mxxAAA資產(chǎn)負(fù)債表分析PPT優(yōu)秀課件

1、1 2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析 講授 貴州商專教師：張志 3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是根據(jù)企業(yè)的會(huì)計(jì)資料，應(yīng)用專門(mén)的 方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，其目的 在于確定會(huì)計(jì)報(bào)表中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系，為各方面 提供企業(yè)的盈利能力、償債能力等方面的財(cái)務(wù)信息。 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析及其目的 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展 了解過(guò)去的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)現(xiàn)在的狀況 4 n 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容有多種描述方法，比 較常見(jiàn)的是將其分成四項(xiàng)內(nèi)容。即： 財(cái)務(wù)效 益狀況 資產(chǎn)營(yíng) 運(yùn)狀況 償債能 力狀況 發(fā)展能 力狀況 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 5 定性分

2、析和定量分析的有機(jī)結(jié)合 比較法的類別 比較對(duì)象 比較指標(biāo) 歷史標(biāo)準(zhǔn) 同業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 總量指標(biāo) 財(cái)務(wù)比率 結(jié)構(gòu)百分比 三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 主要方法有：比較分析法、比率分析法、綜合分析法等 6 n已編制的財(cái)務(wù)報(bào)表正表、附表及附注 n四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 7 資產(chǎn)負(fù)債表分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 揭示了公司資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。 可以評(píng)價(jià)公司的短期償債能力。 可以對(duì)公司的長(zhǎng)期償債能力及舉債能力作出評(píng)價(jià)。 可以對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)作出判斷。 可以對(duì)公司各種資源的利用情況作出評(píng)價(jià)。 8 二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

3、 左邊反映的是公司所擁有的資源；右邊反映的是 公司的不同權(quán)利人對(duì)這些資源的要求。債權(quán)人可以對(duì) 公司的全部資源有要求權(quán)，公司以全部資產(chǎn)對(duì)不同債 權(quán)人承擔(dān)償付責(zé)任，償付完全部的負(fù)債之后，余下的 才是所有者權(quán)益，即公司的資產(chǎn)凈額。 9 （一）流動(dòng)資產(chǎn)要素分析 流動(dòng)資產(chǎn)一般是指公司可以或準(zhǔn)備在一年內(nèi)或者 超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣、或被銷售或 被耗用的資產(chǎn)。 1、貨幣資金、貨幣資金 對(duì)公司貨幣資金質(zhì)量的分析,主要分析公 司日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)為維持公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的 正常運(yùn)轉(zhuǎn)。 三、資產(chǎn)負(fù)債表的要素閱讀與分析 10 2、短期投資、短期投資 短期投資的目的就是通過(guò)短期的購(gòu)入、 銷售有關(guān)證券來(lái)獲利

4、,而其所使用的資金則是公司暫時(shí) 閑置未動(dòng)用的貨幣。 重點(diǎn)關(guān)注短期投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。 3、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收票據(jù) 指上市公司因賒銷產(chǎn)品、提供勞務(wù)等 在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式下收到的商業(yè)匯票而形成 的債權(quán)。 應(yīng)收票據(jù)的法律約束力和兌付力強(qiáng)于一般的商 業(yè)信用，其期限較短，有承兌人，收款有保證。 （特別是銀行承兌匯票） 11 4、應(yīng)收賬款 指上市公司因賒銷商品、材料、提供 勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形成的商業(yè)債權(quán)。 重點(diǎn)關(guān)注：應(yīng)收賬款規(guī)模 應(yīng)收賬款的質(zhì)量 應(yīng)收賬款規(guī)模越大,其發(fā)生壞賬的可能性也大。 肯定的一元錢(qián)與不肯定的一元錢(qián)間是有差別的。 在這里,應(yīng)收賬款即為不肯定的貨幣:即應(yīng)收賬款既可轉(zhuǎn) 化為現(xiàn)實(shí)貨幣,又可轉(zhuǎn)化為

5、壞賬,形成公司的損失。 12 對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析,主要有以下幾種方法: 1.對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析 2.對(duì)債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析 13 蘇寧電器壞賬損失的提取比例 賬 齡提取比例 一年以內(nèi) 5% 一至二年 10% 二至三年 20% 三至四年 30% 四至五年 60% 五年以上 100% 14 5、其他應(yīng)收款 其他應(yīng)收款是指公司除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng) 收賬款、預(yù)付賬款以外的各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)。包括應(yīng) 收的各種賠款、各種罰款、存出的保證金、應(yīng)收出租包 裝物的租金、預(yù)付給公司內(nèi)個(gè)人或單位的備用金、應(yīng)向 職工個(gè)人收取的各種墊付款項(xiàng);等等。 重點(diǎn)關(guān)注：其他應(yīng)收款規(guī)模 其他應(yīng)收款的質(zhì)量 15 6、存貨 指公司在生產(chǎn)

6、經(jīng)營(yíng)中為銷售或耗用而儲(chǔ) 備的資產(chǎn)。 存貨包括庫(kù)存、加工中和在途的各種原材料、燃料、 包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購(gòu)商品、自制半 成品、產(chǎn)成品以及分期收款發(fā)出商品等 。 重點(diǎn)關(guān)注：存貨規(guī)模 存貨的質(zhì)量 16 (3)對(duì)存貨的品種構(gòu)成結(jié)構(gòu)分析 (2)對(duì)存貨的時(shí)效狀況分析 (1)對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析 對(duì)存貨質(zhì)量的具體分析 17 7、待攤費(fèi)用 待攤費(fèi)用指 公司本期已實(shí)際支出,但不應(yīng) 由本期負(fù)擔(dān),應(yīng)在以后各期分?jǐn)偟母黜?xiàng)費(fèi)用。 待攤費(fèi)用包括低值易耗品攤銷、出租出借包裝物 攤銷、預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)等。 待攤費(fèi)用是一項(xiàng)已經(jīng)支出的費(fèi)用，屬于公司的不良 資產(chǎn)，該項(xiàng)目的金額越少越好。 重點(diǎn)關(guān)注：待攤費(fèi)用規(guī)模 存貨 18 （

7、二）長(zhǎng)期投資分析長(zhǎng)期投資分析 長(zhǎng)期投資是上市公司持有的不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、 持有期超過(guò)1年以上、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成的股權(quán) 或債權(quán)。長(zhǎng)期投資包括： 1、長(zhǎng)期股權(quán)投資：長(zhǎng)期股權(quán)投資是指通過(guò)對(duì)外出讓 資產(chǎn)(包括有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn))而獲得的被投資方的 股權(quán)。 2、長(zhǎng)期債權(quán)投資：長(zhǎng)期債權(quán)投資是指公司持有的不 準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有期超過(guò)1年以上、因?qū)ν獬鲎屬Y 產(chǎn)而形成的債權(quán) 19 長(zhǎng)期投資的質(zhì)量分析 重點(diǎn)關(guān)注： 1、長(zhǎng)期投資本金回收的安全性 2、長(zhǎng)期投資的收益性 20 （三）固定資產(chǎn)分析 固定資產(chǎn)是指使用期限較長(zhǎng)、單位價(jià)值較高、并 在使用過(guò)程中保持其實(shí)物形態(tài)基本不變的資產(chǎn)項(xiàng)目。 1、 固定資產(chǎn)原價(jià)：指取得固定

8、資產(chǎn)時(shí)的實(shí)際成本。 2、固定資產(chǎn)的折舊：指因使用固定資產(chǎn)而減少的價(jià)值。 3、 固定資產(chǎn)凈值：它是指固定資產(chǎn)的原值或重置成本 減除累計(jì)折舊后的余額。 4、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：指因固定資產(chǎn)發(fā)生減值而計(jì)提 的準(zhǔn)備。 21 5、工程物資：指企業(yè)各項(xiàng)工程尚未使用的工程物資成 本。 6、在建工程：在建工程是公司進(jìn)行的與固定資產(chǎn)有關(guān) 的各項(xiàng)工程,包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程、大 修理工程等。 7、固定資產(chǎn)清理：指固定資產(chǎn)由于磨損、陳舊或準(zhǔn)備 出售而轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的 固定資產(chǎn)的帳面價(jià) 值。 22 固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析 重點(diǎn)關(guān)注： 1、固定資產(chǎn)的盈利性 從對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分 析的角度來(lái)看,可以將固定資

9、產(chǎn)分為具有增值潛力的 固定資產(chǎn)和無(wú)增值潛力的固定資產(chǎn)兩類。 2、在建工程時(shí)效性 在建工程占用了大量的資金、 因此應(yīng)承加強(qiáng)管理，加快工程進(jìn)度。 23 （四）無(wú)形資產(chǎn)分析 無(wú)形資產(chǎn)是指上市公司長(zhǎng)期使用而無(wú)實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。 具體包括：1、專利權(quán)、 2、非專利技術(shù)、 3、商標(biāo)權(quán)、 4、著作權(quán)、 5、土地使用權(quán)、 6、特許權(quán)、 7、商譽(yù) 。 24 無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量分析 重點(diǎn)關(guān)注： 1、無(wú)形資產(chǎn)的盈利性 由于無(wú)形資產(chǎn)所提供經(jīng)濟(jì)利 益的不確定性,無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目的金額往往不能全面反映 公司無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和潛力。在評(píng)價(jià)公司的盈利 能力時(shí),如對(duì)公司的無(wú)形資產(chǎn)狀況沒(méi)有較清楚的了解,對(duì) 該項(xiàng)目數(shù)據(jù)的利用就應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度

10、。 2、無(wú)形資產(chǎn)的變現(xiàn)性 由于無(wú)形資產(chǎn)不容易變現(xiàn)的特 點(diǎn),在評(píng)價(jià)公司的長(zhǎng)期償債能力時(shí),對(duì)該項(xiàng)目數(shù)據(jù)也應(yīng)持 謹(jǐn)慎態(tài)度。 25 （五）其他資產(chǎn)分析 其他資產(chǎn)包括： 1、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用反映企業(yè)尚未攤銷 的攤銷期在一年以上的各種費(fèi)用。（如租入固定資產(chǎn) 改良支出、大修理支出以及攤銷期在一年以上的其他 待攤費(fèi)用。） 2、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)：其他長(zhǎng)期資產(chǎn)是指公司正常使用 的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等以外的,由于某種特殊原因公 司不得隨意支配的資產(chǎn)。（如特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍 結(jié)存款和凍結(jié)物資 等。） 26 其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析 重點(diǎn)關(guān)注：在公司資產(chǎn)的總價(jià)值構(gòu)成中,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)不應(yīng)占比重過(guò)大、占比

11、重過(guò)大時(shí),將嚴(yán) 重影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 27 四、負(fù)債類項(xiàng)目閱讀與分析 （一）流動(dòng)負(fù)債分析 流動(dòng)負(fù)債一般包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、 預(yù)收貨款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、未 交稅金、未付利潤(rùn)、預(yù)提費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù) 債和其他流動(dòng)負(fù)債等項(xiàng)目。 重點(diǎn)關(guān)注： 1、短期借款 短期借款有明確的償還期限，因而， 現(xiàn)金流差的企業(yè)，過(guò)高的短期借款會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 28 2、應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付票據(jù)包括商業(yè)承兌匯票和銀行承 兌匯票。商業(yè)匯票規(guī)定有一定的承兌期限(最長(zhǎng)不超過(guò) 6個(gè)月),在承兌期限內(nèi)由交易雙方商定具體承付日期。 因而，其償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)高于應(yīng)付賬款。 3、應(yīng)付賬款 應(yīng)付賬款是指

12、企業(yè)因賒購(gòu)原材料等物資 或接受勞務(wù)供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。應(yīng)關(guān)注應(yīng) 付賬款的規(guī)模大小及過(guò)期未支付金額的多少。 29 4、其他應(yīng)付款 其他應(yīng)付款是企業(yè)應(yīng)付、暫收其他單 位或個(gè)人的款項(xiàng),如應(yīng)付租入固定資產(chǎn)的租金、包裝物 的租金、應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、存入保證金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金 等。 應(yīng)關(guān)注其他應(yīng)付款的規(guī)模大小。 5、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 一般來(lái)說(shuō),企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債 最終到期時(shí)是要以流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償付的。為了準(zhǔn)確反映 企業(yè)短期內(nèi)需償付的債務(wù)金額,正確評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償 債能力, 應(yīng)將一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債已轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債 的長(zhǎng)期負(fù)債在本項(xiàng)目反映。 30 （二）長(zhǎng)期負(fù)債分析 長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)

13、 營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù),包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng) 期應(yīng)付款和其他長(zhǎng)期負(fù)債等項(xiàng)目。 重點(diǎn)關(guān)注： 1、長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期借 款規(guī)模 長(zhǎng)期借 款期限 31 五、所有者權(quán)益類項(xiàng)目閱讀與分析 所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán), 一般包括：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利 潤(rùn)等內(nèi)容。 1、實(shí)收資本：實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)收到的投資者 的實(shí)際入資。實(shí)收資本的多少可反映企業(yè)規(guī)模大小。 32 2、資本公積 資本公積主要由兩個(gè)渠道形成:一是非分紅性的股 東或業(yè)主入資,包括溢價(jià)繳付資本、以及資本匯率折算 差額和接受的捐贈(zèng)財(cái)產(chǎn)形成的公積等;二是非經(jīng)營(yíng)性的 資產(chǎn)增值,即法定資產(chǎn)重估增值。 資本公積金額多，

14、表明企業(yè)可用于擴(kuò)張發(fā)展的資金 較多，勢(shì)力較強(qiáng)。 33 盈余公積可分為三種: (1)法定盈余公積,按稅后利潤(rùn)的10%提取在此項(xiàng)公積 已達(dá)注冊(cè)資本的50%時(shí)企業(yè)可不再提取; (2)任意盈余公積(主要是公司制的企業(yè)提取此項(xiàng)基 金),按股東會(huì)決議提取; (3)公益金,按稅后利潤(rùn)的5%至10%提取 通過(guò)提取盈余公積，能增加企業(yè)內(nèi)部積累，提高 企業(yè)抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 3、盈余公積 34 4、未分配利潤(rùn) 未分配利潤(rùn)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在提取盈余公積 和分配利潤(rùn)后的余額。 該項(xiàng)目為歷年累計(jì)數(shù)，如為正數(shù),則表示未分配的 利潤(rùn)，未分配利潤(rùn)越多越好。 如為負(fù)數(shù),則表示未彌補(bǔ)的虧損。 35 資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析 資產(chǎn)

15、負(fù)債表的趨勢(shì)分析是指將連續(xù)幾期的資產(chǎn)負(fù) 債表的數(shù)據(jù)列在一起，對(duì)各項(xiàng)目進(jìn)行比較，以了解公 司資產(chǎn)存量的規(guī)模及相應(yīng)的籌資能力，反映公司不同 時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的變化情況。 對(duì)三家上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行趨勢(shì)分析 36 資產(chǎn)負(fù)債表的比率分析 一、短期償債能力分析 短期償債能力是指公司以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。 它表明公司償付日常到期債務(wù)的能力。 衡量短期償債能力的指標(biāo)主要有： 1、流動(dòng)比率 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的 比率,用公式表示為: 一般認(rèn)為該指標(biāo)保持在2 1左右是比較適宜的,這是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù) 據(jù)。但是由于所處行業(yè)及季節(jié)性因素,或者企業(yè)處在不同的發(fā)展階 段,這一數(shù)據(jù)會(huì)有很大的差別。通

16、常是將這個(gè)數(shù)據(jù)與往年同期的該 數(shù)據(jù)比較,或者和行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較,排除這些因素的干擾。 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 37 2、速動(dòng)比率 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 “速動(dòng)資產(chǎn)”是指可以及時(shí)的、不貶值的轉(zhuǎn)換為可以直接 償債的資產(chǎn)形式的流動(dòng)資產(chǎn)。在實(shí)踐中一般是將存貨、待攤費(fèi)用 從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除就得到速動(dòng)資產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)的速動(dòng)比率為1 1 通常是恰當(dāng)?shù)摹?以上兩個(gè)比率是用來(lái)衡量一個(gè)企業(yè)的短期償債能力的,一般 來(lái)說(shuō),比率越高,對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力越強(qiáng)。但是這兩個(gè)比率也 不是越高越好,因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性比較強(qiáng),但是通常收益性差,或 者根本根本沒(méi)有收益,比如現(xiàn)金。 38 二、長(zhǎng)期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力

17、是指償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。它表明公司對(duì)債務(wù) 的承受能力和償還債務(wù)的保障能力。 衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有： 1、資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率,用于 計(jì)量企業(yè)對(duì)負(fù)債的依賴程度,用公式表示為: 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100% 通常認(rèn)為,比較低的資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較小。但是 并不是越低越好, 39 3、權(quán)益比率 表示資產(chǎn)中股東權(quán)益的比例。用公式表示為: 權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額100% 通常認(rèn)為,比較高的權(quán)益比率的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較小。但 是并不是權(quán)益比率越高越好, 2、有形資產(chǎn)債務(wù)率 有形資產(chǎn)債務(wù)率是評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債 能力的更加謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的指標(biāo)，用