交易第七章融資融券業(yè)務(wù)

1、業(yè)務(wù)管理交易第七章融資融券業(yè)務(wù)交易?第七章融資融券業(yè)務(wù) 第一節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的含義，以及資格管理 融資融券業(yè)務(wù)二 于證券交易所，或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進(jìn)行得證券交易中，證券公司向客 戶出借資金供其買入證券，或者，出借證券供其賣出，且且由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的運(yùn)營活動(dòng)。三 融資券業(yè)務(wù)的資格管理1. ?證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例?規(guī)定，證券公司運(yùn)營融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備以下條件 1 治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效 2 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，財(cái)務(wù)情況、合規(guī)情況良好 3 有運(yùn)營融資融券業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金、和證券 4 有完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度，和實(shí)施方案 5 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的

2、其他條件2. 證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)應(yīng)當(dāng)具備以下條件1運(yùn)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 滿 3 年 ，已被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新類證券公司 2 公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識(shí)別、控制和防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管 理風(fēng)險(xiǎn) 3 公司以及董事、監(jiān)事、高管最近2 年未因違法違規(guī)運(yùn)營受到行政處分和刑事處分，且 不存于因涉嫌違法違規(guī)正于被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的 情形12 4 財(cái)務(wù)情況良好， 最近 2 年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定， 最近 6 個(gè)月 凈資本均于 億之上 5 客戶資產(chǎn)平安、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)認(rèn)可， 且且已 經(jīng)對(duì)實(shí)施進(jìn)度做出明確安排 6 已完成交易、清算、客戶賬戶

3、、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理，對(duì)歷史遺留的不標(biāo)準(zhǔn) 賬戶已經(jīng) 設(shè)定標(biāo)識(shí)且集中監(jiān)控 7 已經(jīng)制定切實(shí)可行的融資融券試點(diǎn)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資 融券業(yè)務(wù) 的專業(yè)人員，技術(shù)系統(tǒng)，資金，證券獲得批準(zhǔn)的證券公司， 應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記， 向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)運(yùn)營證 券業(yè)務(wù)許可 證。 證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)于收到融資融券申請(qǐng)書之日起10 個(gè)工作日內(nèi)出具是否同意的書面意見。第二節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的管理融資融券業(yè)務(wù)管理的根本原那么 “合法合規(guī)原那么、集中管理原那么、獨(dú)立運(yùn)行原那么、崗位分 離原那么1. 合法合規(guī)原那么 1 應(yīng)該遵守法律、法規(guī)和有關(guān)管理方法，維護(hù)客戶資產(chǎn)平安 2 必須經(jīng)過證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)

4、3 證券公司 4 向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用 自有資金 ，或者依法籌集的資金； 5 向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用 自有證券 ，或者依法取得處分權(quán)的證券2. 集中管理原那么 1 主要管理職責(zé)應(yīng)當(dāng) 集中于證券公司總部 2 證券公司應(yīng)建立融資融券業(yè)務(wù)管理制度、決策授權(quán)體系、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制體系(3 )決策授權(quán)體系按“董事會(huì)-業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)-業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)-分支機(jī)構(gòu)的架構(gòu) 設(shè)立運(yùn)行 (4)證券公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的控制a) 禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券b) 禁止分支機(jī)構(gòu)自行決定簽約，開戶，授信，保證金收取等，應(yīng)該由總部決 定的事項(xiàng)3. 獨(dú)立運(yùn)行原那么1)證券公司應(yīng)當(dāng)健全 業(yè)務(wù)隔離 制度(2) 確保融資融券

5、業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)(包括資產(chǎn)管理、自營、投行)于機(jī)構(gòu)、人員、 信息、 賬戶等方面互相別離、獨(dú)立運(yùn)行4. 崗位別離原那么1) 融資融券業(yè)務(wù)的 “前、中、后臺(tái) 互相別離，互相制約2) 負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他部門和崗位(3) 分管融資融券業(yè)務(wù)的高管，不得監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門和業(yè)務(wù)稽核部門 三融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系1. 證券公司的賬戶體系。4+22. 證券公司運(yùn)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義：(1) 于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立a) 融券專用證券賬戶：b) 存放券商方案向客戶融出的證券、和客戶歸仍的證券，不得用于證券買賣c) 證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶：d) 記錄客戶委托券商持有、

6、擔(dān)保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的證券e) 信用交易證券交收賬戶：f) 融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算g) 信用交易資金交收賬戶：h) 融資融券業(yè)務(wù)的資金結(jié)算(2) 于商業(yè)銀行開立a) 融資專用資金賬戶：b) 存放券商方案向客戶融出的資金、和客戶歸仍的資金c) 證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶：d) 存放客戶交存的、擔(dān)保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的資金3. 客戶的賬戶體系。2+1(1) 于證券公司開立a) 信用證券賬戶b) 證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司規(guī)定為客戶開立的，記載客戶委托證券公司持有 的擔(dān)保證券明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶，是“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)證券賬戶。c) 信用資金臺(tái)賬d) 記載客戶

7、交存的擔(dān)保 資金，以及融資融券形成的 負(fù)債(2) 于存管銀行開立a) 信用資金賬戶b) 記載客戶交存的擔(dān)保資金明細(xì)數(shù)據(jù)，是“證券公司客戶信用交易擔(dān)保資 金賬戶的二級(jí)賬戶。四 融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請(qǐng)、征信和選擇1. 客戶的申請(qǐng) 1 客戶本人向營業(yè)部提出申請(qǐng) 2 營業(yè)部對(duì)客戶進(jìn)行征信、評(píng)估和授信審批2. 客戶征信調(diào)查內(nèi)容 1 客戶的根本資料 2 投資經(jīng)驗(yàn) 3 誠信記錄 4 仍款能力 5 融資融券需求 6 以下客戶不得從事融資融券a 未按要求提供有關(guān)情況b于證券公司從事證券交易缺乏半年c交易結(jié)算資金未納入三方存管d證券投資經(jīng)驗(yàn)缺乏、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)能力、或有重大違約記錄e證券公司的股東，關(guān)聯(lián)人3. 客戶

8、的選擇標(biāo)準(zhǔn)。按?證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理方法?的標(biāo)準(zhǔn)，包括 1 從事證券交易的時(shí)間：于營業(yè)部交易滿 6 個(gè)月 2 賬戶狀態(tài)：手續(xù)齊全，資金賬戶和證券賬戶對(duì)應(yīng)關(guān)系清晰 3 信譽(yù)情況：無重大違約記錄 4 資產(chǎn)情況：具有擔(dān)保物，和較強(qiáng)的仍款能力 5 投資風(fēng)格和業(yè)績：風(fēng)格穩(wěn)健，無重大失誤記錄，有風(fēng)險(xiǎn)承受能力 6 關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東，或關(guān)聯(lián)人五 融資融券業(yè)務(wù)合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示1. 融資融券合同。2. 簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的合同 1 對(duì)融資融券交易涉及的專業(yè)術(shù)語進(jìn)行解釋和定義a信用賬戶b融資融券交易c擔(dān)保物d保證金比例e維持擔(dān)保比例f強(qiáng)制平倉 2 甲乙雙方的聲明和保證3. 融資融券風(fēng)

9、險(xiǎn)揭示 1 融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以及特 有的投資 風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn) 2 證券公司沒有融資融券資格的風(fēng)險(xiǎn) 3 因?yàn)椴荒芗皶r(shí)補(bǔ)交擔(dān)保物而被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn) 4 如果客戶信用資質(zhì)情況降低，證券公司將調(diào)低其信用額度、或調(diào)高警戒指標(biāo) 和平倉指 標(biāo)，可能給客戶造成損失的風(fēng)險(xiǎn) 5 融資融券交易期間，如果人行調(diào)高同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率，融資本錢增 加的風(fēng)險(xiǎn) 6 客戶因資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行，證券公司將提前了結(jié)融資 融券交易的風(fēng)險(xiǎn)7 如果融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、暫停交易、終止上市，證券公司將提前了 結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)8客戶沒有收到證券公司通知而被強(qiáng)制平倉的

10、風(fēng)險(xiǎn)9客戶密碼自己保管不善的風(fēng)險(xiǎn)六客戶開戶、提交擔(dān)保物和授信1. 證券公司應(yīng)為融資融券客戶開立實(shí)名信用證券賬戶。2. 客戶用于1家交易所上市證券交易的信用賬戶只能有1個(gè)3. 證券公司對(duì)融資融券的額度按現(xiàn)行規(guī)定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限小于6個(gè)月。授信方式：1固定授信方式2客戶使用資金和證券的金額和期限，于授信額度和合同期限內(nèi)保持不變，且按合 同約 定的金額和期限收取利息。3非固定授信方式4客戶使用資金和證券的金額和期限，于授信額度和合同期限內(nèi)，客戶能夠依法使 用和償仍，且 按實(shí)際使用的金額和期限計(jì)收利息七融資融券交易操作1. 壹般規(guī)那么1證券公司應(yīng)按交易所規(guī)定的格式申報(bào)客戶的交易委托。

11、申報(bào)指令包括融資融券標(biāo)識(shí)。2融資融券申報(bào)數(shù)量為 100股份 或整倍數(shù)3 融券賣出的價(jià)格，不得低于該證券的最新成交價(jià)。4 當(dāng)天沒有成交的，不得低于該證券的前收盤價(jià)。5客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司申報(bào)其所有證券賬戶。6 客戶融券期間，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出和融入證券相同證券的，3個(gè)交易日 內(nèi)向證券公司申報(bào)。7融資買入證券后，能夠賣出證券仍款，或者直接仍款8融券賣出后，能夠 買券仍券，或者直接仍券9客戶賣出信用證券賬戶所得價(jià)款，必須先償仍期融資欠款10未了結(jié)關(guān)聯(lián)融券交易前，客戶融券賣出所得價(jià)款，除了買券仍券外不得他用11客戶信用證券賬戶，不得買入或轉(zhuǎn)入除了擔(dān)保物、交易所規(guī)定標(biāo)的證券范圍以外的 證 券，不得用于交易

12、所債券回購交易12客戶未能按期交足擔(dān)保物，或者未能償仍到期融資融券債務(wù)的，將面臨擔(dān)保物被證 券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。2. 標(biāo)的證券。3. 標(biāo)的證券包括股票、證券投資基金、債券、其他證券。4. 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件1于交易所上市交易滿 3個(gè)月2 融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股，或流通市值不低于5億元3 融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股，或流通市值不低于8億元4 股東人數(shù)不少于 4000人5 近3個(gè)月 內(nèi)，日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%,日均漲跌幅的 平均值和基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4%，而且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%之上6股票發(fā)行公

13、司已完成股權(quán)分置改革7股票交易未被交易所實(shí)行特別處理8交易所規(guī)定的其他條件八保證金及擔(dān)保物管理1.有價(jià)證券沖抵保證金的計(jì)算上證180和深圳100的成分股，折算率低于70%其他股票折算率低于65%ETF折算率低于債折算率低3490%95%其他基金和債券折算率低于于80%2. 融資融券保證金比例及計(jì)算1 融資保證金比例 二保證金+融資買入證券數(shù)量X買入價(jià)格X100%2 客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%3 融券保證金比例二保證金*融券賣出證券數(shù)量X賣出價(jià)格X100%4 客戶融券賣出證券時(shí)，融券保證金比例不得低于50%3. 保證金可用余額及計(jì)算1 保證金可用余額計(jì)算的關(guān)聯(lián)因子a)現(xiàn)金b

14、)刀沖抵保證金的證券市值X折算率c)刀融資買入證券市值-融資買入金額X折算率 d)刀融券賣出金額 -融券賣出證券市值X折算率e)刀融券賣出金額f)刀融資買入證券金額X融資保證金比例g)刀融券賣出證券市值X融券保證金比例h)利息及費(fèi)用2融券賣出金額 二融券賣出證券的數(shù)量X賣出價(jià)格3 融券賣出證券市值二融券賣出證券數(shù)量X市場價(jià)格4 保證金可用余額 =現(xiàn)金+刀沖抵保證金的證券市值X折算率+刀融資買入證券市 值-融資買入金額X折算率 +刀融券賣出金額-融券賣出證券市值X 折算率-刀融 券賣出金額-刀融資買入證券金額X融資保證金比例-刀融券賣出證券市值X融券保證金比例-利息及費(fèi)用4. 客戶擔(dān)保物的監(jiān)控1

15、 證券公司應(yīng)對(duì)客戶提交擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，計(jì)算維持擔(dān)保比例2 維持擔(dān)保比例，指客戶擔(dān)保物價(jià)值和其融資融券債務(wù)之間的比例。3 維持擔(dān)保比例 二現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值+融資買入金額 +融資賣出 證券數(shù)量X市價(jià)+利息及費(fèi)用4 客戶維持擔(dān)保比例不低于130%5 當(dāng)該比例低于130%的時(shí)候，證券公司通知客戶于2個(gè)交易日 內(nèi)追加擔(dān)保物 6 客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不低于150% 7 維持擔(dān)保比例超過 300% ，客戶可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可沖抵保證金的有 價(jià)證券 8 除了以下情形外，任何人不得動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券、客 戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金a為客戶進(jìn)行融

16、資融券交易結(jié)算b收取客戶應(yīng)該歸仍的資金和證券c收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款d按證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及和客戶的約定，處分擔(dān)保物e收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金f客戶提取仍本付息、支付稅費(fèi)以及違約金后的剩余證券和資金g法律、法規(guī)、?方法?的其他規(guī)定九 權(quán)益處理1. 對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利的行使。2. 對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利， 是指請(qǐng)求召開證券持有人會(huì)議， 參加證券持有人會(huì)議、 提案、表決、 配售股份的認(rèn)購、請(qǐng)求分配投資收益 1 客戶融資買入證券的權(quán)益，歸客戶所有 2 客戶融券賣出證券的權(quán)益，歸證券公司所有3. 證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理 1 發(fā)行人派發(fā)紅利或者利息的時(shí)候，登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔(dān)

17、保證券賬 戶的實(shí)際余額派發(fā)。 2 發(fā)行人派發(fā)股票紅利或者權(quán)證等證券的的時(shí)候，登記結(jié)算公司按照證券公司 的客戶交 易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額派。4. 其他權(quán)益的處理 1 證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入對(duì)應(yīng) 市值的計(jì) 算。5. 融券交易期間權(quán)益的處理6. 客戶融入證券后，歸仍證券前 1 發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司對(duì)應(yīng)補(bǔ)償 2 發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定向證券公司對(duì)應(yīng)補(bǔ)償 股票紅利 或權(quán)證，或用現(xiàn)金結(jié)算方式補(bǔ)償 3 發(fā)行人向原股東配售股份、增發(fā)新股、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債時(shí)，原股東有優(yōu)先認(rèn)購 權(quán)的，按 雙方約定處理一0信息披露和方案。1.

18、證券公司每個(gè)交易日收市后， 22 ： 00 前向交易所方案 1 當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額 2 融資仍款額 3 融資余額 4 融券賣出量 5 融券償仍量 6 融券余量2. 證券公司應(yīng)當(dāng)于每壹月份結(jié)束后 10 個(gè)工作日 內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、交易所書面 方案當(dāng)月的關(guān)聯(lián)情況 1 融資融券客戶的開戶數(shù)量 2 對(duì)全體客戶、前 10 名客戶的融資融券余額 3 客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量 4 強(qiáng)制平倉的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉的交易金額 5 有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)值 6 融資融券業(yè)務(wù)的盈虧情況 客戶及其壹致行動(dòng)人通過普通證券賬戶、 信用證券賬戶持有壹家上市公司股票或其 權(quán)益的數(shù) 量，合計(jì)到達(dá)規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依

19、法履行信息披露、邀約收購義務(wù)第三節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，及其控制一 風(fēng)險(xiǎn)1. 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)：由于客戶違約，不能償仍到期債務(wù)2. 市場風(fēng)險(xiǎn)：不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動(dòng)3. 業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)：證券公司融資融券規(guī)模失控，對(duì)單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過 大，造成 證券公司資產(chǎn)流動(dòng)性缺乏，凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的要求4. 業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)：制度不全，管理不善，控制不力，操作失誤5. 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的控制1. 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制 1 建立客戶選擇和授信制度 2 嚴(yán)格合同管理 3 于和客戶簽合同前，有義務(wù)向客戶告知a書面方式提示投資規(guī)模放大、對(duì)市場走勢判斷錯(cuò)誤、因不能及時(shí)提交擔(dān)保 物被強(qiáng) 制平倉的

20、風(fēng)險(xiǎn)b指定專人向客戶講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)那么、流程、交易密碼c告知客戶將信用賬戶出借給他人使用可能帶來法律訴訟風(fēng)險(xiǎn) 4 證券公司應(yīng)該于營業(yè)部公示a可沖抵保證金的證券種類、折算率 b 客戶可融資買入、融券賣出的證券種類 c 保證金比例d最低維持擔(dān)保比例 5 健全預(yù)警補(bǔ)倉、強(qiáng)制平倉制度2. 市場風(fēng)險(xiǎn)的控制 1 單只標(biāo)的證券，融資余額被做多到達(dá)流通市值 25% ，交易所次日暫停其 融資買入，且向市場公布 2 當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降至 20% 以下時(shí)，交易所能夠于下壹交易日恢復(fù)其融 資買入， 且向市場公布 3 單只標(biāo)的證券，融券余量被做空到達(dá)上市可流通量25% ，交易所次日暫停其融券賣出，且向市場公布

21、 4 融資融券出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可采取的措施 a 調(diào)整標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)或范圍b調(diào)整可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率c調(diào)整融資融券保證金比例d調(diào)整維持擔(dān)保比例e 暫停特定標(biāo)的證券的融資買入、融券賣出f暫停整個(gè)市場的融資融券交易g交易所認(rèn)為必要的其他措施 5 融資融券出現(xiàn)異常交易行為的，交易所能夠視情況采取限制關(guān)聯(lián)賬戶交易等 措施 6 對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司能夠采取的措施a 調(diào)整擔(dān)保物品種和范圍b 調(diào)整可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率c調(diào)整保證金比例d調(diào)整維持擔(dān)保比例3. 業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制 1 證券公司對(duì)單壹客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模，不超過凈資本的5% 2 對(duì)單壹客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模，不超過凈資本的 5% 3 接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%4. 業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制 1 制定完備的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理措施 2 對(duì)很重要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，如征信調(diào)查、合同簽署、開立賬戶、擔(dān)保品審核、授 信審批等，實(shí)行 雙人雙崗 復(fù)核審批，強(qiáng)制留痕 3 公司總部對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營