環(huán)形鍛件工程項目流動資金估算（完整版）

1、泓域咨詢/環(huán)形鍛件工程項目流動資金估算環(huán)形鍛件工程項目流動資金估算xx集團有限公司一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱環(huán)形鍛件工程項目（二）項目投資人xx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準）。二、 結(jié)論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約48.00畝。（二）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（三）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資23374.12萬元，其中：建設投資17971.86萬元，占項目總投資的76.89%；建設期利息441.83萬元，占項目總投資的1.89

2、%；流動資金4960.43萬元，占項目總投資的21.22%。（四）資金籌措項目總投資23374.12萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）14357.34萬元。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額9016.78萬元。（五）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（sp）：44400.00萬元。2、年綜合總成本費用（tc）：34507.71萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（np）：7243.14萬元。4、財務內(nèi)部收益率（firr）：23.74%。5、全部投資回收期（pt）：5.72年（含建設期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（bep）：14929.90萬元（產(chǎn)值）。（六）主

3、要經(jīng)濟技術(shù)指標主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積32000.00約48.00畝1.1總建筑面積56123.62容積率1.751.2基底面積18240.00建筑系數(shù)57.00%1.3投資強度萬元/畝366.642總投資萬元23374.122.1建設投資萬元17971.862.1.1工程費用萬元15530.642.1.2工程建設其他費用萬元1899.422.1.3預備費萬元541.802.2建設期利息萬元441.832.3流動資金萬元4960.433資金籌措萬元23374.123.1自籌資金萬元14357.343.2銀行貸款萬元9016.784營業(yè)收入萬元44400.00正常運營年份

4、5總成本費用萬元34507.716利潤總額萬元9657.527凈利潤萬元7243.148所得稅萬元2414.389增值稅萬元1956.3910稅金及附加萬元234.7711納稅總額萬元4605.5412工業(yè)增加值萬元15632.1913盈虧平衡點萬元14929.90產(chǎn)值14回收期年5.72含建設期24個月15財務內(nèi)部收益率23.74%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元11090.18所得稅后三、 流動資金估算應注意的問題1投入物和產(chǎn)出物采用不含增值稅銷項稅額和進項稅額的價格時，流動資金估算中應注意將銷項稅額和進項稅額分別包含在相應的收入和成本支出中。2技術(shù)改造項目采用有無對比法進行財務分析或經(jīng)濟分析時

5、，其增量流動資金可能出現(xiàn)負值的情況。當增量流動資金出現(xiàn)負值時，對不同方案之間的效益比選應體現(xiàn)出流動資金的變化，以客觀公正反映各方案的相對效益，而對選定的上報方案而言，其增量流動資金只能取零。3項目投產(chǎn)初期所需流動資金在實際工作中應在項目投產(chǎn)前籌措。為簡化計算，項目評價中流動資金可從投產(chǎn)第一年開始安排，運營負荷增長，流動資金也隨之增加，但采用分項詳細估算法估算流動資金時，運營期各年的流動資金數(shù)額應按照上述計算公式分別進行估算，不能簡單地按100%運營負荷下的流動資金乘以投產(chǎn)期運營負荷估算。四、 分項詳細估算法分項詳細估算法雖然工作量較大，但是準確度較高，一般項目在可行性研究階段應采用分項詳細估算

6、法。分項詳細估算法是對流動資產(chǎn)和流動負債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款等項內(nèi)容分項進行估算，最后得出項目所需的流動資金數(shù)額。流動資金估算的具體步驟是首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。（一）各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定采用分項詳細估算法估算流動資金，其準確度取決于各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)不同來源，考慮運輸方式和運輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)產(chǎn)品生

7、產(chǎn)的實際情況確定。（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定執(zhí)行。（三）流動資產(chǎn)估算流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、存貨等。為簡化計算，項目評價中僅考慮存貨、應收賬款和現(xiàn)金三項，可能發(fā)生預付賬款的某些項目，還可包括預付賬款。1存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購

8、燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進行計算。2應收賬款估算應收賬款的計算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本?？紤]到實際占用企業(yè)流動資金的主要是經(jīng)營成本范疇的費用，因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3現(xiàn)金估算項目評價中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運營所必須預留的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4預付賬款估算預付賬款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務所預先支付的款項。（四）流動負債估算流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應付

9、賬款，將發(fā)生預收賬款的某些項目，還可包括預收賬款。1應付賬款估算應付賬款是因購買材料、商品或接受勞務等而發(fā)生的債務，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債。2預收賬款估算預收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，由購買方預先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負債。估算流動資金應編制流動資金估算表。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0025686.5227398.9534248.691.1應收賬款0.0011558.9312329.5315411.911.2存貨0.008990.289589.6311987.041.2.1原輔材料

10、0.002697.082876.893596.111.2.2燃料動力0.00134.86143.85179.811.2.3在產(chǎn)品0.004135.534411.235514.041.2.4產(chǎn)成品0.002022.812157.662697.081.3現(xiàn)金0.002054.932191.922739.901.4預付賬款0.003082.383287.874109.842流動負債0.0021966.1923430.6129288.262.1應付賬款0.007907.838435.0210543.772.2預收賬款0.0014058.3714995.5918744.493流動資金0.003720.3

11、23968.344960.434流動資金增加0.003720.32248.02992.095鋪底流動資金0.007705.968219.6910274.61五、 單位生產(chǎn)能力估算法該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸、元/千瓦）乘以擬建項目的生產(chǎn)能力來估算擬建項目的投資額。該方法將項目的建設投資與其生產(chǎn)能力的關系視為簡單的線性關系，估算簡便迅速，但精確度較差。使用這種方法要求擬建項目與所選取的已建項目相類似，僅存在規(guī)模大小和時間上的差異。單位生產(chǎn)能力估算法一般僅用于投資機會研究階段。六、 估算指標法估算指標法俗稱擴大指標法。估算指標是一種比概算指標更為擴大的單項工

12、程指標或單位工程指標，以單項工程或單位工程為對象，綜合了項目建設中的各類成本和費用，具有較強的綜合性和概括性。單項工程指標一般以單項工程生產(chǎn)能力單位投資表示，如工業(yè)窯爐砌筑以“元/立方米”表示；變配電站以“元/千伏安”表示；鍋爐房以“元/蒸汽噸”表示。單位工程指標一般以如下方式表示：房屋區(qū)別不同結(jié)構(gòu)形式以“元/平方米”表示；道路區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、面層以“元/平方米”表示；管道區(qū)別不同材質(zhì)、管徑以“元/米”表示。估算指標在使用過程中應根據(jù)不同地區(qū)、不同時期的實際情況進行適當調(diào)整，因為地區(qū)、時期不同，設備、材料及人工的價格均有差異。估算指標法的精確度相對比概算指標低，主要適用于初步可行性研究階段。項

13、目可行性研究階段也可采用，主要是針對建筑安裝工程費以及公用和輔助工程等配套工程。實際上單位生產(chǎn)能力估算法也可算是一種最為粗略的擴大指標法，一般只適用于機會研究階段。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6808.288162.85559.5115530.641.1建筑工程費6808.286808.281.2設備購置費8162.858162.851.3安裝工程費559.51559.512其他費用1084.361084.363預備費541.80541.803.1基本預備費255.27255.273.2漲價預備費286.53286.534建設期利息441.

14、83441.835合計17598.63七、 分年投資計劃表的編制估算出項目建設投資、建設期利息和流動資金后，應根據(jù)項目計劃進度的安排，編制分年投資計劃表。實際工作中往往將項目總投資估算表、分年投資計劃表和資金籌措表合而為編制“項目總投資使用計劃與資金籌措表”。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資23374.12100.00%1.1建設投資17971.8676.89%1.1.1工程費用15530.6466.44%1.1.1.1建筑工程費6808.2829.13%1.1.1.2設備購置費8162.8534.92%1.1.1.3安裝工程費559.512.39%1.1.2工程建

15、設其他費用1899.428.13%1.1.2.1土地出讓金815.063.49%1.1.2.2其他前期費用1084.364.64%1.2.3預備費541.802.32%1.2.3.1基本預備費255.271.09%1.2.3.2漲價預備費286.531.23%1.2建設期利息441.831.89%1.3流動資金4960.4321.22%項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資23374.12100.00%1.1建設投資17971.8676.89%1.2建設期利息441.831.89%1.3流動資金4960.4321.22%2資金籌措23374.12100.00

16、%2.1項目資本金14357.3461.42%2.1.1用于建設投資8955.0838.31%2.1.2用于建設期利息441.831.89%2.1.3用于流動資金4960.4321.22%2.2債務資金9016.7838.58%2.2.1用于建設投資9016.7838.58%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金八、 層次分析法的基本步驟當一個決策者在對問題進行分析時，首先要將分析對象的因素建立起彼此相關因素的層次系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，這種層次結(jié)構(gòu)可以清晰地反映出相關因素（目標、準則、對象）的彼此關系，使得決策者能夠把復雜的問題順理成章，然后進行逐一比較、判斷，從中選出最優(yōu)的方案。運

17、用層次分析法大體上分成四個步驟：建立層次結(jié)構(gòu)模型；構(gòu)造比較判別矩陣；單準則下層次排序及其一致性檢驗；層次總排序及其一致性檢驗。（一）建立層次結(jié)構(gòu)模型層次分析法先將決策的目標、考慮的因素（評價準則）和決策對象（行動方案）按它們之間的相互關系分為最高層、中間層和最低層，其中最高層稱為目標層，這一層中只有一個元素，就是該問題要達到的目標或理想的結(jié)果；中間層為準則層，層中的元素為實現(xiàn)目標所采用的措施、政策、準則等，準則層中可以不止一層，可以根據(jù)問題規(guī)模的大小和復雜程度，分為準則層、子準則層；最低層為方案層，這一層包括了實現(xiàn)目標可供選擇的方案。據(jù)此繪出層次結(jié)構(gòu)模型圖，模型中，目標、評價準則和行動方案處于

18、不同的層次，彼此之間關系用線段表示，評價準則可細分多層。在層次結(jié)構(gòu)模型中，各層均由若干因素構(gòu)成，當某個層次包含因素較多時，可將該層次進一步劃分成若干子層次。通常應使各層次中的各因素支配的元素一般不超過9個，這是因為支配元素過多會給兩兩比較帶來困難。一個好的層次結(jié)構(gòu)模型對解決問題極為重要，因此，在構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型時，應注意以下四點：1自上至下順序地存在支配關系，用直線段表示上一層次因素與下一層次因素之間的關系，同一層次及不相鄰元素之間不存在支配關系；2整個結(jié)構(gòu)不受層次限制；3最高層只有一個元素，每個元素所支配元素一般不超過9個，元素過多可進一步分層；4對某些具有子層次結(jié)構(gòu)可引入虛元素，使之成為典型層次結(jié)構(gòu)模型。（二）構(gòu)造比較判別矩陣層次結(jié)構(gòu)建立后，評價者根據(jù)自己的知識、經(jīng)驗和判斷，從第一個準則層開始向下，逐步確定各層不同因素相對于上一層因素的重要