第12章股票指數(shù)期權(quán)、貨幣_(tái)第1頁
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第12章股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)一個(gè)簡(jiǎn)單的規(guī)則n為有效期是t，支付已知紅利率是q的股票的歐式期權(quán)進(jìn)行估值時(shí)，可將股票現(xiàn)價(jià)從s減小到，然后就象不支付紅利股票的期權(quán)那樣估值。qtse期權(quán)價(jià)格的下限qtrtrtqtsexepxesec看跌期權(quán)與看漲期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系qtrtsepxec定價(jià)公式ttqrxsdttqrxsddnsednxepdnxednsecqtrtrtqt)2/()/ln()2/()/ln()()()()(22211221二叉樹圖n股票價(jià)格預(yù)期增長(zhǎng)率定為r-q.)1 ()1 ()()(durttqrtqrdufppfefdudepsespps股票指數(shù)期權(quán)n行情報(bào)價(jià)n證券組合保險(xiǎn)n證券組合不為1.0的情況n定價(jià)貨幣期權(quán)n行情報(bào)價(jià)n定價(jià) 外幣持有者收入的“紅利收益率”等于外幣無風(fēng)險(xiǎn)利率 . s為即期匯率。fr歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的下限trrtrttrffsexepxesec定價(jià)公式ttrrxsdttrrxsddnsednxepdnxednsecfftrrtrttrff)2/()/ln()2/()/ln()()()()(22211221

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