互聯(lián)網金融促進中小企業(yè)融資淺析參考word

1、JIANGXI AGRICULTURAL UNIVERSITY本 科 畢 業(yè) 論 文（設 計）題目： 互聯(lián)網金融促進中小企業(yè)融資淺析 學 院： 經濟管理學院 姓 名： 羅春平 學 號： 20102958 專 業(yè)： 金融學 年 級： 10級 指導教師： 周波 職 稱： 副教授 二0一四年五月推薦精選目 錄摘要IAbstractII1 引言12 互聯(lián)網金融發(fā)展概述12.1 互聯(lián)網金融的現(xiàn)狀22.2 互聯(lián)網金融當前主要的融資模式22.2.1 電子商務平臺模式22.2.2 P2P 模式32.2.3 眾籌模式32.3 互聯(lián)網金融的特點32.3.1 融資成本較低32.3.2 運營效率高42.3.3 管理能

2、力較弱42.3.4 運營風險較大42.3.5 市場空間巨大53 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析53.1 外部融資機會缺乏53.2 直接融資渠道狹窄64 中小企業(yè)互聯(lián)網金融融資優(yōu)勢分析74.1 解決信息不對稱問題74.1.1 數(shù)據(jù)獲取能力優(yōu)勢74.1.2 數(shù)據(jù)分析能力優(yōu)勢84.2 降低借貸雙方交易成本84.2.1 信息收集與處理成本優(yōu)勢84.2.2 作業(yè)與交易成本優(yōu)勢94.3 解決信貸配給問題94.4.1 電商金融的信貸配給問題94.4.2 P2P 模式的信貸配給問題104.4 解決直接融資市場不發(fā)達問題105 中小企業(yè)融資互聯(lián)網金融融資困境分析105.1 服務范圍受限105.2 資金安全問題115.3

3、金融監(jiān)管空缺115.4 金融素養(yǎng)不高12參考文獻13致謝14推薦精選推薦精選摘要金融壓抑的出現(xiàn)使得我國金融市場存在很多的問題，無論是在投資還是在融資方面，很多金融需求都不能被滿足。在眾多的問題之中，中小企業(yè)的融資難問題因其緊迫性和嚴峻性成為了大家關注的焦點。也正因為金融壓抑的存在，互聯(lián)網金融獲得了很大的發(fā)展機會，同時也給中小企業(yè)融資難問題的解決帶來了一絲曙光。依托互聯(lián)網金融先進的技術理念以及金融壓抑所留下的巨大市場機會，互聯(lián)網金融企業(yè)自出現(xiàn)之后呈現(xiàn)井噴式的發(fā)展。本文通過對互聯(lián)網金融企業(yè)的運行模式及發(fā)展現(xiàn)狀的分析，將企業(yè)傳統(tǒng)融資模式與通過互聯(lián)網金融融資的兩種融資模式進行對比，分析互聯(lián)網金融的發(fā)展

4、對于企業(yè)融資模式的影響，為企業(yè)融資尋找最優(yōu)的途徑。關鍵字: 互聯(lián)網金融；中小企業(yè)；融資；推薦精選AbstractThe emergence of financial repression leads to so many problems existing in Chinese financial market. It is can be met not only in the aspect of investment and financing, but also financial requirements. Among the numerous problems, financing d

5、ifficulties of small and medium-sized enterprises become the focus of attention due to its urgency and severity. Also because of the presence of financial repression, Internet finance gains great development opportunities. It has also brought a glimmer of hope to solve the problems of financing diff

6、iculties for small and medium-sized enterprise. Relying on advanced technology concepts of Internet finance and the huge market opportunities which are left by financial repression, the Internet financial enterprises are developing rapidly since they appeared. By analyzing the mode of the Internet f

7、inancial enterprises and their current developmental situation, this paper made a comparison of traditional financing mode and Internet financing mode, analyzed the effect of the development of Internet finance on enterprise financing so as to find an optimal path for enterprise financing .Keywords:

8、 Internet financial; small and medium-sized enterprises; financing;推薦精選1 引言國內電子商務迅猛發(fā)展孕育互聯(lián)網金融市場的繁榮。互聯(lián)網金融憑借其先進的互聯(lián)網技術融合開放、平等、協(xié)作、分享的互聯(lián)網精神對傳統(tǒng)金融業(yè)務流程模式經行改造，成為了推動了我國金融業(yè)的發(fā)展的重要力量?；诨ヂ?lián)網金融展現(xiàn)的巨大優(yōu)點，國內對于互聯(lián)網金融推動傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展和革新寄予厚望，就當前現(xiàn)狀嚴重的中小企業(yè)融資難問題，互聯(lián)網金融也為我們提供了一些新的解決思路和方法?；ヂ?lián)網金融的繁榮程度與傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)達程度有很大的負相關性?；ヂ?lián)網金融引進于互聯(lián)網科技發(fā)達的西方

9、發(fā)達國家，由于這些西方發(fā)達國家普遍擁有繁榮高效的金融市場，所以互聯(lián)網金融在這些國家的發(fā)展并沒有產生很大的優(yōu)勢；國內的金融壓抑正好給互聯(lián)網金融的發(fā)展提供了非常大的空間，互聯(lián)網金融將巨大的投資市場和融資市場聯(lián)系起來，對于當前面臨的大量企業(yè)無法以合理的成本融資，大量的投資者無法利用手中的資金獲得合理的收益，互聯(lián)網金融提供了許多新的思路。在所有互聯(lián)網金融融資模式中，P2P網絡借貸平臺因其靈活的業(yè)務模式贏得了大量的投資者、融資者、創(chuàng)業(yè)者的青睞，成為了互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展最迅速、社會關注度最高的互聯(lián)網金融發(fā)展模式。P2P是金融脫媒的產物，是民間借貸的一種升級模式。金融脫媒將直接沖擊銀行的業(yè)務，同時也承擔了我

10、國民間借貸市場陽光化、規(guī)范化的重要使命，所以P2P存在的問題以及發(fā)展演化方向都將對未來金融業(yè)的發(fā)展方向產生重大影響。P2P網絡借貸平臺是當前最有可能代替銀行、券商和交易所等金融中介，實現(xiàn)資金供需雙方直接交易，成為融資成本最低、釋放金融需求的新型融資模式。本文首先介紹了互聯(lián)網金融在我國的發(fā)展情況，其次將對當前中小企業(yè)面對的融資問題進行分析，探討互聯(lián)網金融在促進中小企業(yè)融資難問題解決上所具有的優(yōu)勢，為解決企業(yè)融資難問題和互聯(lián)網金融的發(fā)展提出意見和對策。2 互聯(lián)網金融發(fā)展概述推薦精選2.1 互聯(lián)網金融的現(xiàn)狀互聯(lián)網金融是近年來互聯(lián)網行業(yè)與金融業(yè)碰撞融合產生的，是傳統(tǒng)金融行業(yè)、互聯(lián)網技術、互聯(lián)網精神三者

11、融合之后的新興領域。互聯(lián)網金融并沒有創(chuàng)造出新的金融，無論是互聯(lián)網金融還是金融互聯(lián)網化，其本質都是關于資金跨時間跨空間的流動與資金使用權和收益權分配，是互聯(lián)網精神和互聯(lián)網技術對于金融實現(xiàn)模式的流程再造，提高金融業(yè)的服務品質，優(yōu)化服務體驗?；ヂ?lián)網金融憑借其技術特性產生的優(yōu)勢，全面的滲透到金融的核心領域：資金清算結算、資源的集合與分配、風險分散和風險管理。當前發(fā)展迅猛的移動支付、云計算、社交網絡和基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘等現(xiàn)代信息技術，將對當前的金融模式產生重大影響。互聯(lián)網金融并不是簡單地將傳統(tǒng)金融業(yè)務互聯(lián)網化，而是利用互聯(lián)網所具有的大數(shù)據(jù)、云計算以及智能搜索等技術優(yōu)勢，通過對于信息和資源跨越時間和空間

12、的整合，融合開放、平等、協(xié)作、分享等互聯(lián)網精神對傳統(tǒng)的金融運行進行改造，提升金融業(yè)的服務效率和服務質量。2.2 互聯(lián)網金融當前主要的融資模式2.2.1 電子商務平臺模式信息和資金的流動是金融產生的重要基礎，而電子商務核心內容是物流、信息流、資金流，所以電子商務的繁榮也為互聯(lián)網金融的繁榮奠定了基礎。阿里巴巴集團旗下的阿里金融是一個典型的依托電子商務平臺產生的資金流和信息流拓展而來的互聯(lián)網金融企業(yè)。阿里巴巴的電子商務的發(fā)展，培養(yǎng)第一批互聯(lián)網金融的受益者支付寶用戶，而支付寶發(fā)展成熟之后推出的余額寶產品直接帶動了互聯(lián)網金融新一輪發(fā)展高潮。國內的重要電商企業(yè)也都紛紛利用其平臺上產生的大量資金流和信息流數(shù)

13、據(jù)，開展互聯(lián)網金融業(yè)務，如蘇寧成立蘇寧小貸公司、京東收購網銀在線開發(fā)供應鏈金融服務系等等。這些依托電子商務平臺發(fā)展而來的互聯(lián)網金融機構，主要服務于活躍在這一電子商務平臺之上的中小企業(yè)。在金融領域，信息不對稱很容易影響信貸資金的安全。但是如果依托電子商務平臺，通過記錄中小企業(yè)在平臺上進行的各種活動，平臺運營商能夠獲得大量關于其平臺上相關企業(yè)的真實經營情況、銷售業(yè)績以及消費者評價的信息，而這些交易信息為金融機構對中小企業(yè)融資提供了最可靠的參考。電子商務平臺的企業(yè)信息本質具有類似征信體系的作用，可以很大程度反應企業(yè)的信用和還貸能力，降低了金融機構信貸審批時因信息不對稱產生的風險，金融機構也更有意愿為

14、中小企業(yè)提供融資服務。這也是中小企業(yè)受益于互聯(lián)網金融的大數(shù)據(jù)服務的最好案例。推薦精選2.2.2 P2P模式P2P網貸與傳統(tǒng)的民間借貸并無顯著的差異，且相當前許多P2P融資平臺就是由小額貸款公司和民間擔保公司組建的。融資平臺的改變也帶來了很多變化，使得更多的資金流通、更有效的匹配成為可能。首先，借貸雙方時空的限制完全被突破。由于借貸的平臺由現(xiàn)實企業(yè)實體平臺變?yōu)榛ヂ?lián)網上的虛擬平臺，借貸雙方不需要通過同時同地的見面或是借貸雙方擁有直接或者間接的關系紐帶才能夠資金借貸，通過平臺對于客戶信息標準化審核認證，客戶只需要能夠接入互聯(lián)網，就能夠實現(xiàn)資金供給與資金需求的匹配，各取所需; 其次，信息傳遞更為迅速。

15、互聯(lián)網平臺打破了借貸雙方的時空距離，任何關鍵信息的發(fā)布和調整都會通過互聯(lián)網平臺傳遞給所有相關客戶，為客戶的投資決策和風險管理奠定了良好的基礎。再次，資金價格完全透明。P2P平臺上集合了大量的借款人的借款信息，投資者可以依據(jù)自己的需求選擇合適的利率、期限、風險結構的產品，資金價格的透明化也使得平臺內資金價格統(tǒng)一化。2.2.3 眾籌模式眾籌模式是互聯(lián)網金融發(fā)展出來的新型融資模式之一，眾籌模式脫胎于P2P模式，但是又比P2P模式具有更豐富的內涵。P2P模式更傾向于對銀行信貸業(yè)務的顛覆，而眾籌模式則更類似于企業(yè)的股權融資。目前我國影響力比較大的眾籌網站有眾籌網和點名時間兩個。眾籌模式的融資大多基于某一

16、個新項目、創(chuàng)意，融資者需要在眾籌平臺上詳細的介紹自己項目以及項目結束后投資方所能得到的具體的回報。為了規(guī)避非法集資的風險，眾籌融資與其他方式融資有一個顯著的不同，眾籌融資大多不以現(xiàn)金作為回報，通常獲益方式為免費提供該項目完成之后產生的某種有價物品或服務。2.3 互聯(lián)網金融的特點2.3.1 融資成本較低互聯(lián)網金融通過平臺的搭建，將大量的資金需求者的信息公布在平臺上，在平臺對于資金供求雙方信息的初步審核認證之后，資金供求雙方可以依據(jù)自己的實際需求在網絡平臺上自行完成信尋找到最為合適的交易對手，實現(xiàn)金融脫媒的同時推薦精選降低交易成本?；ヂ?lián)網金融將破除時空限制，金融機構不需要花費大量的資金去增設營業(yè)網

17、點，你只要搭建好這個服務平臺，客戶無論在何時何地都能享服務;同時，借貸雙方可以在開放透明的融資平臺上找到比較適合自己的產品，減少了信息不對稱帶來的成本。2.3.2 運營效率高互聯(lián)網金融業(yè)務基本上由計算機處理，交易平臺可以承載海量的供求信息。操作流程標準化設定，客戶不需要像在實體金融機構辦業(yè)務一樣經行排隊排隊等候，互聯(lián)網的云計算平臺能夠同時辦理大量迅速的的業(yè)務，客戶的服務體驗也會變得更好。如阿里小貸依托電子商務平臺積累的中小企業(yè)活動數(shù)據(jù)庫，通過對數(shù)據(jù)進行篩選和分析，通過對企業(yè)進行風險分析，實現(xiàn)中小企業(yè)信貸的批量發(fā)放。2.3.3 管理能力較弱第一，風險防控能力弱?；ヂ?lián)網金融還沒有接入人民銀行征信系

18、統(tǒng)，客戶違約無法記錄到人民銀行的個人征信系統(tǒng)當中，互聯(lián)網金融機構也無法利用人行的征信系統(tǒng)核查借款人的信用情況，增加了互聯(lián)網金融機構的壞賬率。互聯(lián)網金融機構之間也不存在信用信息共享機制，更不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風險問題。據(jù)統(tǒng)計，2013年高位盤旋在3.5%-5%。但有個別網貸平臺已經超過了6%。在p2p網貸平臺中，拍拍貸的壞賬率在5-8%之間，而宜信、人人貸的壞賬率僅3-5%，人人貸為1.38%，融信財富為1.93%。近期P2P龍頭宜信也被曝出8億壞賬難以追回。第二，監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網金融在我國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政

19、策和法律風險。當前國內并沒有針對互聯(lián)網金融制定相應的監(jiān)管制度和法律，政府不監(jiān)管則容易導致行業(yè)混亂，政府參與監(jiān)管的話又擔心監(jiān)管過度使得行業(yè)完全喪失活力，監(jiān)管主體不明也是監(jiān)管問題存在的原因。2.3.4 運營風險較大目前我國信用體系尚不完善，還沒有建立與互聯(lián)網金融配套的法律法規(guī)，無論是互聯(lián)網金融機構還是利用互聯(lián)網金融融資的自然人和法人，互聯(lián)網金融違約成本較低，容易產生惡意騙貸、卷款跑路等問題。目前我國的P2P借貸平臺并沒有明確的準入機制和嚴格的監(jiān)管體系，也極容易成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。推薦精選歷經2013年野蠻生長的P2P網貸平臺終于在2014年拉響了警報，進入了風險暴露期。

20、據(jù)不完全統(tǒng)計，全國累計已有119家P2P平臺“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計約21億元；其中，今年前4個月出現(xiàn)問題的網貸平臺已近30家。已有眾貸網、網贏天下等P2P網貸平臺宣布破產或停止服務。網絡安全問題也是當前我國互聯(lián)網金融發(fā)展面臨的重大挑戰(zhàn)。我國互聯(lián)網安全問題比較突出，近年來也時常會發(fā)生企業(yè)客戶資料泄露、客戶資金被盜等等互聯(lián)網安全事故，網絡金融犯罪問題應當引起我們的高度重視?；ヂ?lián)網金融平臺一旦遭遇不法分子的攻擊，平臺的正常運作自然會受到嚴重影響，更嚴重的是危及客戶的資金和個人信息安全。2.3.5 市場空間巨大當前互聯(lián)網金融的使用者基本上是早期參與過電子商務活動的人，這群人熟悉互聯(lián)網、熟悉網

21、上購物、熟悉電子支付，基本上囊括了前期受過較高教育或后期互聯(lián)網時代出生的年輕人。他們現(xiàn)在可能不是社會的主流消費群體，但是很快這群人將引領者這個社會的潮流，這也正是互聯(lián)網金融當前的潛力所在，當整個社會的主流人群都培養(yǎng)成通過互聯(lián)網、通過互聯(lián)網金融進行消費、理財，將互聯(lián)網金融嵌入到生活的方方面面的時候，互聯(lián)網金融的價值將變得不可限量。3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析銀行信貸目前仍然是中小企業(yè)融資的主渠道。中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)為企業(yè)取得貸款困難，這既表現(xiàn)為企業(yè)貸款難，同時也表現(xiàn)為銀行放款難，其總根源在于：企業(yè)可供抵押的財產與銀行可供運用的資金差額偏大。由于我國的股票和債券的企業(yè)的一級融資市場不發(fā)達，所以無論

22、是大企業(yè)還是中小企業(yè)，都集中到銀行這一途徑獲得融資。再者，金融機構與企業(yè)之間往往存在很大的信息不對稱問題，銀行很難獲得去也真實的信息，因此無法判定信貸的風險。而中小企業(yè)由于制度不完善、管理不科學，在信息不對稱這一問題上表現(xiàn)的更為明顯。由于我國的信用體系發(fā)展不成熟，與國外的信用貸款為主，國內銀行貸款主要以抵押貸款為主。在爭取銀行信貸方面，大企業(yè)憑借其資金和資產實力具有壓倒性優(yōu)勢。中小企業(yè)因其制度管理不完善、經營效益不穩(wěn)定、資金實力較為薄弱等原因，很難從銀行獲得融資。推薦精選 3.1 外部融資機會缺乏無論在金融市場高度發(fā)達的發(fā)達國家還是在金融市場欠發(fā)達的發(fā)展中國家，都面臨中小企業(yè)融資難的問題，這一

23、問題一直成為制約各國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。過去由于銀行貸款規(guī)模的限制，銀行的貸款更傾向于流向優(yōu)質的大中型企業(yè)，中小企業(yè)很難獲得銀行的信貸支持。當前中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)為抵押難和擔保難。中小企業(yè)可用抵押物少，抵押物的折扣率高，而且要面臨評估登記部門高昂的收費和繁瑣的手續(xù)，資產評估中介服務不規(guī)范使得融資成本高昂。信貸過程中，中小企業(yè)經常難以找到合適的擔保人。效益好的企業(yè)希望保證企業(yè)后期發(fā)展具有足夠的獨立性和穩(wěn)定性，既不愿意給別人作擔保，也不需要請人為自己作擔保；經營效益一般的中小企業(yè)，銀行又不承認其擔保人資格。中小企業(yè)因其風險抵抗能力不足，相互擔保的小企業(yè)團經常會因為其中的某一家企業(yè)出現(xiàn)問題而連累

24、一批企業(yè)，所以這種擔保機制只是單方面對于銀行的資金安全比較有益。商業(yè)銀行的信貸融資是中小企業(yè)最為重要的外部融資，但是由于國內的銀行信貸主要針對國有大中型企業(yè)，所以銀行信貸資金占中小企業(yè)資金來源的比重仍然是非常低。貸款用途方面，銀行提供的信貸用于企業(yè)補充流動資金和固定資產更新等方面的貸款，而針對企業(yè)長期發(fā)展提供的融資非常少，國內也缺少專門定位于為中小企業(yè)提供融資服務的金融機構。鑒于中小企業(yè)在申請銀行信貸時面臨的種種障礙，中小企業(yè)往往傾向于選擇資金成本更為高昂的民間借貸。3.2 直接融資渠道狹窄直接融資渠道狹窄是我國中小企業(yè)一直以來所面臨的問題，盡管近幾年資本市場有一定的發(fā)展，但就目前的情況來看，

25、我國中小企業(yè)直接融資問題的狀況并沒有得到實質性的解決。由于早期對于民營企業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展的重視程度不足，我國證券市場的定位一直是偏向于國有大中型企業(yè)解決融資問題，中小企業(yè)的發(fā)展所需資金只能依靠自身積累，沒有有效的途徑為其解決資金缺口。國內目前缺乏完善的風險投資基金運行機制，民間融資市場又因為政策性原因得不到合理的發(fā)展空間，證券市場對于中小企業(yè)上市融資的條件要求又非常高，極少中小企業(yè)在經歷苛刻的競爭才能獲得上市融資的資格。國內的推薦精選中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板雖然有所發(fā)展，但它們在解決中小企業(yè)融資困境方面發(fā)揮的作用非常有限，只有非常優(yōu)質的中小企業(yè)才能夠擠入中小板和創(chuàng)業(yè)板上。與我國上千萬的中小企業(yè)數(shù)量及

26、其融資需求相比，中小板和創(chuàng)業(yè)板所能提供的融資量只是滄海一粟1。在票據(jù)融資方面，公司法對于企業(yè)公開發(fā)行債券的條件規(guī)定，也給中小企業(yè)設下了高門檻凈資產不低于3000萬元人民幣(有限責任公司不低于6000萬元)、最近3年平均可分配利潤足以支付1年的債券利息等。這一標準也遠遠超越了大部分中小企業(yè)的實力范圍，目前僅有少數(shù)大型國有企業(yè)利用會通過債券融資。4 中小企業(yè)互聯(lián)網金融融資優(yōu)勢分析4.1 解決信息不對稱問題互聯(lián)網金融之所以在推動我國金融業(yè)革新方面寄予厚望，是因為互聯(lián)網金融具有傳統(tǒng)金融業(yè)難以比擬的獲得數(shù)據(jù)和處理利用數(shù)據(jù)的能力。大數(shù)據(jù)能夠很大程度上金融機構為中小企業(yè)提供融資服務過程中最關鍵的信息不對稱問

27、題，資金供給方能夠利用互聯(lián)網金融企業(yè)獲取的企業(yè)各方面數(shù)據(jù)，從而作出合理有依據(jù)的信貸決策;由于互聯(lián)網金融機構能夠全方位的獲取企業(yè)運營過程中信息，個性化的金融服務成為可能。互聯(lián)網金融機構所具備的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、云計算和云存儲技術很大程度上解決了金融機構在對中小企業(yè)融資過程中產生的信息不對稱問題?；ヂ?lián)網金融的大數(shù)據(jù)獲取、處理與公開其實與征信體系的建立頗為類似，而且由于數(shù)據(jù)的豐富真實，這一套信用評價體系往往更具科學性。互聯(lián)網金融機構的大數(shù)據(jù)能力與數(shù)據(jù)分析能力使得在開展中小企業(yè)在融資業(yè)務過程中能夠參考如企業(yè)的真實的經營信息、財務信息以及信用信息。這些數(shù)據(jù)都是企業(yè)日常經營活動產生的，與傳統(tǒng)金融機構有針對性的調

28、查不同，所以這些數(shù)據(jù)也更能客觀真實的反應企業(yè)真實情況，互聯(lián)網金融企業(yè)能夠利用這些數(shù)據(jù)對中小企業(yè)的信貸資質進行科學評估。移動通信技術使得互聯(lián)網金融機構快速獲取各類交易數(shù)據(jù)同時迅速的將數(shù)據(jù)經行傳遞和保存。4.1.1 數(shù)據(jù)獲取能力優(yōu)勢在獲取大數(shù)據(jù)的能力方面，由電子商務企業(yè)發(fā)展而來的的互聯(lián)網金融機構最具有先天的優(yōu)勢。在法律允許范圍內，電子商務平臺上可以將用戶的每一行為都可以記錄下來，目前阿里小微金融是通過平臺獲取大數(shù)據(jù)的最典型的例子。以阿里巴巴為例，電子商務平臺中的中小企業(yè)通過電子商務平臺完成交易之后，系統(tǒng)會自動將交易信息記錄下來，這種情況使得阿里巴巴可以很簡單的獲得其平臺上中小企業(yè)的大量交易數(shù)據(jù)。通

29、過對于海量交易數(shù)據(jù)的分析，阿里巴巴可以知道該企業(yè)的經營是否持續(xù)穩(wěn)定、企業(yè)的資金回籠速度以及消費者對于企業(yè)的商品、服務品質等方面的評價，這些參考性極強的數(shù)據(jù)能夠幫助阿里金融確定哪些企業(yè)的資有資格獲得貸款、什么時候需要貸款、需要多少貸款?；ヂ?lián)網金融企業(yè)利用這一新型的信息收集方式，降低了金融機構的信息收集成本，提高了信息的質量和可信度，從而使具備信貸條件的中小企業(yè)獲得了更大的信貸機會。推薦精選4.1.2 數(shù)據(jù)分析能力優(yōu)勢 企業(yè)的數(shù)據(jù)并不是互聯(lián)網金融時代才會產生，只是憑借當前成熟的互聯(lián)網技術，金融機構能夠以更為廉價的方式收集到更多的經濟運行數(shù)據(jù)。信息的收集只是大數(shù)據(jù)運用的第一步，如何充分挖掘數(shù)據(jù)中蘊含

30、的價值，很大程度上升取決于你對于數(shù)據(jù)的分析能力，而獲得這一能力的基礎就是云存儲技術和云計算能力的發(fā)展。在商務過程中能夠以數(shù)據(jù)留存的具有商業(yè)價值的數(shù)據(jù)比我們遠遠超出我們的想象，而云存儲技術和云計算能力使得互聯(lián)網金融機構收集到的數(shù)據(jù)能夠在任何時間、任何地點被保存并對此進行分析。信息的保存與傳遞不受時空限制，信息的可獲得率與可利用率大大提升，是大數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)價值得以實現(xiàn)的基礎。4.2 降低借貸雙方交易成本因技術及運營成本的限制，當前的銀行信貸業(yè)務主要針對大中型企業(yè)，而互聯(lián)網金融目前主要服務于融資渠道缺乏的中小企業(yè)。中小企業(yè)在互聯(lián)網上的融資單筆金額往往比較小，而當前市場上需要融資的中小企業(yè)數(shù)量又分廠龐大

31、，在這種情況下，單筆貸款的成本控制就變得極為重要。下面將從信息收集和處理成本、作業(yè)與交易成本兩個方面來研究互聯(lián)網金融機構對于貸款發(fā)放成本的控制。4.2.1 信息收集與處理成本優(yōu)勢金融對于互聯(lián)網技術具有高度的依賴，無論是傳統(tǒng)金融業(yè)還是當前蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網金融，都需要強大的互聯(lián)網技術支持?；ヂ?lián)網金融弱化人與人之間互動的強度，客戶在虛擬平臺上辦理業(yè)務，金融機構完全通過對于客戶在平臺上留下的各種數(shù)據(jù)進行分析決策，這也對于互聯(lián)網金融機構的技術水平和模型建設能力有更高的要求?；ヂ?lián)網金融企業(yè)前期要在通常在交易平臺建設、客戶信息收集模型與分析模型的建設的上投入大量的資金，但是當系統(tǒng)與模型成熟以后，規(guī)模優(yōu)勢將明

32、顯的提現(xiàn)出來，收集與處理信息的成本將接近于零。所以互聯(lián)網金融具有前期建設投入巨大、后期信息的收集與處理成本低廉的特點，并且這個特點使得互聯(lián)網金融企業(yè)可以將單筆信貸發(fā)放成本壓縮至最低，提高其盈利能力。推薦精選4.2.2 作業(yè)與交易成本優(yōu)勢在傳統(tǒng)融資模式下，由于金融機構與企業(yè)之間信息不對稱的存在，金融機構在信貸審核、風險評估階段，需要花費高昂的成本對中小企業(yè)的資質進行評估核定; 在貸款發(fā)放階段，借貸雙方還需要約定在同一時間同一地點面對面的簽訂借貸協(xié)議，花費了大量的人力、物力。而在互聯(lián)網金融融資模式下，中小企業(yè)與互聯(lián)網金融機構之間的信息流與資金流主要通過互聯(lián)網平臺完成，將借貸雙方大的時間成本、交易成

33、本壓縮至最低，使得互聯(lián)網金融模式下的中小企業(yè)融資的作業(yè)和交易成本控制在較低的水平?；ヂ?lián)網金融機構所具備的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、云計算和云存儲技術很大程度上解決了金融機構在對中小企業(yè)融資過程中產生的信息不對稱問題?；ヂ?lián)網金融的大數(shù)據(jù)獲取、處理與公開其實與征信體系的建立頗為類似，而且由于數(shù)據(jù)的豐富真實，這一套信用評價體系往往更具科學性?；ヂ?lián)網金融機構的大數(shù)據(jù)能力與數(shù)據(jù)分析能力使得在開展中小企業(yè)在融資業(yè)務過程中能夠參考如企業(yè)的真實的經營信息、財務信息以及信用信息。這些數(shù)據(jù)都是企業(yè)日常經營活動產生的，與傳統(tǒng)金融機構有針對性的調查不同，所以這些數(shù)據(jù)也更能客觀真實的反應企業(yè)真實情況，互聯(lián)網金融企業(yè)能夠利用這些數(shù)據(jù)對

34、中小企業(yè)的信貸資質進行科學評估。移動通信技術使得互聯(lián)網金融機構快速獲取各類交易數(shù)據(jù)同時迅速的將數(shù)據(jù)經行傳遞和保存。4.3 解決信貸配給問題信貸配給問題也是由金融機構與企業(yè)之間的信息不對稱造成的，下面將分析一下三種互聯(lián)網金融模式下如何分別消除信貸配給問題。推薦精選4.4.1 電商金融的信貸配給問題在電子商務平臺基礎發(fā)展起來的互聯(lián)網金融融資模式下，互聯(lián)網金融機構依靠自己建立的評價模型對客戶在平臺上留下的海量經營數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)進行分析，輔以人工審核實現(xiàn)對中小企業(yè)進行流水線式的審批。在這種評估模式下，中小企業(yè)是否能夠獲得貸款是很基本上取決于數(shù)字量化的模型的分析結果，個人主觀因素只是在最后進行最后一道風

35、險控制，排除極端情形引發(fā)信貸資金安全，個人的主觀因素對于信貸發(fā)放影響是非常小的。在依靠數(shù)據(jù)進行企業(yè)信貸資格評估的情況下，資金供給方很難對其中的部分企業(yè)進行差異化對待，所以基本上可以規(guī)避信貸配給問題的產生。4.4.2 P2P 模式的信貸配給問題在 P2P 信貸融資模式下，平臺上所有借款人的信用信息、資金用途、貸款利率都是公開透明的，在這種情況下，投資者會會依據(jù)其風險承受能力內選擇將資金投給回報率最高的借款人。也是基于市場上存在足夠多的資金需求信息和信息公開透明，相同資信水平的資金需求者的融資成本會趨于一致。資金供給方可以結合自身需求和市場機會將資金配置給不同的的資金需求者，在開放的市場面前，所有

36、的借款人的機會都是平等的，所以不存在貸款配給問題。4.4 解決直接融資市場不發(fā)達問題基于電商平臺發(fā)展起來的互聯(lián)網金融如阿里金融偏向于直接融資，但是要想擴資金規(guī)模，服務更多地中小企業(yè)，企業(yè)自有資金相對來說是極其匱乏，所以引入資金必然是其今后的發(fā)展趨勢。阿里金融資產證券化可以看出阿里金融傾向于走間接融資的模式。而從P2P的運作模式上看，P2P是資金需求者直接在P2P平臺上發(fā)布自己的資金需求信息，經由P2P平臺公證，資金供給者可以在海量的資金需求信息中尋找合適的資金需求方，最終實現(xiàn)資金在供給者和需求者之間直接流動。而眾籌則是由項目發(fā)起人在平臺上發(fā)布項目信息，投資者可以依據(jù)自己的喜好將資金直接投入到自

37、己看好的項目之中。所以P2P和眾籌都是直接融資模式。不管是哪一種融資模式，互聯(lián)網金融平臺在融資環(huán)節(jié)中充當了中介的職能，但是又極力的淡化中介平臺對于促成資金供求雙方達成交易所起的作用，只是負責信息的收集和公證。因為互聯(lián)網金融提供了多種形式的具有直接融資特點的融資模式，所以能在一定程度上解決直接融資市場不發(fā)達的問題。推薦精選5 中小企業(yè)融資互聯(lián)網金融融資困境與對策分析5.1 服務范圍受限大數(shù)據(jù)需要有大平臺支撐，但是國內的大型電子商務平臺卻是屈指可數(shù)。阿里巴巴也是憑借其先發(fā)優(yōu)勢和十幾年的積累，才有了現(xiàn)在的水平。所以，雖然數(shù)據(jù)是豐富的，但是對于大部分互聯(lián)網金融機構來講，數(shù)據(jù)是稀缺的，他們不可能擁有機會

38、和實力建立一個可以與阿里媲美的數(shù)據(jù)生成平臺。海量的交易數(shù)據(jù)僅僅掌握在少數(shù)幾家電商平臺手中，為少數(shù)互聯(lián)網金融機構利用，受制于這些金融機構的資源和服務水平，并不是所有的滿足信貸標準的中小企業(yè)的需求都能夠得到滿足。大數(shù)據(jù)的運用前提是中小企業(yè)會接觸互聯(lián)網，會在互聯(lián)網上開展交易，在平臺上留下數(shù)據(jù)。但是大部分中小企業(yè)的業(yè)務是基本上不用接觸互聯(lián)網的，我們無從獲得他們的真是數(shù)據(jù)，這部分中小企業(yè)無法互聯(lián)網金融這一新型的融資途徑給企業(yè)帶來的機會。隨著互聯(lián)網向各行各業(yè)的滲透發(fā)展，越來越的的企業(yè)行為會以數(shù)據(jù)的方式記錄下來，云技術將在這一領域表現(xiàn)出巨大的發(fā)展前景。海量的數(shù)據(jù)無法被充分利用到也無法體現(xiàn)數(shù)據(jù)的價值，所以要想

39、突破服務范圍受限這一困境，就必須建立開放、公平、高效的數(shù)據(jù)交易機制，讓所有數(shù)據(jù)需求者都能以合理的成本獲得有價值的信息，讓所有的信息都能發(fā)揮其價值。5.2 資金安全問題相對于傳統(tǒng)的銀行渠道，大家對于互聯(lián)網金融沒有產生足夠的信任，對于資金投入到互聯(lián)網金融是否安全也沒有足夠的。傳統(tǒng)金融業(yè)務的開展一般都要依托實體網點，員工跨區(qū)調動也不是非常的頻繁，所以客戶對于銀行的員工也比較熟悉。也正因為這種面對面的交流，實體網點的存在可以很容易的獲得客戶的信任，在輔以金融機構強大實力的背書，使得金融機構在民眾眼中儼然成為不倒之身。互聯(lián)網金融則完全不同，不管什么實力的公司，只要接觸到互聯(lián)網，你就可以跨區(qū)域的無限延伸，

40、將服務投送到全國各地。在客戶與互聯(lián)網金融機構沒有形成很強的制約機制，對于那些規(guī)模相當大、影響力大、信用好的機構自然沒有很大的問題，但是對于眾多規(guī)模小有不為人知的機構那將是致命的缺點。機構因為沒有形成品牌而沒有客戶，客戶又擔心機構卷款私逃，如去年發(fā)生的P2P行業(yè)的跑路事件。另外頻頻發(fā)生的推薦精選余額寶資金被盜事件也使得大家都互聯(lián)網金融產品的使用頗為憂慮，既想獲得互聯(lián)網金融的便捷與高收益，又因為風險的存在使得用戶不敢將更多的資金投入到其中。所以要想互聯(lián)網金融有更好的發(fā)展環(huán)境，就得先在互聯(lián)網金融機構和用戶之間建立一個有效的制約機制，保障客戶資金的安全；加強對互聯(lián)網安全的管理，保障網站及內部系統(tǒng)正常運

41、行，讓客戶有一個安全的交易環(huán)境。5.3 金融監(jiān)管空缺互聯(lián)網金融是近幾年才發(fā)展起來的，沒有建立相應的監(jiān)管制度，也沒有明確的監(jiān)管單位。對于互聯(lián)網金融產品，社會各界反映各不相同，支持、觀望、批判性接受、取締，監(jiān)管機構也沒有明確就相關問題進行表態(tài)。互聯(lián)網金融當前的監(jiān)管空白使得行業(yè)當前進入野蠻生長狀態(tài)，行業(yè)高速發(fā)展的同時行業(yè)也是亂象叢生。行業(yè)雖然希望監(jiān)管機構的介入，但是又有一層監(jiān)管的恐懼。不監(jiān)管，這個市場將永遠這樣無序的混亂下去；監(jiān)管又擔心監(jiān)管過度使得市場完全喪失活力和創(chuàng)新能力。在2014年政府工作報告中國務院提出了深化金融體制改革。繼續(xù)推進利率市場化，擴大金融機構利率自主定價權。穩(wěn)步推進由民間資本發(fā)起

42、設立中小型銀行等金融機構，引導民間資本參股、投資金融機構及融資中介服務機構。這些政策既是打破銀行壟斷、否定銀行獲取高額利差的行為，也是為了引入新的競爭，是金融機構更具活力。這也可以看出國家正在以更積極的方式面對金融業(yè)的變革，報告中同時也提出了促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制，這無疑給互聯(lián)網金融的發(fā)展釋放了更為積極的信號。但是當前互聯(lián)網金融的參與者畢竟都是跨界進入的，對于金融制度和風險控制不是非常的清晰，還需要監(jiān)管機構及時的進行規(guī)范指導，從業(yè)者也應加強自律學習，穩(wěn)步推動金融體制改革。所以，互聯(lián)網金融監(jiān)管空缺目前是制約互聯(lián)網金融良性發(fā)展的重要因素。5.4 金融素養(yǎng)不高要推動金融業(yè)的發(fā)展

43、，就必須做好金融知識的普及，提高民眾的金融素養(yǎng)。目前我國大部分投資者的金融素養(yǎng)都不是很高，不能都風險和收益進行透徹的理解?？蛻粼谕顿Y的時候往往對于風險極力逃避，又想獲得高收益。金融素養(yǎng)較低這是整個金融業(yè)的大環(huán)境，互聯(lián)網金融自然也回避不了?；ヂ?lián)網金融行業(yè)如何利用互聯(lián)網的優(yōu)勢加強對民眾進行金融知識的普及也是今后行業(yè)發(fā)展的重要課題。推薦精選只有做好相關知識的普及工作，在投資過程中讓客戶詳細了解投資預期的收益、可能的風險、波動的幅度和可能性，依據(jù)自己的承受能力選擇自己能夠接受的投資，市場才會實現(xiàn)理性的繁榮。6 結論互聯(lián)網金融突破了借貸雙方的時空限制，在擴大服務范圍的同時將交易成本壓縮至最低?；ヂ?lián)網金融企業(yè)可以在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題，但是由于互聯(lián)網減少了人與人之間的接觸交流，所以對于產品和服務的規(guī)范化和標準化有著更高的要求，在利率完全市場化的情況下，大企業(yè)通過互聯(lián)網金融融資將會展現(xiàn)出更