高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)衍生工具會(huì)計(jì)

1、高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(第二版)主編：石本仁中國(guó)人民大學(xué)出版社2011.2第八章 衍生工具會(huì)計(jì) 本章要點(diǎn) 衍生工具 遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的基本特點(diǎn) 衍生工具的基本定價(jià)方法 衍生工具的主要作用 主要衍生工具的會(huì)計(jì)處理方法 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的復(fù)雜性 三種情形金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理第一節(jié) 衍生工具概述一、衍生工具的特點(diǎn)與分類 (一)衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展 (二)衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定情況 (三)衍生工具的定義與分類 金融工具就是一種書面憑證，在該憑證中規(guī)定資金供求雙方的權(quán)利與義務(wù)等相關(guān)內(nèi)容。 衍生工具就是一份根據(jù)某些標(biāo)的物的價(jià)格和價(jià)值由一方向另一方進(jìn)行支付（或多種支付）的雙邊協(xié)議。 接上頁第一節(jié) 衍生工具概述二、衍

2、生工具的定價(jià)機(jī)制與作用(一)主要衍生工具介紹1、遠(yuǎn)期和期貨遠(yuǎn)期合約（forward contract），是指交易雙方同意按照當(dāng)日確定的某一價(jià)格在將來某一日期買賣某種資產(chǎn)而達(dá)成一種協(xié)議，因此，也被稱為遠(yuǎn)期協(xié)議(forward commitment)。期貨合約(future contract)，是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。這種合約的簽訂在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，服從逐日結(jié)算的程序，保證合約的損失方將款項(xiàng)及時(shí)支付給對(duì)方。2、期權(quán)期權(quán)(option) 是一份雙方協(xié)議合約，合約賦予購(gòu)買方在某一特定期間以特定價(jià)格向另一方購(gòu)買或出售資產(chǎn)的權(quán)利（而非義務(wù)）。3、期貨期權(quán)期貨期權(quán)(options on futures)是

3、一種賦予期權(quán)買方簽訂一份期貨合約的權(quán)利（而非義務(wù)）的衍生工具，它是一種合成產(chǎn)品，也被稱為商品期權(quán)(commodity option) 。 接上頁4、互換互換(swap)是一種由雙方（通常是在中介的幫助下）自行確定交換未來現(xiàn)金支付的協(xié)議。利率互換(interest swap)是互換最流行的一種類型。5、其他混合和異形衍生工具在衍生工具中，除了遠(yuǎn)期與期貨、期權(quán)外，期貨期權(quán)、互換都屬于一種混合產(chǎn)品（hybrid），都是在上述基本工具上混合或創(chuàng)新發(fā)展出來的，更復(fù)雜的則被稱為異形（exotic），它們被開發(fā)并應(yīng)用于各種特定的目的。6、嵌入式衍生工具包括衍生工具與非衍生工具的合約，也稱混合工具。 7.00

4、% 6.90% libo r+1.1% a 互 換 經(jīng) 紀(jì) 人 b libo r+1% 接上頁 (二)衍生工具的定價(jià)機(jī)制 1、定制調(diào)整 2、定價(jià)模型 3、現(xiàn)金流量折現(xiàn)值 (三)衍生工具的作用 1、用于投資 2、用于風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié) 主要衍生工具的會(huì)計(jì)處理 一、期貨會(huì)計(jì)處理 例8-1(p214-216) 二、遠(yuǎn)期合約會(huì)計(jì)處理 例8-2(p216-217) 三、期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 例8-3(p217-218) 四、互換的會(huì)計(jì)處理 例8-4(p218-220)第三節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理第三節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理 一、滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理 1、整體轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)

5、移的會(huì)計(jì)處理第三節(jié) 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理 2、部分轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理 例8-5（p223-224） 二、未滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理 例8-6（p224-225） 三、繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理 例8-7（p225-226）本章概念（關(guān)鍵詞） 金融工具、基本金融工具、衍生金融工具、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具、資產(chǎn)擔(dān)保證券、混合工具、遠(yuǎn)期合約、期貨、簽約日、到期日、執(zhí)行價(jià)、多頭或多方、空方或空頭、期權(quán)、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、價(jià)外期權(quán)、價(jià)內(nèi)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)、互換、利率互換、嵌入式衍生工具、定價(jià)機(jī)制、定制調(diào)整、定價(jià)模型、套期、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移本章相關(guān)的法

6、規(guī)、制度及主要閱讀文獻(xiàn)(一) 1（美）錢斯衍生金融工具與風(fēng)險(xiǎn)管理 鄭磊譯第1版北京：中信出版社2004（don m. chance 2001: an introduction to derivatives and risk management 5th harcourt,inc.） 2企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)與計(jì)量 3. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 4. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)套期保值 5. 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)金融工具列報(bào) 6.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南 7.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解 8. 常勛2006：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)四大難題 第3版 上海：立信會(huì)計(jì)出版社 本章相關(guān)的法規(guī)、制度及主要閱讀文獻(xiàn)(二)1

7、0.iasb2008：ias 32 financial instruments: disclosure and presentation. (中譯文 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(2008) 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2008年)11.iasb 2008：ias 39 financial instruments: recognition and measurement. (中譯文 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(2008) 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社 2008年)12.fasb 1998: accounting for derivative instruments and hedging activities13.fasb 2000

8、: accounting for certain derivative instruments and certain hedging activitiesan amendment of fasb statement no. 13314.fasb 2000: accounting for transfers and servicing of financial assets and extinguishments of liabilities-a replacement of fasb statement no. 12515.mark a.trombley 2003: accounting f

9、or derivatives and hedging. mcgraw-hill company, inc.思考題(一) 1、引發(fā)國(guó)際市場(chǎng)上衍生工具如此迅速發(fā)展的原因是什么，我國(guó)衍生工具發(fā)展緩慢的原因是什么，今后發(fā)展的趨勢(shì)如何？ 2、比較衍生工具與傳統(tǒng)金融工具，衍生工具的主要特點(diǎn)是什么，為什么衍生工具蘊(yùn)含非常大的風(fēng)險(xiǎn)？ 3、簡(jiǎn)要說明金融工具的分類及每類的特點(diǎn)。 4、為什么說基本的衍生工具就是遠(yuǎn)期和期權(quán)，這兩種衍生工具的基本特征是什么？其它衍生工具是如何在這兩類工具的基礎(chǔ)上形成的，試舉例說明之。 5、比較期貨和遠(yuǎn)期，比較期權(quán)、期貨與期貨期權(quán)。思考題(二) 6、什么是互換，什么是利率互換，簡(jiǎn)要闡述利率互換的交易機(jī)制。 7、簡(jiǎn)述衍生工具的定價(jià)機(jī)制。 8、投資于衍生工具與投資于基本金融工具的區(qū)別是什么？ 9、套期是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，套期的成本是什么，如何進(jìn)行套期。 10、闡述我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定情況，為何對(duì)金融工具會(huì)