中央電大《金融理論前沿課題》形考答案110

1、材料1、在談到美國(guó)金融機(jī)構(gòu)一邊領(lǐng)取納稅人的救助金，一邊向部分高管人員發(fā)放巨額獎(jiǎng)金時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬指責(zé)這是無恥的強(qiáng)盜行為。據(jù)美國(guó)華爾街日?qǐng)?bào)2009年9月18日?qǐng)?bào)道，美聯(lián)儲(chǔ)正在策劃有關(guān)金融機(jī)構(gòu)薪酬機(jī)制的新規(guī)定。美聯(lián)儲(chǔ)將對(duì)其現(xiàn)有的監(jiān)管對(duì)象-5000多家全國(guó)性商業(yè)銀行和800多家州政府注冊(cè)的區(qū)域銀行的總裁和其他高管、交易員、信貸員等的整體薪酬方案實(shí)施監(jiān)督。材料2、2008年以來，從中國(guó)平安集團(tuán)董事長(zhǎng)6600萬元“天價(jià)”薪酬，到中海油高管千萬元收入，再到上市國(guó)企公司的期權(quán)問題，國(guó)企高管的定價(jià)問題引發(fā)了社會(huì)一浪高過一浪的熱議和決策高層的持續(xù)關(guān)注。下面是中國(guó)部分金融業(yè)2007年高管人員報(bào)酬情況。深圳發(fā)展銀

2、行董事長(zhǎng)，2285萬元；民生銀行董事長(zhǎng)，1749萬元；中國(guó)銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官，987萬元，招商銀行行長(zhǎng)，963萬元。材料3、2009年9月，我國(guó)人力資源和社會(huì)保障部等六部委聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理的指導(dǎo)意見。據(jù)了解，意見在總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)央企負(fù)責(zé)人的基礎(chǔ)薪酬、績(jī)效薪酬和中長(zhǎng)期激勵(lì)收益等三部分收入做了限高限制，規(guī)定了一定的比例和系數(shù)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委很快就會(huì)就貫徹實(shí)施意見精神向下屬中央企業(yè)發(fā)文，金融企業(yè)由財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)等部門共同研究實(shí)施細(xì)則。隨著各主管部門相關(guān)實(shí)施細(xì)則的出臺(tái)，意見的深遠(yuǎn)影響將會(huì)在未來一段時(shí)間內(nèi)顯現(xiàn)出來。要求：請(qǐng)認(rèn)真閱讀所給材料，并結(jié)合教材內(nèi)容，回答下列問題：

3、1、請(qǐng)說明經(jīng)理人掠奪的主要表現(xiàn)方式。（1）危機(jī)前經(jīng)理人的收入主要有以下三項(xiàng)經(jīng)理人的收入em為： em=w+bo+op 即：工資+獎(jiǎng)金+股權(quán) 經(jīng)理人的獎(jiǎng)金函數(shù)為： bo=f(as,yb,po,) 銀行資產(chǎn)規(guī)模、收入、利潤(rùn)經(jīng)理人股權(quán)期權(quán)函數(shù)： bo=f(as,yb,po,)一旦股權(quán)可以兌現(xiàn)，經(jīng)理人的風(fēng)險(xiǎn)解除，經(jīng)理人的激勵(lì)完全受銀行的擴(kuò)張和銀行當(dāng)期收益變動(dòng)的影響，通過擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)獲得更多的收益，當(dāng)期收益最大化，而風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)在下一期。（2）危機(jī)中經(jīng)理人收入經(jīng)理人在危機(jī)中，若“自救”成功，經(jīng)理人成為有功人員，可能向董事會(huì)提出更高的獎(jiǎng)金或期權(quán)要求。若“自救”不成功，經(jīng)理人被解雇，還可獲得一筆補(bǔ)償。無論何種結(jié)果，

4、經(jīng)理人的結(jié)果都不會(huì)太差除了聲譽(yù) 2、試結(jié)合國(guó)外分析我國(guó)有關(guān)部門規(guī)范相關(guān)行業(yè)高管人員薪酬制度的必要性和理論依據(jù)。（1）經(jīng)理人激勵(lì)方式助長(zhǎng)了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)理人的收益與風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了非對(duì)稱性導(dǎo)致經(jīng)理人通過制造危機(jī)使自身利益得到最大化；（2）政府（或最終納稅人）承擔(dān)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)損失；（3）銀行債權(quán)人成為最大的受害者。3、請(qǐng)從所有者（國(guó)有企業(yè)股東）和政府部門的角度，提出規(guī)范我國(guó)企業(yè)特別是國(guó)有金融企業(yè)高管人員薪酬制度的建議。（1）對(duì)金融業(yè)高級(jí)管理人員的基本薪酬設(shè)定上限；（2）對(duì)績(jī)效工資等也需要設(shè)定限制性條款；（3）對(duì)經(jīng)營(yíng)問題帶來的金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損、破產(chǎn)、被兼并高管不得領(lǐng)取獎(jiǎng)金和各種期權(quán)。 1、什么是國(guó)際貨

5、幣體系？戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系的主要弊端有哪些國(guó)際貨幣體系是指各國(guó)對(duì)貨幣的兌換、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成等問題共同作出的安排所確定的規(guī)則、采取的措施及相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)形式的總和。有效且穩(wěn)定的國(guó)際貨幣體系是國(guó)際經(jīng)濟(jì)極其重要的環(huán)節(jié)。在布雷頓森林體系以前兩次世界大戰(zhàn)之間的20年中，國(guó)際貨幣體系分裂成幾個(gè)相互競(jìng)爭(zhēng)的貨幣集團(tuán)，各國(guó)貨幣競(jìng)相貶值，動(dòng)蕩不定，因?yàn)槊恳唤?jīng)濟(jì)集團(tuán)都想以犧牲他人利益為代價(jià)，解決自身的國(guó)際收支和就業(yè)問題、呈現(xiàn)出種無政府狀態(tài)。30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二次大戰(zhàn)后，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政治實(shí)力發(fā)生了重大變化，美國(guó)登上了資本主義世界盟主地位，美元的國(guó)際地位因其國(guó)際黃金儲(chǔ)備的巨大實(shí)力而空前穩(wěn)固。這就使建

6、立一個(gè)以美元為支柱的有利于美國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的國(guó)際貨幣體系成為可能。在這一背景下，1944年7月，44個(gè)國(guó)家或政府的經(jīng)濟(jì)特使聚集在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰(zhàn)后的世界貿(mào)易格局。會(huì)議通過了國(guó)際貨幣基金協(xié)定，決定成立一個(gè)國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行（即世界銀行）和國(guó)際貨幣基金組織，以及一個(gè)全球性的貿(mào)易組織（有關(guān)這個(gè)貿(mào)易組織的演變情況，本刊第24期已作介紹）。1945年12月27日，參加布雷頓森林會(huì)議的國(guó)中的22國(guó)代表在布雷頓森林協(xié)定上簽字，正式成立國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行。兩機(jī)構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國(guó)的常設(shè)專門機(jī)構(gòu)。中國(guó)是這兩個(gè)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始國(guó)，1980年，中華人民共和國(guó)在這兩個(gè)機(jī)構(gòu)中的合法

7、席位先后恢復(fù)。 從此，開始了國(guó)際貨幣體系發(fā)展史上的一個(gè)新時(shí)期。 布雷頓森林體系以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣則與美元掛鉤，并可按35美元一盎司的官價(jià)向美國(guó)兌換黃金。在布雷頓森林體系下，美元可以兌換黃金和各國(guó)實(shí)行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制，是構(gòu)成這一貨幣體系的兩大支柱，國(guó)際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)，它有監(jiān)督國(guó)際匯率、提供國(guó)際信貸、協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣關(guān)系三大職能。布雷頓森林體系的建立，在戰(zhàn)后相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，確實(shí)帶來了國(guó)際貿(mào)易空前發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)越來越相互依存的時(shí)代。但布雷頓森林體系存在著自己無法克服的缺陷。其致命的一點(diǎn)是：它以一國(guó)貨幣（美元）作為主

8、要儲(chǔ)備資產(chǎn)，具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。因?yàn)橹挥锌棵绹?guó)的長(zhǎng)期貿(mào)易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他國(guó)家獲得美元供應(yīng)。但這樣一來，必然會(huì)影響人們對(duì)美元的信心，引起美元危機(jī)。而美國(guó)如果保持國(guó)際收支平衡，就會(huì)斷絕國(guó)際儲(chǔ)備的供應(yīng)，引起國(guó)際清償能力的不足。這是一個(gè)不可克服的矛盾。從50年代后期開始，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸削弱，其國(guó)際收支開始趨向惡化，出現(xiàn)了全球性“美元過剩”情況，各國(guó)紛紛拋出美元兌換黃金，美國(guó)黃金開始大量外流。到了1971年，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備再也支撐不住日益泛濫的美元了，尼克松政府被迫于這年8月宣布放棄按35美元一盎司的官價(jià)兌換黃金的美元“金本位制”，實(shí)行黃金與美元比價(jià)的自由浮動(dòng)。歐洲經(jīng)濟(jì)共同

9、體和日本、加拿大等國(guó)宣布實(shí)行浮動(dòng)匯率制，不再承擔(dān)維持美元固定匯率的義務(wù)，美元也不再成為各國(guó)貨幣圍繞的中心。這標(biāo)志著布雷頓森林體系的基礎(chǔ)已全部喪失，該體系終于完全崩潰。 但是，由布雷頓森林會(huì)議誕生的兩個(gè)機(jī)構(gòu)世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織仍然在世界貿(mào)易和金融格局中發(fā)揮著至為關(guān)鍵的作用。 2、中國(guó)在國(guó)際貨幣體系改革中能起到什么作用？對(duì)于推動(dòng)國(guó)際貨幣和金融體系改革，王岐山副總理前不久曾表達(dá)了這樣的觀點(diǎn)：中方支持增加國(guó)際貨幣基金組織的財(cái)政資源。他說，“我們認(rèn)為國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)該通過以配額為基礎(chǔ)的體系以及自愿捐助兩種途徑來調(diào)動(dòng)資源，以取得貢獻(xiàn)國(guó)家權(quán)利和義務(wù)的平衡。第一要?jiǎng)?wù)是增長(zhǎng)配額。如果短期內(nèi)不能完成這一任

10、務(wù)，那么，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)前的配額來決定出資。如果配額出資不能達(dá)到當(dāng)前需要，國(guó)際貨幣基金組織可以發(fā)行債券，中國(guó)將成為債券購(gòu)買者之一”。我們也看到，這次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，中國(guó)人民銀行先后與周邊經(jīng)濟(jì)體貨幣當(dāng)局建立了總計(jì)6500億元人民幣的3年期雙邊本幣互換安排。其中：與阿根廷中央銀行簽署了700億元等值人民幣的貨幣互換框架協(xié)議；還分別與韓國(guó)央行、香港金管局、馬來西亞央行、白俄羅斯國(guó)家銀行、印度尼西亞央行簽署了規(guī)模為1800億、2000億、800億、200億、1000億元的雙邊本幣互換協(xié)議。因此，我認(rèn)為，我國(guó)在推進(jìn)國(guó)際貨幣和金融改革進(jìn)程方面，在短期，著力點(diǎn)應(yīng)放在促進(jìn)全球宏觀政策協(xié)調(diào)與刺激總有效需求；反

11、對(duì)全球貿(mào)易保護(hù)主義和積極支持重啟多哈回合談判；在中期，著力點(diǎn)應(yīng)放在推進(jìn)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制；合理界定全球失衡和金融動(dòng)蕩的調(diào)整責(zé)任，減少對(duì)發(fā)展中國(guó)家的負(fù)外部性；保證大宗資源能源國(guó)際價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定；在長(zhǎng)期，應(yīng)推進(jìn)超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的國(guó)際貨幣體系改革，重建有利于和平發(fā)展的金融全球化監(jiān)管制度框架，增加發(fā)展中國(guó)家的話語權(quán)。我國(guó)在推進(jìn)國(guó)內(nèi)貨幣和金融改革方面，在短期，著力點(diǎn)應(yīng)放在加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融和貨幣的市場(chǎng)化基礎(chǔ)，增強(qiáng)價(jià)格彈性和靈活性。同時(shí)，針對(duì)美元以及當(dāng)今國(guó)際貨幣和金融體系的內(nèi)在矛盾，全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將必然和頻繁發(fā)生的特點(diǎn)，著手建立開放風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖機(jī)制，雞蛋不放在一個(gè)籃子里。在中期，加快推進(jìn)人民幣區(qū)域化和國(guó)

12、際化改革，推進(jìn)國(guó)際收支和外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)改革，推進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展和金融監(jiān)管，推進(jìn)區(qū)域貨幣和金融合作。在長(zhǎng)期，建立全球資產(chǎn)多樣化組合以切實(shí)保護(hù)我國(guó)對(duì)外金融資產(chǎn)的安全和效益；形成區(qū)域超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣和貨幣管理機(jī)構(gòu)；提升中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)事務(wù)的話語權(quán)并在完善全球治理結(jié)構(gòu)進(jìn)程中發(fā)揮更加重要的作用。 3、試分析人民幣在國(guó)際貨幣體系中的前景。全球經(jīng)濟(jì)衰退賦予中國(guó)前所未有的責(zé)任。全世界的目光都投向北京，期待中國(guó)引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)復(fù)興，幫助建立和諧均衡、可持續(xù)發(fā)展的世界金融體系，這在現(xiàn)代歷史上還是第一次。身為全球第四大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)不辱使命，對(duì)此做出積極回應(yīng)。所采取的一項(xiàng)重要舉措就是四萬億人民幣的公共投資計(jì)劃，用于農(nóng)

13、村醫(yī)療衛(wèi)生和公共基礎(chǔ)設(shè)施的改造工作，以此為本國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇提供動(dòng)力。該計(jì)劃已對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)的消費(fèi)支出產(chǎn)生了顯著影響，進(jìn)而推動(dòng)著亞洲和西方主要貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在建立新經(jīng)濟(jì)秩序的過程中，中國(guó)的另一項(xiàng)重任是重建國(guó)際貨幣體系。目前，在由美國(guó)主導(dǎo)的這一體系中，美元仍是世界上最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣和貿(mào)易貨幣。我們從中國(guó)政府近期的各項(xiàng)決策中可以看出，中國(guó)正在積極努力，使人民幣成為真正意義上的全球性貨幣。人民幣若要成為最重要的全球外匯幣種之一，并最終成為與美元平起平坐的全球首選儲(chǔ)值手段，需要做哪些努力？盡管目前對(duì)于成為儲(chǔ)備貨幣或大量交易的貨幣應(yīng)具備何種條件尚無明確定義，但我還是有以下提議，并以此對(duì)中國(guó)和人民幣作一

14、次衡量。首先，真正意義上的國(guó)際性貨幣的首要特征就是值得信賴。各國(guó)人民、企業(yè)、儲(chǔ)戶和投資者需要信任該貨幣的管理方式。第二個(gè)特征是長(zhǎng)期保值。人們需要對(duì)下列事項(xiàng)懷有信心：盡管允許出現(xiàn)短暫的波動(dòng)現(xiàn)象，但決策者須確保該貨幣相對(duì)于其它資產(chǎn)或其它貨幣能夠長(zhǎng)期保值，從而將通脹率保持在較低水平。國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的第三個(gè)特征是流動(dòng)性。人們需要確信，自己能夠根據(jù)需要隨時(shí)對(duì)該貨幣進(jìn)行交易。這要求資本市場(chǎng)實(shí)力雄厚，可兌換性也是一項(xiàng)重要條件。儲(chǔ)備貨幣的最后一個(gè)特征與其規(guī)模有關(guān)。該貨幣作為國(guó)際貿(mào)易的計(jì)價(jià)貨幣必須得到廣泛運(yùn)用?？偠灾?，真正值得信賴的全球性貨幣應(yīng)該管理良好、幣值穩(wěn)定、完全可自由兌換、在高流動(dòng)性貨幣市場(chǎng)上存在廣泛交

15、易并被用作國(guó)際貿(mào)易的計(jì)價(jià)貨幣。若要符合上述多項(xiàng)條件，人民幣還有很長(zhǎng)的路要走。然而，一旦所有條件都成熟，人民幣的前途將不可限量。人民幣會(huì)日益成為一種儲(chǔ)備貨幣，人民幣的儲(chǔ)蓄和投資額將大幅增加。在很短的時(shí)間內(nèi)，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體系建設(shè)方面取得了巨大成就，這一點(diǎn)有目共睹。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度之快、規(guī)模之大，使人民幣獲得更高地位成為可能。既要大刀闊斧，又要循序漸進(jìn)大刀闊斧幫助我們認(rèn)清目標(biāo)，循序漸進(jìn)確保計(jì)劃實(shí)施卓有成效。這種平行的漸進(jìn)方式包括許多方面，最為關(guān)鍵在于：第一，中國(guó)應(yīng)逐步放松資本和貨幣管制；第二，應(yīng)培育人民幣離岸交易市場(chǎng)。我們已經(jīng)看到了一些可喜的變化。近年來，中國(guó)與多個(gè)國(guó)家簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議

16、。中國(guó)、韓國(guó)、日本和東盟各國(guó)之間也簽署了區(qū)域性貨幣互換協(xié)議。還有一些重大舉措，如使用人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣、在香港發(fā)行人民幣債等。路漫漫而修遠(yuǎn)兮，中國(guó)仍需上下求索。中國(guó)需要?jiǎng)?chuàng)造更多用人民幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)；開發(fā)新的金融工具以幫助投資者管理人民幣風(fēng)險(xiǎn)；打造跨境融資及多幣種平臺(tái)等。中國(guó)需要深入了解本國(guó)(尤其是大陸和香港地區(qū))和區(qū)域性的貿(mào)易金融并建設(shè)穩(wěn)固的交易網(wǎng)絡(luò)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，人民幣完全有可能成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣之一。中國(guó)正在快速崛起，必將在國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上扮演越來越重要的角色。為了加快這一進(jìn)程，中國(guó)應(yīng)大力推進(jìn)機(jī)構(gòu)改革 新教材試題要求：請(qǐng)就當(dāng)前我國(guó)的貨幣政策實(shí)施情況及其未來走向?qū)懸黄簧儆?00字的短文。寫作

17、思路：試論我國(guó)當(dāng)前的貨幣政策1、首先說明我國(guó)貨幣政策的主要內(nèi)容及其實(shí)施背景；2008年9月，美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)，之后全球經(jīng)濟(jì)蒙上了陰影。我國(guó)gdp增長(zhǎng)率從08年三季度10.1%一路下滑至09年第一季度的6.1%，與此同時(shí)，我國(guó)失業(yè)率、企業(yè)破產(chǎn)倒閉數(shù)量急劇上升，物價(jià)開始負(fù)增長(zhǎng)，而進(jìn)出口和財(cái)政收入增速急劇下滑。我國(guó)采取的貨幣政策：（）連續(xù)兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，三次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，（）取消了對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)劃的約束，并引導(dǎo)商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款總量。 （）同時(shí)，堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、有保有壓，引導(dǎo)新增信貸資源向重點(diǎn)領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)傾斜，重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資困境。（）放松房貸要求，降低房貸利率。2

18、、對(duì)我國(guó)的貨幣政策走向進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，要結(jié)合我國(guó)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，特別是金融危機(jī)發(fā)生近兩年來的情況；但2009年第三季度以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已有了明顯恢復(fù)。與此同時(shí)，金融資產(chǎn)價(jià)和房地產(chǎn)價(jià)格格明顯上升，物價(jià)已處于明顯上升趨勢(shì)，為防止經(jīng)濟(jì)過熱，貨幣政策應(yīng)作及時(shí)調(diào)整。（1）2010年已連續(xù)三次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備率，凍結(jié)銀行信貸資金； （）大規(guī)模發(fā)行央行票據(jù)，回籠貨幣；（）加息預(yù)期上升，3、最好簡(jiǎn)要分析貨幣政策轉(zhuǎn)向后的利弊得失。（1）積極的貨幣政策退出過早或過快可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大起大落。（2）退出過遲可能使通貨膨脹錯(cuò)過最佳時(shí)機(jī)。1、分析房地產(chǎn)、股票價(jià)格為代表的金融資產(chǎn)價(jià)格膨脹產(chǎn)生的機(jī)理；

19、金融資產(chǎn)價(jià)格膨脹的原因：（1）經(jīng)濟(jì)預(yù)期。個(gè)人或群體對(duì)未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有良好預(yù)期。投資資產(chǎn)就是投資未來，就是能獲取巨大收益，成為人們的共識(shí)。（2）信貸過度。由于金融市場(chǎng)管制不嚴(yán)，監(jiān)管當(dāng)局不能對(duì)付快速增長(zhǎng)的金融中介活動(dòng)，隱含或明確的救助保證，加重了對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的信貸擴(kuò)張。（3）金融市場(chǎng)太窄。只有在股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)上才有可能在短期內(nèi)謀取超額利潤(rùn)。中國(guó)的金融市場(chǎng)不開放，投資面太“窄”，大量資金涌入房地產(chǎn)。導(dǎo)致出現(xiàn)一定程度的泡沫，還有人民幣長(zhǎng)期迫于升值壓力，以人民幣計(jì)價(jià)的預(yù)期資產(chǎn)收益率高，大量外來熱錢進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)（4）貨幣政策。當(dāng)中央銀行實(shí)行不適當(dāng)?shù)呢泿耪撸热邕^于寬松的政策時(shí)，很可能通過資產(chǎn)價(jià)格的上升

20、影響到經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)重時(shí)產(chǎn)生資產(chǎn)價(jià)格泡沫。2、分析金融資產(chǎn)價(jià)格膨脹對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和金融的負(fù)面影響；金融資產(chǎn)價(jià)格膨脹對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和金融的負(fù)面影響：（1）摧毀市場(chǎng)信心，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)停滯。資產(chǎn)價(jià)格泡沫形成過程中種種扭曲的力量均要在泡沫破滅過程中釋放和糾正，資產(chǎn)價(jià)格的迅速下跌摧毀了市場(chǎng)交易者的信心，悲觀情緒成為主導(dǎo)市場(chǎng)的情緒。（2）侵蝕企業(yè)資本。（3）引發(fā)金融危機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)緊縮。資產(chǎn)價(jià)格泡沫通過債權(quán)債務(wù)結(jié)構(gòu)的變化效應(yīng)會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)緊縮。3、從政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的供需調(diào)節(jié)、對(duì)流動(dòng)性過剩的管理、對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管等角度進(jìn)行分析，重點(diǎn)論述我國(guó)才能怎樣防范金融資產(chǎn)膨脹。防范金融資產(chǎn)膨脹的措施：（1）強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，優(yōu)化產(chǎn)

21、業(yè)結(jié)構(gòu)。一方面，資產(chǎn)泡沫問題是虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中常見的現(xiàn)象，其產(chǎn)生的直接原因在于市場(chǎng)的過度投機(jī)行為，對(duì)資產(chǎn)泡沫問題應(yīng)該是防重于治。在當(dāng)前我國(guó)外資大量流入的情況下，政府應(yīng)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)引導(dǎo)資金的流向，防止資金流入結(jié)構(gòu)的不合理而引發(fā)泡沫。同時(shí)政府的決策應(yīng)著眼于幫助投資者避免錯(cuò)誤和提高市場(chǎng)效率，通過加強(qiáng)信息披露與財(cái)務(wù)報(bào)告管理等手段來盡量減少資產(chǎn)價(jià)格泡沫。另一方面，國(guó)家應(yīng)注重增強(qiáng)研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。（2）健全金融體系，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。對(duì)金融體系嚴(yán)格實(shí)施審慎監(jiān)管，確保金融體系健康運(yùn)轉(zhuǎn)。金融體系的健康能保證在面臨資產(chǎn)價(jià)格大幅度下跌時(shí)，仍然能夠持續(xù)運(yùn)行。不至于發(fā)生大規(guī)模的金融甚至經(jīng)濟(jì)

22、危機(jī)。加強(qiáng)銀行的監(jiān)管，提高銀行資本充足率，不僅可以使銀行參與泡沫資產(chǎn)交易的動(dòng)機(jī)減少，而且可以使銀行在受到金融危機(jī)沖擊后的不良后果最小化。（3）增加貨幣政策的公信力，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。貨幣當(dāng)局實(shí)施穩(wěn)定而透明的貨幣政策。政府政策的信用度、持續(xù)性、透明度是緩解有限理性預(yù)期的重要因素。材料1：對(duì)于一國(guó)主權(quán)貨幣而言，成為全球儲(chǔ)備貨幣有利有弊。首先，最明顯的好處是鑄幣稅。但是，在幾乎是零利率的世界中，鑄幣稅的收益實(shí)際上很小 材料2：在經(jīng)濟(jì)上升期，美元雖然在貶值，但由于美元霸權(quán)或美元的軟權(quán)力優(yōu)勢(shì)，國(guó)際鑄幣稅的增加大大緩解美元的貶值壓力，即大大緩解了美元信心不足的問題。美國(guó)從年至今一直出現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目逆差，而并沒有陷

23、入債務(wù)危機(jī)和美元崩潰，美元所帶來的國(guó)際鑄幣稅對(duì)此起到實(shí)質(zhì)性支撐作用。年，鑄幣稅對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目逆差的覆蓋比率高達(dá)，也就是說，絕大多數(shù)的經(jīng)項(xiàng)目逆差通過國(guó)際鑄幣稅得以“抵消”，這也解釋了巨額經(jīng)常項(xiàng)目逆差和財(cái)政赤字為何沒有導(dǎo)致美元大幅快速貶值的原因。 而在經(jīng)濟(jì)衰退期，美國(guó)的國(guó)際鑄幣稅減少，使美元貶值逐步喪失了制動(dòng)閥，國(guó)際鑄幣稅已無法挽救美元信心的危機(jī)，表現(xiàn)為美元的加速貶值。以年為拐點(diǎn)，鑄幣稅對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目逆差的覆蓋比率總體上經(jīng)歷了先上升后下跌的過程，說明鑄幣稅對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目逆差的彌補(bǔ)能力出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的下降，連續(xù)出現(xiàn)缺口，這正是導(dǎo)致美元匯率的大幅度貶值的直接原因。這充分說明，國(guó)際鑄幣稅能有效抵消巨額經(jīng)常項(xiàng)目逆差對(duì)美

24、元幣值的沖擊，從而具有“保護(hù)傘”的功能。隨著近年來美國(guó)國(guó)際鑄幣稅的抵消能力的降低，美元趨向疲軟是大勢(shì)所趨。 在上述兩個(gè)方面的交互作用下，美國(guó)很可能陷入“國(guó)際鑄幣稅減少美元進(jìn)一步疲弱國(guó)際社會(huì)棄用美元國(guó)際鑄幣稅進(jìn)一步減少美元進(jìn)一步貶值爆發(fā)全球性金融危機(jī)”這一惡性循環(huán)。因此，美國(guó)國(guó)際鑄幣稅的減少很可能成為全球金融體系崩潰的導(dǎo)火索?？梢姡谝悦涝獮橹行牡膰?guó)際貨幣體系中，全球性流動(dòng)性過剩轉(zhuǎn)化為龐大的美元儲(chǔ)備，成為美國(guó)攫取的國(guó)際鑄幣稅的物質(zhì)基礎(chǔ)。正是憑借著美元的貨幣霸權(quán)地位，美國(guó)攫取的國(guó)際鑄幣稅成為彌補(bǔ)其經(jīng)常項(xiàng)目逆差的穩(wěn)定來源，這進(jìn)一步縱容其長(zhǎng)期“雙赤字”政策和高消費(fèi)，而無債務(wù)危機(jī)之虞，這是全球經(jīng)濟(jì)失衡的

25、根源，更是延緩美元大幅貶值的“制動(dòng)閥”。隨著“制動(dòng)閥”的失靈，美元加速貶值是遲早的事情。摘自天津信息網(wǎng)“美國(guó)攫取國(guó)際鑄幣稅美元霸權(quán)地位將加速其貶值”一文要求：閱讀上述材料及教材相關(guān)章節(jié)內(nèi)容，圍繞鑄幣稅問題寫一篇學(xué)術(shù)小短文，題目自擬，能反映當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)鑄幣稅的研究成果，字?jǐn)?shù)控制在800字左右。寫作思路：1、簡(jiǎn)要說明什么是鑄幣稅，并簡(jiǎn)要分析各種不同的鑄幣稅概念；鑄幣稅政府（或通過中央銀行）因發(fā)行貨幣而獲得的收入。從廣義上講：鑄幣稅應(yīng)該是泛指政府從貨幣發(fā)行中獲得的收益。中央銀行鑄幣稅：中央銀行鑄幣稅指，相對(duì)于沒有壟斷發(fā)行不可兌換貨幣而言，中央銀行壟斷發(fā)行不可兌換貨幣所獲得的利潤(rùn)。商業(yè)銀行鑄幣稅是指商

26、業(yè)發(fā)行商業(yè)銀行貨幣的市場(chǎng)上具有一定程度的市場(chǎng)壟斷權(quán)力而從貨幣發(fā)行中獲得的凈收入或者利潤(rùn)。等于商業(yè)銀行貨幣使用者支付的費(fèi)用與發(fā)行貨幣、維持貨幣正常運(yùn)行的成本之差額。通貨膨脹稅：一般而言，通貨膨脹稅指當(dāng)政府增發(fā)中同銀行紙幣并導(dǎo)致一般物價(jià)水平上升時(shí)，經(jīng)濟(jì)單位持有的中央銀行紙幣購(gòu)買力下降，就如同政府對(duì)持有中央銀行紙幣者征收了稅收。國(guó)際鑄幣稅：當(dāng)國(guó)外居民持有本國(guó)貨幣時(shí)，也存在鑄幣稅問題，為區(qū)別于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)單位持有貨幣帶來的鑄幣稅收益，這個(gè)由本國(guó)以外的經(jīng)濟(jì)單位持有本國(guó)傾向及相應(yīng)資產(chǎn)帶來的鑄幣收入一般被稱為國(guó)際鑄幣稅。 在金本位制下，黃金可以隨意送到造幣廠鑄成金幣，只需為這一特權(quán)支付少量鑄幣稅。相比之下，輔幣

27、和紙幣的成本則比它們的面值要小得多。通貨的幣面價(jià)值超出生產(chǎn)成本的部分也被稱作鑄幣稅，因?yàn)樗谠缦葧r(shí)候?qū)儆诎l(fā)行的封建領(lǐng)主或統(tǒng)治者。中央銀行所獲得并上交中央財(cái)政的利潤(rùn)（發(fā)行收入）中央銀行和商業(yè)銀行在貨幣創(chuàng)造過程中通過購(gòu)買國(guó)債向中央財(cái)政提供的資金。購(gòu)買國(guó)債也是商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)作的一個(gè)主要方式。財(cái)政直接發(fā)行通貨所獲得的收益。在一些國(guó)家如：美國(guó)，主幣由聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行發(fā)行，硬幣及10美元以下紙幣等輔幣由財(cái)政部發(fā)行，輔幣約占貨幣發(fā)行總額的10。我國(guó)則由中央銀行統(tǒng)一發(fā)行主幣和輔幣。2、分析商業(yè)銀行的鑄幣稅和中央銀行的鑄幣稅之間的區(qū)別；第一，政府從中央銀行所獲得的鑄幣稅最多；第二，中央銀行鑄幣稅所受約束最小；第三，

28、財(cái)政赤字和鑄幣稅及通貨膨脹之間的關(guān)系。3、就我國(guó)管理機(jī)構(gòu)如何處理鑄幣稅問題提出自己的理解和建議。（1）政府要謹(jǐn)慎使用通過財(cái)政赤字貨幣化手段獲取鑄幣稅收入；（2）央行直接購(gòu)買國(guó)債時(shí)會(huì)增加幣稅（3）保持人民幣對(duì)內(nèi)和對(duì)外價(jià)值穩(wěn)定，推進(jìn)人民幣國(guó)際化以增加國(guó)際鑄幣稅1、說明什么是貨幣政策的傳導(dǎo)渠道及其主要理論解釋；答：貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道：主要有三種：（1） 是傳統(tǒng)的貨幣渠道。 實(shí)際貨幣需求是實(shí)際產(chǎn)出和名義利率的函數(shù)。即m=l(y,i) p當(dāng)名義貨幣(ms)增加實(shí)際貨幣增加名義利率(r)下降實(shí)際利率r下降資產(chǎn)價(jià)格上升投資i增加總需求ad增加（2）是銀行貸款渠道。銀行貸款作為銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)方的一個(gè)

29、重要項(xiàng)目，在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中起到了尤為關(guān)鍵的作用。央行減少基礎(chǔ)貨幣商業(yè)銀行準(zhǔn)備金減少出售債券非銀行部門減少持有貨幣（利率下降）商業(yè)銀行減少貸款、增加債券企業(yè)增加債券發(fā)行銀行增持企業(yè)債券但對(duì)于中小企業(yè)而言，發(fā)行企業(yè)債券困難不得不向商業(yè)銀行貸款商行提高對(duì)其貸款利率中小企業(yè)投資需求下降結(jié)論：對(duì)很多企業(yè)來說，銀行貸款和發(fā)行債券籌資并不是完全可替代的能發(fā)行債券的企業(yè)融資成本受債券市場(chǎng)利率影響中小企業(yè)融資成本受貸款利率影響（3）資產(chǎn)負(fù)債表渠道又稱凈財(cái)富額渠道，是指持續(xù)的非預(yù)期的通貨緊縮使得財(cái)富的分配有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人，債務(wù)人的凈資產(chǎn)減少使得資信受到影響，從而對(duì)投資造成額外的負(fù)面影響。過度負(fù)債企業(yè)

30、出售資產(chǎn)銀行準(zhǔn)備金上升貨幣乘數(shù)下降物價(jià)下跌企業(yè)價(jià)值下跌企業(yè)破產(chǎn)增加囤積現(xiàn)金增加、貨幣流通速度下降名義利率下降但實(shí)際利率上升2、說明資產(chǎn)負(fù)債表渠道和銀行貸款渠道兩種理論的區(qū)別與聯(lián)系；聯(lián)系：兩者在表現(xiàn)形式上非常接近。即同樣認(rèn)為貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響可以經(jīng)由特定借款人受信能力的制約而得以強(qiáng)化。區(qū)別：資產(chǎn)負(fù)債渠道從銀行貸款供給角度解釋信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特影響；銀行貸款渠道則從不同貨幣政策態(tài)勢(shì)對(duì)特定借款人資產(chǎn)負(fù)債狀況的影響角度解釋信用在傳導(dǎo)過程中的獨(dú)特作用。隨著貨幣供給減少與利率的普遍上揚(yáng)，借款人的資產(chǎn)狀況將遭到削弱：從凈現(xiàn)金流量看，利率的上升導(dǎo)致利息等費(fèi)用開支增加，從而直接減少凈現(xiàn)金流;銷售收入下降則從

31、間接渠道進(jìn)一步減少凈現(xiàn)金流。從證券價(jià)值看，利率的上升意味著股價(jià)的下跌，從而現(xiàn)有證券品的價(jià)值隨之減少，資產(chǎn)狀況相應(yīng)惡化。 3、可以結(jié)合當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，說明金融資產(chǎn)價(jià)格在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中可以發(fā)揮什么作用。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行的金融資產(chǎn)價(jià)格下降導(dǎo)致商業(yè)銀行的資本充足率下降，從而引起銀行信用的下降大企業(yè)資金實(shí)力雄厚且容易獲得銀行信貸；大企業(yè)尤其是上市公司和壟斷性行業(yè)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，在各種融資活動(dòng)中處于越來越有利的境地。大型企業(yè)無論在資本市場(chǎng)，還是信貸市場(chǎng)都處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，一些壟斷性行業(yè)的大型企業(yè)等所謂優(yōu)質(zhì)客戶甚至成了商業(yè)銀行競(jìng)相爭(zhēng)奪的重點(diǎn)對(duì)象。信貸融資對(duì)象與股權(quán)融資對(duì)象呈趨同趨勢(shì)，社會(huì)資金使

32、用集中于大企業(yè)。在中小企業(yè)實(shí)業(yè)投資的資金需求難以得到滿足的同時(shí)，一些大型企業(yè)可以比較優(yōu)惠的條件獲得大量的銀行貸款?？陀^地來看，如果這種集中是基于現(xiàn)實(shí)的投資或交易需求的話，資金向大型企業(yè)集中本身并一定有什么負(fù)面影響。但在某種意義上來說，事情并非全部如此。一方面大型企業(yè)可以從資本市場(chǎng)獲得比較充裕的資金，另一方面也可以優(yōu)惠獲得需要的大量資金。近年來，國(guó)有商業(yè)銀行動(dòng)輒對(duì)大型企業(yè)授信幾十億、上百億元已經(jīng)是司空見慣的事情。小企業(yè)資金需求強(qiáng)但信貸獲性可能性低。一些企業(yè)尤其是中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債惡化，資信評(píng)級(jí)下降、信貸可獲性降低，銀行的信貸投放減少，導(dǎo)致貨幣政策的信貸傳導(dǎo)渠道的作用減弱。雖然近年來為了解決中小企

33、業(yè)融資難尤其是貸款難問題，有關(guān)方面做了大量的指導(dǎo)工作，但小企業(yè)獲得信貸資金困難問題并沒有從根本上得以改變，除了信貸擔(dān)保體系建設(shè)滯后等已被普遍關(guān)注的體制性障礙之外，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況變化引起的信貸困難也是一個(gè)重要方面。按照目前的規(guī)定，商業(yè)銀行只對(duì)信用評(píng)價(jià)為a級(jí)的企業(yè)提供貸款支持，a級(jí)以下企業(yè)得不到貸款。據(jù)有關(guān)方面的典型調(diào)查，西北地區(qū)a級(jí)以下企業(yè)占比為80，東北地區(qū)高達(dá)9096，南方地區(qū)一般也達(dá)到4050。對(duì)于40一90的中小企業(yè)來說，雖然可能有投資意愿，有融資需求，但信貸渠道并不暢通。也就是說，問題不僅是渠道不夠暢通，而是渠道本身就不夠多。在許多地方，貨幣政策只能覆蓋2060的中小企業(yè)。 4、可以

34、結(jié)合我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)進(jìn)行實(shí)證分析。我國(guó)銀行信貸渠道的存在放大了貨幣政策對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)的影響。當(dāng)放松貨幣政策時(shí)，銀行信貸渠道放大了基礎(chǔ)貨幣的投放，經(jīng)濟(jì)向長(zhǎng)期均衡調(diào)整的過程中，名義利率上升和匯率的膨脹強(qiáng)化了銀行對(duì)貸款的偏好程度，商業(yè)執(zhí)行貨幣政策中強(qiáng)化了對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極效應(yīng)。而當(dāng)貨幣政策收縮時(shí)，在經(jīng)濟(jì)向新的長(zhǎng)期均衡調(diào)整的過程中與不存在銀行信貸渠道的情況，相比名義利率收縮的程度和本幣升值幅度明顯加強(qiáng)，強(qiáng)化了貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的消極效應(yīng)。當(dāng)貨幣政策收縮時(shí)，中小企業(yè)從銀行渠道得到貸款則更為困難。 中國(guó)為例的實(shí)證分析得出的結(jié)論是：在我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)過程中，銀行信貸渠道的影響確實(shí)存在，并對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生了重要影響。這

35、一點(diǎn)對(duì)于我們?nèi)绾闻袛嗪桶盐肇泿耪叩摹八伞焙汀熬o”的問題具有重要的意義1、什么是銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)？如何看待我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)？答：是指在銀行市場(chǎng)中各種金融要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特征。經(jīng)過測(cè)定我國(guó)商業(yè)銀行的c值和hill值。各項(xiàng)目市場(chǎng)總額的統(tǒng)計(jì)口徑為中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、中國(guó)民生銀行、圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、中國(guó)光大銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行。（1）我國(guó)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于極寡型。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)、存款、貸款的cr4值有逐漸下降的趨勢(shì)，從1998年至2006年分別下降了1514、1389、1927，三者的變化

36、趨勢(shì)都很相似；資產(chǎn)、存款、貸款的cr4值也都成明顯下降趨勢(shì)，從1998年至2006年分別下降了2512、2795、3390。以上分析說明我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張較快，盈利能力也在增強(qiáng)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度在加劇。盡管我國(guó)商業(yè)銀行近年來市場(chǎng)集中度有所下降，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度在加大，但國(guó)有商業(yè)銀行居于壟斷地位的現(xiàn)實(shí)并沒有改變。2006年資產(chǎn)、存款的cr4值都處于75以上，貸款的c值也接近75，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于極高寡占型。（2）我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)品的差異化不大業(yè)務(wù)種類沒有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的明顯業(yè)務(wù)差異。產(chǎn)品價(jià)格導(dǎo)致的差異明顯不足。從金融商品方面看，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比也存在很多不足。一方面，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比太大，中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，中

37、間業(yè)務(wù)量占比在10左右 金融服務(wù)的不足主要體現(xiàn)在市場(chǎng)營(yíng)銷層次低。（3）我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻相當(dāng)高。注冊(cè)資本。商業(yè)銀行法規(guī)定，國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低為10億元人民幣；設(shè)立股份制商業(yè)銀行分行應(yīng)由其總行撥付不少于1億元人民幣的營(yíng)運(yùn)資金，累計(jì)撥付總額不得超過總行資本金的60；設(shè)立城區(qū)外支行應(yīng)由其總行撥付不少于5000萬人民幣的營(yíng)運(yùn)資金。城市商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低為1億元人民幣。高級(jí)管理人員及從業(yè)人員。國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行高級(jí)管理人員要求學(xué)歷本科以上、從事金融業(yè)8年(國(guó)有商業(yè)銀行10年)以上。城市商業(yè)銀行高級(jí)管理人員要求學(xué)歷本科以上，從事金融業(yè)8年以上。所有銀行從業(yè)人員

38、應(yīng)有60以上從事過金融業(yè)務(wù)或大中專院校金融專業(yè)畢業(yè)生。2、衡量銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度的指標(biāo)有哪些？ （1）大銀行的絕對(duì)集中度（2）銀行產(chǎn)品差別程度（3）進(jìn)入銀行市場(chǎng)障礙的大小 3、試分析關(guān)于銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)的兩個(gè)理論（scp模型和es模型）的區(qū)別與聯(lián)系。 es模型是指管理效率結(jié)構(gòu)說。es認(rèn)為，具有較高經(jīng)營(yíng)技術(shù)和管理水平的銀行，有著較低的成本水平和較高的利潤(rùn)水平，從而可以獲得更多更大的市場(chǎng)份額，其結(jié)果是市場(chǎng)集中度較高。 傳統(tǒng)的s-c-p 范式強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)集中度越高，企業(yè)將有較高的獲利率，也即高利潤(rùn)是反競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)的結(jié)果，但它存在缺乏邏輯清晰連貫的理論基礎(chǔ)、沒有實(shí)證檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷戎T多難以克服的問題，因

39、此該范式的科學(xué)性和對(duì)現(xiàn)實(shí)生活的解釋力都大為削弱。而es 范式假定，越有效率而非高利潤(rùn)率的銀行比競(jìng)爭(zhēng)者要價(jià)越低，那么，銀行能占領(lǐng)更大的市場(chǎng)份額和經(jīng)濟(jì)租金，導(dǎo)致更高的集中度，這樣，高集中度表現(xiàn)為更高利潤(rùn)和更低價(jià)格的形式，既讓銀行獲益，也讓銀行客戶獲益，高集中度僅僅是高效率的一個(gè)副產(chǎn)品，所獲得的高利潤(rùn)可以看作為經(jīng)濟(jì)租金，而不是壟斷租金。可見，es 假說不僅邏輯嚴(yán)密，符合二戰(zhàn)后市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的現(xiàn)實(shí)，而且也更容易構(gòu)造實(shí)證檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，因此，人們逐漸用es 假說取代了傳統(tǒng)的s-c-p 范式。因此，我們?cè)诜治鲢y行市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)和效率的關(guān)系時(shí)，也堅(jiān)持“效率-結(jié)構(gòu)”原則，即在一個(gè)自由進(jìn)入、自由價(jià)格的市場(chǎng)環(huán)境里，無論此時(shí)

40、形成的是寡頭壟斷還是壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)并不重要，重要的是銀行市場(chǎng)主體能夠獲得足夠高的效率，這種效率不僅能使企業(yè)的規(guī)模效率和x 效率達(dá)到最大，而且能使整個(gè)市場(chǎng)的資源配臵效率達(dá)到最大。不過，在分析“效率-結(jié)構(gòu)”關(guān)系時(shí)，我們應(yīng)該對(duì)銀行業(yè)的穩(wěn)定性給予密切關(guān)注。如果一味地追求競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)損害企業(yè)的成長(zhǎng)和效率。在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)里，即使我們觀察到銀行市場(chǎng)勢(shì)力的存在，它也可能是市場(chǎng)主體利用效率的改進(jìn)，從而擴(kuò)大了市場(chǎng)份額的結(jié)果，是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的銀行市場(chǎng)的理性反應(yīng)。況且，這種市場(chǎng)勢(shì)力的存在可以有效地抑制再銀行市場(chǎng)主體過度追求高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的企圖，這對(duì)銀行行業(yè)的穩(wěn)定性將是一個(gè)很大的促進(jìn)。當(dāng)然，我們也不能忘掉討論“效率

41、-結(jié)構(gòu)”關(guān)系成立的前提，即如果沒有一個(gè)可競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，怎能保證企業(yè)一定能按照效率最大化的模式進(jìn)行生產(chǎn)，es 假說能否成立。所以，es假說的前提需要我們多加注意，即如果市場(chǎng)壁壘過高，市場(chǎng)進(jìn)入和退出很困難，可能會(huì)導(dǎo)致銀行不完全追求效率，也即銀行完全可以利用高市場(chǎng)份額來發(fā)揮市場(chǎng)勢(shì)力，從而獲得壟斷租金。 材料1、作為國(guó)際知名的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，從1920年起，穆迪已對(duì)16000多家公司發(fā)行進(jìn)行了評(píng)級(jí)，對(duì)于促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了巨大的作用。穆迪等評(píng)級(jí)公司對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的評(píng)級(jí)基本上是客觀的。但“穆迪”等國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不及西方銀行高明，對(duì)中資銀行的評(píng)級(jí)不同程度地存在著“歧視性

42、”態(tài)度，在國(guó)際市場(chǎng)上給我國(guó)銀行業(yè)的公司形象、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)手交易以及融資成本等多個(gè)方面帶來了負(fù)面影響。材料2、金融危機(jī)中國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)中外銀行的評(píng)級(jí)材料3、2007年美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生后，國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)一些破產(chǎn)倒閉金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了評(píng)級(jí)。下表是陷入危機(jī)前后，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的變化對(duì)比情況。 要求：試以“國(guó)際信用評(píng)級(jí)對(duì)我國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)的影響”為題寫一篇不少于600字的短文。 分析思路：1、概括銀行績(jī)效評(píng)級(jí)和銀行信用評(píng)級(jí)的內(nèi)容；銀行績(jī)效評(píng)價(jià)是采用一定評(píng)估方法和財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)。銀行信用評(píng)級(jí)是指對(duì)一家銀行當(dāng)前償付其金融債務(wù)的總體金融能力的評(píng)價(jià)，它對(duì)于存

43、款人和投資者評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、回避投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀行拓寬籌資渠道、穩(wěn)定資金來源、降低籌資費(fèi)用，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提高監(jiān)管效率，消弱金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱，降低市場(chǎng)運(yùn)行的波動(dòng)性，都具有非常重要的意義。2、談?wù)勀銓?duì)國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)銀行評(píng)級(jí)的看法；信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是金融體系中特殊的中介服務(wù)組織，是維護(hù)國(guó)家金融主權(quán)的重要力量，代表了一個(gè)國(guó)家在國(guó)際金融服務(wù)體系中的國(guó)家地位。信用評(píng)級(jí)是通過對(duì)企業(yè)和政府的債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，引導(dǎo)金融資本投資和經(jīng)濟(jì)決策，它他直接關(guān)系到金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，并影響一國(guó)信貸市場(chǎng)利率及匯率形成，與國(guó)家金融主權(quán)和經(jīng)濟(jì)安全密切相關(guān)。它的定價(jià)功能使評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)掌握著企業(yè)和金融市場(chǎng)的生殺大

44、權(quán)。美國(guó)次債危機(jī)證明，信用評(píng)級(jí)在現(xiàn)代金融體系中的關(guān)鍵作用，一旦信用評(píng)級(jí)出現(xiàn)問題，將給整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)造成嚴(yán)重沖擊。國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要有美國(guó)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)等機(jī)構(gòu)。（）國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)行信用評(píng)級(jí)“雙重標(biāo)準(zhǔn)” 對(duì)我國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)明顯低于美國(guó)同行。 美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的雙重標(biāo)準(zhǔn)表現(xiàn)為兩方面：一方面，在美國(guó)本土評(píng)級(jí)時(shí)，主要依據(jù)被評(píng)估公司自身或經(jīng)美國(guó)會(huì)計(jì)公司發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告，但是，對(duì)于美國(guó)以外的企業(yè)，除少數(shù)進(jìn)行“自愿評(píng)估 外，大多數(shù)則依據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立評(píng)估。另一方面，對(duì)美國(guó)本土市場(chǎng)存在的問題經(jīng)常視而不見，而對(duì)他國(guó)尤其是美國(guó)不喜歡的國(guó)家的資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)往往極力放大。（）國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在相當(dāng)程度上取得我國(guó)金

45、融市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)權(quán)利，主要原因是信用評(píng)級(jí)低有利于外交機(jī)構(gòu)以較低的價(jià)格收購(gòu)中國(guó)金融企業(yè)。長(zhǎng)時(shí)期以來，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有意壓低我國(guó)的信用級(jí)別，影響了我國(guó)政府和企業(yè)的國(guó)際形象，增大了海外融資成本。 2003年底，正值我國(guó)銀行業(yè)謀求海外上市之際，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布維持其10年來對(duì)中國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)的b b b級(jí)，即“適宜投資”的最低限，還將中國(guó)13家商業(yè)銀行的信用級(jí)別都評(píng)為不具備投資價(jià)值的“垃圾等級(jí)”，同時(shí)美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又高調(diào)肯定境外投資者參股中國(guó)銀行，使其在與中國(guó)商業(yè)銀行談判時(shí)壓低價(jià)格，為國(guó)際壟斷資本攫取我國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)大開方便之門。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，僅2006年，境外投資者在工、建、中、交等國(guó)有銀行身上就賺了7500

46、億，加上從其他中國(guó)股份制商業(yè)銀行享受到的利潤(rùn)，保守估計(jì)，外資一年從中國(guó)銀行業(yè)賺取的利潤(rùn)超過1萬億。世界銀行在2007年5月30日公布的中國(guó)經(jīng)濟(jì)季報(bào)中明確指出：中國(guó)銀行股被賤賣，問題并不在ipo環(huán)節(jié)，而是出在此前引入戰(zhàn)略投資者的定價(jià)上。（）對(duì)國(guó)際信用評(píng)級(jí)不要盲目迷信。從安然事件等巨型企業(yè)的財(cái)務(wù)丑聞，到美國(guó)次級(jí)債的高信用等級(jí)，再到20010年高盛欺詐案等可以看出國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在利益驅(qū)使下的種種違規(guī)行為。3、闡述要提高國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)，有哪些工作要做？（1）是破除對(duì)國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的盲目崇拜（2）是扶植本國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（3）是限制國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)的滲透4、提出你的政策建議。

47、（1）培育扶持民族信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，確保我國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)的平等話語權(quán)中央應(yīng)將加快發(fā)展民族信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為國(guó)策、并納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展規(guī)劃，促進(jìn)社會(huì)信用體系發(fā)展，使國(guó)家信用評(píng)級(jí)業(yè)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展同步。因此，爭(zhēng)取國(guó)際評(píng)級(jí)話語權(quán)是保護(hù)中國(guó)銀行業(yè)利益的需要。（2）遏制美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的對(duì)我國(guó)的控制，捍衛(wèi)我國(guó)的銀行業(yè)的利益 外資機(jī)構(gòu)可以參與不涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)技術(shù)安全的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，但絕不能允許其主導(dǎo)我國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)。目前，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以不受限制地參與我國(guó)政府和各類企業(yè)(包括金融業(yè)、國(guó)防工業(yè))的信用評(píng)級(jí)，必須完善信用評(píng)級(jí)的相關(guān)法律法規(guī)。明確限制外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不得涉及國(guó)家安全的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如大型國(guó)有企業(yè)與主要金融

48、機(jī)構(gòu)，以及國(guó)防工業(yè)(兵器、航天、航空、核工業(yè)、船舶)等。我國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的對(duì)外開放必須堅(jiān)持對(duì)等原則。在批準(zhǔn)外資進(jìn)入中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的同時(shí)，我們應(yīng)該要求其所在國(guó)政府承諾對(duì)中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。以捍衛(wèi)我國(guó)的金融主權(quán)和國(guó)家安全。（3）外資機(jī)構(gòu)持股中資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的比例最高不得超過25%，對(duì)不涉及國(guó)家金融、經(jīng)濟(jì)技術(shù)安全的評(píng)級(jí)，可采取“雙評(píng)級(jí)”許多國(guó)家由于認(rèn)識(shí)到信用評(píng)級(jí)的特殊性，世界各主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)如日本、韓國(guó)、印度、瑞典、俄羅斯等都主要依靠本國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來維護(hù)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的安全。各國(guó)大力發(fā)展本土民族信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以保護(hù)國(guó)家利益，對(duì)外國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的入境大多持限制態(tài)度，即使允許外資進(jìn)入，也是嚴(yán)格限制其控股比例。

49、例如在日本和韓國(guó)，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)占有率沒有超過20%；日本企業(yè)評(píng)級(jí)必須有一家本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告；美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾在印度的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)c r isil僅有9.57%的股份。 材料1、來自中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的資料表明，到2008年底，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)總額62.4萬億元，是1978年的323倍，年均增長(zhǎng)21.2%。按一級(jí)資本排名，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行進(jìn)入了全球最大15家銀行的行列。材料2、長(zhǎng)期以來，中國(guó)銀行傳統(tǒng)上是我國(guó)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)為主的國(guó)有商業(yè)銀行。2008年金融危機(jī)以來，中國(guó)銀行開始日益重視國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，加大了對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開發(fā)力度。2009年上半年，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)特別是貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他銀

50、行。材料3、近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)金融一體化的加速和各國(guó)對(duì)金融業(yè)管制的放松，國(guó)際大銀行進(jìn)一步加快了在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和兼并收購(gòu)的步伐，構(gòu)建了全球化的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)；國(guó)際大銀行境外業(yè)務(wù)占全部業(yè)務(wù)的比重越來越大，境外利潤(rùn)占全部利潤(rùn)來源的比例越來越高，許多銀行營(yíng)業(yè)收入中的近一半甚至高達(dá)70%都來自本土之外。我國(guó)銀行業(yè)全面開放為中資銀行“走出去”創(chuàng)造了條件，特別是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體實(shí)力的增強(qiáng)和對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融交往的日益頻繁，我國(guó)銀行業(yè)也加快了海外擴(kuò)張的速度，發(fā)展的空間仍然很大。如目前工商銀行境外資產(chǎn)和業(yè)務(wù)收入占比均不足5%，本土實(shí)現(xiàn)的收益占整個(gè)集團(tuán)收益的比重過大。要求：根據(jù)以上材料和教材相關(guān)內(nèi)容回答下列問題：1、簡(jiǎn)

51、述我國(guó)銀行業(yè)改革開放的成就以及我國(guó)銀行業(yè)“走出去”的主要?dú)v程。（1）現(xiàn)代銀行體系基本確立。我國(guó)成功實(shí)現(xiàn)了“大一統(tǒng)”銀行體系到現(xiàn)代銀行體系的歷史轉(zhuǎn)變，銀行業(yè)的組織體系更加健全，機(jī)構(gòu)種類更加豐富。（2）銀行業(yè)整體實(shí)力明顯增強(qiáng)。目前銀行業(yè)的總資產(chǎn)已達(dá)到萬億元，不良貸款比率為，其中已股改國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率僅為，已達(dá)到或接近國(guó)際先進(jìn)銀行的平均水平。（3）銀行業(yè)體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。三十年的改革發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)的體制機(jī)制得到深刻變革，適應(yīng)市場(chǎng)化、國(guó)際化要求的商業(yè)銀行體制基本確立，市場(chǎng)化程度大幅提升。（4）服務(wù)功能全面提升。堅(jiān)持金融為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù)的基本指導(dǎo)方針，不斷轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，創(chuàng)新服務(wù)手段，提高

52、服務(wù)效率，銀行業(yè)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的功能進(jìn)一步提升。（5）外部環(huán)境明顯改善。銀行業(yè)的法律環(huán)境更加健全，監(jiān)管環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，市場(chǎng)化運(yùn)作環(huán)境逐步形成，社會(huì)信用環(huán)境逐步完善。（6）國(guó)際地位空前提升。009年末，工行、建行和中行的市值已經(jīng)超過了世界許多知名大銀行，國(guó)際投資者對(duì)我國(guó)銀行認(rèn)可度越來越高。 中國(guó)銀行“走出去”的歷程(1)20世紀(jì)20年代，中國(guó)銀行率先于1929年在倫敦開設(shè)分行，1936年在香港設(shè)立分行，1934年中國(guó)交通銀行在香港設(shè)立分行。后由于戰(zhàn)爭(zhēng)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中止。（2）1997年后，我國(guó)股份制銀行確立了海外發(fā)展戰(zhàn)略。在海外設(shè)立分行、子行或兼并。在海外26個(gè)國(guó)家，80多家銀行，總資產(chǎn)超過4000億

53、美元。（3）2008年金融危機(jī)之后，我國(guó)銀行業(yè)“走出去”步伐加快。2、從理論上論述我國(guó)銀行業(yè)走出去的主要原因，并分析我國(guó)銀行業(yè)走出去的得失。我國(guó)銀行業(yè)走出去的主要原因：國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開始交叉并逐步形成了全方位的競(jìng)爭(zhēng)局面，商業(yè)化的驅(qū)動(dòng)和對(duì)利潤(rùn)的追逐使這種競(jìng)爭(zhēng)尤其是在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)變的越來越激烈。同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)外成功的商業(yè)銀行相比，中國(guó)的四大商業(yè)銀行仍然是幼稚的，低效的，并非真正意義上的商業(yè)銀行，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也始終未走出各自為戰(zhàn)的低層次競(jìng)爭(zhēng)格局。我國(guó)銀行業(yè)走出去的有利方面：現(xiàn)在正是中資銀行采取果斷行動(dòng)的最佳時(shí)機(jī)：利用全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聲譽(yù)受損、積極雇用人才并獲取客戶、考慮進(jìn)行戰(zhàn)略性海外收購(gòu)以及特別

54、要將建立能力的目標(biāo)銘記于心。不利方面：一是信用缺失，自身資產(chǎn)負(fù)債表的金融損失及其客戶組合的不良發(fā)展使老牌機(jī)構(gòu)變得不再可信。二是客戶信任的缺失，一旦客戶認(rèn)為機(jī)構(gòu)的推薦不是為其帶來最大利益而是追求費(fèi)用最大化，那么重新建立客戶的信任將需要花費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間。 三是風(fēng)險(xiǎn)防控能力有待增強(qiáng)。3、 認(rèn)真思考金融危機(jī)以后，我國(guó)銀行業(yè)走出去應(yīng)該采取的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型任務(wù)與策略。我國(guó)銀行業(yè)走出去應(yīng)該采取的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型任務(wù)與策略：（1）加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的多元化、綜合化。（2）加快構(gòu)建“流程銀行”，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作和管理模式的創(chuàng)新。（3）推進(jìn)個(gè)人金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，財(cái)富管理成為戰(zhàn)略重點(diǎn)。（4）提升小企業(yè)金融服務(wù)的戰(zhàn)略地位。（5）加快

55、銀行信息科技建設(shè)，提升產(chǎn)品與服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。答題思路與方法：1、進(jìn)行適度的文獻(xiàn)調(diào)研；2、對(duì)我國(guó)銀行走出去的原因可以進(jìn)行學(xué)習(xí)小組討論，亦可同面授輔導(dǎo)教師探討；3、獨(dú)立思考我國(guó)銀行業(yè)走出去應(yīng)該采取的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型任務(wù)與策略；隨著我國(guó)綜合國(guó)力的增強(qiáng)、國(guó)有商業(yè)銀行的改制上市、宏觀環(huán)境的變遷，特別是在國(guó)有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)重組和改制上市取得突破性進(jìn)展的大背景下，我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施“走出去”跨國(guó)經(jīng)營(yíng)應(yīng)該說是水到渠成的事。商業(yè)銀行國(guó)際化是世界經(jīng)濟(jì)一體化和全球化的重要組成部分，也是當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)。特別是近幾十年來，這種趨勢(shì)更加明顯，越來越多的銀行加入國(guó)際化的行列，其國(guó)際業(yè)務(wù)的比重也逐年上升 。商業(yè)銀行國(guó)際化不僅可以降

56、低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且可從其經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)中獲得豐厚回報(bào)，擴(kuò)大國(guó)際業(yè)務(wù)收入在銀行總收入中所占比重，提升銀行收入的多樣化和穩(wěn)定性。因此商業(yè)銀行國(guó)際化具有非常的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。一些外部條件的不平等也削弱了我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，如稅賦不平等。根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)局關(guān)于金融、保險(xiǎn)企業(yè)有關(guān)所得稅問題的通知，從1994年1月1日起，所得稅率分別為：國(guó)有專業(yè)銀行55，股份制商業(yè)銀行33，外資銀行15。同時(shí)在一些地方政府急于引進(jìn)外資的指導(dǎo)思想影響下，外資銀行營(yíng)業(yè)稅大多獲減免，稅收負(fù)擔(dān)明顯輕于國(guó)有商業(yè)銀行。在利率管理體制上，我國(guó)仍實(shí)行利率管制，而外國(guó)商業(yè)銀行利率自由化程度較高，利率運(yùn)用較為靈活，這也在一定程度上

57、削弱了我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。3、認(rèn)真思考金融危機(jī)以后，我國(guó)銀行業(yè)走出去應(yīng)該采取的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型任務(wù)與策略。1.統(tǒng)一規(guī)劃和構(gòu)建我國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略平臺(tái)。2.積極建立以大型商業(yè)銀行為主體的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)布局。3.重點(diǎn)拓展亞洲、歐洲和美國(guó)三大金融戰(zhàn)略區(qū)域。4.有選擇地推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)對(duì)國(guó)外銀行機(jī)構(gòu)的重組、并購(gòu)和聯(lián)合經(jīng)營(yíng)。5.選擇成熟的國(guó)際金融產(chǎn)品為平臺(tái)，逐步構(gòu)建銀行業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的金融產(chǎn)品序列。6.以跨國(guó)公司為載體，加強(qiáng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略協(xié)同。7.進(jìn)一步構(gòu)建與國(guó)際銀行業(yè)接軌的金融風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。近年來，我國(guó)銀行業(yè)“走出去”取得了可喜的成績(jī)，主要有以下幾個(gè)方面：第一，初步建立起國(guó)際化經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，銀行境外服務(wù)能力提高。第二，境外機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)不斷改善,盈利能力提高。第三，培養(yǎng)了一支國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才隊(duì)伍。第四，合規(guī)意識(shí)增強(qiáng)，管理境外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的能力提高。但是我們應(yīng)當(dāng)看到，當(dāng)前中資銀行“走出去”面臨著不少問題，主要包括：第一，監(jiān)管政策協(xié)調(diào)配合有