huì)計(jì)上對(duì)其確認(rèn)并非每天都在調(diào)整帳目， 況且外匯風(fēng)險(xiǎn)是 匯率在整個(gè)期間變動(dòng)過(guò)程中的產(chǎn)物， 因此也不可能逐日調(diào)整。 所以，我們?cè)趯?duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行 會(huì)計(jì)處理時(shí)，應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)可能發(fā)生的損失要事先預(yù)計(jì)， 并采取適當(dāng)方法進(jìn)行處理，而對(duì)于可能發(fā)生的收益，一般應(yīng)在實(shí)現(xiàn)之日，才能予以確認(rèn)。2.5實(shí)際成本原則在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和計(jì)量時(shí)，一個(gè)首要問(wèn)題是確認(rèn)時(shí)以

5、什么匯率為準(zhǔn)。從真實(shí)性角度看,我們對(duì)實(shí)際外匯風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)行匯率為基礎(chǔ)，因?yàn)樗w現(xiàn)了現(xiàn)在貨幣的實(shí)際成本； 對(duì)已實(shí)現(xiàn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)， 應(yīng)以實(shí)際發(fā)生時(shí)匯率變動(dòng)所產(chǎn)生的外幣差額為標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)未實(shí)現(xiàn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)以按現(xiàn)行匯率進(jìn)行調(diào)整后的實(shí)際成本，來(lái)確定其外匯風(fēng)險(xiǎn)額。3外匯風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)確認(rèn)對(duì)涉及外匯風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)加 并確定如何對(duì)其進(jìn)一步加外匯風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)，是指會(huì)計(jì)人員運(yùn)用一定的標(biāo)準(zhǔn)和方法，:以辨別，以確定其是否作為會(huì)計(jì)對(duì)象應(yīng)該加以記錄和核算的內(nèi)容， 工列入會(huì)計(jì)報(bào)告的過(guò)程。:“一筆業(yè)務(wù)觀”和“兩由于外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的外而只要對(duì)原業(yè)務(wù)金額進(jìn) 債務(wù)結(jié)算之外，是企3.1外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)的一般方法目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)待外匯風(fēng)險(xiǎn)的

6、會(huì)計(jì)確認(rèn)，理論上均有兩種觀點(diǎn) 筆業(yè)務(wù)觀”。前一種觀點(diǎn)認(rèn)為外匯風(fēng)險(xiǎn)，在會(huì)計(jì)中不用被單獨(dú)確認(rèn)， 幣升值或貶值，及其折合為記賬本位幣差額不用單獨(dú)設(shè)置賬戶處理， 行加減調(diào)整便可；而后一種觀點(diǎn)，認(rèn)為外匯風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)生于獨(dú)立的債權(quán)、 業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一個(gè)方面，其產(chǎn)生的損益應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)，并設(shè)立專門的賬戶進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。由于“一筆業(yè)務(wù)觀點(diǎn)”要做到追根溯源，手續(xù)較為麻煩，“兩筆業(yè)務(wù)觀點(diǎn)”對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)則直截了當(dāng)，手續(xù)簡(jiǎn)便，同時(shí)，也能反映出企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的業(yè)績(jī)，因此目前國(guó)際“兩上普遍采用后者。目前，我國(guó)規(guī)定股份公司會(huì)計(jì)及其它有外匯業(yè)務(wù)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)均采用 筆業(yè)務(wù)觀點(diǎn)”進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)。3.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)IAS39明

7、確規(guī)定初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)企業(yè)成為衍生金融工具合同條款的一方時(shí)，應(yīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)衍生金融資產(chǎn)或衍生金融負(fù)債。比如，對(duì)于遠(yuǎn)期合同，應(yīng)于承諾日確認(rèn)為金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債，而不是等到實(shí)際交割日再來(lái)確認(rèn)。同樣，當(dāng)企業(yè)成為金融期權(quán)的買方或賣方時(shí)，就應(yīng)立即將該項(xiàng)期權(quán)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債。近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)迅速增ISA39提供的指南顯得較簡(jiǎn)單,ISA39還規(guī)定，當(dāng)企業(yè)不再“控制”已轉(zhuǎn)讓的衍生金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓交易核 算為一項(xiàng)“銷售交易”；反之，則應(yīng)核算為一項(xiàng)“融資交易” 長(zhǎng)的資產(chǎn)證券化交易等金融創(chuàng)新，更使這個(gè)問(wèn)題復(fù)雜化，而 不能完全適應(yīng)市場(chǎng)需要，有必要進(jìn)一步充實(shí)。4外匯風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)計(jì)量R留存收益

8、余額，折算后軋算數(shù)說(shuō)明：C現(xiàn)行匯率；H歷史匯率；4.1外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)計(jì)量方法（除股本外），一般均采用統(tǒng)一單一的現(xiàn)行匯這種方法下，子公司股本項(xiàng)目依舊按照實(shí)際收到 并能保持子公司外幣會(huì)計(jì)報(bào)表 反映子公司折算后的報(bào)表金額與4.1.1單一匯率法單一匯率法是指對(duì)外幣會(huì)計(jì)報(bào)表的所有項(xiàng)目 率，折算成某種特定貨幣表示的會(huì)計(jì)報(bào)表。 投入資本時(shí)的歷史匯率進(jìn)行折算。這種方法使折算簡(jiǎn)便易行， 原來(lái)的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。 但是此法在匯率變動(dòng)較大的情況下， 實(shí)際價(jià)值金額會(huì)相差甚遠(yuǎn)。在采用現(xiàn)行匯率法的國(guó)家中，對(duì)利潤(rùn)項(xiàng)目有的主張用平均匯率, 有的主張用現(xiàn)行匯率，至今尚未形成一致意見。4.1.2多種匯率法多種匯率法是指根據(jù)不同的報(bào)表項(xiàng)

9、目分別采用現(xiàn)行匯率、歷史匯率和平均匯率等多種匯率，對(duì)外幣會(huì)計(jì)報(bào)表中各有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行折算的方法。一般有以下三種基本方法：（1）流動(dòng)與非流動(dòng)法是指將資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目按照流動(dòng)性與非流動(dòng)性，分別采用不同匯率進(jìn)行外幣報(bào)表折算的方法。對(duì)于利潤(rùn)表各損益類項(xiàng)目，除折舊和攤銷費(fèi)用等按照相關(guān)資 產(chǎn)入賬時(shí)的歷史匯率折算外，其他收入和費(fèi)用各項(xiàng)目可依均衡發(fā)生假設(shè)，按照整個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)告期間的平均匯率進(jìn)行折算。 這種折算方法有利于對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資金的分析評(píng)價(jià)，然而人為規(guī)定流動(dòng)性與非流動(dòng)性項(xiàng)目采用不同折算匯率，也缺乏充分的理論依據(jù)。（2）貨幣與非貨幣法是指將資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目按照貨幣性與非貨幣性，分別采用不同匯率進(jìn)行外幣報(bào)表折算的方法。

10、這種折算方法對(duì)貨幣性項(xiàng)目采用按照現(xiàn)行匯率進(jìn)行折算，由于貨幣性項(xiàng)目的價(jià)值隨著市場(chǎng)匯率的變動(dòng)而變動(dòng)，因此這樣折算是合理的。但貨幣與貨幣性法也沒有充分說(shuō)明為什么按此分類，它同樣未真正解決外幣報(bào)表折算的實(shí)質(zhì)問(wèn)題。實(shí)務(wù)中， 流動(dòng)與非流動(dòng)性法和貨幣與非貨幣性法常常是結(jié)合進(jìn)行的。（3）時(shí)態(tài)法，是指將資產(chǎn)負(fù)債表中按現(xiàn)行或未來(lái)交換價(jià)格計(jì)量的各項(xiàng)目，都按照編表日期末匯率進(jìn)行折算的一種方法。對(duì)于利潤(rùn)表中各損益項(xiàng)目， 其中收入和費(fèi)用項(xiàng)目， 應(yīng)按照交易發(fā)生時(shí)實(shí)際匯率折算，但對(duì)經(jīng)常、大量、均衡發(fā)生的收入和費(fèi)用，與其他項(xiàng)目一樣還是 按照整個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)告期間的平均匯率折算。對(duì)于存貨，如果是按照現(xiàn)行購(gòu)銷價(jià)格計(jì)量反映的存貨，按照現(xiàn)行

11、匯率折算；如果是按歷史成本計(jì)價(jià)反映的存貨，則按照發(fā)生時(shí)的歷史匯率折算。 從理論上講，時(shí)態(tài)法要求每筆業(yè)務(wù)都應(yīng)按其發(fā)生時(shí)相應(yīng)的匯率折算，這樣處理其結(jié)果是較正確的，但在實(shí)務(wù)上這是很難做到的。因此，對(duì)于有些項(xiàng)目采用一定時(shí)間的簡(jiǎn)單平均匯率或加權(quán)平均匯率，以此作為較合理的近似取代值進(jìn)行折算。4.1.3外幣報(bào)表折算方法的比較四種外幣報(bào)表折算方法對(duì)折算匯率選用比較，見下表：4.2衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量衍生金融工具是作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在合約簽訂時(shí)進(jìn)行初始確認(rèn)的，這時(shí)只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，而基礎(chǔ)工具的交易尚未發(fā)生，計(jì)量的對(duì)象應(yīng)該是合約的價(jià)值，而非基礎(chǔ)工具的價(jià)值。由于公允價(jià)值能夠反映人們對(duì)未來(lái)交易的預(yù)期，提醒

12、人們衍生工具可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益，明顯優(yōu)于歷史成本，因此以公允價(jià)值替代歷史成本，已成為必然的發(fā)展趨勢(shì)。但 并非所有的衍生金融工具都能在有效市場(chǎng)頻繁交易，對(duì)于這些衍生金融工具來(lái)說(shuō)，就很難得到一個(gè)客觀的公允價(jià)值。對(duì)衍生金融工具的計(jì)量分為兩部分：衍生金融工具初始確認(rèn)之時(shí)的初始計(jì)量以及發(fā)生在會(huì)計(jì)期末財(cái)務(wù)報(bào)表編制之日的后續(xù)計(jì)量。當(dāng)對(duì)某項(xiàng)衍生金融工具進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)以取得相應(yīng)的公允價(jià)值予以計(jì)量。進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，F(xiàn)ASB （美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）認(rèn)為公允價(jià)值應(yīng)是衍生金融工具唯一的計(jì)量屬性，在每個(gè)報(bào)表日應(yīng)將衍生金融工具的初始確認(rèn)金額調(diào)整至編報(bào)當(dāng)日的公允價(jià)值。 而IASC國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）則對(duì)公允價(jià)值的計(jì)價(jià)作出了 *，要 求對(duì)那些公允價(jià)值不可以可靠計(jì)量的衍生金融工具仍以初始確認(rèn)成本進(jìn)行報(bào)告，并要求對(duì)“持有至到期日的衍生金融工具” 也進(jìn)行同樣的處