吉林省關(guān)于成立LCD公司可行性分析報(bào)告

1、吉林省關(guān)于成立LCD公司可行性分析報(bào)告吉林省關(guān)于成立LCD公司可行性分析報(bào)告xxx有限責(zé)任公司目錄第一章 擬成立公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經(jīng)營范圍9五、 主要股東9公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)10公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)10公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)12公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)12六、 項(xiàng)目概況12第二章 背景、必要性分析16一、 LCD產(chǎn)業(yè)鏈：上游日韓產(chǎn)業(yè)巨頭、中游毛利最低16二、 產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)規(guī)劃21三、 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移+景氣向上，LCD材料迎來機(jī)遇23四、 LCD行業(yè)前景預(yù)測25五、 汽車：智能化是大勢所趨，新興應(yīng)用是面板需求增長重要看點(diǎn)28第三章 行

2、業(yè)、市場分析30一、 LCD面板行業(yè)市場份額及產(chǎn)能分析30二、 LCD：材料端高毛利，國產(chǎn)崛起撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)版圖32三、 LCD行業(yè)市場前景分析35四、 IT：線上化強(qiáng)勢拉動(dòng)Monitor/Notebook需求快速增長36第四章 公司籌建方案39一、 公司經(jīng)營宗旨39二、 公司的目標(biāo)、主要職責(zé)39三、 公司組建方式40四、 公司管理體制40五、 部門職責(zé)及權(quán)限41六、 核心人員介紹45七、 財(cái)務(wù)會計(jì)制度46第五章 發(fā)展規(guī)劃54一、 公司發(fā)展規(guī)劃54二、 保障措施58第六章 法人治理結(jié)構(gòu)61一、 股東權(quán)利及義務(wù)61二、 董事66三、 高級管理人員71四、 監(jiān)事74第七章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析77一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

3、分析77二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策79第八章 環(huán)保分析81一、 編制依據(jù)81二、 建設(shè)期大氣環(huán)境影響分析81三、 建設(shè)期水環(huán)境影響分析82四、 建設(shè)期固體廢棄物環(huán)境影響分析83五、 建設(shè)期聲環(huán)境影響分析83六、 營運(yùn)期環(huán)境影響85七、 環(huán)境管理分析86八、 結(jié)論87九、 建議87第九章 項(xiàng)目選址89一、 項(xiàng)目選址原則89二、 建設(shè)區(qū)基本情況89三、 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展92四、 社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)95五、 產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向97六、 項(xiàng)目選址綜合評價(jià)98第十章 投資估算100一、 投資估算的依據(jù)和說明100二、 建設(shè)投資估算101建設(shè)投資估算表103三、 建設(shè)期利息103建設(shè)期利息估算表103四、 流動(dòng)資金104流動(dòng)

4、資金估算表105五、 總投資105總投資及構(gòu)成一覽表106六、 資金籌措與投資計(jì)劃106項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表107第十一章 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃108一、 項(xiàng)目進(jìn)度安排108項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表108二、 項(xiàng)目實(shí)施保障措施109第十二章 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析110一、 經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算110營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表110綜合總成本費(fèi)用估算表111固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表112無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表113利潤及利潤分配表114二、 項(xiàng)目盈利能力分析115項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表117三、 償債能力分析117借款還本付息計(jì)劃表119第十三章 總結(jié)說明120第十四章 補(bǔ)充表格122主要經(jīng)濟(jì)指

5、標(biāo)一覽表122建設(shè)投資估算表124建設(shè)期利息估算表125固定資產(chǎn)投資估算表126流動(dòng)資金估算表127總投資及構(gòu)成一覽表128項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表129營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表130綜合總成本費(fèi)用估算表131固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表132無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表133利潤及利潤分配表134項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表135借款還本付息計(jì)劃表136建筑工程投資一覽表138項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表139主要設(shè)備購置一覽表140能耗分析一覽表141報(bào)告說明xxx有限責(zé)任公司主要由xxx（集團(tuán)）有限公司和xx投資管理公司共同出資成立。其中：xxx（集團(tuán)）有限公司出資791.00萬元，占xxx有限責(zé)

6、任公司70%股份；xx投資管理公司出資339萬元，占xxx有限責(zé)任公司30%股份。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資16485.71萬元，其中：建設(shè)投資13247.52萬元，占項(xiàng)目總投資的80.36%；建設(shè)期利息174.44萬元，占項(xiàng)目總投資的1.06%；流動(dòng)資金3063.75萬元，占項(xiàng)目總投資的18.58%。項(xiàng)目正常運(yùn)營每年?duì)I業(yè)收入37500.00萬元，綜合總成本費(fèi)用31725.63萬元，凈利潤4206.31萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率18.86%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值4128.84萬元，全部投資回收期5.84年。本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利能力，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。電子信息制造業(yè)是在電子信息發(fā)展及應(yīng)用

7、的過程中產(chǎn)生的，作為一種軍工結(jié)合型產(chǎn)業(yè)，其主要通過研制及生產(chǎn)各種電子儀器及設(shè)備、與電子設(shè)備相關(guān)的電子元件、電子器件實(shí)現(xiàn)人們對于信息化時(shí)代電子產(chǎn)品的需求。目前，由電子信息制造業(yè)所形成的一系列產(chǎn)業(yè)，已成為集信息采集與加工、電子產(chǎn)品生產(chǎn)、成品檢測、信息存儲、轉(zhuǎn)換與傳遞、產(chǎn)品分配及應(yīng)用等的產(chǎn)業(yè)群。本報(bào)告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報(bào)告產(chǎn)業(yè)背景、市場分析、技術(shù)方案、風(fēng)險(xiǎn)評估等內(nèi)容基于公開信息；項(xiàng)目建設(shè)方案、投資估算、經(jīng)濟(jì)效益分析等內(nèi)容基于行業(yè)研究模型。本報(bào)告可用于學(xué)習(xí)交流或模板參考應(yīng)用。第一章 擬成立公司基本信息一、 公司名稱xxx有限責(zé)任公司（以工商登記信息為準(zhǔn)）二、 注冊資本1130萬

8、元三、 注冊地址吉林省xxx四、 主要經(jīng)營范圍經(jīng)營范圍：從事LCD顯示材料相關(guān)業(yè)務(wù)（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目，開展經(jīng)營活動(dòng)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動(dòng)；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活動(dòng)。）五、 主要股東xxx有限責(zé)任公司主要由xxx（集團(tuán)）有限公司和xx投資管理公司發(fā)起成立。（一）xxx（集團(tuán)）有限公司基本情況1、公司簡介公司堅(jiān)持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯

9、德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 2、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日資產(chǎn)總額6706.395365.115029.794761.54負(fù)債總額3285.502628.402464.132332.70股東權(quán)益合計(jì)3420.892736.712565.672428.8

10、3公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度2017年度營業(yè)收入19286.7815429.4214465.0813693.61營業(yè)利潤2974.242379.392230.682111.71利潤總額2578.102062.481933.571830.45凈利潤1933.571508.181392.171314.83歸屬于母公司所有者的凈利潤1933.571508.181392.171314.83（二）xx投資管理公司基本情況1、公司簡介公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)

11、不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。2、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月31日2019年12月31日20

12、18年12月31日2017年12月31日資產(chǎn)總額6706.395365.115029.794761.54負(fù)債總額3285.502628.402464.132332.70股東權(quán)益合計(jì)3420.892736.712565.672428.83公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度2017年度營業(yè)收入19286.7815429.4214465.0813693.61營業(yè)利潤2974.242379.392230.682111.71利潤總額2578.102062.481933.571830.45凈利潤1933.571508.181392.171314.83歸屬于母公司所有者的凈利潤1

13、933.571508.181392.171314.83六、 項(xiàng)目概況（一）投資路徑xxx有限責(zé)任公司主要從事關(guān)于成立LCD公司的投資建設(shè)與運(yùn)營管理。（二）項(xiàng)目提出的理由未來幾年，隨著中國企業(yè)加大投資，LCD產(chǎn)能還將維持著增加，估計(jì)到2022年，中國液晶顯示器市場范圍將到達(dá)1039億元。吉林正處在發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的重要關(guān)口，處在體制機(jī)制變革、發(fā)展活力蓄積的重要關(guān)口，處在優(yōu)勢充分釋放、動(dòng)力加快轉(zhuǎn)換的重要關(guān)口?！笆濉睍r(shí)期，是我們應(yīng)對挑戰(zhàn)、化解難題、爬坡過坎、滾石上山、大有可為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。我們必須有足夠清醒的把握、足夠緊迫的意識、足夠必勝的信心，積極適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，堅(jiān)決破

14、除路徑依賴，更加注重發(fā)揮比較優(yōu)勢，更加注重體制機(jī)制創(chuàng)新，更加注重結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，更加注重質(zhì)量效益提升，更加注重發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，更加注重統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，推動(dòng)老工業(yè)基地全面振興，如期實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會目標(biāo)。（三）項(xiàng)目選址項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約39.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（四）生產(chǎn)規(guī)模項(xiàng)目建成后，形成年產(chǎn)0000萬片LCD顯示材料的生產(chǎn)能力。（五）建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目建筑面積52684.94，其中：生產(chǎn)工程30663.36，倉儲工程13823.08，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施4778.36，公共工程342

15、0.14。（六）項(xiàng)目投資根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資16485.71萬元，其中：建設(shè)投資13247.52萬元，占項(xiàng)目總投資的80.36%；建設(shè)期利息174.44萬元，占項(xiàng)目總投資的1.06%；流動(dòng)資金3063.75萬元，占項(xiàng)目總投資的18.58%。（七）經(jīng)濟(jì)效益（正常經(jīng)營年份）1、營業(yè)收入（SP）：37500.00萬元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：31725.63萬元。3、凈利潤（NP）：4206.31萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.84年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：18.86%。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：4128.84萬元。（八）項(xiàng)目進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（九）項(xiàng)目綜合評價(jià)該項(xiàng)目工藝技術(shù)方

16、案先進(jìn)合理，原材料國內(nèi)市場供應(yīng)充足，生產(chǎn)規(guī)模適宜，產(chǎn)品質(zhì)量可靠，產(chǎn)品價(jià)格具有較強(qiáng)的競爭能力。該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、社會效益顯著，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，盈利能力強(qiáng)。綜上所述，本項(xiàng)目是可行的。第二章 背景、必要性分析一、 LCD產(chǎn)業(yè)鏈：上游日韓產(chǎn)業(yè)巨頭、中游毛利最低（一）LCD產(chǎn)業(yè)鏈毛利率“微笑曲線”從產(chǎn)業(yè)鏈來看，TFT-LCD產(chǎn)業(yè)可以分為上游基礎(chǔ)材料、中游面板制造以及下游終端產(chǎn)品。其中，上游基礎(chǔ)材料包括：玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、液晶、驅(qū)動(dòng)IC、背光；中游面板制造包括：列陣（Array）、成盒（Cell）、模組（Module）；下游終端產(chǎn)品包括：液晶電視、筆記本、智能手機(jī)和其他消費(fèi)類電子。從LCD產(chǎn)業(yè)鏈的

17、毛利率分析，構(gòu)成了著名的理論“微笑曲線”：LCD產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率呈現(xiàn)U型，左邊高毛利率的是上游基礎(chǔ)材料（40%以上毛利率），中間低毛利率的是中游面板制造（10-20%的毛利率），右邊較高毛利率的是下游終端產(chǎn)品（毛利率20-30%）。“微笑曲線”主要是因?yàn)榧夹g(shù)壁壘和競爭格局產(chǎn)生。LCD上游基礎(chǔ)材料技術(shù)門檻極高，大多被日本、韓國、美國等少數(shù)公司壟斷，這造就了LCD產(chǎn)業(yè)鏈上游高毛利的現(xiàn)狀。而中游面板制造半壁江山被韓國掌控，臺灣占據(jù)三成、中國日本占一成。從2012年中國大陸加入爭取LCD面板市場份額的戰(zhàn)爭以來，中游的競爭格局變得更加激烈。下游應(yīng)用領(lǐng)域較廣，競爭格局較為分散，毛利率處于中游水平。從TFT-

18、LCD產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力來看，玻璃基板、彩色濾光片、背光模組等上游基礎(chǔ)材料公司有顯著的高附加值優(yōu)勢。中游產(chǎn)業(yè)鏈主要負(fù)責(zé)面板制造和組裝，競爭較為激烈，附加值較低。（二）LCD成本分析背光模組占比最高、彩色濾光、偏光片次之從TFT-LCD的成本分析，背光模組占比最高，以主流的LED背光為例，一般在20%-40%。LCD尺寸越大，背光模組的成本占比越高，在50寸以上大尺寸液晶電視中LED背光源成本占比超過50%。其次是彩色濾光片，占比13%-20%；偏光片和玻璃基板占比在10%左右，液晶占比較低5%左右，驅(qū)動(dòng)IC的占比隨著面板尺寸增加而降低，約為4%-13%。（三）背光模組：LED背光滲透率不斷提升，本

19、地化配套生產(chǎn)背光模組是LCD原材料中占比最大的部分，并且隨著LCD面板尺寸增加，背光模組的成本占比增加。32寸LCD背光模組成本占比30%，而50寸LCD背光模組成本占比達(dá)到50%。LCD自身不發(fā)光，需要借助背光模組（Backlight）來提供。背光模組的工作原理：將CCFL或LED發(fā)射的光線，通過反射片的反射進(jìn)入導(dǎo)光板。導(dǎo)光板改變光線的方向和分布，引導(dǎo)光線射入下擴(kuò)散片，從而將電光源轉(zhuǎn)化成為面光源。背光源一般分兩種：傳統(tǒng)的CCFL背光（冷陰極熒光背光）和LED背光。LED背光較傳統(tǒng)CCFL優(yōu)點(diǎn)：使用壽命更更長（LED10萬小時(shí)，CCFL3萬小時(shí)）、更加節(jié)能（比CCFL節(jié)能50%），更輕薄（采用

20、LED背光面板將更輕薄），亮度高（CCFL在低亮度表現(xiàn)上有所保留，LED亮度調(diào)整范圍大）。無污染（CCFL背光中含汞）。LED背光的缺點(diǎn)：LED的成本比CCFL高，且面板尺寸越大，相差價(jià)越大?？傮w來看，LED背光從2009年開始起步，滲透率不斷提高，目前已經(jīng)超過90%。同時(shí)，大尺寸LED背光也出現(xiàn)分支：直下式LED背光和側(cè)光式LED背光。直下式LED是在液晶面板后均勻分布，成本高效果最佳；而側(cè)光式LED是在四周邊緣分布LED背光，讓光線從邊緣透過導(dǎo)光板送到中央?yún)^(qū)域，成本稍低，因?yàn)長ED分布在四周所以體積可以做成超薄。LED背光的生產(chǎn)，出現(xiàn)了In-House的生產(chǎn)模式（背光模組廠商直接在液晶面板

21、廠制作，節(jié)約了運(yùn)輸成本和設(shè)計(jì)溝通效率）。這是因?yàn)長ED背光模組的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)需要適應(yīng)特定產(chǎn)品，背光模組廠家和LCD面板廠家的合作關(guān)系粘性較強(qiáng)。此外，參考國際LCD巨頭生產(chǎn)廠家，背光模組的生產(chǎn)模式趨向本地化配套。例如，國內(nèi)生產(chǎn)三星面板面板，LED模組采用國內(nèi)材料；日本SHARP生產(chǎn)的面板，LED模組采用日本本土。（四）彩色濾光片：降低成本，In-House趨勢明顯彩色濾光片（CF）是LCD實(shí)現(xiàn)彩色顯示的關(guān)鍵材料，在LCD中成本占比在15-20%，其開口率、色純度等指標(biāo)直接影響到LCD的色彩、亮度和對比度。彩色濾光片（CF）的主要結(jié)構(gòu)包括：玻璃基板、ITO導(dǎo)電膜、彩色光阻等。競爭格局方面，日本凸版（

22、Toppan）、大日本印刷（DNP）、Toray是全球大尺寸彩色濾光片的制造巨頭，約占全球市場份額的70%。國內(nèi)上市公司歐菲光、萊寶高科涉及彩色濾光片制作，主要供給國內(nèi)LCD面板，其中歐菲光是國內(nèi)彩色濾光片的龍頭公司。彩色濾光片的In-House（直接在液晶面板廠生產(chǎn)）趨勢明顯，原因如下：1、由于彩色濾光片的成本占面板15-20%，僅次于LED背光模組，廠家為了降低運(yùn)輸成本；2、產(chǎn)品定制程度較高、需要與客戶要求的尺寸匹配；3、全球8.5代線量產(chǎn)，大尺寸LCD出貨量增加，需要配置大尺寸彩色濾光片，而超過5代線尺寸的彩色濾光片由于尺寸大、薄，運(yùn)輸中破碎的風(fēng)險(xiǎn)較高。（五）偏光片：基本被日本壟斷偏光片

23、是LCD液晶顯示器的成像所必須的，所液晶都有前后兩片偏振光片緊貼在液晶玻璃，組成總厚度1mm左右的液晶片。如果少了任何一張偏光片，液晶片都是不能顯示圖像的。偏光片占LCD面板成本的10左右。目前全球偏光片廠家包括：日本的日東電工、住友化學(xué)、三立化工，韓國的LG化學(xué)等，其中日本廠家在全球市場占有率超過70%。偏光片的基本結(jié)構(gòu)包括：最中間的PVA（聚乙烯醇），兩層TAC（三醋酸纖維素），PSAfilm（壓敏膠），Releasefilm(離型膜)和Protectivefilm（保護(hù)膜）。其中，起到偏振作用的是PVA層，但是PVA極易水解，為了保護(hù)偏光膜的物理特性，因此在PVA的兩側(cè)各復(fù)合一層具有高光

24、透過率、耐水性好又有一定機(jī)械強(qiáng)度的(TAC)薄膜進(jìn)行防護(hù)，這就形成了偏光片原板。在生產(chǎn)偏光片所需的各膜層中，TAC膜和PVA膜是最主要的膜層，占偏光片原材料成本的50%以上。日本富士占據(jù)TAC薄膜80%以上市場，KONICA占據(jù)約20%的市場。日本可樂麗（Kuarary）占據(jù)PVA薄膜65%的市場。增亮膜方面，3M公司占據(jù)86%的市場，日本電工占據(jù)約14%的份額。（六）玻璃基板：寡頭壟斷高毛利率，巨頭布局國內(nèi)生產(chǎn)玻璃基板（GlassSubstrate）是LCD面板的最為關(guān)鍵性的基礎(chǔ)材料，雖然只占LCD面板成本10%左右，其材料性能直接關(guān)系到LCD面板的分辨率、色域、亮度等指標(biāo)。玻璃基本對LCD

25、產(chǎn)業(yè)的重要性類似于硅片對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，玻璃基板要對表面平整度要求不亞于硅片，對工藝要求極高。一般來說，LCD面板需使用兩片玻璃基板，分別供作底層玻璃基板（TFT）及彩色濾光片(ColorFilter)底板。玻璃基板市場寡頭壟斷市場，全球TFT-LCD的玻璃基板供應(yīng)中有99%以上的份額集中在美國康寧、日本旭硝子等幾大廠商手中，根據(jù)2014年DisplaySearch的統(tǒng)計(jì)調(diào)查，美國康寧公司的市場占有率為53%、旭硝子約為22%、電氣硝子18%。玻璃基板的產(chǎn)量直接影響到5代線以上彩色濾光片等零部件的產(chǎn)量，是面板生產(chǎn)最關(guān)鍵的一環(huán)。但隨著尺寸增大，玻璃基板的易碎性大大增加，運(yùn)輸成本非常高，本土化的生產(chǎn)應(yīng)

26、運(yùn)而生。隨著中國面板產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展、中國本土基板玻璃企業(yè)即將邁進(jìn)8.5代線生產(chǎn)的時(shí)期，外資巨頭提前本土布局，欲爭奪更多的市場份額。2015年4-6月就已有日本的旭硝子(AGC)在惠州、日本的電氣硝子(NEG)在南京、美國的康寧(Corning)在重慶三個(gè)玻璃基板項(xiàng)目啟動(dòng)，它們的總投資額已超過150億元人民幣。二、 產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)規(guī)劃（一）中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要完善技術(shù)創(chuàng)新市場導(dǎo)向機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，促進(jìn)各類創(chuàng)新要素向企業(yè)集聚，形成以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系。堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，加快推進(jìn)制造強(qiáng)國

27、、質(zhì)量強(qiáng)國建設(shè)，促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合，強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施支撐引領(lǐng)作用，構(gòu)建實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。著眼于搶占未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)，培育先導(dǎo)性和支柱性產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合化、集群化、生態(tài)化發(fā)展，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重超過17%。在加強(qiáng)關(guān)鍵數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用方面，聚焦高端芯片、操作系統(tǒng)、人工智能關(guān)鍵算法、傳感器等關(guān)鍵領(lǐng)域，加快推進(jìn)基礎(chǔ)理論、基礎(chǔ)算法、裝備材料等研發(fā)突破與迭代應(yīng)用。加強(qiáng)通用處理器、云計(jì)算系統(tǒng)和軟件核心技術(shù)一體化研發(fā)。（二）中國制造2025當(dāng)前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革與我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式形成歷史性交匯，國際產(chǎn)業(yè)分工格局正

28、在重塑。必須緊緊抓住這一重大歷史機(jī)遇，按照“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局要求，實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略，加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃和前瞻部署，力爭通過三個(gè)十年的努力，到新中國成立一百年時(shí)，把我國建設(shè)成為引領(lǐng)世界制造業(yè)發(fā)展的制造強(qiáng)國，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國夢打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。加快發(fā)展智能制造裝備和產(chǎn)品。突破新型傳感器、智能測量儀表、工業(yè)控制系統(tǒng)、伺服電機(jī)及驅(qū)動(dòng)器和減速器等智能核心裝置，推進(jìn)工程化和產(chǎn)業(yè)化。（三）基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）實(shí)施重點(diǎn)產(chǎn)品高端提升行動(dòng)，面向電路類元器件等重點(diǎn)產(chǎn)品，突破制約行業(yè)發(fā)展的專利、技術(shù)壁壘，補(bǔ)足電子元器件發(fā)展短板，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。重點(diǎn)發(fā)展小型化、低功耗、集

29、成化、高靈敏度的敏感元件，溫度、氣體、位移、速度、光電、生化等類別的高端傳感器，新型MEMS傳感器和智能傳感器，微型化、智能化的電聲器件。鼓勵(lì)建設(shè)專用電子元器件生產(chǎn)線，為MEMS傳感器、濾波器、光通信模塊驅(qū)動(dòng)芯片等提供流片服務(wù)。（四）加快推進(jìn)傳感器及智能化儀器儀表產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃計(jì)劃提出總體目標(biāo)（20132025年）：傳感器及智能化儀器儀表產(chǎn)業(yè)整體水平跨入世界先進(jìn)行列，產(chǎn)業(yè)形態(tài)實(shí)現(xiàn)由“生產(chǎn)型制造”向“服務(wù)型制造”轉(zhuǎn)變，涉及國防和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)安全、重大工程所需的傳感器及智能化儀器儀表實(shí)現(xiàn)自主制造和自主可控，高端產(chǎn)品和服務(wù)市場占有率提高到50%以上。三、 產(chǎn)能轉(zhuǎn)移+景氣向上，LCD材料迎來機(jī)遇當(dāng)前LC

30、D產(chǎn)業(yè)主要集中在日本、韓國、中國臺灣和中國大陸地區(qū)，中國大陸平板顯示產(chǎn)業(yè)在政府及銀行雄厚的資金支持下，近年來發(fā)展迅猛，積極投資購買生產(chǎn)設(shè)備建設(shè)新廠，以京東方、華星光電、天馬等為代表的面板企業(yè)迅速崛起，產(chǎn)業(yè)中心向中國呈現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)移。同時(shí)，在激烈的市場競爭下，日韓面板產(chǎn)能逐步退出。2013年中國大陸TFT-LCD面板營收占全球的10%左右，目前中國大陸TFT-LCD主流面板廠商營收占全球的比例已達(dá)40%以上。在日韓地區(qū)，以LGD、三星為代表的面板企業(yè)正在逐步退出市場競爭。LGD將在2020年年底關(guān)閉韓國本土所有LCD廠。三星也從2019年起逐步縮減、關(guān)閉LCD產(chǎn)能。另一方面，我國大陸大尺寸LCD線逐

31、步投產(chǎn)。當(dāng)前，我國大陸8.5代及以上的大尺寸LCD面板產(chǎn)線合計(jì)17條，其中有3條于2020年及2021年投產(chǎn)。伴隨我國大陸產(chǎn)能的逐步落地與爬坡，有望迅速搶占日韓廠商的市場份額。從價(jià)格上來看，19.5-27寸液晶顯示器面板價(jià)格均呈現(xiàn)環(huán)比提升，分別從2020年1月的34.0、41.1、50.1、71.7美元/片上漲至2020年5月的34.1、41.9、51.1、72.9美元/片。大尺寸液晶電視面板價(jià)格同樣在2020年結(jié)束持續(xù)下降的態(tài)勢。短期來看（，SDC、LGD供給收縮，海外需求恢復(fù)，行業(yè)景氣上升預(yù)期強(qiáng)。從價(jià)格來看，大尺寸面板6月預(yù)計(jì)與5月持平，7月存在上漲預(yù)期。從需求來看，6月面板廠需求受海外影

32、響明顯上升，Q3環(huán)比需求上漲更明顯。中期來看（明年維度），三星、LG退出面板確定，預(yù)計(jì)整體需求持續(xù)恢復(fù)，延遲的奧運(yùn)會也會帶來一部分增量。景氣程度可能持續(xù)高漲。就材料而言，除了下游短中期帶來行業(yè)景氣外，隨著京東方、華星光電產(chǎn)能的持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向中國轉(zhuǎn)移，還將存在更明確的長周期替代邏輯。2017年，全球液晶電視面板平均尺寸為44.3英寸，預(yù)計(jì)至2020年，全球液晶電視面板平均尺寸將上升至48.5英寸。而更大的面板尺寸則意味著更多的材料用量。目前，三星的所有液晶面板世代線產(chǎn)能中，8代線占比高達(dá)65%，而其他地區(qū)的不同世代線產(chǎn)能中，10代及以上的世代線產(chǎn)能占比5%，8代線產(chǎn)能占比46%。未來，高

33、世代線料將成為LCD面板主流，利好材料端市場?？傮w來看，受益于行業(yè)供需格局的改善，LCD行業(yè)景氣度有望持續(xù)向上。 四、 LCD行業(yè)前景預(yù)測未來幾年，隨著中國企業(yè)加大投資，LCD產(chǎn)能還將維持著增加，估計(jì)到2022年，中國液晶顯示器市場范圍將到達(dá)1039億元。（一）行業(yè)整體趨勢預(yù)測隨著我國高世代線的疾速上馬，對全球面板產(chǎn)業(yè)發(fā)生了嚴(yán)重影響，產(chǎn)線的晉級，使得產(chǎn)線的調(diào)劑才能增強(qiáng)。產(chǎn)線受限，技巧落伍的產(chǎn)能將逐漸被淘汰。尤其伴隨著高世代線產(chǎn)能向中小尺寸轉(zhuǎn)移，將對整個(gè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。中小尺寸面板因客戶多，產(chǎn)品差異性大，對企業(yè)的市場營銷能力提出了更高的要求，國內(nèi)面板廠商無疑將占據(jù)優(yōu)勢，國內(nèi)終端和面板企業(yè)也增強(qiáng)

34、了互相協(xié)作，將對國外企業(yè)形成較大影響，全球落伍產(chǎn)能的淘汰速度進(jìn)一步加快（二）產(chǎn)品發(fā)展趨勢預(yù)測（1）液晶電視市場增速放緩從產(chǎn)品生產(chǎn)線來說，目前國內(nèi)新建生產(chǎn)線主要集中在TFTLCD產(chǎn)品，且投資的都是高世代生產(chǎn)線，過去落后的產(chǎn)能將逐漸被市場所淘汰。同時(shí)，基于目前市場上中小尺寸液晶顯示器的表現(xiàn)，已有多家廠商開始在中小尺寸產(chǎn)品上發(fā)力，踴躍開辟智能手機(jī)、平板電腦等市場?？傮w來看，在液晶電視銷量逐步放緩的趨向下，主要應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦等領(lǐng)域的中小尺寸液晶顯示器產(chǎn)品前景較好。（2）超低功耗驅(qū)動(dòng)技術(shù)降低功耗始終是各個(gè)廠商需要面對的問題，尤其是針對移動(dòng)設(shè)備而言，在電池技術(shù)發(fā)展緩慢的情況下，作為耗電量最高的部

35、件，液晶屏幕的功耗在很大程度上決定了移動(dòng)設(shè)備的待機(jī)時(shí)間。除了從液晶面板開口率、TFT材質(zhì)等方面之外，液晶面板廠則也將會從驅(qū)動(dòng)電路方面入手來進(jìn)一步降低液晶屏幕的耗電量。（3）更高的刷新率由于液晶顯示技術(shù)天生的“頑疾”，液晶分子在發(fā)作偏轉(zhuǎn)時(shí)須要一定的時(shí)間，將這段時(shí)間稱為“響應(yīng)時(shí)間”，因此在體現(xiàn)動(dòng)態(tài)畫面時(shí)都會涌現(xiàn)模糊、不清晰的情況。尤其是在平板電視范疇，消費(fèi)者關(guān)注的就是動(dòng)態(tài)畫面的清晰度，因而在液晶分子響應(yīng)速度無法繼承晉升的狀況下，各大廠商就只能通過刷新率來入手，而通過對液晶面板驅(qū)動(dòng)電路部分的更新則是最為有效的。（三）市場競爭趨勢預(yù)測最近，在中國大陸和臺灣地域企業(yè)的劇烈守勢下，全球大型LCD面板市場上

36、韓國LGDISPLAY、三星DISPLAY“兩強(qiáng)獨(dú)大”局勢崩潰。2016年1月三星DISPLAY大型LCD面板出貨量702萬片，市場占有率僅有14.1，排名下滑到第五位。LGDISPLAY以22.7的占有率位居第一，群創(chuàng)光電（中國臺灣地區(qū)）（16.6）、京東方（中國大陸）（16.4）、友達(dá)光電（中國臺灣地區(qū)）（14.1）分列第2至4位。將來韓國在LCD的市場位置將會減少而中國大陸和臺灣地域企業(yè)將會搶占更多的市場份額。隨著三星電子加快退出LCD業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向售價(jià)更高的OLED業(yè)務(wù)，規(guī)劃將在韓國的八個(gè)LCD生產(chǎn)線整個(gè)封閉，其中六條生產(chǎn)線已經(jīng)或即將關(guān)閉。另一方面部分臺灣LCD供應(yīng)商將其智能手機(jī)顯示屏產(chǎn)能

37、投入于利潤率更高的筆記本顯示屏生產(chǎn)上，力圖搶占三星留下的市場份額。五、 汽車：智能化是大勢所趨，新興應(yīng)用是面板需求增長重要看點(diǎn)疫情大幅沖擊汽車市場，疫情后有望快速復(fù)蘇。全球汽車市場在2017年達(dá)到頂峰后進(jìn)入存量市場階段，根據(jù)中國乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2017年全球汽車銷量達(dá)9408萬輛，2019年為9302萬輛。2019年全球汽車銷量約為9000萬輛，受疫情沖擊2020年大幅降至7650萬輛，汽車預(yù)測機(jī)構(gòu)LMCAutomotive預(yù)計(jì)2021、2022年將分別回升至8400萬輛和9000萬輛。群智咨詢預(yù)測2020年全球車載面板出貨量將由2019年的1.59億片下降至1.35億片，同比下降16.35%，汽

38、車智能化是大勢所趨，以特斯拉、理想、蔚來為代表的純電動(dòng)新能源車正在使用越來越大的車載顯示屏，且滲透率不斷提升，疊加后續(xù)疫情恢復(fù)，汽車銷量逐步復(fù)蘇，車載面板需求也將以較快的速度成長。汽車智能化、電動(dòng)化提速將帶動(dòng)車均面板數(shù)量、平均面積提升。過去高解析度、大尺寸顯示屏往往被用在高級車款，不過隨著車載面板單價(jià)下滑，以及市場需求增加，車載面板也開始走向標(biāo)準(zhǔn)化。從需求上看，顯示屏在汽車上的應(yīng)用越來越廣，需求數(shù)量強(qiáng)勁成長。從供給面來看，越來越多的面板廠商投注資源在車載面板上。在中小尺寸面板應(yīng)用當(dāng)中，平板電腦、智能手機(jī)都進(jìn)入了成長高原期，而車載面板是少數(shù)增長潛力較大的細(xì)分類別，隨著車聯(lián)網(wǎng)、新能源車、無人駕駛等

39、因素的推動(dòng)，車載面板需求將快速回暖。第三章 行業(yè)、市場分析一、 LCD面板行業(yè)市場份額及產(chǎn)能分析受全球消費(fèi)電子持續(xù)增長影響，全球平板顯示市場保持穩(wěn)健增長，全球面板產(chǎn)能也持續(xù)增加,且新增產(chǎn)能主要來自中國，國際大廠商三星、LG等陸續(xù)關(guān)閉LCD生產(chǎn)線，國內(nèi)如京東方、華星光電等一系列廠商正通過不斷布局加速占據(jù)國際市場份額。目前中國大陸面板廠商在出貨量上已緊逼韓企在全球市場的份額，占據(jù)三成，首次超越中國臺灣。從市場份額上看，京東方2016年市場份額為15.4%，較15年的13.1%提升了2.3個(gè)基點(diǎn)；華星光電2016年市場份額也從9.5%提升至12.7%。預(yù)計(jì)2017年中國大陸面板企業(yè)LCD產(chǎn)能將占全球

40、三分之一。2019年中國大陸LCD產(chǎn)能超韓國成為最大產(chǎn)區(qū)。中國面板產(chǎn)能在2016-2019年間，預(yù)計(jì)將以年復(fù)合26.3%的速度增長，同期臺灣的年復(fù)合增長率僅為4%，而韓國則以年復(fù)合-8%的速度退出LCD市場。目前，全球規(guī)劃的4條10.5代高世代線均位于我國，先發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)十分明顯，12條8.5代線也將在中大尺寸市場中逐步發(fā)力。2018年中國大陸面板產(chǎn)能將逼近韓國，到2019年全球占比為41.1%，將全面超越全球占比為32.0%的韓國，成為全球大尺寸面板最大產(chǎn)區(qū)。電視大尺寸化驅(qū)動(dòng)LCD面板需求量持續(xù)增長。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，電視面板是LCD面板最大的應(yīng)用領(lǐng)域，占LCD面板需求的75%以上。電視面板的大

41、尺寸化推動(dòng)電視面積持續(xù)增加。根根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，2016年全球液晶電視面板出貨量達(dá)到2.58億片，數(shù)量同比下降2.5%。但是電視面板出貨面積卻達(dá)到了1.3億平方米，同比大幅增長8%，其主要原因正是電視尺寸結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整。32英寸面板雖然目前仍然是全球需求最大的尺寸，但其增速明顯放緩；取而代之的是40-49英寸及50-59英寸面板需求高增長，2016年40英寸以上面板占比已經(jīng)從2010年的27%快速提升至2016年的62%。2016年全球電視面板平均尺寸同比增長1.8英寸，達(dá)到42.4英寸。目前50英寸以上大尺寸滲透率還很低，未來伴隨電視面板大尺寸化持續(xù)推進(jìn)，預(yù)期2018年全球面板平均面積將繼續(xù)增長

42、。LCD面板2017年新增產(chǎn)能有限，至18年有望達(dá)供需平衡。17年市場新增產(chǎn)能來自3條8.5代線擴(kuò)產(chǎn)（京東方福州8.5代線：2017Q2量產(chǎn)-2018Q1滿產(chǎn)；群創(chuàng)8.6代線：2017Q1量產(chǎn)-2017Q4滿產(chǎn)；惠科光電8.5代線：2017Q3量產(chǎn)）。三條產(chǎn)線都將在下半年產(chǎn)能逐步提升，上半年新增的產(chǎn)能非常少；即便加上三條產(chǎn)線貢獻(xiàn)的產(chǎn)能，2017年全球產(chǎn)能增長也僅在5%左右。另一方面，考慮到三星關(guān)閉L7線以及夏普停供三星、海信面板等事件影響，2017年實(shí)際新增的產(chǎn)能或不到5%。而2018年-2019年，新增的產(chǎn)能主要是幾條10.5代(及以上)產(chǎn)線，包括京東方合肥10.5代線，華星光電11代線，富

43、士康(夏普)10.5代線等。我們預(yù)測2018年全球新增產(chǎn)能在9%左右。10.5寸量產(chǎn)將驅(qū)動(dòng)大尺寸電視面板快速滲透，電視面板平均尺寸增長，從而來利好并且滿足需求增長，使得市場達(dá)到供需平衡。行業(yè)需求向好、競爭平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)趨緩。價(jià)格波動(dòng)體現(xiàn)了面板市場的供需結(jié)構(gòu)變化。今年以來大尺寸面板價(jià)格有所回調(diào)，隨著面板價(jià)格調(diào)整到位和電視銷售旺季的到來，電視廠商將提高產(chǎn)量補(bǔ)充庫存，面板價(jià)格回調(diào)將趨緩。從長遠(yuǎn)看，隨著大尺寸面板滲透率的提升，單位面積面板價(jià)格下降成為趨勢，全球電視面板生產(chǎn)主導(dǎo)權(quán)將從G7G8.5向G8.5G10.5轉(zhuǎn)移。隨著國內(nèi)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)加速，產(chǎn)能不斷向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)面板廠商開始在國際競爭中擁有定價(jià)權(quán)，促

44、使面板不會大幅波動(dòng)影響業(yè)績。我們認(rèn)為明年新增產(chǎn)能可以被電視大尺寸化需求消化，整體競爭環(huán)境平穩(wěn)，大尺寸面板價(jià)格維持相對平穩(wěn)態(tài)勢。二、 LCD：材料端高毛利，國產(chǎn)崛起撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)版圖（一）需求變遷成就液晶顯示技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈走向成熟顯示技術(shù)作為信息產(chǎn)業(yè)的重要組成部分在信息技術(shù)的發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。顯示設(shè)備更是承載了人們娛樂生活的絕大部分期待，成為生活的一部分，在家庭、工作、出行等各個(gè)場景中均扮演著不可或缺的角色。隨著用戶需求的遷移，顯示技術(shù)亦在不斷進(jìn)步升級。相對于傳統(tǒng)的CRT，平板FPD具有節(jié)能環(huán)保、低輻射、重量輕、厚度薄、體積小等優(yōu)點(diǎn)，是顯示技術(shù)發(fā)展的主流方向。LCD具有工作電壓低、功耗小、分辨率高

45、、抗干擾性好、應(yīng)用范圍廣等一系列優(yōu)點(diǎn)，尺寸躍升和輕薄設(shè)計(jì)的實(shí)現(xiàn)更是讓CRT成為了歷史。根據(jù)LCD生產(chǎn)采用的技術(shù)類型不同，一般分為TN-LCD、STN-LCD和TFT-LCD。其中TN-LCD和普通STN-LCD僅能實(shí)現(xiàn)單色顯示，STN-LCD的升級產(chǎn)品CSTN-LCD以及TFT-LCD才可以彩色顯示。隨著彩色顯示產(chǎn)品的快速普及，具有優(yōu)良顯示性能的TFT-LCD為液晶顯示的主流產(chǎn)品，占據(jù)了LCD市場的主導(dǎo)地位。盡管近幾年陸續(xù)出現(xiàn)量子點(diǎn)、OLED等新型顯示技術(shù)，但預(yù)計(jì)短期內(nèi)LCD的地位不會被取代。在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中，上游為各種原材料生產(chǎn)廠商，中游為各式LCD面板廠商，下游為各類整機(jī)產(chǎn)品廠商。LCD作

46、為資本密集、技術(shù)密集、勞動(dòng)力密集的產(chǎn)業(yè)，存在著天然的高壁壘，發(fā)達(dá)國家長期占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高端。經(jīng)過數(shù)十年的艱難發(fā)展，我國大陸陸續(xù)涌現(xiàn)出像京東方、華為等一批中下游的龍頭企業(yè)，為中國LCD產(chǎn)業(yè)走向成熟、實(shí)現(xiàn)群體突破帶來可能。國產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)平臺為上游原材料企業(yè)開辟出生存空間，使我國大陸自主的材料研發(fā)體系有了進(jìn)入上升循環(huán)的機(jī)會。盡管目前上游材料仍然由歐美、日韓企業(yè)主導(dǎo)，我國大陸產(chǎn)品質(zhì)量與國外材料尚存在一定差距，市場份額較少，且集中于中低端領(lǐng)域，但在全產(chǎn)業(yè)鏈大力投資、國家政策支持、國產(chǎn)企業(yè)堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新下，市場格局正在悄然改變。（二）產(chǎn)業(yè)鏈毛利率呈現(xiàn)微笑曲線，上游材料端盈利能力最強(qiáng)LCD從結(jié)構(gòu)上分為液晶、偏光片、彩

47、色濾光片、玻璃基板、背光模組、驅(qū)動(dòng)IC等。背光模組提供光源；上下偏光片讓光單方向通過；液晶改變光的偏光狀態(tài)；上下玻璃基板保護(hù)與夾存液晶，其中下層玻璃基板上附有薄膜晶體管TFT，TFT起開關(guān)作用，傳輸電壓信號至液晶，決定液晶的轉(zhuǎn)向角度，而上層玻璃貼有彩色濾光片，通過RGB三色的混合調(diào)節(jié)顏色和亮度。LCD產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游行業(yè)的毛利率水平構(gòu)成典型的“微笑曲線”，曲線左側(cè)是上游的玻璃基板、光學(xué)膜材、化學(xué)品和背光模組等相關(guān)供應(yīng)商，中間是液晶面板及模組制造廠商，右邊是整機(jī)組裝、整機(jī)品牌商和渠道經(jīng)銷商。玻璃基板在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中毛利水平最高，達(dá)50%-60%；光學(xué)膜毛利約為40%；化學(xué)品毛利35%-40%；

48、背光模組毛利10%-15%。不同的液晶面板成本結(jié)構(gòu)稍有差異，總體而言，背光模組占比最高，其次為彩色濾光片。以42寸CCFL電視為例，背光模組成本占比29%，彩色濾光片占比22%，偏光片和玻璃基板均占12%，液晶材料占比6%。三、 LCD行業(yè)市場前景分析液晶電視、智能手機(jī)等產(chǎn)品的大尺寸化趨勢是推動(dòng)全球TFT-LCD顯示面板需求面積增長的主要?jiǎng)恿χ弧ｋm然面板行業(yè)整體增速受限，但是大尺寸面板需求增速相對維持在高位。電視面板仍是決定整個(gè)LCD面板行業(yè)供需的主要因素。2017年全球電視液晶面板需求量的面積占液晶面板總需求量的近80%。2017年全球電視面板需求面積達(dá)到1.44億平方米，近三年平均增速約

49、7%，高于全球液晶面板整體5%的增速，主要原因就是電視面板尺寸的增加。以前主流液晶電視尺寸是32、43、55寸，目前已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)?5寸、65寸甚至70寸。電視面板平均尺寸在2014年首次超過40英寸，2016年繼續(xù)增加至42.7英寸。液晶面板市場需求增加和TFT-LCD產(chǎn)能進(jìn)一步向中國大陸轉(zhuǎn)移，為國內(nèi)混晶材料提供了巨大的市場空間。據(jù)前文測算數(shù)據(jù)，2016年全球TFT混晶需求量約617噸，2019年全球TFT混晶需求量約666噸，按照前文的中國大陸地區(qū)液晶面板產(chǎn)能占比趨勢，我們預(yù)計(jì)2016年中國大陸地區(qū)TFT混晶需求量約185噸，約占全球總需求量的30%，2019年中國大陸地區(qū)TFT混晶需求量提升

50、至約266噸，占全球比重約40%?；炀Р牧蠂a(chǎn)化需求迫切，目前國產(chǎn)化率僅為22%，未來提升空間大。隨著競爭的加劇，國內(nèi)面板廠商出于降低成本的考慮，上游材料國產(chǎn)化的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。同時(shí)，韓國三星、韓國LG等國際知名廠商，出于成本的壓力也在積極尋求質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的液晶材料供應(yīng)商。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國大陸地區(qū)液晶材料廠商整體銷售量約40噸，僅占中國大陸地區(qū)混晶需求量的22%，占全球混晶材料需求量的6%。國內(nèi)液晶材料企業(yè)的主打產(chǎn)品是液晶中間體、液晶單體、中低端混合液晶，TFT混合液晶市占率極低。近年來，因國家產(chǎn)業(yè)政策支持、多條國內(nèi)高世代面板生產(chǎn)線的建設(shè)以及同國外同行業(yè)企業(yè)的合作交流逐漸增加，國內(nèi)液晶材料企業(yè)

51、得到較大發(fā)展，已經(jīng)掌握了一定的核心技術(shù)與產(chǎn)能、產(chǎn)量基礎(chǔ)。目前，國內(nèi)生產(chǎn)液晶材料的企業(yè)有10多家，但大多數(shù)以生產(chǎn)中間體、單體為主，具有混晶生產(chǎn)能力的企業(yè)極少，且以TN、HTN、STN型系列的中低端液晶材料為主，在TFT混合液晶方面市場占有率還比較低。目前國內(nèi)液晶材料企業(yè)正在加大力度研發(fā)TFT混合液晶，發(fā)展前景廣闊。以上便是LCD行業(yè)市場前景分析的所有內(nèi)容了。四、 IT：線上化強(qiáng)勢拉動(dòng)Monitor/Notebook需求快速增長線上化助推PC市場二次增長，顯示器和筆記本LCD出貨量同比快速上漲。受疫情在全球范圍內(nèi)影響時(shí)間持續(xù)，教育、辦公線上化對PC的需求持續(xù)旺盛，推動(dòng)PC市場二次增長，PC市場（含

52、筆記本電腦）與TV市場類似，整體也處于一個(gè)存量市場競爭的狀態(tài)，下游品牌集中度很高，聯(lián)想、戴爾、惠普、蘋果幾大廠商占據(jù)了絕大部分市場份額。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2020年全球顯示器出貨量達(dá)到1.4億臺，同比增長7.69%，2020年筆記本電腦出貨量達(dá)2.1億臺，同比大增24.26%，我們認(rèn)為，即使后續(xù)全球新冠疫苗接種樂觀，疫情對人類生活習(xí)慣產(chǎn)生的影響不會迅速消失，線上化需求仍將長期存在，根據(jù)群智咨詢預(yù)測，2021年顯示器和筆記本電腦出貨量預(yù)計(jì)分別為1.44億臺和1.98億臺，增速雖大幅放緩，但較疫情前水平仍有明顯增量。顯示器面板同樣存在大尺寸化的趨勢，面板需求快速成長。根據(jù)奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)，顯示器面板同

53、樣存在大尺寸化的趨勢，2017-2020年，顯示器面板的平均尺寸從22.7英寸增長到了24.3英寸，平均每年增長0.53英寸，且增速有所提升。顯示器面板主流尺寸為21.5寸、23.8寸和27寸，2017-2020年，21.5寸面板出貨占比從24%下降至18%，23.8寸面板占比從16%迅速增長至33%，27寸面板占比則從10%增長至20%，大尺寸化趨勢顯著。當(dāng)前面板企業(yè)在產(chǎn)能緊缺的情況下，以盈利作為主要考量進(jìn)行供應(yīng)優(yōu)先級排序，助推顯示器面板尺寸結(jié)構(gòu)加速大型化，2020年平均尺寸增幅創(chuàng)下新高。顯示器面板需求測算：2021年顯示器面板面積將同比增長11.14%。根據(jù)奧維睿沃顯示器面板平均尺寸增長的

54、數(shù)據(jù)，我們假設(shè)2021年顯示器面板平均尺寸增加0.7英寸，根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2020、2021年顯示器出貨量分別為1.60/1.68億臺，同樣假設(shè)顯示器面板平均長寬比為16：9，不考慮切割損耗，在此基礎(chǔ)上，2020年顯示器面板總需求為2604.55萬平方米，2021年總需求將增長至2894.61萬平方米，帶來290萬平方米的顯示器LCD增量，同比增幅達(dá)11.14%。第四章 公司籌建方案一、 公司經(jīng)營宗旨加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)合作和技術(shù)交流，采用先進(jìn)適用的科學(xué)技術(shù)和科學(xué)經(jīng)營管理方法，提高產(chǎn)品質(zhì)量，發(fā)展新產(chǎn)品，并在質(zhì)量、價(jià)格等方面具有國際市場上的競爭能力，提高經(jīng)濟(jì)效益，使投資者獲得滿意的利益。二、 公司的目標(biāo)、

55、主要職責(zé)（一）目標(biāo)近期目標(biāo)：深化企業(yè)改革，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)企業(yè)管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；精干主業(yè)，分離輔業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)市場競爭力，加快發(fā)展；提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，完善管理制度及運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)。遠(yuǎn)期目標(biāo)：探索模式創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新思路。堅(jiān)持發(fā)展自主品牌，提升企業(yè)核心競爭力。此外，面向國際、國內(nèi)兩個(gè)市場，優(yōu)化資源配置，實(shí)施多元化戰(zhàn)略，向產(chǎn)業(yè)集團(tuán)化發(fā)展，力爭利用3-5年的時(shí)間把公司建設(shè)成具有先進(jìn)管理水平和較強(qiáng)市場競爭實(shí)力的大型企業(yè)集團(tuán)。（二）主要職責(zé)1、執(zhí)行國家法律、法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，在國家宏觀調(diào)控和行業(yè)監(jiān)管下，以市場需求為導(dǎo)向，依法自主經(jīng)營。2、根據(jù)國家和地方產(chǎn)業(yè)政策、LCD顯示

56、材料行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和市場需求，制定并組織實(shí)施公司的發(fā)展戰(zhàn)略、中長期發(fā)展規(guī)劃、年度計(jì)劃和重大經(jīng)營決策。3、深化企業(yè)改革，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。4、指導(dǎo)和加強(qiáng)企業(yè)思想政治工作和精神文明建設(shè)，統(tǒng)一管理公司的名稱、商標(biāo)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)，搞好公司企業(yè)文化建設(shè)。5、在保證股東企業(yè)合法權(quán)益和自身發(fā)展需要的前提下，公司可依照公司法等有關(guān)規(guī)定，集中資產(chǎn)收益，用于再投入和結(jié)構(gòu)調(diào)整。三、 公司組建方式xxx有限責(zé)任公司主要由xxx（集團(tuán)）有限公司和xx投資管理公司共同出資成立。其中：xxx（集團(tuán)）有限公司出資791.00萬元，占xxx有限責(zé)任公司70%股份；xx投資管理公司出資339萬元，占xxx有限責(zé)任公司30%股份。四、 公司管理體制xxx有限責(zé)任公司實(shí)行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，各部門按其規(guī)定的職能范圍，履行各自的管理服務(wù)職能，而且直接對總經(jīng)理負(fù)責(zé)；公司建立完善的營銷、供應(yīng)、生產(chǎn)和品質(zhì)管理體系，確立各部門相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任目標(biāo)，加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量和定額目標(biāo)管理，確保公司生產(chǎn)經(jīng)營正常、有效、穩(wěn)定、安全、持續(xù)運(yùn)行，有力促進(jìn)企業(yè)的高效、健康、快速發(fā)展。總經(jīng)理的主要職責(zé)如下：1、全面領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的日常工作；對企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量負(fù)責(zé)；向本公司職