中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告

1、中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 1 頁 共 62 頁 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 目 錄 一、中國鐵礦石價(jià)格（國內(nèi)價(jià)格、進(jìn)口價(jià)格）走勢分析 .3 （一）中國國內(nèi)鐵礦價(jià)格變化分析 .3 1、近 10 年國內(nèi)鐵礦石變化.3 2、近期國內(nèi)鐵礦石市場行情特點(diǎn).13 （二）我國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格變化分析 .13 1、我國進(jìn)口礦數(shù)量近幾年急劇增加.13 2、進(jìn)口礦到岸價(jià).13 3、我國進(jìn)口礦最新價(jià)格.14 （三）國際鐵礦石價(jià)格及海運(yùn)費(fèi)分析 .14 1、國際鐵礦石價(jià)格變化.14 2、海運(yùn)費(fèi).17 （三）國際市場鐵礦石漲價(jià)因素分析 .21 二、影響我國鐵礦石價(jià)格上漲的主要因素 .23 （一）需求因素及

2、變化趨勢 .23 （二）供應(yīng)因素及變化趨勢 .24 1、國產(chǎn)鐵礦石供應(yīng)能力分析.24 2、國際市場供應(yīng)能力分析.27 三、20052010 年鐵礦石價(jià)格走勢預(yù)測 .32 （一）20052010 年我國國內(nèi)鐵礦石價(jià)格走勢預(yù)測.32 （二）20052010 年國際及進(jìn)口鐵礦石價(jià)格走勢預(yù)測.34 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 2 頁 共 62 頁 四、我國鐵礦石投資價(jià)值分析 .37 （一）中國鐵礦資源儲量及開采潛力分析 .37 1、我國鐵礦石資源.37 2、我國鐵礦分布.38 3、我國鐵礦資源的特點(diǎn).39 4、我國鐵礦潛力.40 5、20052010 年我國鐵礦石開發(fā)潛力 .40 （二）安徽

3、、江西和湖北省礦山開發(fā)潛力 .41 1、安徽省鐵礦開發(fā)潛力.41 2、江西省鐵礦開發(fā)潛力.42 3、湖北省鐵礦開發(fā)潛力.43 （三）中國鐵礦企業(yè)經(jīng)營效益分析 .44 1、我國鐵礦企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益剖析.44 2、安徽、湖北和江西典型礦山企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益剖析.45 （四）中國主要鐵礦企業(yè)的開采和選礦成本對比 .47 （五）國內(nèi)外鐵礦企業(yè)競爭能力分析 .48 1、國外礦山企業(yè)生產(chǎn)成本及盈利水平.48 2、國內(nèi)外鐵礦石市場競爭能力比較.51 五、未來中國鐵礦企業(yè)投資建議 .58 （一）開礦的風(fēng)險(xiǎn)因素 .58 1、國內(nèi)開礦的風(fēng)險(xiǎn).58 2、國外開礦風(fēng)險(xiǎn)因素.59 （二）對當(dāng)前投資的建議 .60 中國鐵礦石價(jià)格及

4、投資價(jià)值分析報(bào)告 第 3 頁 共 62 頁 一、中國鐵礦石價(jià)格（國內(nèi)價(jià)格、進(jìn)口價(jià)格）走勢分析 （一）中國國內(nèi)鐵礦價(jià)格變化分析 1、近 10 年國內(nèi)鐵礦石變化 我國鐵礦企業(yè)分為三類：一是鋼鐵聯(lián)合企業(yè)所屬礦山公司，如鞍山礦業(yè)公 司、弓長嶺礦業(yè)公司、本鋼礦業(yè)公司和武鋼礦業(yè)公司等均為國有企業(yè)，隸屬于 鋼鐵公司，這類企業(yè)生產(chǎn)的鐵礦石產(chǎn)品，按內(nèi)部價(jià)格向公司供應(yīng)鐵精礦和球團(tuán) 礦；二是為獨(dú)立礦山，如魯中礦山公司、海南鋼鐵公司礦山、邯邢冶金礦山局， 這類企業(yè)亦為國有企業(yè)，但不隸屬于鋼鐵企業(yè)，其生產(chǎn)的礦產(chǎn)品按市場價(jià)格銷 售；三是為民采礦山，一般都是中小型礦山，屬于民營企業(yè)、個(gè)人經(jīng)營或股份 制經(jīng)營，這類礦山產(chǎn)品也是

5、按地區(qū)市場價(jià)銷售。 19952003 年期間，聯(lián)合企業(yè)礦山向其鋼鐵公司供礦，實(shí)行的內(nèi)部價(jià)格結(jié) 算標(biāo)準(zhǔn)見表 1。獨(dú)立礦山按市場價(jià)銷售的鐵精粉價(jià)格見表 2。 （1）地區(qū)鐵礦石市場價(jià)： 2002 年 112 月我國部分地區(qū)鐵礦石市場價(jià)格見表 3。 2003 年 112 月我國部分地區(qū)鐵礦石市場價(jià)格見表 4。 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 4 頁 共 62 頁 表格 1 19952003 年我國聯(lián)合企業(yè)冶金礦山鐵精粉價(jià)格統(tǒng)計(jì)表（不含稅）/元-1 1995 年1996 年1997 年1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年2003 年末 企業(yè) 名稱 品位 (%)

6、價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 首鋼礦 業(yè)公司 67.0162.0067.0162.0067.5290.0068.0292.5068.0295.0068.0248.9668.0266.9668.0253.8068.0247.6968.0268.28 本鋼礦 業(yè)公司 67.5260.0067.5260.0067.5320.0067.5295.0067.5295.0067.5276.0067.5252.0067.5252.0067.5300.00

7、67.5300.00 唐鋼礦 業(yè)公司 67.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0240.0067.0270.0068.0640.00 攀鋼礦 業(yè)公司 51.5149.5051.5172.2051.6175.0051.6176.0051.6177.0051.6177.5052.2181.6052.6187.7052.7180.0052.7175.00 馬鋼南 山鐵礦 63.2261.2664.1268.3063.8265.2363.4265.0364.0265.9364.5269.2464.

8、7270.0064.9290.4665.1282.0765.1282.07 太鋼礦 業(yè)公司 64.0240.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0250.0064.0255.0064.0280.00 潘洛鐵 礦 65.0247.0065.0234.0065.0225.0065.0224.0065.0217.0065.0211.0065.0220.0065.0227.0065.0248.0065.0470.00 武鋼礦 業(yè)公司 64.5186.5364.5184.5964.5182.8864.5181.

9、0564.5238.0764.5294.3664.5293.5064.5283.1064.5306.6864.5306.68 通鋼板 石鐵礦 64.8167.4764.9168.7164.8168.1165.0169.6465.2172.4465.9183.8666.1256.1066.4259.3067.6320.0467.6350.00 鞍鋼礦 業(yè)公司 63.5251.4663.5305.5363.2266.1363.4275.8863.8239.8163.8241.8464.4271.3766.8270.7867.2391.7567.0392.00 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第

10、5 頁 共 62 頁 （續(xù)上表） 1995 年1996 年1997 年1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年2003 年末 企業(yè) 名稱 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 包鋼選 礦廠 62.6266.3162.5292.1762.3287.9862.3303.0062.2283.0062.5269.7763.0274.5963.4279.1463.7291.4964.0370.00 酒鋼選 礦廠

11、52.5230.0052.5230.0052.5220.0052.5220.0052.5220.0052.5215.0052.5230.0052.5195.0052.5195.0052.5195.00 龍煙礦 業(yè)公司 66.0278.5064.9271.2963.3258.0563.4257.6164.9268.5365.0254.7265.1251.5565.3256.4165.8260.1865.0254.00 凌鋼保 國鐵礦 66.0240.0165.8194.5966.1205.3665.9202.9465.8187.6166.3185.0066.9224.2967.9196.1969

12、.3351.3869.3557.10 浙江漓 渚鐵礦 57.0231.4357.0219.6357.0223.6757.0224.3757.0216.3057.0206.6957.0218.4257.0243.1057.0263.5157.0264.00 新鋼良 山鐵礦 65.5311.9664.8371.9465.1350.0064.9327.6665.0330.2665.9279.9265.4279.8566.7296.7265.4318.7865.4318.78 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 6 頁 共 62 頁 弓長嶺礦業(yè)公司鐵精礦價(jià)格： （2）19941995 年 6 月鐵精

13、礦單價(jià)為 195 元/t（不按品位計(jì)算） ； （3）1995 年 7 月1997 年 1 月品位 62%的單價(jià)為 295 元，品位差 5 元； （4）1997 年 2 月1997 年 12 月品位 62%的單價(jià)為 242 元，品位差 10 元； （5）1998 年品位 65%的單價(jià) 282 元，品位差 15 元； （6）1999 年品位 65%的單價(jià) 262 元，品位差 10 元； （7）2000 年品位 65%的單價(jià) 252 元，品位差 10 元； （8）2001 年品位 65%的單價(jià) 262 元，品位差 10 元； （9）2002 年 1 9 月品位 65%的單價(jià) 252 元，品位差依次為

14、 10、13、14 和 15 元； （10）2002 年 10 2002 年 12 月品位 65%的單價(jià) 262 元，品位差依次為 10、13、14 和 15 元； （11）2003 年 1 月2003 年 6 月份品位 65%的單價(jià) 332 元，品位差依次為 10、13、14 和 15 元。 （12）2003 年 7 月品位 65%的單價(jià) 382 元，品位差依次為 10、13、14 和 15 元； （13）2004 年 1 月品位 65%的單價(jià) 412 元，品位差依次為 10、13、14 和 15 元。 聯(lián)合企業(yè)內(nèi)部收購價(jià)比市場價(jià)低很多，其利潤轉(zhuǎn)移到了鋼鐵企業(yè)后部工序， 轉(zhuǎn)移到鋼材上去了。

15、中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 7 頁 共 62 頁 表格 2 19952003 年冶金獨(dú)立礦山鐵精粉價(jià)格統(tǒng)計(jì)表（不含稅）/元t-1 1995 年1996 年1997 年1998 年1999 年2000 年2001 年2002 年2003 年2003 年末 企業(yè) 名稱 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 品位 (%) 價(jià)格 魯中礦 業(yè)公司 63.8262.0063.8256.0063.9259.0064.0257.0064.0251.0064.0

16、256.0063.7248.0064.0248.0063.9331.0063.9850.00 北京密 云鐵礦 65.0281.0065.0305.0065.0243.0065.0240.0066.0250.0066.0240.0066.0205.0066.0205.0066.0420.0066.0796.00 邯邢礦 山局 66.0250.0066.0255.0066.0255.0066.0260.0066.0250.0066.0260.0066.0275.4066.0270.5066.0435.0066.0796.00 山東金 嶺鐵礦 65.5266.3365.8263.6665.7257.

17、6965.8248.2165.9242.3766.0225.3465.9258.9266.1258.8565.9374.0966.1850.00 鎮(zhèn)江韋 崗鐵礦 64.0235.0064.0231.8664.0226.5564.0226.5564.0221.2464.0220.6265.0228.8964.0234.7664.0289.3864.0302.04 山東魯 南鐵礦 63.9199.9262.8196.8262.6199.5162.6207.6364.3198.9363.2177.963.8198.9764.1205.9767.1363.0567.2833.6 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)

18、值分析報(bào)告 第 8 頁 共 62 頁 表格 3 2002 年 112 月部分地區(qū)鐵礦石市場價(jià)格/元t-1 13 月46 月79 月1012 月 產(chǎn)地與礦山產(chǎn)品品種品位(%) 單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù) 山西晉南褐鐵礦 5014030120-20125-15 125130-105 山西晉南磁鐵礦(塊) 5518545160-151850180-5 山西晉南磁鐵礦(粉) 5014035120-201400 14014505 山西晉南入選礦 4213040115-15115-15115-15 山西晉南鐵精礦5859 28090230-30240-20235-45 山西晉

19、南鐵精礦6062 29585260-1260-260-35 山西晉南鐵精礦 6330575270-5275-270-35 山西晉北鐵精礦 63220-180-40185-35185-15 山西晉東南鐵精礦 652700220-50240-30245- 山西太原鐵精礦 6020358170-33180-23180-25 安徽安慶銅礦鐵精礦 6428714-28714275-7 安徽銅陵地區(qū)鐵精礦 642482-24822400 安徽繁昌縣鐵精礦 6423520-235-230-5 安徽馬鞍山市鐵精礦 64235-235-2350 安徽肥東縣鐵精礦 632600-260-260 3555 安徽黃梅

20、山鐵礦鐵精礦 61-0-180-200-10 安徽大別山區(qū)鐵精礦 642435-2435243-12 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 9 頁 共 62 頁 （續(xù)上表） 13 月46 月79 月1012 月 產(chǎn)地與礦山產(chǎn)品品種品位(%) 單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù) 山西晉南褐鐵礦 5014030120-20125-15 125130-105 安徽巢湖市鐵精礦 642405-24052405 安徽懷寧縣鐵精礦 642705-2705270 05 安徽銅陵市硫酸渣 52800-800 安徽繁昌縣平爐礦 60280-280-190-30 安徽繁昌縣礦粉 50120-

21、120-125 510 安徽繁昌縣高爐塊 52150-150-135-15 山東金嶺鐵礦鐵精礦 652971228502850298-7 山東黑旺鐵礦粉礦 41135-5137.80-2.20137.80-2.20137.80-2.2 魯中礦山公司鐵精礦 64292122830283-22850 魯中礦山公司鐵精礦 64303- 四川攀礦鐵精礦51.452.50 194.61.60172.200209.700209.7015.10 海南鋼鐵公司高爐塊礦 57160.960160.460160.460160.460 海南鋼鐵公司粉礦 55123.170123.170123.170123.170

22、浙江漓鐵鐵精礦5961 256.5-11.33267.800267.800267.800 河北邯邢局鐵精礦 66290+323003299.45-3.65302.840 河北遷安鐵精礦 65240-54220-25220-35 河北遷安鐵精礦 66246- 300(球團(tuán)礦) - 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 10 頁 共 62 頁 （續(xù)上表） 13 月46 月79 月1012 月 產(chǎn)地與礦山產(chǎn)品品種品位(%) 單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù)單價(jià)同比增加數(shù) 河北遷西鐵精礦 652300230-215-26525 河北遵化鐵精礦 66236-41245-225-4026832

23、河北遵化球團(tuán) 62-305-330- 河北沙河鐵精礦 652670267-30-290-24 河北宣化鐵精礦 65220-220-25535 河北興隆鐵精礦 66235-15235- 河北涉縣鐵精礦 65270-10270-5- 河北武安鐵精礦 65270-10270-24240-40285-15 河北淶源鐵精礦 63180-22040 河北寬城鐵精礦 66230-18265-2555- 河北臨城鐵精礦 66265-265-2650275- 河北內(nèi)邱鐵精礦 64-24515- 河北保定鐵精礦 62-180- 河北隆化鐵精礦 64-230- 河北承德釩鈦精礦 62-175- 河北承德球團(tuán) 62-

24、310- 河北青龍縣鐵精礦 66-265- 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 11 頁 共 62 頁 表格 4 2003 年 112 月部分地區(qū)鐵礦石市場價(jià)格（含稅）元t-1 13 月46 月79 月1012 月 同比增加同比增加同比增加同比增加產(chǎn)地與礦山產(chǎn)品品種 品位 (%) 單價(jià) 數(shù)量 (%) 單價(jià) 數(shù)量 (%) 單位 數(shù)量 (%) 單位 數(shù)量 (%) 河北遷安精礦 66.0310.0064.0026.00340.00120.0055.00520.00300.00136.00720.00450.00167.00 河北遷西精粉 66.0305.00-330.00100.0043.0051

25、5.00300.00140.00710.00445.00168.00 河北遵化精粉 66.0295.0059.0025.00330.0085.0035.00520.00250.0094.00715.00447.00167.00 河北武安精粉 64-65370.0010.003.70390.00120.0044.00550.00310.00129.00820.00535.00188.00 河北邯邢局精粉 66.0366.8076.8026.00410.00110.0037.00610.00311.00198.00972.00669.00220.00 河北沙河精粉 64.0370.00103.00

26、38.00390.00123.0046.00470.00-860.00570.00196.00 河北淶源精粉 63.0220.0040.0022.00265.00-380-390-640.00420.00191.00 河北臨城精粉 65.0370.00105.0040.00-633.00358.00130.00 山西晉南精粉 63.0275.00-30.00-9.80310.0040.0015.00450.00177.0064.00550.00280.00104.00 山西晉北精粉 63.0185.00-35.00-16.00200.0020.0011.00362.00177.0095.005

27、00.00315.00170.00 山西晉北精粉 65.0-429.00234.00120.00520.00275.00112.00 山西太原精粉 65.0- -350.0011.0045.00450.00205.0084.00 安徽銅陵精粉 64.0240.00-8.00-3.20250.0010.004.00280.0027.0011.00600-650410.00170.00 安徽繁昌精粉 64.0240.005.002.10250.0010.004.00280.0045.0019.00600-620390.00170.00 安徽馬鞍山精粉 64.0260.0025.0011.00265

28、.0030.0013.00300.0065.0028.00580.00345.00147.00 （續(xù)上表） 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 12 頁 共 62 頁 13 月46 月79 月1012 月 同比增加同比增加同比增加同比增加產(chǎn)地與礦山產(chǎn)品品種 品位 (%) 單價(jià) 數(shù)量 (%) 單價(jià) 數(shù)量 (%) 單位 數(shù)量 (%) 單位 數(shù)量 (%) 安徽肥東精粉 64.0260.000.000.00260.0025.0011.00300.0040.0015.00565.00305.00117.00 安徽大別山精粉 64.0260.0017.007.00265.0022.009.00280.0

29、037.0015.00565.00322.00133.00 安徽懷寧精粉 64.0260.00-10.00-3.70265.005.002.00295.0025.009.00565.00295.00109.00 山東金嶺精粉 66.0340.0043.0014.00380.0095.0033.00590.00305.00107.00970.00672.00225.00 山東魯中精粉 64.0292.000.000.00333.3550.3518.00495.00212.0075.00870.00585.00205.00 海南鐵礦精粉 62.0203.4080.0065.00203.4080.0

30、065.00452.00329.00267.00622.00409.00332.00 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 13 頁 共 62 頁 我國國產(chǎn)鐵礦礦價(jià)急劇攀升，以 2003 年三季和四季度最為突出，2003 年 四季度河北地區(qū)礦價(jià)為 720970 元/t，與 2002 年四季度同期相比增加 1.72.2 倍。山西地區(qū)礦價(jià)為 500550 元/t，同比增長 1.121.7 倍。安徽地區(qū)礦價(jià)為 565650 元/t，同比增長 1.091.7 倍。山東地區(qū)礦價(jià)為 870970 元/t，同 比增長 22.25 倍。 2、近期國內(nèi)鐵礦石市場行情特點(diǎn) 礦價(jià)大幅度攀升增幅面廣；速度快得驚人；鐵

31、礦石供應(yīng)緊俏狀況空前。 最新行情：河北省唐山地區(qū) fe66%，礦價(jià)為 830860 元/t；邯邢地區(qū) fe64%， 礦價(jià)為 850880 元/t，噸公里運(yùn)費(fèi)已由 0.35 元上升到 1.00 元；山東省礦價(jià)為 960980 元/t；東北地區(qū)礦價(jià)為 650700 元/t。 （二）我國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格變化分析 1、我國進(jìn)口礦數(shù)量近幾年急劇增加 我國進(jìn)口礦數(shù)量近幾年急劇增加，具體情況見表 5。 表格 5 我國歷年進(jìn)口礦量統(tǒng)計(jì) 年 1997199819992000200120022003 進(jìn)口鐵礦石/萬 t 5,5115,1775,5276,9979,23011,15014,820 年增長率（%） 26

32、67273220.832.9 2、進(jìn)口礦到岸價(jià) 我國近幾年進(jìn)口礦到岸價(jià)具體情況見表 6。 表格 6 我國進(jìn)口鐵礦石到岸/價(jià)美元t-1 國家 1997199819992000200120022003 平均 29.3028.3524.9526.5527.1124.8432.78 澳大利亞 27.6726.8724.1924.9224.8323.2528.04 巴西 31.3931.4326.9229.5430.3626.9335.10 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 14 頁 共 62 頁 （續(xù)上表） 國家 1997199819992000200120022003 印度 30.6726.97

33、25.0327.0527.0224.7437.73 南非 27.4726.7623.0426.0926.3623.4930.07 秘魯 36.1835.1628.7232.7832.6529.3634.78 3、我國進(jìn)口礦最新價(jià)格 我國進(jìn)口礦現(xiàn)貨貿(mào)易占 90%，現(xiàn)買現(xiàn)賣，分散采購，額度小。 現(xiàn)貨采購，臨時(shí)租船，進(jìn)口礦到岸價(jià)聽起來嚇人，現(xiàn)在經(jīng)營礦石業(yè)務(wù)的單 位，有的還相互倒賣，巴西礦在海港車板價(jià)報(bào)價(jià)每噸礦 9001,000 多元人民幣， 澳礦報(bào)價(jià)每噸礦 800900 元人民幣，印度礦報(bào)價(jià)每噸礦 100 美元。 海運(yùn)費(fèi)西澳到北侖港已上升到 20.767 美元/t，巴西到北倉港上升到 42.65 美

34、元/t，實(shí)際上在海港要求短時(shí)間內(nèi)卸載，超時(shí)罰款，諸因素在內(nèi)澳礦折到 50 美元，巴西礦折到 70 美元，這樣到岸車板報(bào)價(jià)就形成 8001,000 元人民幣 /t。 寶鋼等大用戶按長期合同購礦，長期合同租船，按 f.o.b 結(jié)算相對受益較 多。如巴西礦 f.o.b 23 美元/t 加上運(yùn)費(fèi) 43 美元，合計(jì) 66 美元，再加上增值 稅以及港務(wù)費(fèi)等到港估計(jì) 80 美元/t。 （三）國際鐵礦石價(jià)格及海運(yùn)費(fèi)分析 1、國際鐵礦石價(jià)格變化 世界鐵礦石價(jià)格分為歐洲市場價(jià)與日本市場價(jià)，我國在國際市場上采購鐵 礦石都以日本市場價(jià)格為基礎(chǔ)進(jìn)行談判，實(shí)際上價(jià)格分為幾種，一般說來，礦 價(jià)有國際市場價(jià)（internat

35、ional price）即指日本市場價(jià)（iron ore prices in japanese market）和歐洲市場價(jià)（iron ore prices in european market） ， 但是也有優(yōu)惠價(jià)（favourable price） 、合理價(jià)（reasonable price） ，還有一 種稱之為長臂價(jià)（long arm price） 、天花板價(jià)（ceiling price） 。長臂價(jià)應(yīng)理 解為最優(yōu)惠的價(jià)格，在買方市場的背景下，采購鐵礦石國外供應(yīng)商給回扣，每 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 15 頁 共 62 頁 噸給 13 美元不等，如今是賣方市場，形成了當(dāng)今席卷全球

36、的西方稱之為 oligopoly 現(xiàn)象，即賣方壟斷市場，回扣不給了，礦價(jià)還急劇攀升。 近幾年國際市場價(jià)格見表 7。 表格 7 各財(cái)政年度日本市場各類鐵礦石價(jià)格（美分/干噸度（離岸價(jià)） ） 產(chǎn)地 礦石 類型 1996199719981999200020012002 hamersley 塊礦 37.6837.6838.7934.8336.8438.0336.13 hemersley 粉礦 28.7829.1029.9226.327.7928.9828.28 mt.newman 塊礦 37.6837.6838.7934.8336.8438.0336.13 mt.newman 粉礦 28.7829.1

37、029.9226.6327.7928.9828.28 goldsworthyhgl37.6837.6838.7934.8636.8438.0336.13 goldsworthyhgl28.7829.1029.9226.327.7929.9828.28 goldsworthylgo24.4624.7425.4322.6423.6224.6424.05 robe river 粉礦 23.5323.8524.5221.2322.1523.1022.55 robe river 塊礦 29.5026.2327.7428.6427.21 bhp yandi 粉礦 27.0527.3528.1225.032

38、6.1227.2426.58 bhp yandi 塊礦 33.5234.6032.87 h/yandi 粉礦 25.0326.1227.2426.58 澳 大 利 亞 savage river 球團(tuán)礦 47.3747.0948.4141.9944.5045.28- bailadila 塊礦 36.3336.3337.4033.5935.5336.8735.03 bailadila 粉礦 27.6327.9328.7225.5626.6727.8227.15 donimalai 塊礦 - donimalai 粉礦 26.2426.5327.2824.2825.3426.4325.8 basic

39、grade 塊礦 33.8233.8234.8131.2633.0634.1332.42 high grade 塊礦 35.5635.563.6132.8834.7835.9034.11 paradeep 塊礦 30.2430.2431.1327.9529.5630.5128.98 印 度 kudremukh 精礦 22.2422.4823.1120.5721.4622.3821.84 goa-fe62% .9 泊位 粉礦 $13.76$13.91$14.30$12.73$13.25$13.82$13.52 t.v.for below 100000 載重噸 粉礦 $13.52$13.67$14

40、.06$12.51413.65$13.61$13.28 t.v.for over 100000 載重噸 粉礦 $15.21$15.38$15.81$14.06$14.68$15.31$14.94 -tudou-.9 泊位 粉礦 $15.35$15.52$15.96$14.20$14.82$15.46$15.09 t.v.for below 100000 載重噸 粉礦 $15.11$15.28$15.71$13.98$14.59$15.22$14.85 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 16 頁 共 62 頁 （續(xù)上表） 產(chǎn)地 礦石 類型 19961997199819992000200120

41、02 t.v.for over 100000 載重噸 粉礦 $16.78$16.97$17.44$15.52$16.20$16.90$16.49 habira 塊礦 28.0728.0728.9025.9527.4528.3426.92 巴 西 habira 燒結(jié) 粉礦 25.8026.0826.8223.8724.9125.9825.36 carajas 粉礦 26.3026.5827.3224.3725.4126.4825.86 itabira(for psc) 南部 系統(tǒng) 球團(tuán) 粉礦 25.826.0826.8223.8724.9125.98 nibrasco 球團(tuán)礦 50.0549.7

42、651.1544.3847.0347.8545.23 mbr 塊礦 27.4527.4528.7125.7827.2728.1526.74 mbr 球團(tuán) 粉礦 26.3026.5927.3424.3325.3926.4825.84 mbr 球團(tuán)粉 礦 21.6721.9122.5320.0520.9221.8221.30 samarco 球團(tuán) 粉礦 21.6721.9122.5320.0520.9221.8221.3 samarco 球團(tuán)礦 2020 年：0。 鐵鋼比：2005 年和 2010 年按 0.95 計(jì)；2015 年按 0.9 計(jì)；2020 年按 0.85 計(jì)。 鋼鐵協(xié)會預(yù)測：鋼產(chǎn)量

43、 3 億 t。若按鋼 3 億 t，鋼鐵比 0.9，生鐵產(chǎn)量 2.7 億 t，需成品礦 4.185 億 t，國產(chǎn)礦維持 3 億 t/a 產(chǎn)量能支撐 10,860 萬 t 鐵的 生產(chǎn)能力，這樣年需進(jìn)口礦 2.5 億 t。 由此可見，20052010 年我中國鐵礦石還一直是緊缺商品，供應(yīng)緊張將持 續(xù)，現(xiàn)在鐵礦石高價(jià)走勢要保持一段時(shí)間，回落空間不大，如果生鐵漲價(jià)空間 受限制，鐵礦石價(jià)格也不會再暴漲，1,000 元/t 很可能是峰值。 （二）20052010 年國際及進(jìn)口鐵礦石價(jià)格走勢預(yù)測 國際鐵礦石價(jià)格走勢與世界鋼鐵工業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)。世界鋼鐵企業(yè)大幅度 增產(chǎn)，對鐵礦石需求增大，鐵礦石原料出現(xiàn)緊缺，價(jià)格

44、上升，反之，價(jià)格下降。 從幾年來國際礦價(jià)走勢分析，都是這個(gè)規(guī)律，2004 年礦價(jià)上漲 18.62%，是近幾 年增幅最大的一年，海運(yùn)費(fèi)上升 23 倍，是近幾年的峰值，主要原因就是世界 鋼產(chǎn)量增幅大，超過了鐵礦資源支撐力，各企業(yè)紛紛搶購鐵礦石，從而引發(fā)礦 石價(jià)上揚(yáng)，海運(yùn)費(fèi)攀升。 從 2003 年世界鋼產(chǎn)量增加狀況看，就會找出礦價(jià)上揚(yáng)原因。 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 35 頁 共 62 頁 2003 年，亞洲地區(qū)生產(chǎn)鋼 42,983 萬 t，占全球鋼產(chǎn)量的 44.56%，年累計(jì) 增鋼 4,796 萬 t，占全球增鋼總量的 77.62%。我國增鋼 4,009 萬 t，占亞洲增 鋼總量的 8

45、3.59%。由于德國、法國、比利時(shí)、西班牙、盧森堡、瑞典、葡萄牙、 希臘等國家鋼產(chǎn)量下降，歐盟 15 國總計(jì)鋼產(chǎn)量僅增長 0.8%；由于烏克蘭、俄 羅斯、哈薩克斯坦等國全面增產(chǎn)，獨(dú)聯(lián)體國家鋼產(chǎn)量總計(jì)增長 6%；北美地區(qū)由 于美國、加拿大的減產(chǎn)，總產(chǎn)量下降 0.2%；由于伊朗、沙特阿拉伯、卡塔爾等 國全面增產(chǎn)，使中東地區(qū)鋼產(chǎn)量增長 8%，僅次于亞洲的增鋼幅度。 表格 16 世界各地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量 地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量/萬 t上年同期/萬 t增產(chǎn)量/萬 t增長率(%) 亞洲 4298338187479612.56 歐盟 15 國 15976158561200.80 歐洲其它國 484745013467.70

46、 獨(dú)聯(lián)體 1058999915896.00 北美 1234012364-24-0.20 南美 427040871834.50 非洲 16701568392.40 中東 12871192958.00 大洋洲 83782981.00 合計(jì) 964729029361796.84 其中 63 國 947368857761596.95 2003 年世界鋼產(chǎn)量 9.64 億 t，增幅 6.95%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，今后幾年世界 經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，鋼鐵工業(yè)也要回升，世界鋼產(chǎn)量 2004 年將要突破 10 億 t，但 世界鐵礦石生產(chǎn)仍將落后于鋼的增速，因此，鐵礦資源緊張局面在世界范圍內(nèi) 仍將持續(xù)，礦石價(jià)格仍會呈上升態(tài)

47、勢，此趨勢將會延續(xù)到 2010 年。因?yàn)槲覈?2010 年前處于工業(yè)化進(jìn)程中，我國每年鋼產(chǎn)量聽起來驚人，突破 2 億 t 躍居世 界第一位，但產(chǎn)量中有 50%是建筑鋼材，不能回收，所以我國廢鋼產(chǎn)量少，每 年由美國、日本、俄羅斯大量進(jìn)口，2003 年我國進(jìn)口廢鋼 929.24 萬 t，只有到 2015 年我國廢鋼積累量達(dá)到飽和時(shí)（即社會廢鋼有 30 億 t 時(shí)） ，鋼鐵比才能大 幅下降，對鐵礦石需求才能緩解。我國在未來 10 年內(nèi)對進(jìn)口礦需求會一直保持 上升趨勢，10 年后既使上升幅度不大，但絕對數(shù)仍然很大，超過 2 億 t 以上， 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 36 頁 共 62 頁

48、 因此，由于我國和世界其它各國需求量大，世界鐵礦石市場仍處于賣方市場， 礦價(jià)會處于上升的趨勢，2004 年國際市場礦價(jià)增幅估計(jì)會6029 加拿大拉布拉多 206 3638 51 德國蘇必利爾 1633194 俄羅斯庫爾斯克 43546 38（占獨(dú)聯(lián)體） 俄羅斯卡奇卡納爾 140 12（占獨(dú)聯(lián)體） 烏克蘭克里沃羅格 19436 17（占獨(dú)聯(lián)體） 美國洛林 773395 瑞典基律納 34 5868 66 委內(nèi)瑞拉博利瓦爾 20 4569 99 利比里亞 幾內(nèi)亞 寧巴礦區(qū) 20 5760 注：表 26、表 27 儲量數(shù)據(jù)來源不同，僅供參考，不能對比。 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 54 頁

49、共 62 頁 （2）開發(fā)利用比較 產(chǎn)量：國內(nèi)鐵礦資源開發(fā)利用規(guī)模目前達(dá)到 2.5 億 t 左右，實(shí)物量居世界 第 1 位（表 28） ，按金屬量計(jì)算，居世界第 3 位。 表格 28 世界各國（地區(qū)）鐵礦石產(chǎn)量原礦/mt 年 1994199519961997199819992000 世界合計(jì) 964.31,016.701,012.001,049.501,043.101,013.501,061.90 中國 239250.4250.5260260.5237224 澳大利亞 134.6146.2154.6165.7161.1162.7176.3 巴西 167.8178.4179.9188183.118

50、8.7193.3 中南美洲 31.633.832.532.431.229.630.2 北美 105.9111.9108.3111.5113.2103111.6 西歐 33.634.832.830.627.724.926.4 東歐 1.71.11.11.40.80.51.8 印度 58.466.867.369.47570.275 南非 30.53230.833.23329.533.7 亞洲其它 11.210.112.31312.210.110.5 獨(dú)聯(lián)體 133.2135.1125.7128.4129.7138.1157 非洲其它 16.716.216.31615.615.516 與世界主要鐵礦

51、石生產(chǎn)企業(yè)相比，國內(nèi)鐵礦企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模很小，有大型 礦山 33 座，中型礦山 60 座，小型礦山 3,700 多座、個(gè)體采礦 4,500 多座，最 大規(guī)模的礦山生產(chǎn)能力不足 1,000 萬 t。與我國不同的是：世界鐵礦石產(chǎn)量的 70%來自 20 個(gè)大型鐵礦企業(yè)的 40 多座礦山。 技術(shù)裝備水平：我國鐵礦產(chǎn)量近 80%來自露天開采，國內(nèi)重點(diǎn)露天礦山裝 載主要使用電鏟，少量使用前裝機(jī)，斗容 1016.8m3 的占總斗容的 27.7%，斗 容 58 m3 的占總斗容的 5.37%，斗容 4 m3 的占總斗容的 66.93%，其中進(jìn)口電 鏟占總斗容的 25%。露天礦運(yùn)輸主要使用汽車、鐵路電機(jī)車，個(gè)別深

52、凹露天礦 采用汽車-破碎-膠帶運(yùn)輸系統(tǒng)。使用的汽車中 40t 車占總噸位的 53%，5085t 占總噸位的 9%，108、154t 電動(dòng)輪占總噸位的 38%，其中進(jìn)口汽車噸位占總噸 位的 57%。鐵路運(yùn)輸系統(tǒng)用的是牽引粘重為 80、100、150 和 160t 的電機(jī)車以 及載重 60、100t 翻斗車，各類機(jī)車所占比重分別為 17.2%、19.27%、57.8% 和 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 55 頁 共 62 頁 5.73%。 據(jù)對世界 63 個(gè)國家、760 座大型露天礦的統(tǒng)計(jì)，采裝設(shè)備主要有電鏟占總 斗容的 48%；液壓鏟占總斗容的 26%；前裝機(jī)占總斗容的 26%。其中斗容

53、 15m3 以下的占 35%，1524 m3 的占 39%，大于 25 m3 的占 26%。主要運(yùn)輸設(shè)備為 90290t 汽車，其中 90t 汽車占 23%、110t 汽車占 11%、140t 汽車占 15%、170t 汽車占 18%、190t 汽車占 15%、220t 汽車占 17%、290t 汽車占 1%。 與世界大型露天礦的技術(shù)裝備水平相比，我國露天礦技術(shù)裝備大部分居中 間或落后水平，主要是中小型裝備偏多、平均規(guī)模小、技術(shù)水平低。造成消耗 高、效率低，設(shè)備種類多、型號雜，裝運(yùn)能力不匹配、故障多、維修困難，通 常影響生產(chǎn)能力的發(fā)揮。 品種質(zhì)量：國內(nèi)鐵礦資源具有貧、細(xì)、雜的特點(diǎn)。貧就是以貧礦

54、資源為主， 富礦少，原礦品位一般較低；細(xì)就是有用礦物嵌布粒度較細(xì)，只有經(jīng)過細(xì)磨才 能使有用礦物單體解離，得到較高品位的精礦；雜就是伴生的有用元素多。因 此，絕大多數(shù)鐵礦石需經(jīng)磨選處理，細(xì)粒鐵精礦成為鐵礦生產(chǎn)企業(yè)的主產(chǎn)品。 在貧礦中，磁鐵礦石約占 73%、赤鐵礦石占 21%、菱鐵礦石占 4%。大多數(shù)鐵礦 石易磨、易選，尤其是磁鐵石英巖礦石，成分單一，含 p、s 雜質(zhì)較低，精礦品 位一般可選到 65%以上。 與國外同類企業(yè)比，澳礦多為赤鐵富礦，粉礦品位 62%、塊礦品位 64%；巴 西也是赤鐵富礦，粉礦品位 65%66%、塊礦品位 66%67%；印度的鐵礦石粉礦 品位 63%、塊礦品位 63%65

55、%；南非的鐵礦石粉礦品位 65%、塊礦品位 66%。與 國產(chǎn)鐵精礦相比，進(jìn)口鐵礦石不但含鐵品位高，而且 sio2、al2o3、p、s 等雜 質(zhì)含量低，相對粒度較粗，有利于改善燒結(jié)料層的透氣性，提高燒結(jié)礦的產(chǎn)量 和質(zhì)量，具有較好的冶煉性能（表 29） 。 近年來，國外鐵礦企業(yè)為了提高其鐵礦石在國際市場上競爭能力，制定了 一系列改善鐵礦產(chǎn)品質(zhì)量的計(jì)劃和措施，主要是提高鐵礦品位，降低 sio2、al2o3、p、s 等雜質(zhì)含量。 表格 29 國外鐵礦成品礦（精礦）化學(xué)成分 化學(xué)成分（%） 國家公司 生產(chǎn)規(guī)模 /mt fesio2psal2o3 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 56 頁 共 62

56、頁 澳大利亞 bhp hamersley robe river 50.00 50.00 26.00 62.77 62.74 57.20 5.12 4.35 5.60 0.067 0.07 0.038 . . 0.025 2.43 2.58 2.65 （續(xù)上表） 化學(xué)成分（%） 國家公司 生產(chǎn)規(guī)模 /mt fesio2psal2o3 巴西 cvrd carajas cvrd minas gerais mbr samitri 35.00 50.00 23.00 12.30 67.35 64.40 66.00 64.97 0.57 5.10 1.05 3.80 0.037 0.040 0.029 0

57、.058 0.008 0.007 0.010 . 0.88 0.94 0.39 0.80 加拿大 qcm ioc wabush 18.00 16.00 6.10 66.10 65.86 65.53 4.80 4.62 2.67 0.015 0.008 . 0.003 0.003 . 0.32 0.13 . 印度 kudremukh7.5067.003.500.0250.0100.50 南非 sishen23.4065.733.460.0490.0201.51 瑞典 lkab20.0069.801.200.0450.0200.18 委內(nèi)瑞拉 c.v.g20.0066.101.100.070.0.

58、80 （3）成本價(jià)格比較 成本：2000 年國內(nèi)重點(diǎn)鐵礦企業(yè)的精礦平均成本在 240 元/t 左右，折合 29.16 美元/t。比國外主要鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)高出 12 倍（表 30） 。 表格 30 國外礦山生產(chǎn)成本 分項(xiàng)成本/美元t-1 生產(chǎn)成本/美元t-1 公司 材料能耗人工費(fèi)鐵路運(yùn)輸成品礦（精礦） 澳大利亞 bhp hamersley robe river 4.10 2.15 1.75 1.35 0.85 0.75 2.50 1.15 1.00 2.25 2.50 1.75 10.20 6.65 5.25 巴 西 cvrd carajas cvrd minas gerais mbr sama

59、rco 1.50 1.95 1.70 1.65 0.35 0.80 0.45 0.95 0.30 0.40 0.35 0.35 4.10 3.50 7.00 7.52.00 6.25 6.65 9.50 10.45 加拿大 qcm ioc wabush 2.50 4.90 2.35 1.85 1.10 1.10 5.20 5.25 6.05 2.00 2.50 5.70 11.55 11.75 15.20 印度 kudremukh2.352.551.451.507.85 南非 sishen7.502.101.757.5018.85 瑞典 lkab2.751.206.557.0017.50 委內(nèi)

60、瑞拉 c.v.g2.150.800.603.507.05 中國鐵礦石價(jià)格及投資價(jià)值分析報(bào)告 第 57 頁 共 62 頁 國產(chǎn)鐵精礦成本高的主要原因：一是國內(nèi)鐵礦資源采選難度大,重點(diǎn)礦山平 均剝采比為 3t/t,平均選礦比 2.6t/t,生產(chǎn) 1t 成品礦需要完成 1014t 的采剝 量，是巴西和澳大利亞的 59 倍。 二是國內(nèi)礦山大部分為老礦山，多數(shù)露天礦已步入晚期，山坡露天轉(zhuǎn)為深 凹露天開采，地下礦也越采越深，礦山裝備水平低，設(shè)備陳舊落后，國外采剝 總量在 15006000 萬 t 的露天礦多用 1025m3 電鏟、液壓鏟、前裝機(jī)裝礦， 用 154218t 汽車運(yùn)輸，而我國一般用 410m3