注冊會計師考試章節(jié)學(xué)習(xí)及重難點分析,考情預(yù)測分析之第06講_長期償債能力比率

1、第二節(jié)財務(wù)比率分析二、長期償債能力比率(一)總債務(wù)存量比率1.資產(chǎn)負債率(1)含義總負債占總資產(chǎn)的百分比。(2)計算公式資產(chǎn)負債率=(總負債+總資產(chǎn))x 100%(3)指標分析資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)償債越有保證，負債越安全；資產(chǎn)負債率代表企業(yè)的舉債能力，該比率越低，舉債越容易。2.產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)(1)計算公式產(chǎn)權(quán)比率=總負債+股東權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率表明每1元股東權(quán)益配套的總負債的金額。權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)+股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)表明每1元股東權(quán)益啟動的總資產(chǎn)的金額。(2)指標分析產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它們和資產(chǎn)負債率的性質(zhì)一樣；它們是兩種常用的財務(wù)杠桿率；財務(wù)杠桿率表示負債的比例

2、，與償債能力相關(guān)；同時，還表明權(quán)益凈利率風(fēng)險的高低，與盈利能力相關(guān);三者之間的關(guān)系:權(quán)益乘數(shù)=總受工 總受工_3笑率反皂=福受=一噌土于一量產(chǎn)盤痍三權(quán)益乘數(shù)=登東哄 崇東戈五=1+產(chǎn)權(quán)比率3.長期資本負債率(1)含義非流動負債占長期資本的百分比。(2)計算公式長期資本負債率=非流動負債一(非流動負債 +股東權(quán)益)x100%(3)指標分析該比率是反映公司資本結(jié)構(gòu)的一種形式。(二)總債務(wù)流量比率1.利息保障倍數(shù)(1)含義息稅前利潤對利息費用的倍數(shù)。補充知識點：息稅前利潤(ebit)。息稅前利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益+投資收益+營業(yè)外收入

3、-營業(yè)外支出=凈利潤+所得稅費用+利息費用利潤表簡表一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用(利息費用)資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動收益投資收益其他收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費用四、凈利潤息稅前利潤=凈利j潤+所得稅費用+利息費用=利潤總額+利息費用(2)計算公式利息保障倍數(shù)=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)+利息費用特別注意：分子的“利息費用”是指計入本期利潤表中財務(wù)費用的利息費用；分母的“利息費用”是指本期的 全部應(yīng)付利息，不僅包括計入利潤表中財務(wù)費用的利息費用，還包括計入資產(chǎn)負債表固定資產(chǎn)等成本的資本化 利息。理解如下：計入財務(wù)費

4、用的利息費用：借：財務(wù)費用(計入利潤表)貸：銀行存款計入資產(chǎn)負債表的利息費用：借：在建工程貸：應(yīng)付利息(或銀行存款)(3)指標分析利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障，一般應(yīng)大于1。2 .現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)(1)含義經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額對利息費用的倍數(shù)。(2)計算公式現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額+利息費用(3)指標分析它比利潤基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更為可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤。3 .現(xiàn)金流量與負債比率(1)含義經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與負債總額的比率。(2)計算公式現(xiàn)金流量與負債比率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額+負債總額)x 100%(3)指標分析一般來講，該比率中的負債總額采用期末數(shù)而非平均數(shù)。因為實際需要償還的是期末金額，而非平均金額。(4)比較短期償債能力中的現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額+流動負債)，分母中的流動負債同樣采用期末數(shù)而 非平均數(shù)，因為實際需要償還的是期末金額，而非平均金額。(三)影響長期償債能力的其他因素(表外因素)1.長期租賃如果公司經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮其對償債能力的影響。2. 債務(wù)擔(dān)保 擔(dān)保項目的時間長短不一，有的影響公司的長期償債能力，有的影響公司的短期償債能力。3. 未決訴訟 總結(jié)：指標 資產(chǎn)負債率 產(chǎn)權(quán)比率 權(quán)益乘數(shù) 長期資本負債率 利息保障倍數(shù)計算公式總負債+總資產(chǎn)總負債+股東權(quán)益總資產(chǎn)