期貨基礎(chǔ)知識(shí)之股票與期貨的區(qū)別

1、 -股票與期貨的區(qū)別 期貨的炒作方式與股市十分相似，期貨的炒作方式與股市十分相似， 但又有十分明顯的區(qū)別。但又有十分明顯的區(qū)別。 以下幾條闡述其基本區(qū)別：以下幾條闡述其基本區(qū)別： 一、以小搏大一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股 票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的 10%左右，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者 有一萬(wàn)元，買10元一股的股票能買1000股，而 投資期貨就可以成交10萬(wàn)元的商品期貨合約， 這就是以小搏大，也就是期貨的保證金制度， 其杠桿原理正是期貨投資魅力所在。 【資金放大作用，利用效率放大】 二、雙向交易二、雙向交易 期貨交易與股市的一個(gè)最大區(qū)別就期貨可以

2、 雙向交易，期貨可以買空也可賣空。價(jià)格上漲 時(shí)可以低買高賣，價(jià)格下跌時(shí)可以高賣低補(bǔ)。 做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說(shuō)期 貨無(wú)熊市。 【在熊市中，股市會(huì)蕭條而期貨市場(chǎng)卻風(fēng)光依 舊，機(jī)會(huì)依然】 三、三、T+0交易制度交易制度 期貨是T+0的交易，在把握趨勢(shì)后，可 以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉(cāng)，通俗的說(shuō)一天可以 交易很多次，而股票是T+1的交易模式，當(dāng) 天買進(jìn)明天才能平倉(cāng)賣出。 【機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存】 四、時(shí)間制約四、時(shí)間制約: 股票交易無(wú)時(shí)間限制，如果被套可以長(zhǎng)期平倉(cāng)， 而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或 以實(shí)物交割，這點(diǎn)類似于股票中的權(quán)證行權(quán)。 【挨套放著不動(dòng)和等死沒(méi)區(qū)別】 五、盈虧實(shí)際五、

3、盈虧實(shí)際 股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場(chǎng)差價(jià)，其二是分紅 派息，而期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧。期 貨是零和市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造利潤(rùn)。在某一時(shí)段 里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用，期貨市場(chǎng)總資金 量是不變的，市場(chǎng)參與者的盈利來(lái)自另一個(gè)交易者的虧損。 在股票市場(chǎng)步入熊市之即，市場(chǎng)價(jià)格大幅縮水，加之分紅 的微薄，國(guó)家、企業(yè)吸納資金，也無(wú)做空機(jī)制。股票市場(chǎng) 的資金總量在一段時(shí)間里會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，獲利總額將小于 虧損額。 【零和游戲但零永遠(yuǎn)大于負(fù)數(shù)】 六、風(fēng)險(xiǎn)程度不同六、風(fēng)險(xiǎn)程度不同 期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到 期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高報(bào)酬、 高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在某

4、種意義上講，期貨可以 使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗。 【風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比】 七、期貨交易的費(fèi)用低七、期貨交易的費(fèi)用低 對(duì)期貨交易國(guó)家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一 費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。國(guó)內(nèi)三家交易所目前手 續(xù)在萬(wàn)分之二、三左右，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加 費(fèi)用，單邊手續(xù)費(fèi)亦不足交易額的千分之一。 【低廉的費(fèi)用是成功的一個(gè)保證】 八、開(kāi)戶制度不同八、開(kāi)戶制度不同 對(duì)于股票來(lái)說(shuō)，由于深圳為轉(zhuǎn)托管制度， 上海為指定交易制度，從而股票帳號(hào)只能對(duì) 應(yīng)一家券商；期貨則不同，可以多頭開(kāi)戶， 客戶可選擇不同的期貨公司開(kāi)戶，資金只需 加入既可。 【多頭開(kāi)戶便于客戶開(kāi)發(fā)】 九、強(qiáng)制平倉(cāng)制度以及漲跌停制度九、強(qiáng)制平倉(cāng)制

5、度以及漲跌停制度 的不同的不同 期貨相比股票來(lái)說(shuō)強(qiáng)平制度是一大特色，由于期 貨的杠桿性而形成更大的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)平的存在可以一 定程度的控制客戶以及期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)；此外一般 意義上期貨的漲跌停在4%左右，連續(xù)2日漲跌停則 擴(kuò)板，目前擴(kuò)板品種每日會(huì)在各大交易軟件中進(jìn)行 公告，有些品種根據(jù)情況擴(kuò)板點(diǎn)也會(huì)不同。 十、投資對(duì)象不同十、投資對(duì)象不同 股票屬于現(xiàn)貨交易，具有明確的投資對(duì)象，期 貨投資屬于期貨交易，是一種未來(lái)的交易，交易 的對(duì)象是合約，如果在未來(lái)某一時(shí)期進(jìn)行交割， 那現(xiàn)在的交易是一種對(duì)未來(lái)商品的買賣，如果不 進(jìn)行交割，那么現(xiàn)在交易的只是一種預(yù)期，一種 對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期。 【標(biāo)的物不同而已】 十

6、一、分析方法不同十一、分析方法不同 技術(shù)分析方法有共性；但從基本面分析方法上 看，因?yàn)槠谪浲顿Y的對(duì)象主要為商品期貨，因此 分析商品本身的價(jià)格走勢(shì)特點(diǎn)很重要，商品價(jià)格 走勢(shì)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在商品的供求上，影響商品價(jià) 格的基本因素比較明確和固定。股票基本面分析 主要是具體上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況（可能更多）。 【期貨分析需要投入更大的精力】 十二、信息的公開(kāi)性和透明度不同十二、信息的公開(kāi)性和透明度不同 期貨市場(chǎng)相對(duì)于股票市場(chǎng)的信息透明度更高， 信息傳播渠道更明確，相比股票期貨商品因具 全球性而使操控程市場(chǎng)程度變小，交易更透明， 受政策影響相對(duì)較小。 【雖然人為操控依舊存在，但相對(duì)股票已經(jīng)透 明太多】 十三、

7、需要強(qiáng)調(diào)指出的是十三、需要強(qiáng)調(diào)指出的是 期貨交易與股票交易的社會(huì)經(jīng)濟(jì)功能也不一致， 股票提供籌資與社會(huì)資源的重新配置功能，期貨 交易提供回避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。 十四、風(fēng)險(xiǎn)控制手段不同十四、風(fēng)險(xiǎn)控制手段不同 雖然股票和期貨交易都規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)控制制度，比 如漲跌停板制度等，但因?yàn)橹贫仍O(shè)計(jì)本身的關(guān)系，目 前對(duì)股票市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資者很難回避，同時(shí)缺少 做空機(jī)制，投資者回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)唯一的選擇只能是賣 出股票，由于期貨交易具有多空兩種形式，因此控制 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的手段，除了常見(jiàn)的一般形式外，還可以利 用套期保值功能回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易的限倉(cāng)制度 和強(qiáng)制平倉(cāng)制度也是區(qū)別于股票交易的主要風(fēng)險(xiǎn)控制 制度。 結(jié)束語(yǔ)結(jié)束語(yǔ) 一旦你掌握了期貨的預(yù)測(cè)和交易規(guī)則，你將發(fā)現(xiàn)， 這些規(guī)則將一成不變，因