“國家破產(chǎn)”迫近冰島

1、“國家破產(chǎn)”迫近冰島 冰島這個(gè)北歐小國，曾長期躋身“世界最幸福國家”之列，多次被聯(lián)合國評(píng)為“最宜居國家”，其國民的人均收入也在全球前列。然而，就是這個(gè)“天堂般”的國度，在席卷世界的金融風(fēng)暴之中，卻成了第一個(gè)瀕臨“破產(chǎn)”的國家。 從“最幸福國家”，到瀕臨“破產(chǎn)”，從“全球人均收入最高國之一”到“人均負(fù)債20萬美元”，冰島不僅向世人展示了金融風(fēng)暴的巨大破壞力，也暴露了它的極端脆弱性和問題重重的發(fā)展之路。按照英國媒體的說法，冰島人如今正在為該國銀行業(yè)的瘋狂擴(kuò)張付出代價(jià)。 近10多年來，冰島金融業(yè)超常發(fā)展，如今外債超過1383億美元，但國內(nèi)生產(chǎn)總值僅為193.7億美元。金融行業(yè)與國外大肆開展信貸交易，

2、向海外發(fā)放了大量貸款，其他行業(yè)企業(yè)在歐洲掀起的并購熱潮也與金融業(yè)的發(fā)展相輔相成。如今，金融產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他產(chǎn)業(yè)。 銀行業(yè)資產(chǎn)為gdp 8倍 截至今年6月30日，冰島三大銀行kaupthing、landsbanki和glitnir的資產(chǎn)規(guī)模總計(jì)達(dá)到14.4萬億克朗（約合1280億美元）。與之相比，2007年冰島的國內(nèi)生產(chǎn)總值僅為1.3萬億克朗（約合193.7億美元）。 有數(shù)據(jù)顯示，冰島的銀行業(yè)占據(jù)了該國股票交易市場的主要部分，而且其中80%的股份由外國所持有。今年9月，冰島銀行業(yè)的資產(chǎn)總值高達(dá)該國gdp總值的8倍。換句話說，冰島的發(fā)展已經(jīng)不再主要依靠本國實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反而更為依賴其

3、他國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這種做法一度讓冰島嘗到甜頭，它2005年收獲7%的經(jīng)濟(jì)增長率。這一發(fā)展策略也使冰島成為全球人均國民收入最高的國家之一。 銀行業(yè)成危機(jī)罪魁禍?zhǔn)?金融業(yè)可以說是虛擬經(jīng)濟(jì)的一種。當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)完全脫離實(shí)物經(jīng)濟(jì)極度膨脹時(shí)，就會(huì)形成經(jīng)濟(jì)泡沫，最終引發(fā)金融危機(jī)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)家的說法，如果把實(shí)體經(jīng)濟(jì)比作巖石，覆蓋于其上的雪層就是虛擬經(jīng)濟(jì)，積雪過厚導(dǎo)致雪崩虛擬經(jīng)濟(jì)如果與實(shí)體經(jīng)濟(jì)超過一定的比例，必然導(dǎo)致危機(jī)產(chǎn)生。 冰島就面臨著這樣的問題。 自2004年以來，冰島最大的3家銀行資產(chǎn)擴(kuò)大4倍，但多數(shù)增長由借貸融資推動(dòng)。因此，冰島金融市場極容易受到國際金融市場動(dòng)蕩的波及。 隨著金融危機(jī)爆發(fā)，全球銀行業(yè)借貸

4、利率上升、資本流動(dòng)性驟減，冰島首當(dāng)其沖，銀行業(yè)頓時(shí)陷入困境。自上世紀(jì)90年代中期開始繁榮成長的冰島銀行業(yè)，成為了造成現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)損失達(dá)全年國民生產(chǎn)總值的9倍之多的罪魁禍?zhǔn)住?分析人士指出，冰島銀行業(yè)相對(duì)于其他經(jīng)濟(jì)部門過度快速擴(kuò)張，為當(dāng)前危機(jī)爆發(fā)埋下了隱患。由于銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)中所占比重過大，金融危機(jī)將對(duì)冰島整體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重沖擊?！氨鶏u的做法更像是個(gè)私人投資基金而非政府，”丹麥銀行資深分析師克利斯滕森說，“信貸危機(jī)來臨后，他們使自身成為最脆弱的國家?！?英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家周刊曾有報(bào)道認(rèn)為，金融危機(jī)襲來時(shí)，歐洲銀行要比美國金融機(jī)構(gòu)脆弱得多。文章指出，美國銀行每放貸96美分需有1美元存款為基礎(chǔ)，而不少歐洲銀行每

5、放貸1.4歐元往往只有1歐元存款支持，其余差額由金融市場借貸補(bǔ)齊。正因如此，當(dāng)信貸市場隨美國金融危機(jī)爆發(fā)而收緊時(shí)，不少歐洲銀行資金嚴(yán)重不足。 “小國不應(yīng)引領(lǐng)國際銀行業(yè)” 冰島的主要銀行也難逃這樣的脆弱。該國四大銀行所欠的外債高達(dá)1000億歐元，而冰島中央銀行所能動(dòng)用的流動(dòng)外國資產(chǎn)僅有40億歐元?，F(xiàn)在，冰島gdp只有193.7億美元左右，外債是gdp的9倍，也即債務(wù)為gdp的900%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國。 截至10月9日，冰島前三大銀行機(jī)構(gòu)均已由政府接管。美國彭博新聞社提供的數(shù)據(jù)顯示，3家銀行所欠債務(wù)共計(jì)610億美元，是冰島經(jīng)濟(jì)總量的12倍。以冰島大約32萬人口計(jì)算，這大致相當(dāng)于包括兒童在內(nèi)的每名冰島

6、公民身負(fù)20萬美元債務(wù)。 現(xiàn)在，這個(gè)人口僅32萬、國土面積10.3萬平方公里的島國已經(jīng)成為全球范圍內(nèi)負(fù)債水平最高的國家之一。 德意志銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨里克古爾貝里10月7日就說，冰島過于龐大的銀行業(yè)讓它“在應(yīng)對(duì)當(dāng)前這場信貸危機(jī)時(shí)的處境可能是所有發(fā)達(dá)國家中最不利的”。 冰島總理希爾馬哈爾德表示，該國需要幾年時(shí)間才能走出此次金融危機(jī)的陰影。他接受采訪時(shí)說:“我們從這次經(jīng)歷中得到的教訓(xùn)是，小國試圖引領(lǐng)國際銀行業(yè)是不明智的?！?“冰島已經(jīng)破產(chǎn)”? 面對(duì)瀕臨“破產(chǎn)”的危局，冰島政府連日來四處求救，但只有俄羅斯考慮提供幫助，其他國家則完全忙于應(yīng)付自家的麻煩。冰島與俄羅斯關(guān)于借款40億歐元的談判于10月14日

7、如期在莫斯科舉行。 分析人士認(rèn)為，為了走出當(dāng)前的困境，恢復(fù)金融穩(wěn)定，冰島最終可能被迫求助于國際貨幣基金組織（imf）。 然而，接受imf金融援助就意味著冰島必須接受該組織提出的嚴(yán)格措施，相關(guān)政策施行也將受到干預(yù)。因此，一旦邁出這一步，就意味著冰島將成為第一個(gè)被金融風(fēng)暴刮倒的主權(quán)國家。冰島政府雖不排除這一選擇，但始終在竭力避免走到這一步。只不過，冰島的選擇似乎越來越少。 “冰島已經(jīng)破產(chǎn)，”冰島大學(xué)教授阿爾薩埃爾瓦爾費(fèi)爾斯說，“冰島克朗已經(jīng)成為歷史，唯一可行的方案就是讓imf來救我們。” （摘自10月13日廣州日?qǐng)?bào)） 延伸閱讀 多國瀕臨“國家破產(chǎn)”是真是假 當(dāng)很多人還覺得“國家破產(chǎn)”這個(gè)詞很新鮮的

8、時(shí)候，巴基斯坦、烏克蘭、哈薩克斯坦和阿根廷等一些國家也成了世界媒體熱炒的瀕臨破產(chǎn)的國家?！皣移飘a(chǎn)”究竟是何概念，歷史上有沒有“破產(chǎn)”的國家，冰島等國是否真的面臨“破產(chǎn)”？這些國家所欠的債務(wù)是否會(huì)被“賴”掉？它們的國家信用會(huì)不會(huì)打折扣？它們?nèi)绾螒?yīng)對(duì)？這些都成了人們關(guān)心的話題。 “國家破產(chǎn)”為何物 在英文中，破產(chǎn)一詞本是由“銀行”和“破裂”兩個(gè)詞組成的。很多人好長時(shí)間以來還是頭一次聽到“國家破產(chǎn)”這樣奇怪的詞。對(duì)于“國家破產(chǎn)”，2002年國際貨幣基金組織編訂的步驟為：由政府或央行出面公開宣布財(cái)政破產(chǎn)，無法支付外債，并請(qǐng)求債權(quán)人給予寬限期；由國際貨幣基金組織出面，聯(lián)絡(luò)各債權(quán)人共同進(jìn)行主權(quán)國家債務(wù)重

9、組；對(duì)欠債國的債務(wù)進(jìn)行甄別，爛賬、死賬予以豁免，其余部分則由國際貨幣基金組織牽頭，組成特別財(cái)團(tuán)，提供還款方案、限期和擔(dān)保，并負(fù)責(zé)監(jiān)督欠債國的經(jīng)濟(jì)、金融政策，以確保如期償付債務(wù)。國際貨幣基金組織2002年提出了一個(gè)國家破產(chǎn)保護(hù)的方案，如國際貨幣基金組織提供援助、其他國家通過國家合作方式提供資金援助等。 中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員周茂清表示，所謂“國家破產(chǎn)”是指國家財(cái)政入不敷出，而且沒有后續(xù)收入來源，使國家的正常職能無法維持下去?！皣移飘a(chǎn)”只是借用了企業(yè)經(jīng)營上的一個(gè)術(shù)語，不是指國家消亡了，也不是說這個(gè)國家就可以像企業(yè)那樣被別的國家或聯(lián)合國之類收購或吞并，被剝奪主權(quán)。現(xiàn)在媒體報(bào)道的冰島、巴基斯

10、坦等一些國家面臨的“國家破產(chǎn)”問題，反映了這些國家在美國次貸危機(jī)蔓延的沖擊下，陷入了深深的困境。比如冰島金融業(yè)外債是1383億美元，其gdp才193.7億美元。冰島是個(gè)小國，沒什么支柱產(chǎn)業(yè)，所以靠高利率和低管制吸引海外資金。結(jié)果美國一出問題，很快就受到波及。這就反映了這些國家本身金融體系是不健全的，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力也是很脆弱的。周茂清認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)一體化下，各國經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，特別是金融業(yè)，是傳染性最強(qiáng)的領(lǐng)域，一國的問題會(huì)很快傳播到其他國家。這次美國金融危機(jī)對(duì)世界影響的廣度和深度也是10年前亞洲金融危機(jī)不能比的。 真正的“國家破產(chǎn)”還沒有 仔細(xì)研究冰島等國的情況，可以看出冰島離“國家破產(chǎn)”尚遠(yuǎn)。有

11、人算賬說，冰島人均國民負(fù)債高達(dá)數(shù)十萬美元，但迄今為止該國并未宣布無法支付外債；更重要的是，雖然冰島政府發(fā)表了一系列激烈言論，做足了“國家破產(chǎn)”姿態(tài)，但至今也沒有向國際貨幣基金組織求援。冰島人有自己的對(duì)策。對(duì)于未來，冰島旅店的老板阿特拉松樂觀地說，金融市場總是有漲有跌，危機(jī)總會(huì)過去，更何況冰島只有30萬人口。只相當(dāng)于很多國家的一個(gè)小城市，雖說很容易就陷入危機(jī)，但所謂“船小好調(diào)頭”，擺脫危機(jī)也會(huì)比較快的。冰島總理哈爾德近日表示，對(duì)眼下的危機(jī)應(yīng)保持“樂觀的態(tài)度，積極應(yīng)對(duì)”，他甚至說，冰島的陸地和海洋中有大量的能源，言外之意是百姓靠漁業(yè)和地?zé)豳Y源也能渡過難關(guān)。 在歷史上，有比冰島等國離破產(chǎn)更近的國家。

12、1997年泰國、印尼、韓國和菲律賓。2001年土耳其和2008年格魯吉亞都接受過國際貨幣基金組織的有條件救助。韓國在上次亞洲金融危機(jī)時(shí)就接受過國際貨幣基金組織的援助，當(dāng)然援助的開價(jià)也很高，某些條款也涉及主權(quán)，讓韓國的自尊心很受打擊，許多韓國人對(duì)此至今耿耿于懷。1998年俄羅斯的盧布危機(jī)、2001年阿根廷的比索危機(jī)，都曾造成嚴(yán)重后果，但前者雖接受美國等國巨額援助，卻并未將經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)權(quán)拱手讓人;后者并未照著國際貨幣基金組織的流程，以主權(quán)換債權(quán)，而是走上了“國家化”的左翼經(jīng)濟(jì)改革道路，它們實(shí)質(zhì)上也并未“國家破產(chǎn)”。2002年國際貨幣基金組織曾宣稱，非洲等地可能“國家破產(chǎn)”的國家多達(dá)28個(gè)，但這些“準(zhǔn)破

13、產(chǎn)國”無一國全盤接受“破產(chǎn)流程”和援助。太平洋島國瑙魯曾被認(rèn)定為“近乎破產(chǎn)”，以至于要靠變賣飛機(jī)、輪船，甚至開辦銀行洗黑錢度日，但瑙魯既未接受任何組織托管，僅僅是“信用破產(chǎn)”，同樣談不上“國家破產(chǎn)”。 在一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來，真正接近國家破產(chǎn)狀態(tài)的恐怕是巴勒斯坦國。因?yàn)榘鸵悦埽搰?jīng)濟(jì)、金融各部門幾乎全面癱瘓，整個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融體系幾乎完全依賴外界輸血。但巴勒斯坦的局面成因復(fù)雜，并非單純經(jīng)濟(jì)問題。 “國家破產(chǎn)”表現(xiàn)不同 雖然冰島等國離嚴(yán)格意義上的“國家破產(chǎn)”還有一段距離，但其經(jīng)濟(jì)形勢之嚴(yán)峻是不言而喻的。國際金融危機(jī)已經(jīng)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如果人們找不到應(yīng)對(duì)全球金融風(fēng)暴的良方，也許在不久的將來，真正的“國家破產(chǎn)”就會(huì)在一夜間出現(xiàn)在世人面前。 受美國金融危機(jī)影響，全球房地產(chǎn)市場低迷，國際鋼材需求大幅萎縮，作為世界第七大鋼鐵生產(chǎn)國的烏克蘭損失慘重。烏克蘭工業(yè)重鎮(zhèn)扎波羅熱市擁有11家鋼鐵廠，素有“鋼都”之稱。連日來，在扎波羅熱市的街頭巷尾，老百姓談?wù)撟疃嗟氖卿搹S停產(chǎn)的事情。目前烏克蘭全國36座大型煉鋼爐中已有17座停產(chǎn)。鋼鐵產(chǎn)品出口占烏克蘭出口總額的40，可以毫不夸張地說，烏克蘭鋼鐵企業(yè)一旦破產(chǎn)，在某種程度上就意味著國家經(jīng)濟(jì)的破產(chǎn)。 在烏克蘭，遭受全球金融危機(jī)重創(chuàng)的不只是鋼鐵業(yè)。銀行業(yè)、貨幣市場、