貨幣銀行學第三章信用與利息

1、 第三章第三章 信用與利率信用與利率 本章主要內(nèi)容本章主要內(nèi)容 信用的產(chǎn)生和作用；信用的產(chǎn)生和作用； 信用形式；信用形式； 信用工具；信用工具； 利率種類和作用利率種類和作用第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展 一、信用是現(xiàn)代金融的基石一、信用是現(xiàn)代金融的基石 現(xiàn)代市場經(jīng)濟是信用高度發(fā)達的市場經(jīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟是信用高度發(fā)達的市場經(jīng)濟，即信用經(jīng)濟。信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟濟，即信用經(jīng)濟。信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)、紐帶和靈魂。的基礎(chǔ)、紐帶和靈魂。 在一個發(fā)達的商品交換社會中，一切經(jīng)在一個發(fā)達的商品交換社會中，一切經(jīng)濟活動的開展都離不開信用。信用已成濟活動的開展都離不開信用。信用已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟的一個基本構(gòu)成要素。為

2、現(xiàn)代市場經(jīng)濟的一個基本構(gòu)成要素。第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展 二、信用的含義及構(gòu)成要素二、信用的含義及構(gòu)成要素( (一一) )信用在日常生活中的含義信用在日常生活中的含義 在日常生活中，人們常使用在日常生活中，人們常使用“信用信用”的的含義含義通常包含著信托、恪守諾言、實踐通常包含著信托、恪守諾言、實踐成約等內(nèi)容。成約等內(nèi)容。第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展前期授予A B授予價值授予價值償還價值償還價值( (二二) )信用的經(jīng)濟學定義信用的經(jīng)濟學定義l所謂信用，是指以償本付所謂信用，是指以償本付息為前提條件的價值單方面息為前提條件的價值單方面的讓渡或轉(zhuǎn)移。的讓渡或轉(zhuǎn)移。l信用具有以下本質(zhì)特征：信用具有以下

3、本質(zhì)特征：信用不是一般的借貸行為，信用不是一般的借貸行為，而是有條件的借貸行為，即而是有條件的借貸行為，即以償還和支付利息為先決條以償還和支付利息為先決條件。件。信用是價值運動的特殊形信用是價值運動的特殊形式。它是以償還為條件的價式。它是以償還為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移或運動。值單方面的轉(zhuǎn)移或運動。 信用反映一定的生產(chǎn)關(guān)系信用反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。后期償還思考：給學生提供的無息助學貸款屬不屬于信用？第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展 ( (三三) )信用的構(gòu)成要素信用的構(gòu)成要素1. . 信用的主體信用的主體 即經(jīng)濟活動中的赤字部門和盈余部門，它們即經(jīng)濟活動中的赤字部門和盈余部門，它們具體包括企業(yè)、機構(gòu)、政府

4、、個人以及在信具體包括企業(yè)、機構(gòu)、政府、個人以及在信用活動中起媒介作用的金融中介，包括銀行用活動中起媒介作用的金融中介，包括銀行和非銀行金融機構(gòu)。和非銀行金融機構(gòu)。 2. . 信用關(guān)系信用關(guān)系 即信用主體通過直接或間接的方式進行資金即信用主體通過直接或間接的方式進行資金和實物的融通形成的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。提供和實物的融通形成的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。提供信用者為債權(quán)方，接受信用者為債務(wù)方。信用者為債權(quán)方，接受信用者為債務(wù)方。第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展3. . 信用條件信用條件 主要指期限和利率。期限是信用關(guān)系開始到主要指期限和利率。期限是信用關(guān)系開始到其終結(jié)的時間。利息是債權(quán)人因讓渡實物和其終結(jié)的時間。利

5、息是債權(quán)人因讓渡實物和貨幣使用權(quán)所得到的報酬。貨幣使用權(quán)所得到的報酬。4. . 信用標的信用標的 即信用關(guān)系的對象。它可以是實物形式，主即信用關(guān)系的對象。它可以是實物形式，主要表現(xiàn)為商業(yè)信用；也可以是貨幣形式，主要表現(xiàn)為商業(yè)信用；也可以是貨幣形式，主要表現(xiàn)為銀行信用。要表現(xiàn)為銀行信用。5. . 信用載體信用載體 即信用工具，它是載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法即信用工具，它是載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。憑證。第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展 信用信用古老的范疇古老的范疇 中國的貨幣和信用起源很早。早在夏代（公中國的貨幣和信用起源很早。早在夏代（公元前元前2100年年公元前公元前1600年），貝就成為交換的年），

6、貝就成為交換的媒介。相傳西周（公元前媒介。相傳西周（公元前11世紀世紀公元前公元前771年）年）就已出現(xiàn)了信用行為。春秋戰(zhàn)國時期（公元前就已出現(xiàn)了信用行為。春秋戰(zhàn)國時期（公元前770年年公元前公元前221年）年），貨幣經(jīng)濟得到了長足的，貨幣經(jīng)濟得到了長足的發(fā)展，在使用金、銀、銅等秤量貨幣的同時，還發(fā)展，在使用金、銀、銅等秤量貨幣的同時，還形成了不同類型的銅鑄幣，有布幣、刀幣、圈錢形成了不同類型的銅鑄幣，有布幣、刀幣、圈錢等。等。 第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展 三、信用的歷史演變?nèi)?、信用的歷史演變( (一一) )信用產(chǎn)生的原因信用產(chǎn)生的原因 首先，信用產(chǎn)生的前提是私有制的出現(xiàn)。首先，信用產(chǎn)生的前提是

7、私有制的出現(xiàn)。 其次，信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)是商品貨其次，信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)是商品貨幣關(guān)系的存在，換言之，信用產(chǎn)生于貨幣幣關(guān)系的存在，換言之，信用產(chǎn)生于貨幣作為支付手段的職能，即商品買賣中的延作為支付手段的職能，即商品買賣中的延期支付。期支付。 最后，信用產(chǎn)生的現(xiàn)實根源在于商品或貨最后，信用產(chǎn)生的現(xiàn)實根源在于商品或貨幣占有的不均衡。幣占有的不均衡。第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展( (二二) )前資本主義社會的信用：高利貸信用前資本主義社會的信用：高利貸信用(usurious loan)(usurious loan) 高利貸信用是指通過貸放貨幣或?qū)嵨镆垣@取高利貸信用是指通過貸放貨幣或?qū)嵨镆垣@取高額

8、利息為特征的借貸活動。它是最初的信高額利息為特征的借貸活動。它是最初的信用形式，是最古老的生息資本形式，也是前用形式，是最古老的生息資本形式，也是前資本主義社會信用的基本形式。資本主義社會信用的基本形式。 高利貸信用特點高利貸信用特點：1. . 利息率極高利息率極高 2. . 非生產(chǎn)性非生產(chǎn)性 第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展 高利貸信用存在的基礎(chǔ)：高利貸信用存在的基礎(chǔ)：( (1) )簡單商品經(jīng)濟簡單商品經(jīng)濟。前資本主義社會商品經(jīng)濟是簡單前資本主義社會商品經(jīng)濟是簡單商品經(jīng)濟，是一種小生產(chǎn)、自耕農(nóng)、小手工業(yè)占商品經(jīng)濟，是一種小生產(chǎn)、自耕農(nóng)、小手工業(yè)占優(yōu)勢的社會生產(chǎn)方式。優(yōu)勢的社會生產(chǎn)方式。( (2) )

9、金屬貨幣制度金屬貨幣制度。前資本主義社會的貨幣制度是金前資本主義社會的貨幣制度是金屬貨幣制度，貨幣的數(shù)量是有限的，面對比較強屬貨幣制度，貨幣的數(shù)量是有限的，面對比較強大的貨幣需求，貨幣的供給必然嚴重不足，從而大的貨幣需求，貨幣的供給必然嚴重不足，從而也導致了高利貸利率的高水平。也導致了高利貸利率的高水平。( (3) )信用不發(fā)達信用不發(fā)達。由于商品經(jīng)濟不發(fā)達，貨幣獲得較由于商品經(jīng)濟不發(fā)達，貨幣獲得較為困難。與簡單商品經(jīng)濟相適應(yīng)的是單一的信用為困難。與簡單商品經(jīng)濟相適應(yīng)的是單一的信用形式，在高利貸以外沒有其他的信用形式和融資形式，在高利貸以外沒有其他的信用形式和融資方式。同時，農(nóng)民和小生產(chǎn)者在面

10、臨生計和簡單方式。同時，農(nóng)民和小生產(chǎn)者在面臨生計和簡單再生產(chǎn)不能維持的時候，也沒有非信用方式可以再生產(chǎn)不能維持的時候，也沒有非信用方式可以尋求，從而只能借高利貸。尋求，從而只能借高利貸。高利貸在我國特別是農(nóng)村地區(qū)仍然廣泛存在，原因何在呢？第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展郎某因“斗地主”（一種賭博萬式）輸光了錢，便向同學占東（化名）借了5元錢，并出具了按日利率66計算利息的借條一張。3個月后，郎某竟要支付利息300元，是本金的60倍，高出銀行貸款利率3 000多倍。農(nóng)民冉某向一退休人員借款130元用于兒子婚事，約期2個月，月利率20。冉無力履約還債，利息由開初的每月26元滾到100元、130元并計算復利

11、。在兩年多的時間里，冉節(jié)衣縮食歸還了近2 000元，而債務(wù)卻由130元滾至6 000多元，成了還不清的“閻王債”。與基準利率相比，高利貸的利息太高了！我國的民間借貸我國的民間借貸1. 當前的民間借貸是否是高利貸？當前的民間借貸是否是高利貸？2. 當當現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟生活中的借貸需求時，民間借貸的存在生活中的借貸需求時，民間借貸的存在不可避免；不可避免； 蔑視、譴責，否定不了它的存在；蔑視、譴責，否定不了它的存在；簡單禁止必將是禁而不止。簡單禁止必將是禁而不止。 3.如何看待民間借貸和正規(guī)金融的關(guān)系如何看待民間借貸和正規(guī)金融的關(guān)系？ 湖南邵陽民間借貸硝

12、煙再起湖南邵陽民間借貸硝煙再起 n銀行存款利率低，儲戶轉(zhuǎn)資民間，湖南省邵陽縣一些受信貸規(guī)銀行存款利率低，儲戶轉(zhuǎn)資民間，湖南省邵陽縣一些受信貸規(guī)模限制的農(nóng)戶求資心切，以高出銀行一至十倍的利息向個體工模限制的農(nóng)戶求資心切，以高出銀行一至十倍的利息向個體工商戶借貸。雖然借貸能緩解生產(chǎn)燃眉之急，但由于借貸雙方缺商戶借貸。雖然借貸能緩解生產(chǎn)燃眉之急，但由于借貸雙方缺乏法律意識，大都以口頭協(xié)議為憑。借貸既無公證擔保人和財乏法律意識，大都以口頭協(xié)議為憑。借貸既無公證擔保人和財產(chǎn)抵押；又無法律合同，賴賬賴息的矛盾糾紛時有發(fā)生。圖為產(chǎn)抵押；又無法律合同，賴賬賴息的矛盾糾紛時有發(fā)生。圖為農(nóng)民郭東生近日以百分之十的

13、月息借貸農(nóng)民郭東生近日以百分之十的月息借貸1200元，沾沾自喜。元，沾沾自喜。 銀行放貸政策收緊銀行放貸政策收緊 民間借貸活躍民間借貸活躍 n2008年年2月月27日，一位市民從鄭州街頭的一個民間借貸日，一位市民從鄭州街頭的一個民間借貸廣告前走過。廣告前走過。6次加息、次加息、10次提高存款準備金率，次提高存款準備金率，2007年以來持續(xù)從緊的貨幣政策效果開始顯現(xiàn)，貸款越來越年以來持續(xù)從緊的貨幣政策效果開始顯現(xiàn)，貸款越來越難，民間金融生態(tài)也隨之發(fā)生巨變，一些地方的民間借難，民間金融生態(tài)也隨之發(fā)生巨變，一些地方的民間借貸開始活躍。貸開始活躍。 n四、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用四、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作

14、用n（一）、調(diào)劑資源余缺，從而實現(xiàn)資源優(yōu)化（一）、調(diào)劑資源余缺，從而實現(xiàn)資源優(yōu)化配置配置（二）、調(diào)劑資源具有廣泛性（二）、調(diào)劑資源具有廣泛性 （三）、提供和創(chuàng)造信用流通工具（三）、提供和創(chuàng)造信用流通工具 信用與貨幣關(guān)系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段信用與貨幣關(guān)系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段: : 最初彼此獨立發(fā)展的階段最初彼此獨立發(fā)展的階段. . 彼此聯(lián)系彼此聯(lián)系, ,相互促進階段相互促進階段: :貨幣借貸擴展了貨幣借貸擴展了信用的范圍和規(guī)模信用的范圍和規(guī)模; ;信用的發(fā)展促進了貨幣信用的發(fā)展促進了貨幣形式和貨幣流通的發(fā)展形式和貨幣流通的發(fā)展. .相互融合階段相互融合階段: :現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎

15、沒有不含貨幣因素的信用幣因素的信用, ,也幾乎沒有不含信用因素的也幾乎沒有不含信用因素的貨幣貨幣, ,二者融為一體時就是金融二者融為一體時就是金融. .金融范疇：貨幣與信用的統(tǒng)一金融范疇：貨幣與信用的統(tǒng)一u曾經(jīng)相互獨立的貨幣范疇和信用范疇。曾經(jīng)相互獨立的貨幣范疇和信用范疇。u現(xiàn)代銀行出現(xiàn)后，貨幣和信用你中有我，我中有現(xiàn)代銀行出現(xiàn)后，貨幣和信用你中有我，我中有你，不可分割你，不可分割任何貨幣的運動都以信用為基任何貨幣的運動都以信用為基礎(chǔ)（難以設(shè)想獨立于信用的貨幣制度），任何信礎(chǔ)（難以設(shè)想獨立于信用的貨幣制度），任何信用活動也都以貨幣為載體，意味著貨幣的運動。用活動也都以貨幣為載體，意味著貨幣的運

16、動。金融范疇所描述的就是這種貨幣與信用相統(tǒng)一、金融范疇所描述的就是這種貨幣與信用相統(tǒng)一、密不可分的狀態(tài)。密不可分的狀態(tài)。u金融的通俗含義是資金的融通，這本身包含了貨金融的通俗含義是資金的融通，這本身包含了貨幣和信用的統(tǒng)一。幣和信用的統(tǒng)一。思考p現(xiàn)代信用和經(jīng)濟泡沫問題?，F(xiàn)代信用和經(jīng)濟泡沫問題。u理解信用經(jīng)濟的內(nèi)涵。理解信用經(jīng)濟的內(nèi)涵。u經(jīng)濟泡沫中推波助瀾的銀行家們。經(jīng)濟泡沫中推波助瀾的銀行家們。u經(jīng)濟泡沫與貨幣體制有何關(guān)系經(jīng)濟泡沫與貨幣體制有何關(guān)系?p如何理解現(xiàn)代信用經(jīng)濟中的如何理解現(xiàn)代信用經(jīng)濟中的“債臺高筑債臺高筑”？u各國政府通過國債發(fā)行事實上已經(jīng)各國政府通過國債發(fā)行事實上已經(jīng)“債臺高筑債臺

17、高筑”。u任何大企業(yè)都必然是任何大企業(yè)都必然是“債臺高筑債臺高筑”。思考p實物借貸向貨幣借貸的發(fā)展：背后的動力實物借貸向貨幣借貸的發(fā)展：背后的動力機制分析（成本機制分析（成本+效率），也引出了貨幣本效率），也引出了貨幣本身應(yīng)具有的特性要求，以及對后金本位時身應(yīng)具有的特性要求，以及對后金本位時代貨幣體系的思考。代貨幣體系的思考。u貨幣戰(zhàn)爭貨幣戰(zhàn)爭熱銷帶來的思考。熱銷帶來的思考。u貨幣體系本身帶來了風險，然后我們來管理風險，眾多貨幣體系本身帶來了風險，然后我們來管理風險，眾多衍生品在管理風險的同時又在大量制造風險。衍生品在管理風險的同時又在大量制造風險。u價格、利率、匯率的劇烈波動本身可能更多地與

18、貨幣體價格、利率、匯率的劇烈波動本身可能更多地與貨幣體系的缺陷有關(guān)。系的缺陷有關(guān)。第三章 信 用 第二節(jié)第二節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)信用活動的基礎(chǔ)債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個經(jīng)濟生活債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個經(jīng)濟生活1. 在在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟行為主體的經(jīng)濟活動都商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟行為主體的經(jīng)濟活動都時時伴隨著貨幣的收收支支：時時伴隨著貨幣的收收支支： 收大于支收大于支盈余；收不抵支盈余；收不抵支赤字。赤字。2. 任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支盈余，都同時意味任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支盈余，都同時意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的負債；著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的負債； 任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支赤字，都同時任一經(jīng)濟行為主體的貨幣

19、收支赤字，都同時意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的資產(chǎn)。意味著對應(yīng)經(jīng)濟行為主體的資產(chǎn)。部門的劃分及其一般的盈余部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律赤字規(guī)律 將具有相同經(jīng)濟活動性質(zhì)的經(jīng)濟行為主體將具有相同經(jīng)濟活動性質(zhì)的經(jīng)濟行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為分別歸類，劃為部門；一般劃為 5 部門：部門： 個人部門；個人部門； 企業(yè)部門；企業(yè)部門； 政府部門；政府部門； 國外部門；國外部門； 金融部門。金融部門。信用關(guān)系中的個人信用關(guān)系中的個人1. 把所有的個人作為一個整體，幾乎在任何國家中，把所有的個人作為一個整體，幾乎在任何國家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是貨幣的主要貸出通常是大多數(shù)年份盈余，從而是貨幣

20、的主要貸出者。者。2. 個人貨幣收入與個人可支配貨幣收入。個人貨幣收入與個人可支配貨幣收入。信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟行為主體信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟行為主體1. 信用關(guān)系中的企業(yè)：資金融入者；信用關(guān)系中的企業(yè)：資金融入者；2. 信用關(guān)系中的政府：一般是貨幣資金的需求者；信用關(guān)系中的政府：一般是貨幣資金的需求者； 3. 國外部門國外部門盈余赤字互見；盈余赤字互見；4.信用關(guān)系中的金融機構(gòu)：作為媒介的，它們有自身信用關(guān)系中的金融機構(gòu)：作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，的經(jīng)營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運用的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)它們還有資金聚集和運

21、用的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)劑資金功能的反映。劑資金功能的反映。資金流量分析資金流量分析1. 從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)量模型，并據(jù)以進行統(tǒng)計分析。數(shù)量模型，并據(jù)以進行統(tǒng)計分析。2. 模型依據(jù)的恒等式模型依據(jù)的恒等式： Y = C + I + XM 資金流量分析資金流量分析3. 資金流量模型：資金流量模型： 思考：為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟思考：為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟? ?n從從5部門；美國：分期付款購買耐用消費部門；美國：分期付款購買耐用消費品，債務(wù)大國。品，債務(wù)大國。第三節(jié)第三節(jié) 信用形式信用形式 一、商業(yè)信用一、商業(yè)信用 (Comm

22、ercial Credit)典型的商業(yè)信用，是作為賣主的企業(yè)以賒銷典型的商業(yè)信用，是作為賣主的企業(yè)以賒銷方式對作為買主的企業(yè)所提供的信用。方式對作為買主的企業(yè)所提供的信用。在在商業(yè)信用中包括兩個同時發(fā)生的經(jīng)濟行為：商業(yè)信用中包括兩個同時發(fā)生的經(jīng)濟行為：買賣行為和借貸行為。買賣行為和借貸行為。n商業(yè)信用的特點商業(yè)信用的特點: :n 以商品買賣為基礎(chǔ)以商品買賣為基礎(chǔ); ;n 雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者, ,是企業(yè)間是企業(yè)間的直接信用的直接信用; ;n 商業(yè)信用直接受經(jīng)濟狀況的影響商業(yè)信用直接受經(jīng)濟狀況的影響. .局限性：局限性： 商業(yè)信用在授信規(guī)模、授信方向、商業(yè)信用在授

23、信規(guī)模、授信方向、管理和調(diào)節(jié)上有一定的局限性。管理和調(diào)節(jié)上有一定的局限性。結(jié)論：結(jié)論：不可能從根本上改變社會資金和不可能從根本上改變社會資金和資源的配置和布局；不可能成為現(xiàn)代資源的配置和布局；不可能成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟信用的中心和主導。市場經(jīng)濟信用的中心和主導。二、銀行信用（二、銀行信用（Bankers Credit)Bankers Credit) 含義：含義：是銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣是銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信用，標志著一個國家信用制度的發(fā)的信用，標志著一個國家信用制度的發(fā)展與完善。展與完善。 特點：特點：以貨幣形式提供的；

24、能夠降低信以貨幣形式提供的；能夠降低信用風險；是一種中介信用。用風險；是一種中介信用。結(jié)論：結(jié)論：主要形式，將商業(yè)信用納入銀行信用軌主要形式，將商業(yè)信用納入銀行信用軌道，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。道，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展過程中首先擴展的主要業(yè)務(wù)過程中首先擴展的主要業(yè)務(wù)。1985-20021985-2002年中國銀行信用規(guī)模圖年中國銀行信用規(guī)模圖三、國家信用三、國家信用 （Fiscal Credit)Fiscal Credit) 含義：含義：國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人和債權(quán)

25、人，依據(jù)信用原則向社會公眾和和債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種形國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種形式。式。 作用：作用：平衡財政赤字；調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨平衡財政赤字；調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨幣供給（凱恩斯主義政策，刺激經(jīng)幣供給（凱恩斯主義政策，刺激經(jīng)濟增長、公開市場業(yè)務(wù)）濟增長、公開市場業(yè)務(wù)） 國家信用在我國的發(fā)展國家信用在我國的發(fā)展 1 1、19501950年，人民勝利折實公債年，人民勝利折實公債 2 2、1954195419581958年，國家經(jīng)濟建設(shè)公債年，國家經(jīng)濟建設(shè)公債 3 3、19811981年，發(fā)行國庫券年，發(fā)行國庫券 4 4、19941994年以后，發(fā)行量擴大年以

26、后，發(fā)行量擴大 5 5、20032003年以后，逐步減少年以后，逐步減少 （赤字（赤字/GDP3/GDP3）改革以來中國的政府信用規(guī)模概況改革以來中國的政府信用規(guī)模概況四、消費信用四、消費信用 (Consumption Credit)(Consumption Credit)定義：定義：企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的、用于生活消費目的的信用。個人提供的、用于生活消費目的的信用。 種類：種類：賒銷方式；分期付款方式；消費貸款賒銷方式；分期付款方式；消費貸款作用：作用：促進了經(jīng)濟增長；促進了經(jīng)濟增長；信用卡的創(chuàng)造，給消費者帶來了極大的方信用卡的創(chuàng)造，給消費

27、者帶來了極大的方便和安全感。便和安全感。n2008年年2月月17日，一股份制商業(yè)銀行獲得的最新信息顯示，日，一股份制商業(yè)銀行獲得的最新信息顯示，07年我國個貸年我國個貸增量是增量是8699億，其中個人住房按揭增量是億，其中個人住房按揭增量是7146.88億元。這個數(shù)字意味著：億元。這個數(shù)字意味著：2007年一年增量是年一年增量是2006年的年的5倍倍(2006年一年增量僅有年一年增量僅有1439億元億元)，占，占2007年全年新增貸款年全年新增貸款3.63萬億元的五分之一左右。圖為市民在交通銀行住萬億元的五分之一左右。圖為市民在交通銀行住房按揭中心咨詢。房按揭中心咨詢。 n2008年年3月月1

28、0日，央行上海總部發(fā)布日，央行上海總部發(fā)布2月份上海市貨幣信貸運行報告顯月份上海市貨幣信貸運行報告顯示，示，2月份中資銀行人民幣個人消費貸款呈現(xiàn)明顯跌勢，減少月份中資銀行人民幣個人消費貸款呈現(xiàn)明顯跌勢，減少2.1億元。億元。當月中資銀行個人住房貸款微增當月中資銀行個人住房貸款微增0.06億元，同比少增億元，同比少增2億元，幾乎逼近億元，幾乎逼近零點零點 n2008年年3月月12日，受房地產(chǎn)交易量持續(xù)萎縮等因素影響，北京各商業(yè)銀行日，受房地產(chǎn)交易量持續(xù)萎縮等因素影響，北京各商業(yè)銀行開始為貸款發(fā)不出去而發(fā)愁。據(jù)一家銀行透露，從元旦至今，這家銀行僅開始為貸款發(fā)不出去而發(fā)愁。據(jù)一家銀行透露，從元旦至今

29、，這家銀行僅僅攬下一個地產(chǎn)項目的個人房貸按揭業(yè)務(wù)。僅攬下一個地產(chǎn)項目的個人房貸按揭業(yè)務(wù)。n2007年年10月月9日，讀者在湖北宜昌市新華書店里捧讀日，讀者在湖北宜昌市新華書店里捧讀中國式房奴中國式房奴一書。據(jù)悉，一書。據(jù)悉，中國式房奴中國式房奴是首部描寫房奴的寫實情感小說，是關(guān)是首部描寫房奴的寫實情感小說，是關(guān)于現(xiàn)代都市青年情愛糾葛、異鄉(xiāng)生存，青年男女住房觀的真實寫照。于現(xiàn)代都市青年情愛糾葛、異鄉(xiāng)生存，青年男女住房觀的真實寫照。 n2007年年12月月11日，第九屆中國住交會在日，第九屆中國住交會在北京開幕。行為藝術(shù)家梁克剛的頭和雙手北京開幕。行為藝術(shù)家梁克剛的頭和雙手被被“房奴房奴”的鐐銬緊

30、緊鎖住，他頻頻到各的鐐銬緊緊鎖住，他頻頻到各大房地產(chǎn)開發(fā)商的展臺大房地產(chǎn)開發(fā)商的展臺“抗議抗議”，表達自，表達自己的行為藝術(shù)。當行為藝術(shù)結(jié)束，打開己的行為藝術(shù)。當行為藝術(shù)結(jié)束，打開“房奴房奴”鐐銬后，該行為藝術(shù)家終于露出鐐銬后，該行為藝術(shù)家終于露出笑容。笑容。 n近日某知名調(diào)查機構(gòu)對信用卡使用者展開調(diào)查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)青年人中近三近日某知名調(diào)查機構(gòu)對信用卡使用者展開調(diào)查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)青年人中近三成承認是每月薪水花到一分不剩的成承認是每月薪水花到一分不剩的“月光族月光族”。銀聯(lián)專家提醒：在享受。銀聯(lián)專家提醒：在享受了痛快消費之后，了痛快消費之后，“透支族透支族”要記住及時還款，以免支付不必要的利息。要記住

31、及時還款，以免支付不必要的利息。n2007年年9月月16日，據(jù)麥肯錫最新公布的信用卡調(diào)研報告顯示，中國信用日，據(jù)麥肯錫最新公布的信用卡調(diào)研報告顯示，中國信用卡市場進一步加速增長。信用卡市場成為中國個人金融服務(wù)市場中成長卡市場進一步加速增長。信用卡市場成為中國個人金融服務(wù)市場中成長最快的產(chǎn)品線之一。信用卡發(fā)卡數(shù)已從最快的產(chǎn)品線之一。信用卡發(fā)卡數(shù)已從2003年中的年中的300萬張，萬張，2005年年中的中的1200萬張，增長到了萬張，增長到了2007年中的年中的4300萬張，規(guī)模每年翻一番。目萬張，規(guī)模每年翻一番。目前中國的個人信用卡持卡人數(shù)量已接近前中國的個人信用卡持卡人數(shù)量已接近3000萬，在

32、萬，在2005年該數(shù)字為年該數(shù)字為700萬。圖為萬。圖為2007年年9月月7日深圳發(fā)展銀行信用卡推介活動現(xiàn)場廣告牌。日深圳發(fā)展銀行信用卡推介活動現(xiàn)場廣告牌。我國目前信用關(guān)系的基本狀況我國目前信用關(guān)系的基本狀況 信用關(guān)系發(fā)展迅速，信用規(guī)?？焖贁U大。信用關(guān)系發(fā)展迅速，信用規(guī)?？焖贁U大。 各種形式基本齊備，信用關(guān)系的覆蓋面已經(jīng)很各種形式基本齊備，信用關(guān)系的覆蓋面已經(jīng)很廣廣. . 信用結(jié)構(gòu)不合理，間接融資的比重過大信用結(jié)構(gòu)不合理，間接融資的比重過大. . 信用制度建設(shè)相對落后，相關(guān)法律法規(guī)不健全信用制度建設(shè)相對落后，相關(guān)法律法規(guī)不健全. . 社會信用的基礎(chǔ)薄弱：社會信用的基礎(chǔ)薄弱： 守信習慣與意愿不足

33、；信用規(guī)則缺乏約束守信習慣與意愿不足；信用規(guī)則缺乏約束力和制衡力，信用秩序混亂；社會信用機構(gòu)力和制衡力，信用秩序混亂；社會信用機構(gòu)體系不完善，缺乏有效的社會征信系統(tǒng)體系不完善，缺乏有效的社會征信系統(tǒng). .第四節(jié)第四節(jié) 信用工具信用工具一、信用工具的含義及其類型一、信用工具的含義及其類型 （一）、含義（一）、含義 信用工具（信用工具（Credit Instruments),Credit Instruments),也也稱金融工具稱金融工具 (financial (financial InstrumentsInstruments），就是以書面形式發(fā)行），就是以書面形式發(fā)行和流通，借以保證債權(quán)債務(wù)雙方

34、權(quán)利和和流通，借以保證債權(quán)債務(wù)雙方權(quán)利和義務(wù)，具有法律效力的憑證。義務(wù)，具有法律效力的憑證。（二）、特征（二）、特征 1 1、償還性。信用工具按照其不同的償還期、償還性。信用工具按照其不同的償還期要求償還的性質(zhì)。要求償還的性質(zhì)。2 2、收益性。購買或持有信用工具，希望、收益性。購買或持有信用工具，希望帶來利潤。帶來利潤。3 3、流動性。在不受或少受經(jīng)濟損失的條件、流動性。在不受或少受經(jīng)濟損失的條件下隨時變現(xiàn)的能力。下隨時變現(xiàn)的能力。4 4、安全性。信用工具的持有者收回本金、安全性。信用工具的持有者收回本金及其預(yù)期收益的保障程度。及其預(yù)期收益的保障程度。（三）、類型三）、類型1、按融通資金的方式

35、劃分：按融通資金的方式劃分： 直接金融工具（直接金融工具（Direct financial instruments） 非金融機構(gòu)發(fā)行的。非金融機構(gòu)發(fā)行的。 間接金融工具間接金融工具 (Indirect financial instruments) 金融機構(gòu)發(fā)行的。金融機構(gòu)發(fā)行的。 2 2、按償還期限的長短劃分：、按償還期限的長短劃分： 短期信用工具；長期信用工具短期信用工具；長期信用工具二、商業(yè)票據(jù)（二、商業(yè)票據(jù)（Commercial Paper)Commercial Paper) 是由企業(yè)簽發(fā)的以商品和勞務(wù)交易為基礎(chǔ)的是由企業(yè)簽發(fā)的以商品和勞務(wù)交易為基礎(chǔ)的短期無擔保的債權(quán)債務(wù)關(guān)系憑證。短期無

36、擔保的債權(quán)債務(wù)關(guān)系憑證。 (一）、本票（一）、本票（Promissory Note) 債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付命令書，承諾在債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付命令書，承諾在一定期限內(nèi)支付一定款項給債權(quán)人。一定期限內(nèi)支付一定款項給債權(quán)人。商業(yè)本票的發(fā)展：融資票據(jù)商業(yè)本票的發(fā)展：融資票據(jù) 本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 本票是出票人約定自己付款的一種自付票據(jù)，票本票是出票人約定自己付款的一種自付票據(jù)，票據(jù)到期前無須進行承兌。據(jù)到期前無須進行承兌。 其基本當事人有兩個，即出票人

37、和收款人。其基本當事人有兩個，即出票人和收款人。 根據(jù)我國根據(jù)我國票據(jù)法票據(jù)法第七十三條第二款和第七十第七十三條第二款和第七十六條之規(guī)定，我國使用的本票僅限于銀行本票，六條之規(guī)定，我國使用的本票僅限于銀行本票，且為記名式本票和即期本票。且為記名式本票和即期本票。 銀行本票銀行本票是申請人將款項交存銀行，由銀行簽發(fā)是申請人將款項交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以辦理同一票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)轉(zhuǎn)賬或支取現(xiàn)給其憑以辦理同一票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)轉(zhuǎn)賬或支取現(xiàn)金的票據(jù)金的票據(jù)銀行本票（二）、匯票（二）、匯票(Draft or Bill of Exchange )(Draft or Bill of Exchange ) 由出票

38、人簽發(fā)的，委托付款人在見票時由出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或在指定日期無條件支付確定金額給收款人或在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)?；虺制比说钠睋?jù)。 1 1、承兌（、承兌（AcceptanceAcceptance）：匯票付款人承諾）：匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。 按照承兌人的不同，分為按照承兌人的不同，分為銀行承兌匯銀行承兌匯票票和和商業(yè)承兌匯票商業(yè)承兌匯票。流程流程 2、背書（背書（endorsement） 在票據(jù)背面記載有關(guān)事項并簽章的票在票據(jù)背面記載有關(guān)事項并簽章的票據(jù)行為。據(jù)行為。 3、貼現(xiàn)（、貼現(xiàn)（Dis

39、count） 票據(jù)持有人為取得現(xiàn)金，用未到期票據(jù)，票據(jù)持有人為取得現(xiàn)金，用未到期票據(jù)，向銀行融通資金的行為。是銀行貸款的一種，向銀行融通資金的行為。是銀行貸款的一種，是銀行參與商業(yè)信用的一種形式。是銀行參與商業(yè)信用的一種形式。例題：某人持有一張例題：某人持有一張3 3個月以后到期的面值個月以后到期的面值為為10001000元的銀行承兌匯票，要求貼現(xiàn)。元的銀行承兌匯票，要求貼現(xiàn)。假設(shè)貼現(xiàn)率為年假設(shè)貼現(xiàn)率為年1010，計算貼現(xiàn)利息和，計算貼現(xiàn)利息和貼現(xiàn)金額。貼現(xiàn)金額。R=Prn=1000 x10%x3/12=25元 100025975元三、銀行票據(jù)三、銀行票據(jù)（一）（一）銀行匯票銀行匯票銀行辦理匯

40、兌業(yè)務(wù)時發(fā)出的票據(jù)銀行辦理匯兌業(yè)務(wù)時發(fā)出的票據(jù) （二）、（二）、支票支票（Check)Check) 是銀行的活期存款戶簽發(fā)的要求開戶銀是銀行的活期存款戶簽發(fā)的要求開戶銀行向收款人（持票人）支付一定款額的票行向收款人（持票人）支付一定款額的票據(jù)。經(jīng)背書后可以流通轉(zhuǎn)讓。據(jù)。經(jīng)背書后可以流通轉(zhuǎn)讓。 支票的種類支票的種類。 支票的流轉(zhuǎn)程序支票的流轉(zhuǎn)程序 （三）、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（三）、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs） Interest-Bearing Negotiable Certificates of Deposits) 1、產(chǎn)生原因：、產(chǎn)生原因： Q條例的規(guī)定條例的規(guī)定2、特點：不記名；金額固定；、

41、特點：不記名；金額固定； 利率高；期限短利率高；期限短 （四）、信用證（四）、信用證四、債券四、債券（一）、定義：（一）、定義： 債券（債券（bondbond）: :由籌資者向投資者出由籌資者向投資者出具的在一定時間還本付息的債務(wù)憑證具的在一定時間還本付息的債務(wù)憑證. . （二）、債券的種類：（二）、債券的種類：按發(fā)行主體分：按發(fā)行主體分： 政府債券：美國最發(fā)達，尤其是短期國債政府債券：美國最發(fā)達，尤其是短期國債 公司債券：關(guān)鍵在信用評級公司債券：關(guān)鍵在信用評級 金融債券：為了籌集某種專門用途的資金金融債券：為了籌集某種專門用途的資金 發(fā)行的。發(fā)行的。 2002年我國中長期債券市場籌資者結(jié)構(gòu)年

42、我國中長期債券市場籌資者結(jié)構(gòu) 五、股票五、股票 （一）、定義：（一）、定義： 股票股票(stock): (stock): 股份公司發(fā)給投資者作為投股份公司發(fā)給投資者作為投 資入股的證書和索取股息紅利的憑證。資入股的證書和索取股息紅利的憑證。 （二）、種類：（二）、種類： 按照股東的權(quán)利劃分：按照股東的權(quán)利劃分： 普通股和優(yōu)先股普通股和優(yōu)先股普通股的主要權(quán)利普通股的主要權(quán)利：公司的經(jīng)營參與權(quán)；公：公司的經(jīng)營參與權(quán)；公司盈余和剩余財產(chǎn)分配權(quán)；優(yōu)先認股權(quán)。司盈余和剩余財產(chǎn)分配權(quán)；優(yōu)先認股權(quán)。優(yōu)先股的主要權(quán)利優(yōu)先股的主要權(quán)利：股息固定；有剩余財產(chǎn)的：股息固定；有剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)；不能參與公司的經(jīng)營

43、管理。優(yōu)先分配權(quán)；不能參與公司的經(jīng)營管理。（三）、股票價格指數(shù)（三）、股票價格指數(shù) 1、定義：簡稱股價指數(shù)，是由金融服務(wù)機、定義：簡稱股價指數(shù)，是由金融服務(wù)機構(gòu)編制，通過對股票市場上一些有代表性的構(gòu)編制，通過對股票市場上一些有代表性的公司發(fā)行的股票價格進行平均計算和動態(tài)對公司發(fā)行的股票價格進行平均計算和動態(tài)對比后得出的數(shù)值。比后得出的數(shù)值。 2、作用：反映股票市場的價格水平，作、作用：反映股票市場的價格水平，作為股票投資者決策的依據(jù)。為股票投資者決策的依據(jù)。3、編制方法：主要有算術(shù)平均法和加權(quán)平、編制方法：主要有算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種均法兩種 。 niPPiin1%100101算術(shù)平均法股

44、價指數(shù)：算術(shù)平均法股價指數(shù)： P1i :報告期第報告期第i 種股票的價格種股票的價格 P0i：基期第基期第i 種股票的價格種股票的價格 n: 樣本采樣數(shù)目樣本采樣數(shù)目 Q0i: 基期第基期第i種股票的發(fā)行量種股票的發(fā)行量P0i: 基期第基期第i種股票的價格種股票的價格Q1i: 報告期第報告期第i種股票的發(fā)行量種股票的發(fā)行量P1i: 報告期第報告期第i種股票的價格種股票的價格niiiniiiQPP100111Q%100 五、信用卡五、信用卡 消費信用的信用工具。先消費，再由信消費信用的信用工具。先消費，再由信用卡公司替消費者支付，最后帶息償還。用卡公司替消費者支付，最后帶息償還。 在我國，更多的

45、是在我國，更多的是“信譽卡信譽卡”。練習與思考：練習與思考：一、單項選擇題：一、單項選擇題：1、信用的基本特征是、信用的基本特征是( )。 A.平等的價值交換平等的價值交換 B.無條件的價值單方面讓渡無條件的價值單方面讓渡 C.以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移D.無償?shù)馁浻杌蛟鸁o償?shù)馁浻杌蛟?2、 以下不屬于債務(wù)信用的是（以下不屬于債務(wù)信用的是（ ） A.銀行的存貸款活動銀行的存貸款活動B.政府發(fā)行國債政府發(fā)行國債 C. 居民購買股票居民購買股票 D. 企業(yè)發(fā)行債券企業(yè)發(fā)行債券 CC3、商業(yè)信用是企業(yè)在購銷活動中經(jīng)常采用的一、商業(yè)信用是企業(yè)在購銷活動中經(jīng)常采用的一種

46、融資方式。商業(yè)信用的特點有（種融資方式。商業(yè)信用的特點有（ ）。）。 A. 主要用于解決企業(yè)的大額融資需求主要用于解決企業(yè)的大額融資需求 B. 商業(yè)信用融資期限一般較短商業(yè)信用融資期限一般較短 C. 商業(yè)信用周期較長，在銀行信用出現(xiàn)后，企商業(yè)信用周期較長，在銀行信用出現(xiàn)后，企業(yè)就較少使用這種融資方式業(yè)就較少使用這種融資方式 D. 商業(yè)信用融資規(guī)模無局限性商業(yè)信用融資規(guī)模無局限性 4、現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)是（、現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)是（ ）。）。 A. 信用貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中的使用信用貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中的使用 B. 經(jīng)濟中存在大量的資金需求經(jīng)濟中存在大量的資金需求 C. 企業(yè)間的賒銷活動企業(yè)間的賒銷活動

47、D. 現(xiàn)代經(jīng)濟中廣泛存在著盈余或赤字單位現(xiàn)代經(jīng)濟中廣泛存在著盈余或赤字單位 BD5、在我國，企業(yè)與企業(yè)之間普遍存在、在我國，企業(yè)與企業(yè)之間普遍存在“三角債三角債”現(xiàn)象，從本質(zhì)上講與之相關(guān)的是（現(xiàn)象，從本質(zhì)上講與之相關(guān)的是（ ）。）。 A. 商業(yè)信用商業(yè)信用 B. 銀行信用銀行信用 C. 政府信用政府信用 D. 消費信用消費信用 6、以下屬于信用活動的是（、以下屬于信用活動的是（ ）。）。 A. 財政撥款財政撥款 B. 商品買賣商品買賣 C. 救濟救濟 D. 賒銷賒銷 7、以下不屬于企業(yè)信用的是（、以下不屬于企業(yè)信用的是（ ）。）。 A. 簽發(fā)商業(yè)票據(jù)簽發(fā)商業(yè)票據(jù) B. 發(fā)行商業(yè)票據(jù)發(fā)行商業(yè)票據(jù)

48、 C. 發(fā)行債券融資發(fā)行債券融資D. 消費信貸消費信貸 ADD二、多項選擇題：二、多項選擇題：1、 根據(jù)融資活動中當事人的法律關(guān)系和法律地位的不根據(jù)融資活動中當事人的法律關(guān)系和法律地位的不同，融資形式可以分為（同，融資形式可以分為（ ）。）。 A. 債權(quán)融資債權(quán)融資 B. 股權(quán)融資股權(quán)融資 C. 直接融資直接融資 D. 間接融資間接融資 E. 國際融資國際融資 2、現(xiàn)代信用在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中發(fā)揮著重要作用，主要、現(xiàn)代信用在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中發(fā)揮著重要作用，主要表現(xiàn)在（表現(xiàn)在（ ）。）。 A. 現(xiàn)代信用可以促進社會資金的合理利用現(xiàn)代信用可以促進社會資金的合理利用 B. 現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會資源配置現(xiàn)代

49、信用可以優(yōu)化社會資源配置 C. 現(xiàn)代信用可以推動經(jīng)濟的增長現(xiàn)代信用可以推動經(jīng)濟的增長 D. 現(xiàn)代信用的規(guī)模越大越能促進經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)代信用的規(guī)模越大越能促進經(jīng)濟的發(fā)展 E. 現(xiàn)代信用有可能導致泡沫經(jīng)濟現(xiàn)代信用有可能導致泡沫經(jīng)濟 A B ABCE 3、商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基本形式，它是指、商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基本形式，它是指( )。 A.工商企業(yè)之間存在的信用工商企業(yè)之間存在的信用 B.以商品或貨幣形式提供的信用以商品或貨幣形式提供的信用 C.是買賣行為和借貸行為同時發(fā)生的信用是買賣行為和借貸行為同時發(fā)生的信用 D. 其規(guī)模大小取決于銀行信用規(guī)模其規(guī)模大小取決于銀行信用規(guī)模 4、銀行信用的特點是（

50、、銀行信用的特點是（ ）。）。 A.銀行信用可以達到巨大規(guī)模銀行信用可以達到巨大規(guī)模 B.銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用 C.銀行信用有一定的方向性銀行信用有一定的方向性 D.銀行是作為債務(wù)人的身份出現(xiàn)的銀行是作為債務(wù)人的身份出現(xiàn)的 E.銀行信用具有相對靈活性，可以滿足不同貸款人的銀行信用具有相對靈活性，可以滿足不同貸款人的需求需求 AC A B E 5、政府信用的形式有、政府信用的形式有( )。 A.發(fā)行國家公債發(fā)行國家公債 B.發(fā)行國庫券發(fā)行國庫券 C.專項債券專項債券 D.向銀行透支或借款向銀行透支或借款 E國際組織的無償援助國際組織的無償援助 6、 消費信

51、用的形式有（消費信用的形式有（ ）。）。 A.銀行和其他金融機構(gòu)貸款給個人購買消費銀行和其他金融機構(gòu)貸款給個人購買消費品品 B.銀行和其他金融機構(gòu)貸款給生產(chǎn)消費品的銀行和其他金融機構(gòu)貸款給生產(chǎn)消費品的企業(yè)企業(yè) C.銀行和其他金融機構(gòu)對個人提供信用卡銀行和其他金融機構(gòu)對個人提供信用卡 D.銀行對個人辦理支票業(yè)務(wù)銀行對個人辦理支票業(yè)務(wù) ABCD A C 三、思考題：三、思考題： 1、我們平時提到的、我們平時提到的“信用缺失信用缺失”、“消費消費信用信用”，所指的，所指的“信用信用”含義是否相同？含義是否相同？若不同，如何理解這些含義之間的關(guān)系？若不同，如何理解這些含義之間的關(guān)系？ 2 . 在現(xiàn)代經(jīng)

52、濟中，信用形式越加多樣化，在現(xiàn)代經(jīng)濟中，信用形式越加多樣化， 但銀行信用仍占較大比重，如何理解這一但銀行信用仍占較大比重，如何理解這一 現(xiàn)象？現(xiàn)象？ 3、如何理解銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)、如何理解銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系？系？ 4、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中有何作用？、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中有何作用？5、1998 年以來，我國消費信貸進入快年以來，我國消費信貸進入快速發(fā)展階段，總量迅速上升，品種也日速發(fā)展階段，總量迅速上升，品種也日益增多。隨著消費信用的發(fā)展，中國人益增多。隨著消費信用的發(fā)展，中國人民銀行頒布有關(guān)文件表明要堅持促進發(fā)民銀行頒布有關(guān)文件表明要堅持促進發(fā)展與防范風險并重的指導思想，以個人展與

53、防范風險并重的指導思想，以個人住房貸款為例住房貸款為例,試分析其原因。試分析其原因。 第五節(jié)第五節(jié) 利息與利率利息與利率 利息的本質(zhì)和各種學說利息的本質(zhì)和各種學說 利率的種類利率的種類 利率的決定及其影響因素利率的決定及其影響因素 利率的作用及其發(fā)揮利率的作用及其發(fā)揮 一、利息的本質(zhì)：一、利息的本質(zhì)：（一）、什么是利息（一）、什么是利息 利息利息(interest):(interest):是指在信用關(guān)系中由借是指在信用關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報酬入方支付給貸出方的報酬. . 是隨著信用是隨著信用行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生的。行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生的。 （二）、利息的本質(zhì)（二）、利息的本質(zhì) 西方學者的觀點：

54、以龐巴維克為代表的時差西方學者的觀點：以龐巴維克為代表的時差利息說利息說繼承英國古典經(jīng)濟學繼承英國古典經(jīng)濟學家的思路，論證利息是利潤的一部分。家的思路，論證利息是利潤的一部分。 現(xiàn)代西方經(jīng)濟學對于利息的基本觀點，是把現(xiàn)代西方經(jīng)濟學對于利息的基本觀點，是把利息理解為：投資人讓渡資本使用權(quán)而索利息理解為：投資人讓渡資本使用權(quán)而索要的補償。要的補償。補償由兩部分組成：補償由兩部分組成： 對機會成本的補償；對機會成本的補償； 對風險的補償。對風險的補償。二、利率的種類：二、利率的種類： 利率利率(interest rate)(interest rate)是利息率的簡稱，指是利息率的簡稱，指借貸期內(nèi)所形

55、成的利息額與所貸資金額借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率的比率. .（一（一 ）、按計算日期分類：）、按計算日期分類： 年利率年利率(annual interest):以年為單位計以年為單位計算利息時的利率，通常算利息時的利率，通常%表示表示. 月利率月利率(monthly interest):通常通常表示表示. 日利率日利率(daily interest):通常以通常以0 表示表示.n中國的中國的“厘厘”：n 年率年率1厘，厘，1%；月率；月率1厘，厘，1 ；n 日拆日拆1厘，厘，0.1。（二）、按照管理方式劃分：（二）、按照管理方式劃分： 固定利率固定利率(fixed rate)(f

56、ixed rate)：是指在整個借：是指在整個借貸期間內(nèi)按事先約定的利率計息而不作調(diào)整貸期間內(nèi)按事先約定的利率計息而不作調(diào)整的利率的利率. . 浮動利率浮動利率(floating rate)(floating rate)：是指在借貸：是指在借貸期間內(nèi)隨市場利率的變化而定期進行調(diào)整的期間內(nèi)隨市場利率的變化而定期進行調(diào)整的利率利率. . （三）、根據(jù)利率作用的不同劃分（三）、根據(jù)利率作用的不同劃分: :基準利率基準利率(benchmark interest rate(benchmark interest rate ) )： 是指在多種利率并存的條件下起決定性作用的是指在多種利率并存的條件下起決定性

57、作用的利率，當基準利率變動時，其他利率也相應(yīng)發(fā)生利率，當基準利率變動時，其他利率也相應(yīng)發(fā)生變化變化. .在市場經(jīng)濟中，基準利率是指通過市場機在市場經(jīng)濟中，基準利率是指通過市場機制形成的無風險利率。制形成的無風險利率。由于由于 利率利率 = = 機會成本補償水平機會成本補償水平 + + 風險溢價水平風險溢價水平 所以，無風險利率也就是消除了種種風險溢價后所以，無風險利率也就是消除了種種風險溢價后補償機會成本的利率。補償機會成本的利率?；鶞世驶鶞世?benchmark interest (benchmark interest raterate ) )：由于現(xiàn)實生活中并不存在絕對無風險的投資，由

58、于現(xiàn)實生活中并不存在絕對無風險的投資，所以也無絕對無風險利率；市場經(jīng)濟中，所以也無絕對無風險利率；市場經(jīng)濟中，只有國債利率可用以代表無風險利率。只有國債利率可用以代表無風險利率。 有的中央銀行規(guī)定有的中央銀行規(guī)定對金融機構(gòu)的存、貸利率，對金融機構(gòu)的存、貸利率，也稱基準利率。我國中國人民銀行：也稱基準利率。我國中國人民銀行：金融金融機構(gòu)存貸款基準利率機構(gòu)存貸款基準利率直取基準利率字眼，直取基準利率字眼，并必須執(zhí)行。并必須執(zhí)行。中央銀行基準利率中央銀行基準利率 n包括：準備金利率包括：準備金利率n 對金融機構(gòu)貸款利率對金融機構(gòu)貸款利率 1年年 6個月以內(nèi)個月以內(nèi) 3個月以內(nèi)個月以內(nèi) 20天以內(nèi)天以

59、內(nèi)n 再貼現(xiàn)率再貼現(xiàn)率 n金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率 差別利率差別利率(differential interest (differential interest rate )rate )是指金融機構(gòu)對不同客戶的存、貸是指金融機構(gòu)對不同客戶的存、貸款實行的不同利率款實行的不同利率. .（四）、按照性質(zhì)的不同（四）、按照性質(zhì)的不同 名義利率名義利率(nominal interest rate)(nominal interest rate)是指是指包括了通貨膨脹因素的利率，通常金融機構(gòu)包括了通貨膨脹因素的利率，通常金融機構(gòu)公布或采用的利率都是名義利率公布或采用的利率都是

60、名義利率. . 實際利率實際利率(real interest rate)(real interest rate)是指貨幣是指貨幣購買力不變條件下的利率，通常用名義利率購買力不變條件下的利率，通常用名義利率減去通貨膨脹率即為實際利率減去通貨膨脹率即為實際利率. . 實際利率與名義利率實際利率與名義利率 1. 在借貸過程中，存在著通貨膨脹（在借貸過程中，存在著通貨膨脹（）的風險。）的風險。2. 考慮進補償通貨膨脹風險的利率是名義利率；從考慮進補償通貨膨脹風險的利率是名義利率；從名義利率剔除通貨膨脹因素是實際利率。名義利率剔除通貨膨脹因素是實際利率。3. 公式：公式： pir 111pir R名義利