模塊5債券及其投資概要匯編

1、 單元一 什么是債券 一、債券的定義及特征一、債券的定義及特征 債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企 業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)籌措資金時(shí)，依法定 程序向投資者發(fā)行的約定在一定期限還本 付息的證券。 債券在債券投資者（持有人）與 債券發(fā)行人之間形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券 發(fā)行人為債務(wù)人，債券持有人為債權(quán)人。 二、債券與股票的比較、債券與股票的比較 1債券與股票的相同點(diǎn) 對(duì)發(fā)行者來(lái)說(shuō)，債券與股票都是資金融通 的有價(jià)證券。 對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，兩者都能帶來(lái)一定的收益。 兩者都具有流動(dòng)性，持有者可將它們?cè)谑?場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓變成現(xiàn)金。 兩者都是虛擬資本，本身沒(méi)有實(shí)際價(jià)值， 但具有價(jià)格，能給持有者帶來(lái)一定的收入。 2債券與股票的區(qū)別

2、發(fā)行主體不同 法律關(guān)系不同 籌資成本不同 投資風(fēng)險(xiǎn)不同 單元2 為什么會(huì)有債券市場(chǎng) 之所以會(huì)有債 券市場(chǎng)，是因?yàn)?它具有以下功能： 單元3 債券有哪些類(lèi)型 一、政府債券、企業(yè)（公司）債券、金融債 券 政府債券是指政府發(fā)行的債券。 企業(yè)債券，又稱(chēng)公司債券，是指由公司或 企業(yè)為籌措資金而公開(kāi)發(fā)行的一種債券。 金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行 的債券。 二、長(zhǎng)期債券、中期債券和短期債券 1 1年年 1010年年 短期債券 中期債券 長(zhǎng)期債券 三、附息債券和貼現(xiàn)債券 附息債券，指?jìng)嫔细接邢⑵?，按?債券票面載明的利率及支付方式支付利息 的債券。 貼現(xiàn)債券，指?jìng)嫔喜桓接邢⑵?，發(fā) 行時(shí)按規(guī)

3、定的折扣率，以低于債券面值的 價(jià)格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。 四、固定利率債券和浮動(dòng)利率債券 固定利率債券指在發(fā)行時(shí)規(guī)定利率在整個(gè) 償還期內(nèi)不變的債券。 浮動(dòng)利率債券是指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率在 償還期內(nèi)隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券。 單元4 如何計(jì)算債券的收益率 一、債券出售者的收益率 債券出售者的收益率=（賣(mài)出價(jià)格-發(fā)行價(jià)格+ 持有期間的利息）/（發(fā)行價(jià)格持有年限） 100% 二、債券購(gòu)買(mǎi)者的收益率 債券購(gòu)買(mǎi)者的收益率=（到期本息和-買(mǎi)入 價(jià)格）/（買(mǎi)入價(jià)格剩余年限）100% 三、債券持有期間的收益率 債券持有期間的收益率=（賣(mài)出價(jià)格-買(mǎi)入 價(jià)格+持有期間的利息）/（買(mǎi)入價(jià)格持 有年限）10

4、0% 算一算 某人于2005年1月1日以102元的 價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了一張面值為100元、利率為10%、 每年1月1日支付一次利息的2001年發(fā)行的5 年期國(guó)債，并持有到2006年1月1日到期， 請(qǐng)計(jì)算債券出售者的收益率和債券購(gòu)買(mǎi)者 的收益率。（假設(shè)出售者從債券發(fā)行時(shí)即 持有債券）。 某人于2000年1月1日以120元的 價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面值為100元、利率為10%、每 年1月1日支付一次利息的1999年發(fā)行的10 年期國(guó)債，并持有到2005年1月1日以140元 的價(jià)格賣(mài)出，請(qǐng)計(jì)算債券持有期間的收益 率。 單元5 為什么要對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí) 進(jìn)行債券信用評(píng)級(jí)的原因主要有兩點(diǎn)： 一是方便投資者進(jìn)行債券投資決策。 二是減少信譽(yù)高的發(fā)行人的籌資成本。 知識(shí)窗 世界上著名的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)世界上著名的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 目前國(guó)