上常見(jiàn)問(wèn)題解答

1、常見(jiàn)問(wèn)題解答一、非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）（一）掛牌1、非上市股份有限公司在上海股交中心掛牌有哪些好處？答：非上市股份有限公司在上海股交中心掛牌后，給企業(yè)帶來(lái)的直接變化是：第一， 形成了有序的股份退出機(jī)制；第二，企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)作程度將顯著提高。這些 變化將給企業(yè)帶來(lái)如下好處：（1）有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，完善法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā) 展；（2）有利于提高股份的流動(dòng)性，完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力， 增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁；（3）有利于企業(yè)擴(kuò)大宣傳，樹(shù)立品牌，促進(jìn)企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)；（4）有利于企業(yè)吸收風(fēng)險(xiǎn)資本投入，引入戰(zhàn)略投資者，進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)與重組

2、等資本運(yùn) 作；（5）通過(guò)規(guī)范運(yùn)作、適度信息披露、相關(guān)部門(mén)監(jiān)管等，可以促進(jìn)企業(yè)盡快達(dá)到創(chuàng)業(yè)板、 中小板及主板上市的要求；（6）開(kāi)展股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，完善了股份退出的機(jī)制，使企業(yè)定向增資更容易實(shí)現(xiàn)；（7）公司在公共平臺(tái)上掛牌，增加了企業(yè)的信用等級(jí)，更利于獲得銀行貸款。2、上海股交中心對(duì)掛牌公司有無(wú)明確的或者內(nèi)部掌握的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求？答：上海股權(quán)托管交易中心非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行管理辦法規(guī)定 的掛牌條件中沒(méi)有類(lèi)似中小板、創(chuàng)業(yè)板或其他資本市場(chǎng)關(guān)于企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體要求。上海股交中心側(cè)重關(guān)注投資者利益的保護(hù)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的規(guī)范運(yùn)作情況、成長(zhǎng)性及未來(lái)

3、發(fā)展前景，一般通過(guò)對(duì)企業(yè)所處的行業(yè)、財(cái)務(wù)情況、主要股東及管理層等多種因素的考察 來(lái)進(jìn)行判斷，因此公司當(dāng)下的財(cái)務(wù)情況也是綜合把握和判斷企業(yè)是否符合掛牌條件的因素 之一。3、公司在上海股交中心掛牌是否影響其在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市?答：不會(huì)影響。公司通過(guò)在上海股交中心掛牌，完善了公司治理，規(guī)范了公司運(yùn)行， 提高了公司知名度，促進(jìn)公司朝著在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市方向發(fā)展。如果已在上海股交中心掛牌的公司發(fā)展到一定階段申請(qǐng)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市， 一旦申請(qǐng)材料被相關(guān)部門(mén)受理，上海股交中心可為掛牌公司辦理停牌手續(xù)。如果申請(qǐng)上市 成功，則為掛牌公司辦理摘牌手續(xù)；如果申請(qǐng)失敗，則將為掛牌公司辦理復(fù)牌手續(xù)

4、，從而 為中小企業(yè)融資提供更多的自由度。4、 申請(qǐng)?jiān)谏虾９山恢行膾炫?，非上市公司須具備什么條件？答：非上市股份有限公司申請(qǐng)?jiān)谏虾９山恢行膾炫?，?yīng)具備以下條件：（1）業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（2 ）不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損 害投資者利益的行為；（3 ）在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；（4）治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（5）股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；（6 ）注冊(cè)資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿(mǎn)一個(gè)會(huì)計(jì)年度；（7）上海股交中心要求的其他條件。對(duì)上述第（6）條進(jìn)行認(rèn)定時(shí)，遵循如下原則：對(duì)于注冊(cè)資本中存在非貨幣出資、申 請(qǐng)?jiān)谏虾９山恢行膾炫频姆巧鲜泄?，?/p>

5、為有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更 為股份有限公司的，公司存續(xù)時(shí)間從有限責(zé)任公司設(shè)立時(shí)開(kāi)始計(jì)算；有限責(zé)任公司未按原 賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，應(yīng)待股份有限公司成立滿(mǎn)一個(gè)會(huì)計(jì)年度后 方可申請(qǐng)掛牌；全部為貨幣出資的有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有 限公司的，不視為存在非貨幣出資。5、非上市公司到上海股交中心掛牌的業(yè)務(wù)流程是怎樣的？答：非上市公司在上海股交中心掛牌，主要業(yè)務(wù)流程如下：（1 ）非上市公司召開(kāi)董事會(huì)和股東大會(huì)就同意在上海股交中心掛牌并進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓 相關(guān)事宜做出決議；（2 ）非上市公司委托上海股交中心推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員，聘請(qǐng)經(jīng)上海股交中心認(rèn)定的會(huì)計(jì) 師事務(wù)

6、所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所（必要時(shí)）為其掛牌提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)；（3）推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員向上海股交中心報(bào)送預(yù)審材料；（4 ）會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告、律師事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查并出具 法律意見(jiàn)書(shū)、推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員進(jìn)行盡職調(diào)查并形成相關(guān)盡職調(diào)查文件；（5）推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員向上海股交中心報(bào)送申請(qǐng)文件；（6 ）上海股交中心對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核；（7）上海股交中心審核同意的，獲得上海股交中心出具同意掛牌的通知后，擬掛牌 公司向上海股交中心申請(qǐng)股份簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼，與上海股交中心簽訂掛牌協(xié)議書(shū)，辦理股份的 集中登記；（8 ）擬掛牌公司在上海股交中心辦理掛牌手續(xù)；（9）掛牌前三日，擬掛牌公司在上海股交中心指定網(wǎng)站披露：

7、股份轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、 公司章程、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)；推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員在上海股交中心指定網(wǎng)站 發(fā)布擬掛牌公司掛牌公告。（二）定向增資1掛牌企業(yè)進(jìn)行定向增資，需要具備哪些條件？答：掛牌公司進(jìn)行定向增資，應(yīng)具備以下基本條件：（1）規(guī)范履行信息披露義務(wù)；（2）最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的 審計(jì)報(bào)告；（3）不存在掛牌公司權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除的情形；（4）掛牌公司及其附屬公司無(wú)重大或有負(fù)債；（5）現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司勤勉盡責(zé)地履行義務(wù)，不存在尚未消除 的損害掛牌公司利益的情形；（6）掛牌公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不存在因涉嫌

8、犯罪正被司法機(jī)關(guān) 立案?jìng)刹?，且?duì)掛牌公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響的情形；（刀不存在其他尚未消除的嚴(yán)重?fù)p害股東合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形。2、對(duì)掛牌公司定向增資的對(duì)象有何要求？公司原股東在定向增資過(guò)程中有哪些權(quán)利？答：掛牌公司進(jìn)行定向增資的對(duì)象為特定的投資者，其中包括：（1）機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、合伙企業(yè)等；（2）擁有人民幣50萬(wàn)元以上金融資產(chǎn)的自然人；（3）公司股東；（4）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工；（5）上海股交中心認(rèn)定的其他投資者。掛牌公司定向增資后股東人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)200人。定向增資的對(duì)象須掛牌公司股東大會(huì)審計(jì)通過(guò)。若掛牌公司所屬行業(yè)有特殊規(guī)定的，其股東資格應(yīng)經(jīng)相關(guān)部門(mén)事先批

9、準(zhǔn)。公司的在冊(cè)股東有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)不少于新增股份總數(shù)的30%在冊(cè)股東可以選擇放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的權(quán)利，其余股份可向特定機(jī)構(gòu)投資者或特定自然人進(jìn)行定向發(fā)行。3、掛牌公司進(jìn)行定向增資，其股價(jià)如何確定？答：掛牌公司進(jìn)行定向增資，其股價(jià)采取掛牌公司與投資者雙方議價(jià)的方式，但價(jià)格 的確定應(yīng)合法、合理、公允，不得損害新老股東的利益。二、中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（Q板）1、上海股權(quán)托管交易中心業(yè)務(wù)架構(gòu)是怎樣的？答：上海股權(quán)托管交易中心現(xiàn)已形成“一市兩板”的新格局：在一個(gè)市場(chǎng)一一上海股權(quán)托管交易市場(chǎng)，構(gòu)建非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”或“E板”）、中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”或“Q板”）兩個(gè)板，

10、為不同類(lèi)型、不同狀態(tài)、不同階段的企業(yè)提供對(duì)接資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)及相適的資本市場(chǎng)服務(wù)。2、E板及Q板分別代表什么含義？答：E板是非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的別稱(chēng)，取自Exchange（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┑氖鬃帜浮?E”。Q板是中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的別稱(chēng)，取自Quotation （報(bào)價(jià)）的首字母“ Q。3、為何要開(kāi)設(shè)中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)？答：上海股交中心非上市股份有限公司轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自2012年2月15日開(kāi)業(yè)以來(lái)，取得了令人矚目的優(yōu)異業(yè)績(jī)。但由于中小微企業(yè)數(shù)量眾多，而目前資本市場(chǎng)容量有限，與投資 者廣泛、多元的投資需求不相適應(yīng)。在此背景下，上海股交中心推出中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系 統(tǒng)，為更多的企業(yè)提供對(duì)接資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)

11、，成為企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、投資者信息互通的橋 梁。4、哪些類(lèi)型的企業(yè)可以在中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌？答：中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)掛牌企業(yè)的組織形式、經(jīng)濟(jì)成份等不作限制。中外合資企業(yè)、外資企業(yè)、有限責(zé)任公司、股份有限公司以及本中心認(rèn)定的其他組織與機(jī)構(gòu)均可至中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。5、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谥行∑髽I(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌，須具備什么條件？答：企業(yè)不存在下列情況之一的，均可在中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌：（1）無(wú)固定的辦公場(chǎng)所；（2 ）無(wú)滿(mǎn)足企業(yè)正常運(yùn)作的人員；（3 ）企業(yè)被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（4 ）存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重處罰；（5）企業(yè)的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員存在公司法第一百四十六條所列屬的情況；（6）本中心認(rèn)定的其他情形。三、私募債業(yè)務(wù)1、 企業(yè)在上海股交中心發(fā)行私募債，是否需要先在上海股交中心E板或Q板掛牌？答：在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，都可申請(qǐng)?jiān)谏虾９山恢行膫浒赴l(fā)行私募債，不要求必須是在上海股交中心E板或Q板掛牌的公司。2、企業(yè)在上海股交中心備案發(fā)行私募債，需要哪些條件？答：企業(yè)在上海股交中心備案發(fā)行私募債，需要具備下列條件：（1）發(fā)行人是注冊(cè)在中國(guó)境內(nèi)的有限責(zé)任公司或股份有限公司；（2） 發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案；（3）發(fā)行利率符合法律法規(guī)的規(guī)定；（4）上海股交中心規(guī)定