對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)財報分析總結(jié)

1、名詞解釋 12分 4不要寫太多單選 10分 10多項 20分 10少選錯選均不得分判斷 10分 10簡答 16分 4計算 22分 2小數(shù)點(diǎn)後兩位綜合分析 10分 1tips：反映知識點(diǎn)/寫概念/財務(wù)質(zhì)量分析/結(jié)合案例分析 一. 企業(yè)財務(wù)報表分析概論1. 財務(wù)報表使用者股東，債權(quán)人，管理者，政府，供應(yīng)商和顧客，競爭對手，企業(yè)雇員和公眾2. 財務(wù)報表分析內(nèi)容ü 分析企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和具體資產(chǎn)項目質(zhì)量 ü 分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu) ü 分析企業(yè)利潤質(zhì)量 ü 分析企業(yè)現(xiàn)金獲取和投放情況 ü 結(jié)合其他相關(guān)信息綜合評價企業(yè)財務(wù)狀況整體質(zhì)量 3. 基本財務(wù)報表及附

2、注ü 資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)在某一時點(diǎn)財務(wù)狀況，反映企業(yè)在該時日所控制經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)債務(wù)責(zé)任以及股東所擁有權(quán)益。ü 利潤表是一定時期經(jīng)營成果報表。ü 現(xiàn)金流量表是時期報表，是動態(tài)報表，以現(xiàn)金為基礎(chǔ)。ü 附注是對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項目文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報表中列示項目說明。4. 會計原則可靠性、相關(guān)性（決策有用性）、可理解性、可比性（統(tǒng)一企業(yè)不同期間可比/不同企業(yè)相同期間可比）、實質(zhì)重於形式、重要性、謹(jǐn)慎性、及時性5. 會計確認(rèn)和計量6. 財務(wù)報表分析基本方法ü 水平分析：比較分析法(2y)指

3、數(shù)趨勢分析法(>=3y)ü 共同比報表分析ü 比率 分析：清償能力、獲利能力、獲利比率、現(xiàn)金流量比率二. 資產(chǎn)質(zhì)量分析1. 資產(chǎn)質(zhì)量概念和資產(chǎn)質(zhì)量分析主要內(nèi)容1) 資產(chǎn)質(zhì)量ü 物理質(zhì)量：性能，質(zhì)地，完好 程度，新舊程度ü 使用質(zhì)量：創(chuàng)造價值質(zhì)量1) 增值質(zhì)量：是指資產(chǎn)賬面價值與其可變現(xiàn)淨(jìng)值或公允價值之間差異大小。2) 盈利質(zhì)量：是指資產(chǎn)在使用過程中為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益能力。3) 變現(xiàn)質(zhì)量：是指非現(xiàn)金資產(chǎn)通過交換能夠直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金能力和速度。4) 被利用質(zhì)量：是指某些資產(chǎn)既沒有增值潛力又不會迅速變現(xiàn)周轉(zhuǎn)，這類資產(chǎn)質(zhì)量特征更多地表現(xiàn)為被利用質(zhì)量。5) 與

4、其他資產(chǎn)組合增值質(zhì)量：是指資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)適當(dāng)組合，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，發(fā)揮出大於單項資產(chǎn)個別效用總合聯(lián)合效用。6) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：各種資產(chǎn)相互之間比例關(guān)系。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)特點(diǎn)，資本結(jié)構(gòu)與資金來源期限結(jié)構(gòu)是否保持匹配性，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否保持一定程度流動性以確保對流動負(fù)債償還。2) 資產(chǎn)質(zhì)量分析主要內(nèi)容ü 資產(chǎn)總規(guī)模及其變化分析（行業(yè)地位，盈利質(zhì)量） ü 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（戰(zhàn)略安排、盈利模式：經(jīng)營主導(dǎo)型/盈利主導(dǎo)型/取款機(jī)）ü 主要資產(chǎn)項目規(guī)模及其變化分析（貨幣資金短期債權(quán)存貨長期投資項目長期經(jīng)營性資產(chǎn)） ü 對流動負(fù)

5、債和總負(fù)債保障能力分析 ü 對企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測2. 流動資產(chǎn)構(gòu)成及其質(zhì)量分析ü 流動資產(chǎn)(current asset)：一般是指主要為交易目而持有，在一年內(nèi)或者超過一年一個營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)換為貨幣，或被銷售、耗用資產(chǎn)。 1) 構(gòu)成ü 貨幣資金：結(jié)構(gòu)（狀態(tài)/幣種），靜態(tài)規(guī)模，安全，動態(tài)質(zhì)量(獲取/支付)ü 交易性金融資產(chǎn)（以賺取價差為目從二級市場購入各種有價證券）：持有損益、處置損益、不當(dāng)行為 ü 應(yīng)收票據(jù)（賒銷形成債權(quán)）、ü 應(yīng)收賬款：信用環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)市場供銷、信用政策、可回收性ü 存貨：周轉(zhuǎn)性（周轉(zhuǎn)率）、盈利質(zhì)量（毛利率）、

6、變現(xiàn)質(zhì)量（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量）、購銷環(huán)節(jié)地位、成本決定、物理質(zhì)量、時效性、品種構(gòu)成ü 其他流動資產(chǎn)。（其他應(yīng)收款：關(guān)聯(lián)方問題）2) 質(zhì)量分析ü 關(guān)注經(jīng)營性流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量和變現(xiàn)質(zhì)量。ü 關(guān)注流。動資產(chǎn)對流動負(fù)債保證程度 考查營運(yùn)資本及流動比率、速動比率 考查流動資產(chǎn)有效性 考查沉澱流動負(fù)債 考查流動資產(chǎn)和流動負(fù)債會計處理恰當(dāng)性3. 非流動資產(chǎn)端構(gòu)成及其質(zhì)量分析非流動資產(chǎn)(non-current asset)：是指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時間在一年以上或長於一年一個營業(yè)周期以上那部分資產(chǎn)。ü 可供出售金融資產(chǎn)：是指企業(yè)沒有劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資

7、、貸款和應(yīng)收賬款金融資產(chǎn)，如企業(yè)購入在活躍市場上有報價股票、債券和基金等。持有期間收到股利或利息（投資收益）期末持有部分公允價值變動（資本公積）出售時產(chǎn)生處置收益（投資收益）ü 持有至到期投資(held-to-maturity investment)：是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期非衍生金融該資產(chǎn)，包括企業(yè)持有在活躍市場上有公開報價國債、企業(yè)債券以及金融債券。、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)。（盈利質(zhì)量，變現(xiàn)質(zhì)量，減值情況） ü 長期股權(quán)投資(long-term equity investment)：是指企業(yè)持有不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)、持有

8、期超過1年、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成股權(quán)。（目&方向/所用資產(chǎn)種類/投資收益構(gòu)成/核算方法/減值準(zhǔn)備計提/對財務(wù)影響）ü 固定資產(chǎn)(fixed assets)：(增長/盈利/變現(xiàn))是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有、使用壽命超過一個會計年度有形資產(chǎn)。（1）被企業(yè)長期擁有並在生產(chǎn)經(jīng)營中持續(xù)發(fā)揮作用。（2）投資數(shù)額大，經(jīng)營風(fēng)險也相對較大。（3）反映企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)、工藝水平，直接決定了生產(chǎn)存貨質(zhì)量和市場競爭力，是企業(yè)獲取盈利主要物質(zhì)基礎(chǔ)（4）變現(xiàn)性差。（5）增值性差。n 取得方式/規(guī)模適當(dāng)性/結(jié)構(gòu)/增減&戰(zhàn)略/利用&盈利/變現(xiàn)/組合增值/核算機(jī)制（修理費(fèi)用化v

9、s改造資本化）ü 無形資產(chǎn)(intangible assets)：是指企業(yè)擁有或控制沒有實物形態(tài)可辨認(rèn)非貨幣性長期資產(chǎn)。中國會計準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等。n 無形資產(chǎn)盈利質(zhì)量分析n 無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合增值質(zhì)量n 無形資產(chǎn)變現(xiàn)質(zhì)量分析n 商譽(yù)質(zhì)量分析三. 資本結(jié)構(gòu)與所有者權(quán)益變動表分析1. 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量概念和主要內(nèi)容ü 資本結(jié)構(gòu)：“負(fù)債與所有者權(quán)益”結(jié)構(gòu)（負(fù)債所有者權(quán)益比例構(gòu)成)ü 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量：只企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前及未來經(jīng)營和發(fā)展活動相適應(yīng)質(zhì)量。Ø 資金成本水平與企業(yè)資產(chǎn)報酬率對比關(guān)系

10、16; 資金來源期限結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)匹配性Ø 財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、未來融資要求以及未來發(fā)展適應(yīng)性Ø 所有者權(quán)益內(nèi)部各項目構(gòu)成及股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展適應(yīng)性2. 流動負(fù)債構(gòu)成及其質(zhì)量分析ü 構(gòu)成：短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期流動負(fù)債及其他流動負(fù)債。ü 質(zhì)量分析：Ø 流動負(fù)債周轉(zhuǎn)分析/Ø 非強(qiáng)制性流動負(fù)債分析/Ø 短期貸款規(guī)?？赡馨谫Y質(zhì)量信息（貨幣資金>短期貸款等）/Ø 應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款數(shù)量變

11、化所包含經(jīng)營質(zhì)量信息Ø 稅金繳納情況與稅務(wù)環(huán)境3. 非流動負(fù)債構(gòu)成及其質(zhì)量分析ü 構(gòu)成：指償還期在1年或者超過1年一個營業(yè)周期以上債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款、預(yù)計負(fù)債、遞延所得稅負(fù)債及其他非流動負(fù)債等項目。ü 質(zhì)量分析： 非流動負(fù)債應(yīng)該作為企業(yè)非流動資產(chǎn)和期限較長流動資產(chǎn)資金來源。Ø 所形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)利用狀況與增量效益Ø 所形成各項長期性投資效益及質(zhì)量Ø 所形成投資性房產(chǎn)效益及質(zhì)量Ø 所形成流動資產(chǎn)及其質(zhì)量4. 或有負(fù)債及預(yù)計負(fù)債概念及質(zhì)量分析ü 或有負(fù)債:過去交易或事項形成潛在義

12、務(wù)，其存在須通過未來不確定事項發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去交易或事項形成現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)金額不能可靠地計量。1. 或有負(fù)債是由過去交易或事項產(chǎn)生。2. 或有負(fù)債結(jié)果具有不確定性(可能性不超過50%)。ü 預(yù)計負(fù)債（報表單獨(dú)反映）=或有事項+下述條件1. 該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)現(xiàn)時義務(wù)。2. 該義務(wù)履行很可能（50%95%）導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。3. 該義務(wù)金額能夠可靠地計量。ü 質(zhì)量分析：對或有負(fù)債和預(yù)計負(fù)債質(zhì)量分析，重點(diǎn)關(guān)注報表附注中形成原因，事項內(nèi)容及估計依據(jù)。一項或有負(fù)債是否會被確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債，在很大程度上依賴於主觀判斷。5. 所有

13、者權(quán)益構(gòu)成及質(zhì)量分析ü 構(gòu)成：指企業(yè)投資者對企業(yè)淨(jìng)資產(chǎn)所有權(quán)，即資產(chǎn)扣除負(fù)債後由所有者享有剩餘權(quán)益，一般包括企業(yè)所有者投入資本以及留存收益等項目。1. 實收資本 2. 資本公積 3. 盈餘公積 4. 未分配利潤ü 質(zhì)量分析：Ø 所有者權(quán)益各構(gòu)成項目比例及其變動趨勢Ø 注冊資本中股東持股構(gòu)成狀況 6. 所有者權(quán)益變動表質(zhì)量分析Ø 區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化Ø 所有者權(quán)益內(nèi)部項目互相結(jié)轉(zhuǎn)財務(wù)效應(yīng)Ø 股權(quán)結(jié)構(gòu)變化與其方向性含義Ø 其他綜合收益構(gòu)成及其貢獻(xiàn)（其他綜合收益：可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生利得金額)Ø

14、會計核算因素影響 四. 利潤表與利潤質(zhì)量分析1. 利潤表構(gòu)成和各項目含義ü 利潤表結(jié)構(gòu)p105ü 收入：是指企業(yè)在日常活動中形成、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加、與所有者投入資本無關(guān)經(jīng)濟(jì)利益總流入。（確認(rèn)原則：風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移/無管理權(quán)/可靠計量/經(jīng)濟(jì)利益流入/成本可靠計量）ü 營業(yè)成本是指與營業(yè)收入相關(guān)、已經(jīng)確認(rèn)了歸屬期和歸屬對象成本ü 期間費(fèi)用：s、m、fü 營業(yè)稅金及附加ü 資產(chǎn)減值損失ü 投資淨(jìng)收益:成本法權(quán)益法下長期股權(quán)投資區(qū)別ü 公允價值變動淨(jìng)損益營業(yè)利潤ü 營業(yè)外收入/支出：與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系各項支

15、出利潤總額ü 所有稅費(fèi)用淨(jìng)利潤ü 其他綜合收益:業(yè)根據(jù)會計準(zhǔn)則規(guī)定直接計入所有者權(quán)益各項利得和損失扣除所得稅影響後淨(jìng)額2. 利潤質(zhì)量分析1) 形成過程質(zhì)量分析ü 利潤形成過程質(zhì)量分析是指對利潤表中每個構(gòu)成項目變動趨勢、變動原因進(jìn)行分析，借以判斷利潤整體質(zhì)量。 ü 核心利潤（核心利潤是企業(yè)自身核心業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤，是企業(yè)盈利能力主要保障。） 營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用 =營業(yè)成本-投資淨(jìng)收益ü 營業(yè)收入/營業(yè)成本/毛利/期間費(fèi)用/資產(chǎn)減值/公允價值變動損益 p112 質(zhì)量分析2) 利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析ü 企業(yè)利潤自身

16、結(jié)構(gòu)質(zhì)量 核心利潤應(yīng)該占主體 投資收益應(yīng)該是補(bǔ)充 營業(yè)外收支項目非主體性 ü 企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間對應(yīng)關(guān)系同口徑核心利潤核心利潤+固定資產(chǎn)折舊+其他長期資產(chǎn)價值攤銷+財務(wù)費(fèi)用所得稅費(fèi)用+/-公允價值變動損益+資產(chǎn)減值損失（vs經(jīng)營活動現(xiàn)金流量）現(xiàn)金回款現(xiàn)金流量表中“取得投資收益收到現(xiàn)金”金額+年末資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收股利”與“應(yīng)收利息”之和年初資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收股利”與“應(yīng)收利息”之和ü 企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間對應(yīng)關(guān)系分析 比較總資產(chǎn)中經(jīng)營資產(chǎn)、投資資產(chǎn)比重與利潤中核心利潤、投資收益比重。比較經(jīng)營資產(chǎn)與對外投資資產(chǎn)相對獲利能力。3) 利潤結(jié)果質(zhì)量分析利潤

17、結(jié)果是指企業(yè)利潤各項目所對應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債表項目。對利潤結(jié)果質(zhì)量分析：對利潤各項目所對應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債表項目質(zhì)量分析。 高質(zhì)量企業(yè)利潤表現(xiàn)為：ü 企業(yè)所依賴主營業(yè)務(wù)具有較好市場發(fā)展前景和持續(xù)獲利能力；ü 利潤結(jié)構(gòu)恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略；ü 利潤所帶來資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況良好，現(xiàn)金支付能力強(qiáng)；ü 利潤所帶來淨(jìng)資產(chǎn)增加能夠為企業(yè)未來發(fā)展奠定良好資產(chǎn)基礎(chǔ)。低質(zhì)量企業(yè)利潤表現(xiàn)為：ü 企業(yè)所依賴主營業(yè)務(wù)缺乏持續(xù)性，市場發(fā)展前景不看好；ü 利潤構(gòu)成中過度依賴非主營業(yè)務(wù)；ü 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不靈，不良資產(chǎn)規(guī)模較大，現(xiàn)金支付能力差；ü 利潤核算中人為操縱跡

18、象嚴(yán)重。3. 利潤質(zhì)量惡化主要表現(xiàn)(簡答題)1 企業(yè)擴(kuò)張過快2 企業(yè)反常壓縮酌量性成本3 企業(yè)變更會計估計和會計政策4 應(yīng)收賬款規(guī)模不正常增加，平均付賬期延長5 企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過於緩慢6 應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加，平均收賬期延長7 企業(yè)無形資產(chǎn)和開發(fā)支出規(guī)模不正常增加8 企業(yè)業(yè)績過度依賴非核心業(yè)務(wù)9 企業(yè)計提各種準(zhǔn)備過低10 銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項目異常降低11 企業(yè)過度舉債12 注冊會計師（事務(wù)所）變更，審計報告出現(xiàn)異常13 企業(yè)有足夠可供分配利潤、但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配五. 現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1. 現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念ü 現(xiàn)金流量表：是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和交現(xiàn)金等價物流

19、入和流出相關(guān)信息報表ü 間接法編制現(xiàn)金流量表需要調(diào)整項目包括：（簡答，選擇） 經(jīng)營活動現(xiàn)金淨(jìng)流量是經(jīng)營現(xiàn)金毛流量扣除經(jīng)營營運(yùn)資本增加後企業(yè)可提供現(xiàn)金流量”。息前稅後利潤+折舊與攤銷就是經(jīng)營現(xiàn)金毛流量。淨(jìng)利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金流量1. 計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2. 固定資產(chǎn)折舊3. 無形資產(chǎn)攤銷4. 長期待攤費(fèi)用攤銷5. 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)損益6. 固定資產(chǎn)報廢損益7. 公允價值變動損益8. 財務(wù)費(fèi)用 9. 投資收益 10. 遞延所得稅資產(chǎn)變動 11. 遞延所得稅負(fù)債變動 12. 存貨變動 13. 經(jīng)營性應(yīng)收項目變動 14. 經(jīng)營性應(yīng)付項目變動 2. 現(xiàn)金流量質(zhì)量特征現(xiàn)金流量質(zhì)量，

20、是指企業(yè)現(xiàn)金流量能夠按照預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行良性循環(huán)而不會中斷質(zhì)量。ü 較強(qiáng)現(xiàn)金獲取能力ü 較強(qiáng)現(xiàn)金支付能力ü 結(jié)構(gòu)應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求ü 現(xiàn)金使用合理、有效，沒有不良融資行為ü 與同行業(yè)其他企業(yè)相比具有較短資金循環(huán)周期 （資金循環(huán)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)期）ü 適度現(xiàn)金餘額儲備3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析主要內(nèi)容1 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析ü 結(jié)果充足性分 （不僅>0,而且滿足攤耗，股利股息，擴(kuò)大生產(chǎn)對外投資）ü 過程有效性分析（流暢流入，合理流出）ü 應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)

21、經(jīng)營主導(dǎo)型發(fā)展戰(zhàn)略實施效果 經(jīng)營活動現(xiàn)金淨(jìng)流量” ？ “同口徑核心利潤”2 投資活動現(xiàn)金流量分析ü 對外投資戰(zhàn)略分析（對外投資現(xiàn)金流出vs流入）ü 對內(nèi)擴(kuò)張戰(zhàn)略分析（構(gòu)建經(jīng)營性長期資產(chǎn)現(xiàn)金流出量>處置經(jīng)營性長期資產(chǎn)現(xiàn)金流入量）ü 投資收益相對應(yīng)現(xiàn)金流量分析ü 投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量盈利性分析現(xiàn)金流入項目包括：收回投資收到現(xiàn)金、取得投資收益收到現(xiàn)金以及處置經(jīng)營性長期資產(chǎn)收到現(xiàn)金。3 籌資活動現(xiàn)金流量分析ü 企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金需求適應(yīng)性分析ü 企業(yè)籌資動因分析：是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)ü 企業(yè)不良

22、融資行為分析ü 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析4. 現(xiàn)金流量生命周期特征分析六. 合並財務(wù)報表及其質(zhì)量分析1. 與合並報表相關(guān)若幹重要概念ü 合並財務(wù)報表是以整個企業(yè)集團(tuán)為單位，以組成企業(yè)集團(tuán)母公司和子公司個別財務(wù)報表為基礎(chǔ)，在抵消了個別財務(wù)報表中集團(tuán)內(nèi)部交易和重複項目金額後編制、體現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量財務(wù)報表。ü 企業(yè)集團(tuán)：母公司集團(tuán)中核心企業(yè)持有其他成員企業(yè)股權(quán)並處於控制地位。子公司集團(tuán)中其他企業(yè)處於被控制地位。ü 合並範(fàn)圍應(yīng)將其控制全部子公司納入合並財務(wù)報表合並範(fàn)圍： 1. 母公司直接或通過子公司間接擁有被投資單位半數(shù)以上表決權(quán)。 2. 母

23、公司擁有被投資單位半數(shù)或以下表決權(quán)，但（協(xié)議導(dǎo)致>50%or經(jīng)營決策權(quán)or任免董事會或類似機(jī)構(gòu)多數(shù)成員or董事會或類似機(jī)構(gòu)多數(shù)席位）ü 少數(shù)股權(quán)控股股東：取得公司控制權(quán)股東少數(shù)股東：掌握非控制權(quán)股份股東ü 成本法與權(quán)益法 母公司報表成本法計算投資收益 合並報表權(quán)益法計算投資收益成本法：投資方長期股權(quán)投資只記錄初始投資成本，而投資收益反映是從控股子公司已經(jīng)宣布現(xiàn)金股利中應(yīng)得到份額。權(quán)益法：投資方長期股權(quán)投資記錄是投資方在受資方所有者權(quán)益中享有權(quán)益份額，投資收益反映是投資方在受資方調(diào)整後利潤中享有份額。2. 合並財務(wù)報表編制原理合並xxx是以母子公司xxx為基礎(chǔ)，在消除了

24、內(nèi)部交易之後.3. 合並財務(wù)報表特征ü 母公司投資項目和投資收益替代和還原ü 內(nèi)部交易剔除和抵消ü 只有會計主體，不存在法律主體ü 合並報表正確性僅體現(xiàn)邏輯關(guān)系正確性ü 可大致推斷子公司狀況4. 合並財務(wù)報表包含財務(wù)狀況質(zhì)量信息ü 資產(chǎn)負(fù)債表集團(tuán)經(jīng)營戰(zhàn)略和資源規(guī)模及分布狀況。ü 利潤表子公司基本獲利能力和費(fèi)用發(fā)生特點(diǎn)及相對效率。ü 資產(chǎn)相對利用效率企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理薄弱環(huán)節(jié)。ü 現(xiàn)金流量表母、子公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運(yùn)作狀況。ü 集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易程度。ü 集團(tuán)資金管理模式。（集中管理/

25、分散管理）ü 集團(tuán)擴(kuò)張戰(zhàn)略及其實現(xiàn)方式。七. 財務(wù)報告其他信息對財務(wù)質(zhì)量分析影響1. 財務(wù)報表附注主要內(nèi)容主要會計/政策會計政策和會計估計變更情況、變更原因以及變更對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響/非常項目說明/關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易披露/資產(chǎn)負(fù)債表日後事項披露/報表重要項目明細(xì)資料/或有項目2. 會計政策、會計估計變更和會計差錯調(diào)整ü 會計政策是指企業(yè)在會計確認(rèn)、計量和報告中所采用原值、計量和報告中所采用原值、計量基礎(chǔ)和會計處理方法 會計政策變更是指企業(yè)對相同交易或事項由原來采用會計政策改用另一會計政策行為。ü 會計估計，指企業(yè)對其結(jié)果不確定交易或事項以最近可利用信息為基礎(chǔ)

26、所作判斷。 會計估計變更，是指由於資產(chǎn)和負(fù)債當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對資產(chǎn)或負(fù)債賬面價值或資產(chǎn)定期消耗金額進(jìn)行調(diào)整。(壞賬/存貨壞/各種資產(chǎn)期限/收入確認(rèn)）ü 前期差錯是指會計人員因為多種原因，發(fā)生過失性或者錯誤性會計行為，沒有運(yùn)用或錯誤運(yùn)用能夠取得可靠信息，導(dǎo)致在對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)確認(rèn)、計量、記錄等方面出現(xiàn)錯誤。3. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易ü 關(guān)聯(lián)方直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制兩個或多個企業(yè)。合營企業(yè)：指兩個或多個企業(yè)直接共同控制某一企業(yè)，使共同控制方與被共同控制企業(yè)之間構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。聯(lián)營企業(yè)：指某一企業(yè)對另一企業(yè)具有重大影響，

27、構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。ü 影響關(guān)聯(lián)方之間由於存在密切關(guān)聯(lián)關(guān)系，完全可以在不依賴於正常市場交易條件下，通過“內(nèi)部操縱”而完成關(guān)聯(lián)交易，達(dá)到關(guān)聯(lián)方想要目。區(qū)分關(guān)聯(lián)方交易中正常交易和非正常交易。4. 資產(chǎn)負(fù)債表日後事項（調(diào)整事項&非調(diào)整事項）ü 資產(chǎn)負(fù)債表日後事項是指自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生有利或不利事項。5. 審計報告及其對財務(wù)信息質(zhì)量含義ü 無保留意見審計報告(unqualified audit report) （強(qiáng)調(diào)事項）、ü 保留意見審計報告(qualified audit report)ü 否定意見審計報告(adve

28、rse audit report)ü 無法表示意見審計報告(disclaimed audit report)八. 企業(yè)財務(wù)報表綜合分析方法1. 比率分析法基本原理ü 清償能力比率：流動比率、速動比率（速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)總額-存貨）ü 長期償債能力比率：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益比率（權(quán)益/資產(chǎn)）、利息保障倍數(shù)（ebit/利息費(fèi)用）ü 盈利能力比率：毛利率、營業(yè)利潤率、核心利潤率（核心利潤/營業(yè)收入,核心利潤=營業(yè)利潤-s-m-f），銷售利潤率（ros），資產(chǎn)報酬率（roa），股東權(quán)益報酬率（roe）ü 營運(yùn)能力（天數(shù)用365）存貨周轉(zhuǎn)率（銷售成本/平均存貨）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（賒銷淨(jìng)額o