專有技術(shù)評估案例

1、：“AB”專有技術(shù)評估案例一、委托單位概況SA公司成立于1985年8月，它是為實現(xiàn)國家高技術(shù)主題項目最終戰(zhàn)略目標(biāo)而設(shè)立的，其宗旨是發(fā)展高技術(shù)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。SA公司自成立之始，任務(wù)就是立足于主題關(guān)鍵目標(biāo)產(chǎn)品的研制開發(fā)，實現(xiàn)系統(tǒng)集成，開發(fā)有市場競爭力的高性能技術(shù)產(chǎn)品及其應(yīng)用系統(tǒng)，進行與關(guān)鍵目標(biāo)產(chǎn)品有關(guān)的高技術(shù)基礎(chǔ)研究與新產(chǎn)品預(yù)研，建立高技術(shù)研究開發(fā)基地，培養(yǎng)高技術(shù)攻關(guān)的科研人員。 二、評估目的、范圍和資產(chǎn)狀況 1評估目的對擬投入合資經(jīng)營的SA公司無形資產(chǎn)“AB”專有技術(shù)進行價值評估。 2評估范圍所評估的“AB”專有技術(shù)包括系統(tǒng)樣機、硬件設(shè)計圖紙和資料、系統(tǒng)軟件及相關(guān)技術(shù)文檔資料。 3資產(chǎn)狀況“

2、AB”專有技術(shù)是采用20世紀(jì)90年代最新技術(shù)，我國自主研制的高智能技術(shù)系統(tǒng)，其各項指標(biāo)均達到世界先進水平，已通過國家科委組織的技術(shù)鑒定。它不但是一項科研成果，而且是一個具有市場競爭力的性能價格比高的高科技產(chǎn)品。 三、評估基準(zhǔn)日期根據(jù)委托方的要求，確定1995年1月31日為評估基準(zhǔn)日。 四、評估依據(jù)（1）國家有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)定， （2）“AB”科學(xué)技術(shù)鑒定證書及鑒定資料；（3）SA公司提供的“AB”專有技術(shù)文件資料及有關(guān)各項申報資料。 五、評估方法根據(jù)“AB”專有技術(shù)研制開發(fā)過程及自身特點，評估采用重置成本法和超額收益法。 六、評估過程 （一）重量成本法 1設(shè)備費SA公司從1990年3月至19

3、93年10月22日，共購進計算機等研究開發(fā)設(shè)備142臺，歷史成本合計16 822 57833元，見表61。我們對這134臺設(shè)備，特別是價值超過50萬元的設(shè)備的使用情況進行了詳細(xì)的調(diào)查，查閱了計算機的機時記錄，并與有關(guān)工作人員進行了針對性的分析，認(rèn)為1990年所購設(shè)備應(yīng)分?jǐn)傆糜凇癆B”專有技術(shù)研究開發(fā)時間約占其整個使用時間的45，其他時間應(yīng)由其他科研項目分?jǐn)偂?991年的分?jǐn)偙壤秊?0，1992年和1993年的分?jǐn)偙壤秊?5和80。另外，我們對1990年、1991年、1992年、1993年所購設(shè)備的價格進行了考察，并收集了大量相近功能的設(shè)備，在評估基準(zhǔn)日的價格進行了對比分析，認(rèn)為1990年、19

4、92年、1993年所購設(shè)備的價格，僅相當(dāng)于相近功能設(shè)備在基準(zhǔn)日的40、50、65、80（表62）。說明：1折現(xiàn)系數(shù)為年底系數(shù)并乘以1994年12月31日至1995年1月31日的折現(xiàn)率（1+15%×1/12）。 2攤銷期以購物時間及價值量為依據(jù)，采用“約當(dāng)”法求出。最后，我們根據(jù)計算機產(chǎn)品的有效使用年限進行攤銷，并充分考慮其資金成本即利息的因素，將其折算至評估基準(zhǔn)日。 2軟件費SA公司自1989年12月17日至1993年10月5日購入計算機軟件及板卡賬面金額合計為4 104 63322元人民幣。我們分別分析了各軟件、板卡的價格及相近功能軟件、板卡在基準(zhǔn)日的價格，并參考了大量的軟件報價單

5、認(rèn)為1990年、1991年、1992年、1993年的軟件價格上升幅度分別為5、5、15、12%對1994年12月31日至1995年1月31日的價格上升幅度未予考慮。我們了解到許多軟件和板卡，特別是1991年和1992年購進的軟件、板卡是為研制開發(fā)“AB”專有技術(shù)而專門購進的。雖然它們可能在今后的科學(xué)研究中會起到一定的作用，但這些作用是不可準(zhǔn)確預(yù)見的我們根據(jù)各華度所購軟件、板卡在“AB”專有技術(shù)中的作用，并與科研技術(shù)人員進行專門性討論，認(rèn)為1989年、1990年、1991年、1992年、1993年購進的軟件、板卡“AB”專有技術(shù)應(yīng)承擔(dān)的比例分別為45%、50、65、80、10（表63）。3場地租

6、金（表6-4）SA公司地處北京市海淀區(qū)中關(guān)村，是計算機技術(shù)研究開發(fā)的黃金地段。我們根據(jù)中關(guān)村地區(qū)房屋租金的調(diào)查以及辦公室、機房的裝修水平確定辦公用房的租金為每天每平方米45元；機房的租金為每天每平方米55元。SA公司的辦公用房面積為58134平方米，機房面積為60205平方米。 “AB”專有技術(shù)應(yīng)分?jǐn)偟谋壤罢郜F(xiàn)系數(shù)的計算同設(shè)備費評估一樣。4.科研經(jīng)費SA公司1990年至1993年的科研經(jīng)費支出共為643.39萬元。我們根據(jù)科研經(jīng)費的用途用1990年至1994年底的物價上漲幅度分別確定了調(diào)整指數(shù)，并將調(diào)整后金額按“AB”專有技術(shù)應(yīng)分?jǐn)偟谋壤M行了分?jǐn)偅姳?-5。另外，1992年3月由國家直接

7、撥13.944萬美元（以1995年1月31日匯率折合人民幣117.55萬元）用于“AB”專有技術(shù)在美國進行設(shè)施和生產(chǎn)，這部分撥款的現(xiàn)值為117.55×1.15×1.15×（1+15%×10/12）=174.89（萬元）。故科研經(jīng)費合計應(yīng)為：686.58+174.89=861.47（萬元）。 5人工成本“AB”專有技術(shù)的開發(fā)研制成功不僅是SA公司科研人員的勞動成果，而且包括了許多大專院校、科研機構(gòu)的科研人員的大力協(xié)作。開發(fā)研制過程中共涉及128名科研人員。我們根據(jù)他們?yōu)椤癆B”專有技術(shù)直接、間接所提供的勞動將他們分為三類，列表如6-6。經(jīng)過與有關(guān)工作人員的

8、更為詳細(xì)的交流，我們確定工作量占其日常工作量10080的平均取值為95；工作量占其日常工作量8050的平均取值為65；工作量占其日常工作量50以下的平均取值為30。另外，根據(jù)我們的了解，高級職稱人員的人工成本（含工資及其福利等）為每年每人25 000元，中級職稱人員人工成本為每年每人16 800元，初級職稱人員人工成本每年每人10 000元。據(jù)此，我們進行了人工成本估算，見表67、表68。由于“AB”專有技術(shù)自1990年3月啟動至1993年10月通過鑒定，所以 1990年、1993年的人工成本分別應(yīng)乘以1012。 6評估值的確定綜上所述，經(jīng)過對設(shè)備、軟件、場地、科研經(jīng)費及人工成本評估值匯總計算

9、，最終確定“AB”專有技術(shù)在評估基準(zhǔn)日的評估值為2 29712萬元。 （二）超額收益法超額收益法計算公式：1預(yù)測期的確定“AB'專有技術(shù)是一個采用20世紀(jì)90年代最新技術(shù)，我國自主研制的第一臺高智能技術(shù)系統(tǒng)，達到了90年代初同類產(chǎn)品的國際先進水平。盡管如此，由于當(dāng)今技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展極為迅速，產(chǎn)品更新?lián)Q代周期很短，因此，確定評估預(yù)測期為3年（19951997年）。 2行業(yè)基準(zhǔn)收益率的確定根據(jù)中國統(tǒng)計年鑒（1994）公布的工業(yè)平均資金利潤率，并考慮到實際情況，確定基準(zhǔn)收益率為18。3折現(xiàn)率的選取經(jīng)過對“AB”專有技術(shù)的技術(shù)鑒定，確認(rèn)它的問世是我國在該產(chǎn)品領(lǐng)域的一個重大突破，其水平達到了90

10、年代初同類產(chǎn)品的國際先進水平，其產(chǎn)品功能價格比較高，具有較強的市場競爭能力。但目前市場競爭十分激烈，進口產(chǎn)品在國內(nèi)市場上所占份額占有絕對多數(shù)，綜合考慮風(fēng)險收益率取4安全收益率采用3年期國債利率即14，最終確定綜合折現(xiàn)率為18。缺表格 4收益的預(yù)測（1）銷售收入預(yù)測?！癆B”專有技術(shù)于1992年1月1日通過國家科技成果鑒定，自1994年開始產(chǎn)品投放市場隨著市場宣傳及開拓的不斷深入，產(chǎn)品銷售量將在1994年基礎(chǔ)上有大幅度提高，預(yù)計今后3年累計生產(chǎn)在1020臺左右，考慮市場競爭激烈的因素，以及用戶購買產(chǎn)品有多向選擇性，銷售量按生產(chǎn)量的 95測算另外考慮到“AB”專有技術(shù)的升級產(chǎn)品具有更好的性能、價格

11、，因此，升級產(chǎn)品銷售價格會隨之有所下降（見表69）。2）成本費用預(yù)測。成本費用包括生產(chǎn)成本、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)攤銷等，預(yù)測數(shù)據(jù)是依據(jù)各年生產(chǎn)情況，并考慮一定的物價上漲指數(shù)等因素推算而出的表610。（3）流動資金。參考1994年實際生產(chǎn)情況，測算出今后三年所需流動資金分別為1520萬元、2980萬元、4040萬元。（4）稅后利潤額預(yù)測。合銷售收入預(yù)測表和成本費用預(yù)測表，編制稅后利潤額預(yù)測表。由于“AB”專有技術(shù)是屬于高科技產(chǎn)品，根據(jù)國家有關(guān)稅法規(guī)定：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的高新技術(shù)，暫減按15的稅率征收所得稅；新辦的高新技術(shù)企業(yè)自投產(chǎn)之日起免征所得稅兩年。由此測算出所得稅額表6-11。（5）稅后利潤率預(yù)測。在上述預(yù)測基礎(chǔ)之上，再根據(jù)生產(chǎn)資金占用表（表 612），編制出稅后利潤率預(yù)測表（表613）。5評估值的確定依據(jù)超額收益法公式并折現(xiàn)，計算得出“AB”專有技術(shù)在基準(zhǔn)日的評估值為2358萬元。 七、評估結(jié)果根據(jù)重置成本法和超額收益法公式得出的評估結(jié)果分別為2297萬元和2358萬元，對用兩種評估方法得出的結(jié)果加權(quán)平均，分別取權(quán)數(shù)為0.8和0.2，計算得出SA公司所擁有的“AB”專有技術(shù)在基準(zhǔn)日1995年1月31日的評估值為2309萬元。 八、“AB”專有技術(shù)評估分析在專有技術(shù)的評估