2020年整合格力電器度財務(wù)報表分析參考答案名師精品資料

1、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)：1、貨幣資金： 該公司貨幣資金數(shù)額非常大，說明了該公司的支付能力較強(qiáng)。但該公司貨幣 資金所占總資產(chǎn)比重較大， 已超過了 30%(即 22 904 842 912.31 / 51 530 250 677.91=44.45% )。 貨幣資金余額并不是越高越好， 貨幣資金過多， 會導(dǎo)致資金收益的下降， 影響貨幣資金的使 用效率。因此，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。2、應(yīng)收票據(jù)： 該公司應(yīng)收票據(jù)數(shù)額很大，其中銀行承兌匯票占了絕大部分，反映了資金的 流動性很強(qiáng)。3、應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款總量占總資產(chǎn)比重為 1.77%(914525966.38 / 51530250677.91=1.77% )， 占流動資產(chǎn)比重

2、為 2.15%( 914 525 966.38 / 42 610 815 546.19=2.15% )，反映了該公司的流動 性不錯，資金的回籠速度快，資產(chǎn)使用效率高，應(yīng)收賬款保持較低的比重， 可確保財務(wù)的安 全性，防止企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)的風(fēng)險。 期末對單項金額重大或雖不重大但單獨(dú)進(jìn)行減值測試的應(yīng) 收賬款壞賬準(zhǔn)備計提， 結(jié)果表明款項賬齡在一年以內(nèi)， 收回的風(fēng)險不大； 對于其他不重大應(yīng) 收賬款按賬齡來看， 賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款所占比重非常大， 收回的可能性較大， 賬齡 越長，計提的壞賬準(zhǔn)備越多，收回的可能性就小，占應(yīng)收賬款金額大的大部分是國外企業(yè)， 但他們的賬齡時間都在 1 年以內(nèi)，所以絕大部分的應(yīng)

3、收賬款能夠收回來。4、預(yù)付賬款： 該公司預(yù)付賬款賬齡在一年以內(nèi)所占比例非常高，賬齡越長，預(yù)付賬款金額 越小，且金額大的公司所占比重超過了50% ，反映了該公司的銷售質(zhì)量和資金的流動性是比較好的。5、其他應(yīng)收款： 158 098 225.38 / 42 610 815 546.19=0.37% 其他應(yīng)收款同應(yīng)收賬款一樣， 都是按一定的要求計提壞賬準(zhǔn)備。 其他應(yīng)收款的賬面余額 (期 末數(shù)) 174 468 906.61 元，扣除了對應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備 16 370 681.23 得到了資產(chǎn)負(fù)債表中的該項 目的體現(xiàn)的金額 158 098 225.38 元，由于占比不高，所以其財務(wù)風(fēng)險較低。6、存貨： 5

4、823 644 345.73 / 42 610 815 546.19=13.67% 該項目的內(nèi)容包括了原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、低值易耗品五大類，但本期的低值 易耗品沒有余額，其中，產(chǎn)成品的占比最大，3 253 170 575.35 / 5 898 179 286.19=55.16% ，其次是原材料 (2 085 432 048.64 / 5 898 179 286.19=35.36% )，接著是在產(chǎn)品 (430 452 598.39 / 5 898 179 286.19=7.3% )，最后是半成品( 12 912 4063.81 / 5 898 179 286.19=2.18% )，由

5、此 可見， 存貨中的類別結(jié)構(gòu)比重合理； 存貨的跌價準(zhǔn)備由于市價的回升都轉(zhuǎn)回， 提高了存貨該 項目總的賬面余額，但占流動資產(chǎn)的比例并未超過合理的范圍內(nèi)(指30%40% ) ,所以，存貨的現(xiàn)時支付能力很強(qiáng)，且該存貨并未造成過多的積壓，避免了資金的流動性緩慢的狀況， 同時也反映該企業(yè)的管理水平高。7、對外投資部分：(1)可供出售金融資產(chǎn)：主要通過債券取得，占非流動資 產(chǎn) 8.49% ( 757400600 /8919435131.72=8.49% )占比過高，反映企業(yè)是多元化經(jīng)營，經(jīng)營風(fēng)險高。( 2)長期股權(quán)投資： 主要對聯(lián)營企業(yè)投資，本企業(yè)在被投資單位表決權(quán)占了1/3，和可供出售金融資產(chǎn)一樣，反映

6、該公司的多元化經(jīng)營，存在一定的經(jīng)營風(fēng)險。( 3)投資性房地產(chǎn)： 投資性房地產(chǎn)反映企業(yè)的出租物上，同比去年增加了，相應(yīng)地計提的 折舊和累計攤銷也增加。8、固定資產(chǎn)： 期末，固定資產(chǎn)占資產(chǎn)合計 =4 608 436 567.48 / 51 530 250 677.91=8.9% 期初，固定資產(chǎn)占資產(chǎn)合計 =4 303 784 000.41 / 30 564 718 943.81=14.1% 該公司固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重在期末時比期初降低了， 應(yīng)關(guān)注企業(yè)是否存在生產(chǎn)工 藝調(diào)整或 設(shè)備報廢等 方面。從 另一方面看， 固定資產(chǎn) 凈值率=4633245214.48 / 681460942324=67

7、.99% ，表明該公司的生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)經(jīng)營條件相對較好。9、無形資產(chǎn)： 504 857 674.33 / 51 530 250 677.91=0.98% 從比重上看無形資產(chǎn)占比不大，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注賬外無形資產(chǎn)給公司帶來的軟實力。負(fù)債和所有者權(quán)益：負(fù)債：籌資活動形成的負(fù)債 =短期借款 +應(yīng)付票據(jù) + 應(yīng)付賬款 + 預(yù)收賬款 +拆入資金 =961 632 918.57+8 393 337 570.01+11 650 132 271.77+8 871 946 777.01+400 000 000 =30 277 049 537.36占總負(fù)債： 30 277 049 537.36 / 40 877 5

8、65 403.67=74.07% 收益分配活動形成的負(fù)債 = 應(yīng)付職工薪酬 +應(yīng)付股利 +應(yīng)付利息 +應(yīng)交稅費(fèi)=606 007 070.21+707 913.60+10 954 366.53+1 133 786 854.17 =1 751 446 404.51占總負(fù)債： 1 751 446 404.51 / 40 877 565 403.67=4.28% 負(fù)債中的籌資方式和額度分別為： 銀行存款： 961 632 918.57 商業(yè)信用：應(yīng)付賬款 +應(yīng)付票據(jù) + 預(yù)收賬款=11 650 132 271.77+8 393 337 570.01+8 871 946 777.01=28 915 41

9、6 618.79 發(fā)行債券： 0 三種籌資方式占籌資活動所形成負(fù)債的比例分別為： 961 632 918.57 / 29 877 049 537.36=3.22% 28 915 416 618.79 / 29 877 049 537.36=96.78% 0 / 29 877 049 537.36=0從以上數(shù)據(jù)可知， 格力的負(fù)債籌資渠道比較單一， 主要依賴商業(yè)信用， 一方面體現(xiàn)公司的財 務(wù)風(fēng)險較小，另一方面也說明公司并沒有充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)。所有者權(quán)益：珠海格力電器股份有限公司中，前 10 名中，珠海格力集團(tuán)有限公司的持股比例為19.45% ，占持股比例股東中最高的， 其他股東的持股比例均衡，

10、 該公司屬于產(chǎn)權(quán)主體的多元化， 人力 資本最大者主導(dǎo)企業(yè)治理。利潤表一、收入類項目1、2009 年度總收入： 42 882 087 679.59 元，其構(gòu)成如下： 主營業(yè)務(wù)收入： 39 068 871 586.93 元 其他業(yè)務(wù)收入： 3 568 419 466.33 元 投資收益： 6 770 194.45 元 營業(yè)外收入： 417 544 565.86 元2、主營業(yè)務(wù)收入比重： 39 068 871 586.93 / 42 882 087 679.59=91.11% 其他業(yè)務(wù)收入比重： 3 568 419 466.33 / 42 882 087 679.59=8.32%投資收益比重： 6

11、770 194.45 / 42 882 087 679.59=1.58% 營業(yè)外收入比重： 417 544 565.86 / 42 882 087 679.59=0.97% 從以上各項收入的比重來看， 主營業(yè)務(wù)收入的比重占據(jù)較大， 說明該企業(yè)依靠經(jīng)常性的收入 較強(qiáng)，其收入的穩(wěn)定性較高，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力較強(qiáng)。3、從收入的有效結(jié)構(gòu)分析，營業(yè)收入為42 457 772 919.28 元，反映在現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中的銷售商品、 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為 42 051 347 972.92 元，則說明營業(yè) 收入中大部分會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，形成現(xiàn)金流入，即有效收入占優(yōu)。4、根據(jù)財務(wù)報表附注中

12、可知，該企業(yè)主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品有空調(diào)及配件、漆包線、壓縮機(jī)、電容、 小家電，說明其產(chǎn)品不是單一的，產(chǎn)品品種分散， 體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營多元化水平較高， 且在分散 的產(chǎn)品中，空調(diào)及配件帶來的經(jīng)濟(jì)效益相對較大，也說明該企業(yè)的主要產(chǎn)品是空調(diào)及配件。5、從收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)分析，該企業(yè)的主營業(yè)務(wù)分為內(nèi)銷和外銷，地區(qū)分散，有利于防范經(jīng) 營風(fēng)險。其中，內(nèi)銷收入占比 33 233 801 030.78 / 39 068 871 586.93=85.06% ，外銷占比 5835 070556.15 / 39 068 871 586.93=14.94% 。二、費(fèi)用類項目1、主營業(yè)務(wù)比重： 29 449 592 923.05 /

13、39 068 871 586.93=75.38% 該主營業(yè)務(wù)成本率應(yīng)該越低越好， 同比上期， 此項主營業(yè)務(wù)成本率降低了成本控制比上期較 好。2、三項期間費(fèi)用比重： 5797858392.12+1566604500.11-97021906.80=7267440985.43 7267440985.43/42457772919.28=17.12% 三項期間費(fèi)用的比重應(yīng)該越低越好，該企業(yè)17.12%的比重處于行業(yè)一般水平，企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格控制不合理的投資， 控制企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模和水平， 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)， 提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效 益，同時應(yīng)注意費(fèi)用管理出現(xiàn)的風(fēng)險。三、利潤類項目主營業(yè)務(wù)利潤： (390688715

14、86.93-29449592923.05-403368880.84) / 3380275535.15=2.72 營 業(yè) 利 潤 ： (9215909783.04+1062033020.7-5797858392.12-1566604500.11+97021906.80)/ 3380275535.15=89.06%投資收益占利潤比重： 6770194.45 / 3380275535.15=0.2% 根據(jù)以上計算出來的數(shù)據(jù)， 可以得出， 主營業(yè)務(wù)利潤的比重大， 說明企業(yè)獲利主要依靠經(jīng)常 性業(yè)務(wù)的發(fā)展； 其次營業(yè)利潤的比重大， 說明企業(yè)三項期間費(fèi)用控制較好， 企業(yè)經(jīng)營管理能 力較強(qiáng)，并且利潤中只有 0

15、.2% 是來源于對外投資。綜合分析其利潤風(fēng)險較小?，F(xiàn)金流量表1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的初步分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額： 9449596083.21>0 非付現(xiàn)成本 =固定資產(chǎn)的折舊 +無形資產(chǎn)攤銷 +長期待攤費(fèi)用攤銷 +其他待攤費(fèi)用 +預(yù)提費(fèi)用 =410 122 681.42+11 188 076.70+9 311 941.91=430 622 700.039 449 596 083.21-430 622 700.03=9 018 973 383.18 分析： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零， 并在補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余， 從短期和 長期都處于平衡的， 這意味著企業(yè)通過正常

16、的購銷活動帶來的現(xiàn)金流入量能支付因經(jīng)營活動 而引起的貨幣流出， 補(bǔ)償全部的非付現(xiàn)成本后還能為投資活動貢獻(xiàn)力量， 這種狀態(tài)是企業(yè)經(jīng) 營活動現(xiàn)金流量 運(yùn)行的良好狀態(tài)。2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的初步分析投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額：-3092961803.60<0該公司投資活動現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)數(shù)， 絕大部分是由當(dāng)期購入大額的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)付現(xiàn)引起的。在公司的投資活動符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃的條件下，這種現(xiàn)象表明了企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)展和企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需要，也反映了企業(yè)在擴(kuò)張方面的努力與嘗試。3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的初步分析籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額：-80606815.86<0由于是經(jīng)

17、營和投資活動在現(xiàn)金流量方面運(yùn)轉(zhuǎn)好而導(dǎo)致，所以說來還是好現(xiàn)象的，但企業(yè)在投資和企業(yè)擴(kuò)張方面應(yīng)該有更多的作為?，F(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析單位：元項目金額結(jié)構(gòu)百分比%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額9449596083.21150.21投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-3092961803.60-49.17籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-80606815.86-1.28匯率變動的影響14946845.760.24現(xiàn)金凈流量合計6290974309.51100分析：該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正， 而投資活動和籌資活動趨于正?；?，公司處于成熟期?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析單位：元項目金額結(jié)構(gòu)百分比%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計45185338145.0896.72投資活動現(xiàn)金流入小計42467190.170.9籌資活動現(xiàn)金流入小計1489013137.983.187現(xiàn)金流入合計46716818473.23100分析：該公司是單一經(jīng)營、 主營業(yè)務(wù)突出的企業(yè)， 其主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入可能占到經(jīng)營活動 現(xiàn)金流入的95%以上，該企業(yè)的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入所占的比例很高，而投資活動和籌資 活動較低，所以該公司是一個穩(wěn)健型的公司?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析單位：元項目金額結(jié)構(gòu)百分比%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計35735742061.8788.37投