保險(xiǎn)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系1

1、試論保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系 基于計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究視角 內(nèi)容摘要本文基于向量自回歸模型(VAR)，對(duì)2001-2010年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了考察。通過(guò)對(duì)近幾年的GDP數(shù)據(jù)與保費(fèi)收入數(shù)據(jù)作Granger因果檢驗(yàn)，推斷出保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否有促進(jìn)作用，進(jìn)而得出關(guān)鍵詞 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 保險(xiǎn)增長(zhǎng) 影響機(jī)制一、引言展望未來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展前景誘人，其主要?jiǎng)恿Πǎ糊嫶蟮娜丝谝?guī)模、較快的老齡化趨勢(shì)與較高的儲(chǔ)蓄率;經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、居民收入不斷提高;政策法規(guī)大力支持;風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)得到根本性加強(qiáng);終身福利系統(tǒng)的瓦解;投資環(huán)境大大改善。近年來(lái)，大量的實(shí)證研究也表明金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在正的相關(guān)性，但

2、現(xiàn)有的研究側(cè)重于銀行業(yè)和股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的內(nèi)在聯(lián)系，而對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系考察卻非常少見(jiàn)。關(guān)于保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，有過(guò)各種理論描述和實(shí)證研究。本文試圖從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)角度研究保險(xiǎn)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互影響機(jī)制。通過(guò)對(duì)近幾年的GDP數(shù)據(jù)與保費(fèi)收入數(shù)據(jù)做相關(guān)的實(shí)證檢驗(yàn)，得出經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以解釋保險(xiǎn)發(fā)展，但是保險(xiǎn)發(fā)展不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展原因的結(jié)論。二、我國(guó)保險(xiǎn)消費(fèi)概況保險(xiǎn)是通過(guò)分散風(fēng)險(xiǎn)以提供人身、財(cái)產(chǎn)等保障的一種特殊的金融服務(wù)消費(fèi)品，是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和社會(huì)保障體系的重要組成部分，具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理等功能，肩負(fù)著維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全的重要責(zé)任。近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，保險(xiǎn)收

3、入年平均增長(zhǎng)幅度超過(guò)20%，據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)2013年5月23日公布2013年1-4月全國(guó)各地區(qū)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況表顯示，全國(guó)保費(fèi)收入總計(jì)64667369.97萬(wàn)元，占到2012年全年保險(xiǎn)保費(fèi)收入154879298.09萬(wàn)元的41.75%，同比增速明顯。另一方面，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道逐步放開(kāi)，保險(xiǎn)的資金融通功能逐步顯現(xiàn)，保險(xiǎn)公司也通過(guò)資金運(yùn)用成為經(jīng)濟(jì)的投資者和拉動(dòng)者，為GDP增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)。三、保險(xiǎn)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系從保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和保險(xiǎn)發(fā)展歷史來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)現(xiàn)時(shí)保險(xiǎn)需求增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)升級(jí)的根本源泉，是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的基本前提。國(guó)民收入尤其是可支配收入的不斷增長(zhǎng)會(huì)刺激財(cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)需求的增長(zhǎng)。保

4、險(xiǎn)有以下經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：（一）經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償效應(yīng)保險(xiǎn)是分?jǐn)傄馔鈸p失的一種財(cái)務(wù)安排，通過(guò)向所有被保險(xiǎn)人收取保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)補(bǔ)償少數(shù)被保險(xiǎn)人遭受的意外損失。因此，少數(shù)不幸的被保險(xiǎn)人的損失由包括受損者在內(nèi)的所有被保險(xiǎn)人分擔(dān)。作為一種集合和分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，隨著業(yè)務(wù)范圍的拓展和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)的提高，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償效應(yīng)將逐步得到充分發(fā)揮。 近年來(lái),自然災(zāi)害發(fā)生頻率較高，重大安全事故也時(shí)有發(fā)生，人民生命和財(cái)產(chǎn)多次遭受重大損失，保險(xiǎn)業(yè)義不容辭地?fù)?dān)負(fù)起了經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)闹厝?，為?zāi)后重建、恢復(fù)生產(chǎn)貢獻(xiàn)了自己的力量。（二）資金融通效應(yīng) 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，保險(xiǎn)業(yè)是金融業(yè)的三大支柱之一。許多商業(yè)保險(xiǎn)公司作為契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)籌集大量

5、資金，這些資金具有來(lái)源穩(wěn)定、期限長(zhǎng)、規(guī)模大的特點(diǎn)，內(nèi)在的投資需求使保險(xiǎn)公司不僅為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了大量建設(shè)資金，而且成為資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)具有資金融通效應(yīng)。保險(xiǎn)費(fèi)是預(yù)付的，保險(xiǎn)賠償或給付責(zé)任要在整個(gè)保險(xiǎn)期內(nèi)履行，還有損失發(fā)生與給付之間存在間隔、歷年賠付率波動(dòng)、巨災(zāi)發(fā)生的可能性等因素，因此保險(xiǎn)公司要提留各種準(zhǔn)備金。運(yùn)用暫時(shí)閑置的大量準(zhǔn)備金保證保險(xiǎn)資金的運(yùn)動(dòng)是必要的，投資可以進(jìn)一步增加收益和增強(qiáng)給付能力。投資收入既是金融市場(chǎng)資金的重要來(lái)源，也是保險(xiǎn)公司收入和利潤(rùn)的重要來(lái)源。 保險(xiǎn)業(yè)通過(guò)收取保險(xiǎn)費(fèi)，集聚社會(huì)閑散資金，建立保險(xiǎn)基金，再通過(guò)銀行存款、購(gòu)買國(guó)債等形式進(jìn)行資金運(yùn)用，為基礎(chǔ)設(shè)

6、施、國(guó)家重點(diǎn)工程項(xiàng)目等建設(shè)融通了資金，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了資金支持，支援了經(jīng)濟(jì)建設(shè)，有力地促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保障了改革順利進(jìn)行。2004年，我國(guó)各省市保費(fèi)收入的增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之間存在較為穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系，保險(xiǎn)需求彈性值為1.49%。 保險(xiǎn)資金通過(guò)投資國(guó)債、證券投資基金和同業(yè)拆借等在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，保險(xiǎn)的資金融通效應(yīng)將逐步得到發(fā)揮。 （三）收入分配效應(yīng) 保險(xiǎn)基金的形成涉及不同經(jīng)濟(jì)主體之間的交往，即感到風(fēng)險(xiǎn)的行為主體（投保人）愿意出錢(qián)（保險(xiǎn)費(fèi)）給另一行為主體（保險(xiǎn)公司），保險(xiǎn)公司在收到保險(xiǎn)費(fèi)后形成保險(xiǎn)基金，當(dāng)保險(xiǎn)人出現(xiàn)保險(xiǎn)事故發(fā)生損失

7、時(shí)，愿意按照事先的約定進(jìn)行賠（給）付。這是典型的交換，社會(huì)保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)及給付機(jī)制影響到儲(chǔ)蓄與資本積累、勞動(dòng)力市場(chǎng)供求和收入再分配的形成。三、實(shí)證分析（一）模型概述按照Granger(1969)，考慮兩個(gè)平穩(wěn)的t期時(shí)間序列和，可構(gòu)建如下的方程用于Granger因果檢驗(yàn)： 其中與為常數(shù)項(xiàng)，與是白噪聲差項(xiàng)，且對(duì)所有的有，和分別為和的最優(yōu)滯后階數(shù)。從理論上可知，要檢驗(yàn)和的因果關(guān)系，從統(tǒng)計(jì)意義上說(shuō)，就是要檢驗(yàn)，和，。 考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)的時(shí)間序列通常是非平穩(wěn)的并且通常蘊(yùn)含協(xié)整趨勢(shì)，因此需要對(duì)模型再次參數(shù)化。Engle和Granger（1987）指出：若干個(gè)非平穩(wěn)的時(shí)間序列的某種線性組合，卻有可能是平穩(wěn)序列，即

8、非平穩(wěn)序列的協(xié)整性。這種協(xié)整關(guān)系表明，經(jīng)濟(jì)變量之間存在著長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，在這種情況下，需要對(duì)模型增加誤差修正項(xiàng)。（二）變量與數(shù)據(jù)基本變量有兩個(gè)：一是表示宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變量GDP；另一個(gè)是表示保險(xiǎn)增長(zhǎng)的保費(fèi)收入PI。根據(jù)前面關(guān)于GDP與PI關(guān)系的說(shuō)明，這兩個(gè)變量互為解釋變量和被解釋變量。本文選擇的這兩個(gè)變量的樣本區(qū)間為2001年至2006年，為季度數(shù)據(jù)。之所以樣本區(qū)間選擇從2001年開(kāi)始，是因?yàn)槲覈?guó)在2001年底加入WTO，經(jīng)濟(jì)與保險(xiǎn)的都處于一個(gè)新的發(fā)展階段，由于2001年至2006年之間若采用年度數(shù)據(jù)會(huì)產(chǎn)生樣本容量過(guò)少的問(wèn)題，所以選擇季度數(shù)據(jù)，2001年至2006年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與保費(fèi)收

9、入PI數(shù)據(jù)如表1所示：表1：2001年至2006年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP與保費(fèi)收入PI數(shù)據(jù) （單位：億元）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）保費(fèi)收入（PI）2001年第1季度19894.9823.12001年第2季度23047.12404.72001年第3季度24284.93967.52001年第4季度28706.156372002年第1季度21469.41818.42002年第2季度25105.74012.22002年第3季度26868.96085.82002年第4季度31346.68278.42003年第1季度23956.32205.62003年第2季度27196.55324.82003年第3季度300

10、09.48020.62003年第4季度35531.410639.22004年第1季度27127.62325.42004年第2季度31660.55829.42004年第3季度34356.38985.72004年第4季度43370.611983.22005年第1季度37957.42707.72005年第2季度42024.56752.42005年第3季度44802.810153.12005年第4季度57536.313598.12006年第1季度433133157.1資料來(lái)源：國(guó)研網(wǎng)分析以上數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與保費(fèi)收入都存在一定的季節(jié)性變動(dòng)，具體體現(xiàn)在，兩者在一年內(nèi)呈現(xiàn)從第1季度至第4季度逐

11、漸遞增的趨勢(shì)，而在年與年之間，這種變化趨勢(shì)不明顯。為了減少數(shù)據(jù)的波動(dòng)性，對(duì)GDP序列與PI序列分別求自然對(duì)數(shù)，產(chǎn)生兩個(gè)新的時(shí)間序列和，并以此作實(shí)證分析。（三）實(shí)證分析（1）單位根檢驗(yàn)（ADF檢驗(yàn)）分別檢驗(yàn)和序列的平穩(wěn)性GDP與PI序列趨勢(shì)圖，如圖2所示： 圖1：GDP與PI趨勢(shì)圖分析以上圖形，可知這兩個(gè)變量都呈現(xiàn)出隨著時(shí)間的推移，方差逐漸變大趨勢(shì)，可見(jiàn)為非平穩(wěn)序列。對(duì)這兩個(gè)變量分別取自然對(duì)數(shù)，產(chǎn)生新的序列和，其趨勢(shì)圖如圖3所示： 圖2：與趨勢(shì)圖對(duì)序列做單位根檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示：表2：?jiǎn)挝桓鶛z驗(yàn)結(jié)果對(duì)序列做單位根檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示： 表3：序列單位根檢驗(yàn)結(jié)果分析檢驗(yàn)結(jié)果可知：和都為平穩(wěn)性序列（2

12、）Granger因果檢驗(yàn)下面對(duì)和序列作Granger因果檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示：表4：和序列Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果分析以上結(jié)果，“國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)不是保費(fèi)收入增長(zhǎng)的原因”的零假設(shè)被拒絕，說(shuō)明國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)可以解釋保費(fèi)收入的增長(zhǎng)；相反，“保費(fèi)收入的增長(zhǎng)不是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的原因”沒(méi)有充分理由被拒絕，說(shuō)明，保費(fèi)收入的增長(zhǎng)不能解釋國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)。所以在這里模型不適用，而應(yīng)該進(jìn)行回歸分析。（3）回歸分析根據(jù)前面分析的結(jié)果，可知，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)是保費(fèi)收入增長(zhǎng)的原因，下面，我們以保費(fèi)收入作為因變量，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為自變量，進(jìn)行最小二乘回歸，結(jié)果如表5所示： 表5：與最小二乘回歸結(jié)果分析以上回歸

13、結(jié)果，可得回歸方程為： 系數(shù)通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，擬合優(yōu)度，說(shuō)明對(duì)有解釋作用，模型選擇合適，可知經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠促進(jìn)保險(xiǎn)的發(fā)展。四研究結(jié)論與政策建議（一）結(jié)論（1）實(shí)證結(jié)果表明，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)是非常微弱的（2）宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是保險(xiǎn)發(fā)展的 Granger原因，但是保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用不顯著。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人均可支配收入持續(xù)增長(zhǎng)，社會(huì)的購(gòu)買力逐漸增強(qiáng)，對(duì)保險(xiǎn)需求不斷加大，最終推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展。同樣，隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展壯大，其在經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)管理職能等功能得到有效發(fā)揮，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，保險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是有一定促進(jìn)作用，但效果不明顯。（3）保險(xiǎn)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存

14、在明顯的正相關(guān)關(guān)系：人均可支配收入的增長(zhǎng)為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，提供了有利的發(fā)展空間；保險(xiǎn)業(yè)通過(guò)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)管理職能等各種途徑積極服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。（二）建議1.轉(zhuǎn)變保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器作用。保險(xiǎn)區(qū)別于其他金融產(chǎn)品區(qū)別于其他金融產(chǎn)品的根本特征在于它提供的風(fēng)險(xiǎn)保障，這是保險(xiǎn)業(yè)的行業(yè)價(jià)值所在，也是其特殊優(yōu)勢(shì)。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)注重內(nèi)含價(jià)值的創(chuàng)造和提升，在經(jīng)營(yíng)管理中不是單純追求規(guī)模和蘇都，而是更多關(guān)注發(fā)展質(zhì)量和效應(yīng)，有效發(fā)揮保險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器的作用，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)保駕護(hù)航。2.加快保險(xiǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，把自主創(chuàng)新作為轉(zhuǎn)變保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展方式

15、的中心環(huán)節(jié)現(xiàn)在依靠推銷和營(yíng)銷層面的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不能適合保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的需要，必須提高產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)的差異水平，對(duì)不同的消費(fèi)階層和不同的區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行不同的目標(biāo)定位。例如本省的“關(guān)中天水經(jīng)濟(jì)區(qū)”就已納入全國(guó)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)試點(diǎn)，利用保險(xiǎn)工具來(lái)參與環(huán)境污染事故處理，有效地發(fā)揮了保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能，更促進(jìn)了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。參考文獻(xiàn)1 曹乾、何建敏：“保險(xiǎn)增長(zhǎng)何經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的互動(dòng)關(guān)系”J，上海金融，2006（3）2 曹乾、何建敏，“保險(xiǎn)業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了嗎：中國(guó)的實(shí)踐”J，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2006（2）3 饒曉輝、鐘正生，“保險(xiǎn)能否促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)” J，上海經(jīng)濟(jì)研究，2005（12）4 王金鐸，祝向軍：“保險(xiǎn)發(fā)展動(dòng)力

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