看看資本主義美國啟動(dòng)的史上最大救市政策

1、看看資本主義美國啟動(dòng)的史上最大救市政策 在布什簽署樓市救援立法后的第五周，美國政府終于實(shí)質(zhì)啟動(dòng)了對房利美和房地美的救贖行動(dòng)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7日上午，美國財(cái)長保爾森專門召開新聞發(fā)布會，宣布了針對陷入困境的兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房利美和房地美的一攬子措施。按照這一美國有史以來規(guī)模最大的 金融 救援計(jì)劃，“兩房” 目前 的監(jiān)管部門美國聯(lián)邦住房金融管理局將出面接管兩家公司，后者目前的高管將被撤換。政府稱，尚未決定何時(shí)結(jié)束接管。根據(jù)方案，美國財(cái)政部還將收購“兩房”發(fā)行的高級優(yōu)先股。財(cái)政部將在公開市場收購“兩房”發(fā)行的房貸抵押證券，同時(shí)將通過美聯(lián)儲紐約分區(qū)銀行向“兩房”提供特別信貸額度。在此之前，為了敲定具體

2、救援方案，保爾森已在上周五和周六特別約見了包括美國眾議院金融服務(wù)委員會主席巴尼-弗蘭克在內(nèi)的國會要員、美聯(lián)儲主席伯南克、兩黨總統(tǒng)候選人以及“兩房”高管?！皟煞俊笔敲绹С值膬杉覐氖伦》康盅嘿J款融資的機(jī)構(gòu)，被認(rèn)為是“大到不能倒”的 企業(yè) 。目前美國12萬億美元的住房抵押貸款中，有42%來自這兩家機(jī)構(gòu)。“這是不可避免的，他們別無選擇?！备呤⑷?經(jīng)濟(jì) 研究 主管吉姆奧尼爾昨天接受記者采訪時(shí)這樣表示。他指出，美國政府此舉幫助減少了短期內(nèi)“兩房”崩盤的風(fēng)險(xiǎn)，從這個(gè)角度說，股市可能會作出積極回應(yīng)。瑞士信貸亞洲區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬也認(rèn)為，美國政府接管“兩房”早在預(yù)料之中，只是遲早的事。他指出，此舉幫助消

3、除了一個(gè)不確定性，因此金融市場應(yīng)該能夠“松一口氣”。當(dāng)然，“兩房”的股東們除外。不過，陶冬也指出，這樣行動(dòng)并不足以實(shí)質(zhì)改善美國房地產(chǎn)市場的現(xiàn)狀，也不會給整體經(jīng)濟(jì)帶來促進(jìn)。國際金融專家、 中國 銀行研究員王元龍則對記者表示，美國政府終于痛下決心要接管“兩房”，“表明 問題 已經(jīng)到了很嚴(yán)峻的地步”。在過去四個(gè)季度中，兩家公司都連續(xù)出現(xiàn)虧損，累計(jì)虧損金額高達(dá)140億美元。不過，對于“兩房”的股東而言，政府接管可能不是什么好消息。弗蘭克就表示，政府的接管計(jì)劃會令所有的股東都處于被動(dòng)?！斑@不是救贖，特別是對股東而言?！备ヌm克說，聯(lián)邦政府的利益“將優(yōu)于所有股東，不管是優(yōu)先股還是普通股股東”。在5日盤后交易

4、中，房利美和房地美的股價(jià)又遇暴跌，跌幅分別達(dá)到32%和27%。標(biāo)準(zhǔn)普爾首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)懷斯昨天在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，通常來說，這樣的政府接管行為會有利于被接管企業(yè)的更好運(yùn)作，對其債務(wù)人來說也應(yīng)該是好消息。不過，“對股東們而言，這顯然是一大噩耗?！痹诿绹畮字芮靶加?jì)劃救助“兩房”之后，市場認(rèn)為，如果政府出面接管，那么投資人手中的“兩房”股票可能變得一文不值，而受到更多保護(hù)的可能是持有兩房公司債的債權(quán)人。據(jù)估計(jì)，“兩房”持有或擔(dān)保的住房抵押貸款債券總額高達(dá)近5萬億美元，其中超過3萬億美元為美國金融機(jī)構(gòu)擁有，約1.5萬億美元為外國投資人擁有。相關(guān)新聞：美政府接管兩房可能需要250億美元巨資美

5、國當(dāng)?shù)貢r(shí)間7日11時(shí)，美財(cái)政部長保爾森和聯(lián)邦住房金融局(fhfa)局長詹姆斯洛克哈特聯(lián)合召開新聞發(fā)布會宣布，聯(lián)邦住房金融局暫時(shí)接管兩房。剛剛過去的周末，從紐約到華盛頓再到倫敦和巴黎，各報(bào)財(cái)經(jīng)頭條都不約而同指向了同一事件-美國政府正計(jì)劃接管陷入困境的房利美(fanniemae)、房地美(freddiemac)，這兩家美國第一大和第二大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)。據(jù)華爾街日報(bào)報(bào)道，美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間6日，美國眾議院金融服務(wù)委員會主席巴尼弗蘭克發(fā)表聲明說，美國財(cái)政部長保爾森計(jì)劃使用國會7月份授予他的一項(xiàng)特別權(quán)力，對房利美和房地美進(jìn)行救助，即對兩房進(jìn)行托管，并將向兩家公司注資，以確保兩家機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定和繼續(xù)發(fā)揮作用

6、。弗蘭克表示， 目前 他還不知道有關(guān)美國政府接管房利美和房地美計(jì)劃的具體 內(nèi)容 。弗蘭克同時(shí)稱：對普通股東來說這并不是救助計(jì)劃。因?yàn)榕c其他普通股或優(yōu)先股相比，政府購入的股票具有優(yōu)先權(quán)。這一說法也證實(shí)了市場此前的預(yù)測，即政府接管后普通股東的權(quán)益將嚴(yán)重受損。高管易人股權(quán)稀釋托管后，美國政府將承擔(dān)與兩家公司債務(wù)及其擔(dān)保的住房抵押貸款證券有關(guān)的責(zé)任。但 分析 人士認(rèn)為，如果美國政府注資，兩家公司的股票價(jià)值將被嚴(yán)重稀釋，持有兩家公司股票的投資者可能會被迫接受重大損失;同時(shí)，兩家公司的現(xiàn)任高管將離職，董事會也將完全被新的領(lǐng)導(dǎo)層取代。另據(jù)了解計(jì)劃內(nèi)容的消息人士透露，財(cái)政部將以購買可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或憑證方式分階段

7、向兩家公司注資。但分析人士指出，因優(yōu)先股享有優(yōu)先受償、分紅和兌換的權(quán)利，這一公共舉動(dòng)將使得兩房現(xiàn)有普通股持有者資格實(shí)際上被取消，而原有優(yōu)先股持有人及190億美元后償債項(xiàng)的權(quán)利人也將遭受損失。目前，保爾森已與美國聯(lián)邦儲備委員會主席伯南克、美國民主黨總統(tǒng)候選人奧巴馬和共和黨總統(tǒng)候選人麥凱恩等就此進(jìn)行了磋商，兩人均對這一計(jì)劃表示支持。奧巴馬當(dāng)天在印第安納州特雷霍特市表示，兩家公司都太大，并且與房地產(chǎn)市場關(guān)系太緊密，因此必須確保它們不倒閉。拯救金額將創(chuàng)紀(jì)錄5日，保爾森約見房利美首席執(zhí)行官丹尼爾馬德(danielmudd)和房地美首席執(zhí)行官里查德賽倫(richardsyron)時(shí)已告知他們，兩家公司將被

8、接管，而他們必須離職。出席會談的還有美聯(lián)儲主席伯南克、聯(lián)邦住房 金融 局局長詹姆斯洛克哈特等。丹尼爾穆德和里查德塞隆當(dāng)?shù)貢r(shí)間6日上午表示，兩房已經(jīng)做好被政府接管的準(zhǔn)備。據(jù)報(bào)道，這二人及其管理團(tuán)隊(duì)已被告知必須離開所在公司。至記者截稿時(shí)，美國政府接管兩房的金額仍未公布，但可以肯定的是，它將以一個(gè)創(chuàng)紀(jì)錄的驚人數(shù)據(jù)，成為美國金融史上的最大手筆拯救計(jì)劃。據(jù)美國國會預(yù)算辦公室此前預(yù)測，政府拯救兩房所需要的資金約為250億美元。就兩房被政府接管后股權(quán)將稀釋一事，上海金融學(xué)院金融理財(cái) 研究 室主任章劼昨日表示，稀釋股權(quán)是必然，政府需要收回話語權(quán)，但原股東的話語權(quán)無疑會阻礙政府順利接管。兩房股票應(yīng)聲大跌據(jù)報(bào)道，

9、美國政府是在上周五抵押銀行家協(xié)會公布一份報(bào)告后決定接管兩房的。這份報(bào)告稱，截至2008年6月，美國400萬抵押貸款購房者中已經(jīng)有9%的人違約，這是美國 歷史 上的最高紀(jì)錄。該報(bào)告同時(shí)證實(shí)，按揭市場存在的危機(jī)已經(jīng)被轉(zhuǎn)嫁到了那些沒有或少有收入及財(cái)產(chǎn)證明的借貸者身上。過去幾個(gè)月里，房地美股價(jià)大跌讓其融資55億美元的計(jì)劃一直不能成行。今年初，房地美承諾將融資55億美元來支撐公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)。當(dāng)初就有分析稱，一旦融資失敗，美國財(cái)政部需動(dòng)用國家稅收為其注資，對兩家公司的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。房利美、房地美最近的股價(jià)跌勢令人驚詫。過去一年，兩房股價(jià)縮水近90%。房利美股價(jià)從一年前的70美元降至5.5美元左右，房地美的股價(jià)則從1年前的45美元降至最低4美元左右。由于美國政府將出手接管的報(bào)道是在當(dāng)天紐約股市收盤后發(fā)表的