智能鎖項目財務分析表

1、智能鎖項目財務分析表一、項目提出的理由適應新常態(tài)、把握新常態(tài)、引領新常態(tài)，保持經濟社會持續(xù)健康發(fā)展，實現全面建成小康社會目標，必須有新理念、新思路、新舉措，更好地適應趨勢、創(chuàng)造優(yōu)勢、提升位勢、形成勝勢。貫徹新的發(fā)展理念。堅持創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展，以發(fā)展理念轉變引領發(fā)展方式轉變，以發(fā)展方式轉變推動發(fā)展質量和效益提升。把發(fā)展的基點放在創(chuàng)新上，推進科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等各方面創(chuàng)新，加快培育新的增長動力和競爭優(yōu)勢，實現由要素驅動為主向創(chuàng)新驅動為主轉變。把開放作為繁榮發(fā)展的必由之路，積極承接產業(yè)轉移，完善載體平臺，打造內陸開放高地，以擴大開放轉換動力、促進創(chuàng)

2、新、推動改革、加快發(fā)展。把共享作為中國特色社會主義的本質要求，大力實施脫貧攻堅工程，加強社會事業(yè)、民生保障等領域的薄弱環(huán)節(jié)建設，使全體人民在共建共享發(fā)展中有更多獲得感。厚植發(fā)展優(yōu)勢。突出實施開放帶動主戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和人才強省戰(zhàn)略，切實把厚植優(yōu)勢作為引領發(fā)展行動的著眼點和立足點。強化競爭優(yōu)勢思維，把是否具備比較優(yōu)勢作為經濟決策的基本遵循，體現在方方面面的思路舉措中，找準比較優(yōu)勢，發(fā)揮已有優(yōu)勢、挖掘潛在優(yōu)勢，打造先發(fā)優(yōu)勢、利用后發(fā)優(yōu)勢，推動局部優(yōu)勢向綜合優(yōu)勢轉變，加快提升綜合競爭力，形成大樞紐帶動大物流、大物流帶動大產業(yè)、大產業(yè)帶動城市群、城市群帶動中原崛起河南振興富民強省的發(fā)展新局面。著

3、力推進結構性改革。把推進供給側結構性改革作為適應和引領經濟發(fā)展新常態(tài)的重大創(chuàng)新，用改革的辦法推進結構性調整，落實宏觀政策要穩(wěn)、產業(yè)政策要準、微觀政策要活、改革政策要實、社會政策要托底的政策支柱，在適度擴大總需求的同時，著力推動去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板，加快培育新的發(fā)展動能，改造提升傳統(tǒng)比較優(yōu)勢，夯實實體經濟根基，推動社會生產力水平整體改善。著力構建產業(yè)發(fā)展新體系。把加快新舊產業(yè)和發(fā)展動能轉換作為中心任務，持續(xù)完善提升產業(yè)發(fā)展載體，堅定不移地走產業(yè)集群發(fā)展之路。著力增強創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力。把創(chuàng)新作為引領發(fā)展的第一動力，把人才作為支撐發(fā)展的第一資源，推進人力資源強省建設，打造區(qū)域核心創(chuàng)新創(chuàng)

4、業(yè)載體，突破技術創(chuàng)新關鍵環(huán)節(jié)，形成促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的體制架構和生態(tài)系統(tǒng)，激發(fā)全社會創(chuàng)新活力和創(chuàng)造潛能，努力推動大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新走在全國前列。中國智能門鎖行業(yè)逐漸騰飛，發(fā)展神速，截止到2017年，全國智能鎖有1300多家企業(yè)，2800多個品牌。智能家居聯動時代的開啟，也助力作為安全入口的智能門鎖行業(yè)的發(fā)展。據統(tǒng)計，目前我國智能門鎖的滲透率僅為5%，據數據統(tǒng)計，市場上的銷量較大的智能門鎖品牌的市占率僅為25%。因此，盡管2017年銷量達到800萬套，是超過2000家廠商集體供應的，平均下來每家廠商約0.4萬套，份額最大者不會超過40萬套，國內智能門鎖市場呈現碎片化。根據消費者購買智能門鎖考慮因素的調查

5、結果顯示，86.8%的消費者重視智能門鎖的安全性，其次消費者考慮最多的便是實用性和便捷性，再有就是質量。依據智能門鎖行業(yè)的發(fā)展趨勢，我們認為安全、便捷和適用將會成為產品主流，行業(yè)將會出現以消費者主導的消費者品牌，而不是行業(yè)品牌，這就要求相關企業(yè)要足夠洞悉消費者的心理。隨著智能生活的不斷推進，智能家居概念日益普及，智能門鎖市場逐漸走俏，形成新的風口。智能門鎖以著它先天的技術特性和時代特性,已逐步成為海外門鎖市場的主流產品。據制鎖行業(yè)信息中心數據顯示:目前歐美智能門鎖的市場滲透率已接近50%，韓國高達近80%，日本近40%。隨著人工智能技術的快速發(fā)展、居民消費水平的提高及智能家居概念的日益火爆，越

6、來越多的普通用戶開始關注智能門鎖產品，C端市場滲透率的提升帶動行業(yè)進入快速發(fā)展階段。從市場容量來看，目前智能鎖在中國的滲透率約為3%，其滲透率還有非常大的提升空間。目前中國約有14億人口，4億家庭，滲透率每提高1%，將帶來400萬套的增量需求，以智能鎖平均售價約2000元估計，滲透率每提高1%，將帶來80億元的市場規(guī)模。我國智能鎖2016年銷量已達350萬套，預計2020年銷售量將達到3200萬套，2016-2020年的年復合增速達73.89%。預計2020年我國智能鎖市場滲透率將達到19.75%。假設智能鎖終端均價為2000元/套，2020年智能鎖市場規(guī)模將達到640億元，市場空間廣闊。二、

7、企業(yè)基本情況展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應鏈管理平臺。公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；I(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉型和管理變革，實現了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。三、項目投資分析概況全面貫徹落實科學

8、發(fā)展觀，加快轉變發(fā)展方式，立足區(qū)域需求。堅持以產業(yè)轉型升級為主線，以自主創(chuàng)新為動力，以結構調整為核心，優(yōu)化產業(yè)結構。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資79930.55萬元，其中：建設投資65640.10萬元，占項目總投資的82.12%；建設期利息870.29萬元，占項目總投資的1.09%；流動資金13420.16萬元，占項目總投資的16.79%。項目正常經營年份每年營業(yè)收入154100.00萬元，綜合總成本費用119800.60萬元，稅金及附加810.85萬元，凈利潤25116.41萬元，財務內部收益率25.86%，財務凈現值50588.42萬元，全

9、部投資回收期5.04年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資65640

10、.10萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計59000.46萬元。1、建筑工程投資估算根據估算，本期項目建筑工程投資為26858.26萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為30311.21萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1

11、830.99萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為5068.61萬元。（三）預備費本期項目預備費為1571.03萬元。固定資產投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用26858.2630311.211830.9959000.4691.40%1.1建筑工程費26858.2626858.2641.61%1.2設備購置費30311.2130311.2146.95%1.3安裝工程費1830.991830.992.84%2固定資產其他費用3112.833112.834.82%3預備費1571.031571.032.43%3.1基本預

12、備費908.24908.241.41%3.2漲價預備費662.79662.791.03%4建設期利息870.29870.291.35%5固定資產投資64554.61100.00%6固定資產投資合計64554.61100.00%六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款35522.08萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息870.29萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息870.29870.290.001.1.1期初借款余額35522.081.1.2當期借款35522.0835522.080.001.1.3當期應計利息87

13、0.29870.290.001.1.4期末借款余額35522.0835522.081.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）870.29870.290.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）870.29870.290.003.1建設期利息合計870.29870.290.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算

14、法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為13420.16萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資79930.55萬元，其中：建設投資65640.10萬元，占項目總投資的82.12%；建設期利息870.29萬元，占項目總投資的1.09%；流動資金13420.16萬元，占項目總投資的16.79%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資79930.55100.00%1.

15、1建設投資65640.1082.12%1.1.1工程費用59000.4673.81%1.1.1.1建筑工程費26858.2633.60%1.1.1.2設備購置費30311.2137.92%1.1.1.3安裝工程費1830.992.29%1.1.2工程建設其他費用5068.616.34%1.1.2.1土地出讓金1955.782.45%1.1.2.2其他前期費用3112.833.89%1.2.3預備費1571.031.97%1.2.3.1基本預備費908.241.14%1.2.3.2漲價預備費662.790.83%1.2建設期利息870.291.09%1.3流動資金13420.1616.79%九、

16、資金籌措與投資計劃本期項目總投資79930.55萬元，其中申請銀行長期貸款35522.08萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經濟測算基本假設及參數選?。ㄒ唬┥a規(guī)模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經營年份預計每年

17、可實現營業(yè)收入154100.00萬元。（二）正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=6757.08萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總

18、成本費用119800.60萬元，其中：可變成本102761.06萬元，固定成本17039.54萬元。正常經營年份項目經營成本114445.64萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費58037.7472547.1882220.1396729.5796729.5796729.5796729.5796729.5796729.572工資及福利費6031.496031.496031.496031.496031.496031.496031.496031.496031.493修理

19、費1657.451657.451657.451657.451657.451657.451657.451657.451657.454其他費用10027.1310027.1310027.1310027.1310027.1310027.1310027.1310027.1310027.134.1其他制造費用608.70608.70608.70608.70608.70608.70608.70608.70608.704.2其他管理費用723.70723.70723.70723.70723.70723.70723.70723.70723.704.3其他營業(yè)費用8694.738694.738694.73869

20、4.738694.738694.738694.738694.738694.735經營成本75753.8190263.2599936.20114445.64114445.64114445.64114445.64114445.64114445.646折舊費3575.263575.263575.263575.263575.263575.263575.263575.263575.267攤銷費39.1239.1239.1239.1239.1239.1239.1239.1239.128利息支出1740.581740.581740.581740.581740.581740.581740.581740.581

21、740.589總成本費用81108.7795618.21105291.16119800.60119800.60119800.60119800.60119800.60119800.609.1其中：固定成本17039.5417039.5417039.5417039.5417039.5417039.5417039.5417039.5417039.549.2可變成本64069.2378578.6788251.62102761.06102761.06102761.06102761.06102761.06102761.06（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。

22、根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加810.85萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=33488.55（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=33488.5525.00%=8372.14（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額33488.55萬元，繳納企業(yè)所得稅8372.14萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=33488.

23、55-8372.14=25116.41（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=25.86%。本期項目投資財務內部收益率25.86%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=5058

24、8.42（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值50588.42萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.04年。本期項目全部投資回收期5.04年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析

25、根據財務計劃現金流量表可以看出，從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從

26、付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經營年份利息備付率（ICR）為25.05。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經營年份償債備付率（DSCR）為22.32。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額35522.0835522.0835522.0835522.0835522.0835522.0835522.0835522.0835522.081.2當期還