國內(nèi)外無人機(jī)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r深度分析及投資機(jī)會前景預(yù)測

1、 網(wǎng)址:國內(nèi)外無人機(jī)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r深度分析及投資機(jī)會前景預(yù)測一、無人機(jī)：用途廣泛，優(yōu)勢明顯無人機(jī)（Unmanned Aerial vehicles，UAV）指的是不載有操作人員、利用空氣動力起飛、可以自主飛行或遙控駕駛、可以一次使用也可以回收使用的、攜有致命或非致命有效負(fù)載的飛行器。無人機(jī)機(jī)上無飛行員，但安裝有自動駕駛儀、程序控制裝置等設(shè)備。地面、艦艇上或母機(jī)遙控站人員通過雷達(dá)等設(shè)備，對其進(jìn)行跟蹤、定位、遙控、遙測和數(shù)字傳輸。無人機(jī)既可以在無線電遙控下像普通飛機(jī)一樣起飛或用助推火箭發(fā)射升空，也可以由母機(jī)帶到空中投放飛行?？捎门c普通飛機(jī)著陸過程一樣的方式自動著陸，也可通過遙控使用降落傘或攔網(wǎng)回收。

2、無人機(jī)的用途十分廣泛。鑒于無人機(jī)獨(dú)有的低成本、低損耗、零傷亡、可重復(fù)使用和高機(jī)動等諸多優(yōu)勢，其使用范圍已拓寬到軍事、民用和科學(xué)研究三大領(lǐng)域。在軍事上，可用于偵察、監(jiān)視、通信中繼、電子對抗、火力制導(dǎo)、戰(zhàn)果評估、騷擾、誘惑、對地（海）攻擊、目標(biāo)模擬、靶機(jī)和早期預(yù)警等；在民用上，可用于大地測量、氣象觀測、城市環(huán)境檢測、地球資源勘探和森林防火等；在科學(xué)研究上，可用于大氣研究，對核生化污染區(qū)的取樣與監(jiān)控、新技術(shù)新設(shè)備與新飛行器的試驗(yàn)驗(yàn)證等。軍事用途：信息化戰(zhàn)爭的利器在信息化戰(zhàn)爭中，無人機(jī)可以執(zhí)行偵察、監(jiān)視、設(shè)置假目標(biāo)、騷擾與誘惑和電子干擾等任務(wù)。在實(shí)戰(zhàn)中已經(jīng)取得了相當(dāng)好的戰(zhàn)果。其中，在20世紀(jì)50年代，

3、世界各國空軍大量裝備了無人駕駛飛機(jī)，做為空靶使用。進(jìn)入20世紀(jì)60年代后，美國出于冷戰(zhàn)需要，將無人機(jī)研究重點(diǎn)放在偵察用途方面，這標(biāo)志著無人機(jī)技術(shù)開始進(jìn)入了以應(yīng)用需求為牽引的快速發(fā)展時代，此后無人機(jī)先后參加了越南戰(zhàn)爭、中東戰(zhàn)爭、海灣戰(zhàn)爭、科索沃戰(zhàn)爭、阿富汗戰(zhàn)爭及伊拉克戰(zhàn)爭，均發(fā)揮了重要作用。1982年以色列在貝卡谷地開創(chuàng)了無人機(jī)與有人機(jī)協(xié)同作戰(zhàn)的先例。1982年6月9日在黎巴嫩貝卡谷地爆發(fā)了一場大規(guī)?？諔?zhàn)。以色列空軍精心準(zhǔn)備，通過短短6分鐘的攻擊就徹底摧毀了敘利亞和蘇聯(lián)苦心經(jīng)營10年耗資20億美元的19個薩姆導(dǎo)彈陣地。以色列先派出美制“火蜂”無人機(jī)飛往敘利亞導(dǎo)彈陣地上空，用裝有導(dǎo)彈誘餌照相機(jī)的噴

4、氣機(jī)作假目標(biāo)誘騙敘軍雷達(dá)開機(jī)，輕易地獲得了敘軍陣地雷達(dá)的工作頻率和信號特征。在1991年的海灣戰(zhàn)爭中，以美國為首的多國部隊(duì)使用了“先鋒”、BQM-74和TALD等多種無人機(jī)，這些無人機(jī)出動500多次執(zhí)行了情報(bào)偵察、戰(zhàn)場監(jiān)視、目標(biāo)指示、戰(zhàn)損評估等任務(wù)，取得了不俗的戰(zhàn)績。部署在美國海軍戰(zhàn)艦上的“先鋒”無人機(jī)承擔(dān)近海岸監(jiān)視與偵察任務(wù)，整個戰(zhàn)爭期間共出動151架次，飛行520小時，為戰(zhàn)區(qū)和各部隊(duì)指揮官收集和提供了大量的信息。在1995年的美軍空襲波黑塞族前曾派出80架次“捕食者”無人機(jī)，對戰(zhàn)場進(jìn)行了實(shí)地偵察?？找u時，該型無人機(jī)向戰(zhàn)斗機(jī)提供準(zhǔn)確的目標(biāo)信息，致使塞軍70防空設(shè)施和作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)被摧毀，40的

5、彈藥庫被炸毀。在1999年的科索沃戰(zhàn)爭中，北約再次使用了大量無人機(jī)，美國的12架“掠奪者”無人機(jī)在戰(zhàn)區(qū)實(shí)施了不間斷的偵察與監(jiān)視，為北約提供了大量的實(shí)時情報(bào)信息。美國中空戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)“捕食者（Predator）”在對阿富汗的軍事行動中，曾在12架該機(jī)上發(fā)射了115枚“海爾法”式反裝甲導(dǎo)彈，并為有人飛機(jī)投擲激光制導(dǎo)炸彈指示攻擊目標(biāo)525次，首開了無人機(jī)用于攻擊作戰(zhàn)之先河。民用領(lǐng)域：用途廣泛，前景廣闊無人機(jī)不僅在軍事方面的應(yīng)用取得了優(yōu)秀的成績，同時在民營領(lǐng)域的應(yīng)用也非常廣闊，主要包括大地測量、氣象觀測、航拍、城市環(huán)境檢測、地球資源勘探和森林防火等方面。以美國為例，2007年森林大火發(fā)生時，美國宇航局使

6、用“伊哈納”（Ikhana）的無人機(jī)來評估大火的嚴(yán)重程度以及災(zāi)害的損失估算工作。2012年美國宇航局派全球鷹無人機(jī)對颶風(fēng)納丁進(jìn)行長時間檢測，利用高空長時間的無人機(jī)檢測來收集數(shù)據(jù)。我國也在各領(lǐng)域發(fā)揮了民用無人機(jī)的用途。例如在重大賽事上，無人機(jī)既能近距離捕捉運(yùn)動員的細(xì)節(jié)表現(xiàn)，也能不妨礙運(yùn)動員的發(fā)揮；在最近很火爆的生活類綜藝節(jié)目“爸爸去哪兒”中，無人機(jī)一路跟拍星爸和萌娃在節(jié)目中的活動和生活；再如我們用無人機(jī)來消除霧霾影響等。2015年-2024年間，全球無人機(jī)市場價(jià)值超910億美元截至目前，全球已經(jīng)有包括美國、以色列、加拿大、德國、英國、法國、俄羅斯等在內(nèi)的32個國家研發(fā)出50多種無人機(jī)，300余種

7、基本型號，超過50個國家裝備無人機(jī)。無人機(jī)總數(shù)量已達(dá)到幾萬架規(guī)模。人們越來越認(rèn)識到無人機(jī)的巨大作用與潛力。近年來，無人機(jī)的研制投入和采購需求都呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長。預(yù)計(jì)在2015年-2024年，10年間全球無人機(jī)系統(tǒng)市場價(jià)值合計(jì)將超過910億美元。其中，軍用無人機(jī)將達(dá)到810億美元，民用無人機(jī)將達(dá)到100億美元。二、無人機(jī)優(yōu)勢顯著無人機(jī)不需要飛行員在機(jī)艙內(nèi)進(jìn)行駕駛，飛行全過程在電子設(shè)備的控制下自動完成。因此，無人機(jī)設(shè)計(jì)無需考慮生命保障和座艙系統(tǒng)，從而可以放寬飛行限制及要求，根據(jù)飛行任務(wù)需求，最大限度地追求氣動效率和控制效率，同時提高載荷量。其次，無人機(jī)可執(zhí)行危險(xiǎn)性（戰(zhàn)損）大、高危（核輻射、生物污染

8、）環(huán)境下的任務(wù)，以及山區(qū)惡劣環(huán)境條件下的任務(wù)等，用途廣泛。無人偵察機(jī)與偵察衛(wèi)星相比具有分辨率高、預(yù)警時間短、制造成本低、偵察能力強(qiáng)等優(yōu)勢。而無人機(jī)相對于有人駕駛飛機(jī)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：隱蔽性好，生存力強(qiáng)。無人機(jī)相比有人駕駛飛機(jī)，無論是體積、重量還是反射面積都比后者要小得多，再加上它獨(dú)特精巧的設(shè)計(jì)以及機(jī)體表面涂敷的隱身材料，使其被探測幾率極低。同時，無人機(jī)不受人為因素（如過載因素）的制約，因而可以最大限度地飛到適合其特點(diǎn)的速度、高度、航程等，也可以通過超加速升降、倒飛、急轉(zhuǎn)彎飛行等方式，來增加隱蔽性和提高生存能力。造價(jià)低廉，不懼傷亡。通常，無人機(jī)的造價(jià)只是有人駕駛飛機(jī)的10%甚至百分之幾。無人機(jī)飛行

9、控制目前主要采取兩種形式：第一種是采用預(yù)先編制的控制程序來自動控制飛行；第二種是由設(shè)置在地面、空中或艦船上的遙控指揮站指揮。實(shí)際上，無人機(jī)最大好處就是不存在人員傷亡或被俘的危險(xiǎn)，這也是極力推崇零傷亡的美英等國格外關(guān)注和重視的原因。起降簡單，操作靈活。無人機(jī)的起飛方式雖然多種多樣，但主要有以下幾種：短距起飛、垂直起飛或由其它飛行器攜掛拋射，其中短距起飛包括短距滑跑起飛、滑軌式滑動起飛、助飛火箭推動起飛等方式；垂直起飛則包括固定翼垂直起飛、旋翼式垂直起飛等；使用其它飛行器攜掛無人機(jī)在空中拋射也是一種常見方式。三、軍用無人機(jī)：美國領(lǐng)跑，中國加大研發(fā)力度從20世紀(jì)80年代后期起，尤其是海灣戰(zhàn)爭以后，許

10、多國家都把無人機(jī)置于優(yōu)先發(fā)展的地位，競相研制和裝備無人機(jī)系統(tǒng)。特別是近幾年來，參與研制和裝備無人機(jī)的國家呈現(xiàn)大幅度增長的趨勢。全世界裝備無人機(jī)的國家和地區(qū)已由30多個增加到50多個。由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力與技術(shù)水平的限制，大多數(shù)國家裝備的無人機(jī)大多用于監(jiān)視和偵察。而美國在其雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和先進(jìn)技術(shù)的支持下，已成功地研制出了用于戰(zhàn)略偵察的長航時無人機(jī)，以及目前正在研制的無人戰(zhàn)斗機(jī)（Unmanned Combat Aerial Vehicles，UCAV）、微型無人機(jī)和太陽能無人機(jī)等先進(jìn)無人機(jī)。在裝備數(shù)量和技術(shù)水平上，美國在世界無人機(jī)領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先；以色列在技術(shù)水平上位居世界第二，產(chǎn)品經(jīng)歷多次技術(shù)考驗(yàn)，市場聲

11、譽(yù)和信任度良好；西歐國家正在加快制定無人機(jī)發(fā)展計(jì)劃并處于領(lǐng)先地位；俄羅斯無人機(jī)技術(shù)基礎(chǔ)雄厚，但現(xiàn)階段發(fā)展不足，正著手研發(fā)；中國、日本、印度、南非等國都在競相研制無人機(jī)。此外，埃及、土耳其、泰國、馬來西亞和新加坡、澳大利亞等國也已經(jīng)或即將從美國或以色列購買無人機(jī)。當(dāng)今世界再次掀起了研制和裝備無人機(jī)的新高潮。美國：無人機(jī)體系完備，在技術(shù)上領(lǐng)跑世界美國是當(dāng)今世界上無人機(jī)技術(shù)最發(fā)達(dá)的國家，其無人機(jī)體系完備，技術(shù)上遙遙領(lǐng)先，是世界上研制成無人機(jī)數(shù)量最多的國家，也是使用無人機(jī)經(jīng)驗(yàn)最豐富的國家。美國制定了無人機(jī)長期戰(zhàn)略研究計(jì)劃為制定無人機(jī)開發(fā)和采辦的長期戰(zhàn)略，同時，對工業(yè)界無人機(jī)技術(shù)開發(fā)進(jìn)行指導(dǎo)，美國國防部

12、制定了無人機(jī)系統(tǒng)路線圖，該路線圖用于集中反映和描述美軍對無人機(jī)的最新認(rèn)識、無人機(jī)系統(tǒng)開發(fā)的最新進(jìn)展、美軍對無人機(jī)系統(tǒng)的需求以及美軍無人飛行器系統(tǒng)的未來發(fā)展規(guī)劃。迄今為止，美國國防部分別于2000年、2002年、2005年、2007年、2009年、2011年和2013年共發(fā)布了7個版本的無人機(jī)路線圖。路線圖中完整地描述了無人機(jī)的定義、無人機(jī)適于執(zhí)行何種任務(wù)分析、現(xiàn)有無人機(jī)系統(tǒng)的性能與背景情況介紹、無人機(jī)的作戰(zhàn)需求分析、無人機(jī)的技術(shù)發(fā)展趨勢和作戰(zhàn)能力演進(jìn)的預(yù)測等方面的內(nèi)容。它為技術(shù)專家、采辦官員以及作戰(zhàn)方案制定人員提供了詳盡的資料，為國防部未來5年內(nèi)開發(fā)和部署更加尖端的無人機(jī)系統(tǒng)的規(guī)劃制定打下了堅(jiān)

13、實(shí)的基礎(chǔ)。在全球反恐戰(zhàn)爭和國內(nèi)無人機(jī)技術(shù)開發(fā)過程中，美國積累了大量有關(guān)無人機(jī)的技術(shù)、工程、系統(tǒng)和使用經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)這些環(huán)境的變化每兩年更新一次，其中一個最直觀的變化是名稱由原來的“無人機(jī)”（UAV）改為“無人飛行器系統(tǒng)”（UAS），上述變化反映了無人機(jī)項(xiàng)目的復(fù)雜程度不斷提高，不僅包括飛機(jī)，也包括地面控制站、傳感器組件和通信設(shè)備，需要對支撐無人機(jī)的技術(shù)予以更多的關(guān)注，同時擴(kuò)展無人機(jī)在“網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)”環(huán)境下的任務(wù)。同時，美國空軍2009年發(fā)布了2009-2047美國空軍無人機(jī)系統(tǒng)飛行計(jì)劃，將無人作戰(zhàn)飛機(jī)作為美國空軍未來的重要建設(shè)方向；美國陸軍2010年發(fā)布了2010-2035美國陸軍無人機(jī)系統(tǒng)路線圖，為

14、美國陸軍研發(fā)、裝備和在全譜作戰(zhàn)中使用無人機(jī)系統(tǒng)提供了廣闊視角。美國已研制上百種無人機(jī)系統(tǒng)，路線圖涉及40余種，參加四次局部戰(zhàn)爭無人機(jī)有30多種，目前列裝和計(jì)劃發(fā)展的無人機(jī)主要有10種左右。美國對無人機(jī)的投資呈上升態(tài)勢美國國防部采購項(xiàng)目預(yù)算深受迅速變化的國際環(huán)境影響，主要來自于三個方面：部門預(yù)算緊張、不斷變化的安全要求和軍事環(huán)境。2000年空軍無人機(jī)的投資（2.84億美元）約是1988年（1.06億美元）的3倍；2000年以后，美國空軍無人機(jī)投入急劇增長，尤其以2011年路線圖預(yù)算最高，達(dá)到63.81億美元，是2000年22倍多；受當(dāng)時綜合環(huán)境影響，每次路線圖公布預(yù)算情況有所不同，從長期看呈整體

15、上升趨勢。美國海陸空軍的無人機(jī)數(shù)量龐大美國軍用無人機(jī)系統(tǒng)分為已列裝無人機(jī)、試驗(yàn)驗(yàn)證無人機(jī)、微小型無人機(jī)、探索概念無人機(jī)、無人飛艇等5類。以色列：歷經(jīng)多次實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)，產(chǎn)品市場聲譽(yù)和信任度好以色列是無人機(jī)領(lǐng)域的先進(jìn)國家，其技術(shù)雖源自美國，但又不乏創(chuàng)新，且大都經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn)，在技術(shù)研發(fā)和作戰(zhàn)運(yùn)用方面經(jīng)驗(yàn)豐富、成果豐碩。以色列充分重視創(chuàng)新性、實(shí)用性、系統(tǒng)性和經(jīng)濟(jì)性，通過高度的市場化，實(shí)現(xiàn)軍用與民用結(jié)合、自用與出口結(jié)合、研發(fā)與銷售結(jié)合的無人機(jī)發(fā)展道路。四、歐洲：無人機(jī)技術(shù)領(lǐng)先，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁與美國相比，歐洲其它國家也不甘示弱，西歐國家正在加快制定無人機(jī)發(fā)展計(jì)劃：法國達(dá)索飛機(jī)制造公司展示了多國合作的“神經(jīng)元”

16、無人作戰(zhàn)驗(yàn)證機(jī)的全尺寸樣機(jī)，該機(jī)是由法國、意大利和瑞典聯(lián)手實(shí)施的；歐洲航空防務(wù)與航天集團(tuán)也在進(jìn)行一項(xiàng)名為“梭魚”的無人作戰(zhàn)/偵察機(jī)（UCAV/URAV）驗(yàn)證機(jī)計(jì)劃，該機(jī)采用低可探測性技術(shù)，尺寸介于美國X-45A和X-47A之間；瑞典開展“創(chuàng)新性低可探測性無人飛行研究”（FILUR）驗(yàn)證機(jī)項(xiàng)目的研究；此外意大利也在實(shí)施“天空-X”（sky-x）項(xiàng)目等。從有效載荷、續(xù)航時間和升限等關(guān)鍵性能指標(biāo)來看，歐洲的無人機(jī)技術(shù)在世界上處于領(lǐng)先地位。五、中國：主要由軍工集團(tuán)研制，處于大力發(fā)展期我國研制無人機(jī)已有四十多年的歷史，先后研制成功長空一號（CK-l）無人靶機(jī)系列、長虹高空高速無人偵察機(jī)、T-6通用型無人

17、機(jī)、Z-5系列無人偵察機(jī)和ASN系列無人機(jī)等。其中幾個比較典型的機(jī)型是長空-1號（CK-1）高亞音速靶機(jī)、“長虹-1”高空多用途無人機(jī)、ASN-206多用途無人機(jī)和ASN-104小型低空低速無人偵察機(jī)、利劍無人機(jī)等。國內(nèi)無人機(jī)的研究發(fā)展在總體設(shè)計(jì)、飛行控制、組合導(dǎo)航、中繼數(shù)據(jù)鏈路系統(tǒng)、傳感器技術(shù)、圖像傳輸、信息對抗與反對抗、發(fā)射回收、生產(chǎn)制造和部隊(duì)使用等諸多技術(shù)領(lǐng)域積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，具備一定的技術(shù)基礎(chǔ)?，F(xiàn)己開發(fā)出的數(shù)十種靶機(jī)和偵察型無人機(jī)，已能批量生產(chǎn)和裝備部隊(duì)，近幾年還交付了一批新型無人機(jī)，廣泛應(yīng)用于晝夜空中偵察、戰(zhàn)場監(jiān)視、目標(biāo)定位、校正火炮射擊、戰(zhàn)場毀傷評估、邊境巡邏等軍事領(lǐng)域和航空攝影、

18、地球物理勘探、災(zāi)情監(jiān)測、海岸緝私等民用領(lǐng)域。但從總體上說，我軍無人機(jī)裝備同發(fā)達(dá)國家相比仍有一定差距，還不能完全適應(yīng)高技術(shù)戰(zhàn)爭的要求。國內(nèi)己有的無人機(jī)任務(wù)系統(tǒng)載重都不大，尚難滿足電子對抗、預(yù)警、偵察等大型任務(wù)系統(tǒng)的要求，平臺技術(shù)難以滿足無人作戰(zhàn)飛機(jī)的高隱身、高機(jī)動能力的要求，在氣動力、發(fā)動機(jī)、輕質(zhì)結(jié)構(gòu)和高精度導(dǎo)航等方面基礎(chǔ)技術(shù)薄弱。此外，無人作戰(zhàn)飛機(jī)需要的智能控制、決策和管理技術(shù)、空/天信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及相關(guān)小型化高效精確制導(dǎo)武器等，也還都未能滿足無人作戰(zhàn)飛機(jī)系統(tǒng)的要求。中國的軍用無人機(jī)主要有各大軍工集團(tuán)研制，主要包括中航工業(yè)集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、航天科技集團(tuán)。其中利劍無人機(jī)是中航工業(yè)集團(tuán)下屬的洪都

19、飛機(jī)工業(yè)集團(tuán)研制，和上市公司洪都航空有關(guān)系，而其余幾型無人機(jī)整機(jī)研制和A股上市公司沒有直接關(guān)系。此外，無人靶機(jī)領(lǐng)域主要是總參60所負(fù)責(zé)研制，當(dāng)前上市公司金通靈與中科院合作正在研制無人機(jī)，有望作為靶機(jī)使用。上面提到的中航科工集團(tuán)研制的海鷹無人機(jī)、總參60所研制的無人靶機(jī)和無人直升機(jī)等，都已經(jīng)形成系列化產(chǎn)品。總參60所在小型噴氣動力、高速遠(yuǎn)程飛行控制、傳感器弱信號處理、計(jì)算機(jī)仿真和高速圖像處理等核心技術(shù)的開發(fā)研究方面獨(dú)具特色?？倕?0所是我國最早研制生產(chǎn)無人機(jī)的單位，自上世紀(jì)六十年代開始，陸續(xù)生產(chǎn)了各型無人靶機(jī)近萬架；九十年代，加快無人機(jī)技術(shù)創(chuàng)新步伐和產(chǎn)品的升級換代，產(chǎn)品呈現(xiàn)出多機(jī)種、多用途、系列

20、化發(fā)展趨勢，研制和生產(chǎn)了S-70、S-80H、S-200、S-300等各型無人靶機(jī)，WG-20、WG-40、WG-100等多用途無人機(jī)以及WZ-3型無人直升機(jī)、WZ-5型無人直升機(jī)，正在研發(fā)S-400型超音速無人靶機(jī)、大機(jī)動亞音速靶機(jī)、WZ-5B型輕型無人直升機(jī)、WZ-6型艦載無人直升機(jī)。同時為產(chǎn)品配套研制生產(chǎn)了CYS-40F、CYS-80F、CYS-350F型汽油發(fā)動機(jī)，CYS-40WP、CYS-80WP、CYS-150WP、CYS-200WP型渦噴發(fā)動機(jī)以及CYS-208RT型轉(zhuǎn)子發(fā)動機(jī)等多種無人機(jī)專用發(fā)動機(jī)。民用無人機(jī)：美國領(lǐng)跑，中國市場發(fā)展迅猛盡管各種用途的軍用無人機(jī)在近2030年獲得

21、蓬勃發(fā)展，但很長一段時間無人機(jī)民用領(lǐng)域的開拓進(jìn)展緩慢，各國只是在軍用無人機(jī)基礎(chǔ)上零星地派生一些民間用途。近些年，隨著無人機(jī)技術(shù)的日臻成熟，以及其獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)，許多國家開始重視無人機(jī)民間用途的開發(fā)研究。國外市場：越來越多地用在各行各業(yè)美國NASA成立了無人機(jī)應(yīng)用中心，專門開展無人機(jī)的各種民用研究，它同美國海洋與大氣局（NOAA）合作利用無人機(jī)進(jìn)行天氣預(yù)報(bào)、地球變暖和冰川消融等科學(xué)研究。2007年森林大火肆虐時，美國宇航局使用“伊哈納”（Ikhana）的無人機(jī)來評估大火的嚴(yán)重程度，以及災(zāi)害的損失估算工作，伊哈納無人機(jī)是軍用無人機(jī)“捕食者”的一種改型，用于民用和環(huán)境監(jiān)測用途。美國已將無人機(jī)越來越多地運(yùn)

22、用在各行各業(yè)，美國宇航局將軍方原本用于戰(zhàn)場的大型高空無人機(jī)改造，用來進(jìn)行對颶風(fēng)和熱帶風(fēng)暴的監(jiān)視和研究工作，無人機(jī)在美國也被廣泛地用于土地管理和野生動物監(jiān)測等領(lǐng)域。美國其它聯(lián)邦政府部門和私人機(jī)構(gòu)也正使用更加小型的無人機(jī)進(jìn)行著各項(xiàng)工作，從監(jiān)測科羅拉多的鳥類數(shù)量到監(jiān)測夏威夷火山的活動，這種技術(shù)使調(diào)查成本大大降低，比如對科羅拉多州鳥類進(jìn)行有人駕駛飛機(jī)的監(jiān)測計(jì)劃耗資將是3萬美元左右，而使用大烏鴉無人機(jī)，其花費(fèi)僅需3000美元?？紤]到無人機(jī)巨大的民用市場潛力，2012年，奧巴馬簽署了2012聯(lián)邦航空管理局（FAA）現(xiàn)代化與改革法，該法核心是向民用無人機(jī)開放空域，促進(jìn)無人機(jī)技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用2015年底為最后

23、期限。以色列是全球范圍無人機(jī)設(shè)計(jì)制造技術(shù)最為先進(jìn)的國家之一。以色列組建了一個民用無人機(jī)及其工作模式的試驗(yàn)委員會，埃爾比特系統(tǒng)公司領(lǐng)先完成了規(guī)定程序，其赫爾姆斯450無人機(jī)在2007年5月取得了民用證書。2008年，以色列飛機(jī)工業(yè)公司馬拉特子公司的中高空長航時“蒼鷺”無人機(jī)取得了在以色列空域中執(zhí)行非軍事任務(wù)的證書，此后有關(guān)部門合作進(jìn)行了多種民用任務(wù)的試驗(yàn)飛行。2012年國際無人機(jī)系統(tǒng)協(xié)會展會在以色列舉行，本屆展會的一個重要目的就是促進(jìn)無人機(jī)的民用推廣。歐洲在民用無人機(jī)發(fā)展方面雄心勃勃，決心要趕超美國，力爭占領(lǐng)民用無人機(jī)發(fā)展的中心舞臺。2006年制定并多方集資付諸實(shí)施“民用無人機(jī)發(fā)展路線圖”，首期

24、跨度為6年?！奥肪€圖”預(yù)計(jì)民用無人機(jī)市場從2010年開始迅猛發(fā)展，已突破1億歐元大關(guān)，到2015年將上升到2.7億歐元，其中地球觀測約占市場的3.7%，通信與海上監(jiān)視各占市場的13%，森林防火與滅火市場份額約12%，治安執(zhí)法占3%。歐盟打算成立一個泛歐民用無人機(jī)協(xié)調(diào)組織，主要職責(zé)是市場評估、技術(shù)監(jiān)視、空域管制、適航安全、標(biāo)準(zhǔn)制定、通用接口、成本控制等方面的試驗(yàn)研究。為解決最關(guān)鍵的空中安全與適航問題，荷蘭已開始在非隔離空域進(jìn)行“探測與回避”系統(tǒng)的研究與試驗(yàn)。國外民用無人機(jī)的發(fā)展趨勢是：一是開發(fā)高空長航時無人機(jī)，主要用于大氣研究和環(huán)境保護(hù)方面；二是積極著手解決如何使如何無人機(jī)更容易獲得適航管理機(jī)構(gòu)

25、的認(rèn)證，以及進(jìn)入民用管制空域飛行。例如，全美無人機(jī)工業(yè)同盟與美國NASA共同簽署合作協(xié)議，制定了一個“5年進(jìn)入”的計(jì)劃，希望在5年內(nèi)為無人機(jī)取得管制空域飛行許可，F(xiàn)AA和美國國防部作為顧問也參與工作。法國、德國、瑞典和英國一些歐洲國家，也迫切希望無人機(jī)可以在民用管制空域內(nèi)飛行，并不約而同地希望加入美國“5年計(jì)劃”歐洲工業(yè)界也開始采取共同行動，為無人機(jī)認(rèn)證工作成立了民用無人機(jī)工業(yè)協(xié)商小組，幾家公司聯(lián)合起來制定了相關(guān)政策，并開始進(jìn)行了一些飛行試驗(yàn)。例如，瑞典薩伯公司正在使用一架縮比尺寸的技術(shù)驗(yàn)證機(jī)進(jìn)行一系列的基礎(chǔ)飛行試驗(yàn)；德國宇航研究院正在使用一架有人駕駛飛機(jī)模擬無人機(jī)，進(jìn)行一系列的基礎(chǔ)飛行試驗(yàn)。

26、六、國內(nèi)市場：多家上市公司參與我國民用無人機(jī)起步并不算晚，上世紀(jì)80年代初，西北工業(yè)大學(xué)D-4固定翼無人機(jī)為地圖測繪和地質(zhì)勘探作了嘗試。1998年，南航在珠海航展中展出的“翔鳥”無人直升機(jī)，其用途就包含有森林火警探測和漁場巡邏。但是，從總體上看，國內(nèi)民用無人機(jī)領(lǐng)域的開發(fā)長期以來沒有引起足夠重視，沒有歸口管理單位，沒有長遠(yuǎn)規(guī)劃，處于無序發(fā)展?fàn)顟B(tài)。近些年由于需求的牽引，特別是一些自然災(zāi)害頻發(fā)，急需有一種災(zāi)情監(jiān)視評估和搜救手段，從而引起有關(guān)方面對民用無人機(jī)的關(guān)注。2007年在北京召開的首屆中國導(dǎo)航、制導(dǎo)與控制學(xué)術(shù)會議上，與會專家一致認(rèn)為無人機(jī)在軍用領(lǐng)域積累到一定經(jīng)驗(yàn)后，將逐步進(jìn)入民用領(lǐng)域，發(fā)揮其無可

27、比擬的優(yōu)勢。2012年6月在北京舉行的“尖兵之翼第四屆中國無人機(jī)大會暨展覽會”無人機(jī)的用途已經(jīng)聚焦于民用領(lǐng)域。2013年中國無人機(jī)系統(tǒng)峰會的主題即為“民用無人機(jī)系統(tǒng)等待起飛”。我國民用無人機(jī)市場大致經(jīng)歷了三個階段：第一階段：早期市場需求由軍用壟斷，慣性組建、控制系統(tǒng)技術(shù)不成熟，成本高；第二階段：上世紀(jì)90年代至本世紀(jì)初，部分企業(yè)對無人機(jī)進(jìn)行探索，市場開始向民用“滲透”，出現(xiàn)了低端民用小型無人機(jī)；第三階段，就是當(dāng)前的情況，即軍用需求飽滿的同時，民用領(lǐng)域遍地開花，只是尚未找到合適的盈利模式。預(yù)計(jì)未來部分軍工企業(yè)將涉足民用領(lǐng)域，憑借技術(shù)優(yōu)勢占據(jù)部分市場，民營企業(yè)也將通過技術(shù)、市場、資質(zhì)競爭優(yōu)勝劣汰，

28、發(fā)展出幾家骨干企業(yè)。目前，我國民用無人機(jī)共有130余家研制單位和15000架使用量，民用無人機(jī)的種類也逐漸豐富，包括固定翼無人機(jī)、旋翼無人機(jī)、飛艇無人機(jī)等。而上述成果，在很大程度上是高空、高速、中遠(yuǎn)程、長航時、大載荷等軍用無人機(jī)技術(shù)逐漸向民用“滲透”的結(jié)果。未來10年，民用無人機(jī)將占據(jù)6.1%的市場交付價(jià)值份額和12%的市場交付數(shù)量份額。我國民用無人機(jī)研制單位分為兩類：一類是軍工集團(tuán)下屬單位和科研院所；二是越來越多民企開始涉足無人機(jī)研制。近年國內(nèi)無人機(jī)廠商發(fā)展迅速，除了上表列示的軍工集團(tuán)和科研院所從事無人機(jī)研制以外，眾多民營企業(yè)參與其中，并不乏上市公司的身影。值得一提的是成立于2006年的深圳

29、大疆創(chuàng)新科技公司成，是國內(nèi)無人機(jī)領(lǐng)域最知名的公司，目前占據(jù)了全球民用小型無人機(jī)約70%的市場份額，主要市場集中在歐美國家。過去4年大疆科技呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，2010年銷售額還只有300多萬元，2013年已經(jīng)超過8億元，預(yù)計(jì)2014年將會有3倍以上的增長。而上市公司里涉足無人機(jī)研制的民營企業(yè)非常多，主要有金通靈、宗申動力、隆鑫通用、山河智能、山東礦機(jī)、伊立浦等。無人機(jī)平臺、通信等關(guān)鍵技術(shù)有待突破圖表與無人機(jī)系統(tǒng)最密切相關(guān)的技術(shù)領(lǐng)域數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫平臺技術(shù)：可靠性是無人機(jī)重點(diǎn)發(fā)展方向平臺技術(shù)包括機(jī)體、推進(jìn)、可靠性等。在機(jī)體方面，未來無人機(jī)可能采用扭曲蒙皮進(jìn)行飛行控制（一種生物高聚合物，抗拉強(qiáng)度

30、是鋼的2倍，比碳復(fù)合材料輕25%），以及自修復(fù)復(fù)合材料或再生式復(fù)合材料，這種材料能使結(jié)構(gòu)損壞后再生。在推進(jìn)技術(shù)方面，現(xiàn)有無人機(jī)根據(jù)需求其發(fā)動機(jī)一般采用燃?xì)鉁u輪發(fā)動機(jī)、活塞式發(fā)動機(jī)、電池組或太陽能電池，目前正在研究的有超燃沖壓發(fā)動機(jī)、燃料電池等，并優(yōu)先研究重油發(fā)動機(jī)（HFE）。其中，耗油率和功率重量比是推進(jìn)技術(shù)的兩個衡量指標(biāo)，美國空軍計(jì)劃到2015年，渦噴發(fā)動機(jī)的推重比增加50%，耗油率降低10%。飛機(jī)的可靠性與成本是密切相關(guān)的，同樣的累計(jì)飛行時間，無人機(jī)的可靠性比有人機(jī)低，損耗率高。目前，大型無人機(jī)（如MQ-1捕食者和全球鷹）的事故率與F-16飛機(jī)大致相當(dāng)，而小型無人機(jī)（如獵人、影子等）的事故

31、率則比有人機(jī)的高。通信技術(shù)：帶寬受限，射頻與激光通信技術(shù)有待突破數(shù)據(jù)鏈路傳輸速率與未來無人機(jī)的能力有直接的關(guān)系。由于目前的通信系統(tǒng)帶寬受限，圖像傳輸時只能進(jìn)行壓縮，這就會舍棄信息，不是理想通信技術(shù)。激光通信的數(shù)據(jù)傳輸率比射頻數(shù)據(jù)傳輸率高25個量級，但必須突破激光鏈路能夠被捕獲和維持的關(guān)鍵技術(shù)（先進(jìn)的指示、捕獲和跟蹤技術(shù)），但射頻數(shù)據(jù)鏈具有較好的全天候適應(yīng)能力，2025年前，射頻技術(shù)和激光技術(shù)的研究將共同繼續(xù)發(fā)展，并建立以網(wǎng)絡(luò)為中心的通信系統(tǒng)，系統(tǒng)要有足夠的容量、穩(wěn)定性、可靠性、強(qiáng)大的聯(lián)通性和互操作性。有效載荷技術(shù)：探測傳感器是主體當(dāng)前和未來將應(yīng)用于無人機(jī)的有效載荷可被劃分為4類，包含通用傳感器

32、（光電、雷達(dá)、信號、氣象、生化）、中繼（通信系統(tǒng)、導(dǎo)航信號）、武器、貨物（傳單、補(bǔ)給品）以及上述組合。探測傳感器是主體，不僅為作戰(zhàn)提供情報(bào)收集、偵察、監(jiān)視和目標(biāo)截獲，還關(guān)系到武器投放任務(wù)，武器投放需要對目標(biāo)進(jìn)行探測和識別。為了適應(yīng)大范圍偵察、遠(yuǎn)距搜索、自動目標(biāo)識別與選定、穿雨林成像、穿墻體/森林成像、排出物/浮質(zhì)探測，就需要突破焦平面陣列、大規(guī)模存儲陣列、戰(zhàn)術(shù)視距數(shù)據(jù)鏈、多光譜與超光譜成像、材料識別、化學(xué)/生物浮質(zhì)識別、自動目標(biāo)識別與指示、信號情報(bào)搜集系統(tǒng)與解密軟件開發(fā)等一系列技術(shù)。處理器技術(shù)：量子計(jì)算機(jī)助推無人機(jī)人工智能控制實(shí)施無人機(jī)飛行的兩種基本方法是自主控制和人在回路的控制。無人機(jī)處理器

33、要有與人一樣的思考速度、存儲能力和環(huán)境適應(yīng)能力，才能完全取代飛行員的功能。到2030年，有望出現(xiàn)一億MIPS的處理器（相當(dāng)人的速度）。未來可能使用光學(xué)處理器、生物化學(xué)處理器、量子干涉切換（QIS）處理器和分子電子處理器，這將使處理器的速度大大提高（硅半導(dǎo)體發(fā)展到極限）。谷歌已著手研發(fā)量子計(jì)算機(jī)，通過這項(xiàng)技術(shù)，谷歌將能夠在其產(chǎn)品設(shè)計(jì)中運(yùn)用更多人工智能，以加快其產(chǎn)品的服務(wù)速度。七、全球無人機(jī)市場需求主要在軍用領(lǐng)域國際市場：2024年全球無人機(jī)市場規(guī)模將達(dá)到115億美元2014年7月，美國蒂爾集團(tuán)（TealGroup）發(fā)布了最新全球無人機(jī)市場預(yù)測，報(bào)告指出，未來十年，無人機(jī)仍將繼續(xù)成為世界航空航天工

34、業(yè)最具增長活力的市場，全球無人機(jī)采購支出將是現(xiàn)在的2倍左右，其中全球軍用和民用無人機(jī)將由2015年的64億美元增至2024年的115億美元，十年（2015-2024年）支出總額將超過910億美元，十年復(fù)合增長率為6.7%。預(yù)計(jì)到2024年軍用無人機(jī)占當(dāng)年市場總額的86%（99億美元），民用無人機(jī)占14%（16億美元）。同時，國際無人系統(tǒng)協(xié)會發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，如果美國聯(lián)邦航空管理局能按計(jì)劃在2015年接納無人機(jī)進(jìn)入民用空域，2015至2025年該行業(yè)將創(chuàng)造10.3萬個高薪就業(yè)機(jī)會。全球軍用無人機(jī)需求未來十年復(fù)合增長率為6.33%未來十年（2015-2024年），全球軍用無人機(jī)支出總額將由2015年5

35、7億美元增至2024年99億美元，支出總額將達(dá)到810億美元，約占十年無人機(jī)支出總額的89%，十年復(fù)合增長6.33%。圖表2015-2024年全球軍用無人機(jī)市場空間預(yù)測單位：億美元、%數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫在全球軍用航空平臺新交付價(jià)值中，無人機(jī)（不含微型無人機(jī)）所占比重將從2010年的8%提升到2018年的15%，而有人戰(zhàn)斗機(jī)/攻擊機(jī)/偵察機(jī)的比重將從45%下降到44%。全球無人機(jī)（不含微型無人機(jī)）新交付數(shù)量占比將從2010年的35%提升到2018年的49%，有人戰(zhàn)斗機(jī)/攻擊機(jī)/偵察機(jī)的比重將從15%下降到14%。照此趨勢發(fā)展，無人機(jī)將在不遠(yuǎn)的將來成為航空主戰(zhàn)裝備，而以色列空軍就規(guī)劃在2030年打

36、造一支無人機(jī)占50%以上的新型空軍機(jī)隊(duì)，同時美國國防部規(guī)劃到2050年無人機(jī)占軍機(jī)比例達(dá)40%。按價(jià)值量計(jì)，民用無人機(jī)需求量僅占世界總需求量的7.5%，中空長航時無人機(jī)、高空長航時無人機(jī)所占比重最高，分別達(dá)35%、23.3%；按數(shù)量計(jì)，微小型無人機(jī)占市場比重最大，達(dá)69.5%，民用無人機(jī)居第二位，為12%。全球民用無人機(jī)需求未來十年復(fù)合增長率為9.62%未來十年（2015-2024年），全球民用無人機(jī)支出總額將由2015年7億美元增至2024年16億美元，支出總額將達(dá)到100億美元，約占十年無人機(jī)支出總額的11%，十年復(fù)合增長9.62%。圖表2015-2024年全球民用無人機(jī)市場空間預(yù)測單位：

37、億美元、%數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫預(yù)計(jì)在未來10年，隨著需求的增長和管理措施的完善，世界民用無人機(jī)市場將逐漸形成，市場也將逐步培養(yǎng)。一旦民用無人機(jī)的耐久性和使用成本等實(shí)際問題得到解決，民用無人機(jī)市場將有可能出現(xiàn)顯著增長。海外的谷歌、亞馬遜等新科技巨頭均已紛紛涉足無人機(jī)的應(yīng)用和開發(fā)。國際市場現(xiàn)狀：現(xiàn)處于市場生命周期早期，未來十年將大幅增長未來五年，戰(zhàn)術(shù)無人機(jī)是全球市場需求最大的無人機(jī)種，戰(zhàn)斗無人機(jī)市場到2020年達(dá)到30億美元，年均增速超過70%，戰(zhàn)略無人機(jī)市場到2020年達(dá)21億美元。美國和多數(shù)西歐國家的國防支出可能會下降，將放緩UAS市場發(fā)展，但俄羅斯、中國、印度和韓國等國的無人機(jī)市場正在興起，并

38、具有巨大的增長能力。中東的緊張局勢成為無人機(jī)市場的催化劑，許多國家紛紛擴(kuò)大自己的能力，據(jù)國際防務(wù)展提供的信息，2012-2021年間，中東無人機(jī)市場價(jià)值為10億美元。放緩將被市場的增長所抵消。巴西空軍正在努力打造獨(dú)立的無人機(jī)能力。目前仍處在這個市場生命周期的早期階段。盡管受到預(yù)算約束，未來10年全球無人機(jī)市場規(guī)模將大幅增長，這是一個重大的發(fā)展市場。更多先進(jìn)的有效載荷將成為發(fā)達(dá)國家軍用和民用無人機(jī)操作技術(shù)不可或缺的組成部分。主要目標(biāo)市場：美國需求最大，第三世界國家市場潛力較大從國外市場來看，美國仍將是全球無人機(jī)需求最大市場，目前非洲、中東、東南亞、南美等傳統(tǒng)軍貿(mào)市場的第三世界國家，對軍用無人機(jī)有

39、需求，但除南非、巴西等國擁有無人機(jī)工業(yè)體系，阿聯(lián)酋、馬來西亞、埃及等國家通過自研或合作引進(jìn)開發(fā)出一些無人機(jī)產(chǎn)品外，大部分國家都沒有無人機(jī)研制生產(chǎn)能力，甚至沒有服役裝備軍用無人機(jī)。據(jù)初步了解，多個國家都提出了中小型無人機(jī)的市場需求意向，主要是用于戰(zhàn)場偵查、邊境巡邏等目的，因此這些國家可以作為主要的目標(biāo)市場進(jìn)行開拓。國內(nèi)市場：預(yù)計(jì)未來十年需求的復(fù)合增長率為15.57%我國從事無人機(jī)行業(yè)的單位有300多家，其中規(guī)模比較大企業(yè)有160家左右，形成了配套齊全的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)體系。目前在研和在用的無人機(jī)型多達(dá)上百種，小型無人機(jī)技術(shù)逐步成熟，戰(zhàn)略無人機(jī)已試飛，攻擊無人機(jī)也已多次成功試射空地導(dǎo)彈。未來

40、10年，我國軍用和民用無人機(jī)將由2013年的6.2億美元增至2022年的22.8億美元，十年（2013-2022年）需求總額將超過134億美元，十年復(fù)合增長15.57%。目前，我國無人機(jī)的研制經(jīng)費(fèi)以國家投入資金為主，研制工作以西工大、北航、南航為主導(dǎo)，其它科研院所和相關(guān)企業(yè)協(xié)作參與。預(yù)計(jì)國內(nèi)軍用無人機(jī)未來十年復(fù)合增長率為15%左右根據(jù)分析，未來十年（2013-2022年），我國軍用無人機(jī)需求總額將由2013年5.7億美元增至2022年20億美元，需求總額將達(dá)到120億美元，約占十年無人機(jī)支出總額的89.6%，十年復(fù)合增長15%。圖表2013-2022年國內(nèi)軍用無人機(jī)市場空間預(yù)測單位：億美元、%

41、數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫從市場來說，根據(jù)近年來的采購情況，我國軍用無人機(jī)市場份額僅占當(dāng)年國防軍費(fèi)中裝備費(fèi)用的約0.5%，僅相當(dāng)于美國90年代水平，因此有較大的發(fā)展?jié)摿?。在航空裝備無人化、小型化和智能化的趨勢下，未來5年，國內(nèi)無人機(jī)市場主要集中在戰(zhàn)術(shù)與戰(zhàn)略無人機(jī)采購市場，達(dá)到250架戰(zhàn)略或戰(zhàn)術(shù)（不包括微/小型）無人機(jī)；未來20年我國無人戰(zhàn)斗機(jī)需求在750-1000臺之間，年均需求超過50臺。國內(nèi)民用無人機(jī)未來十年需求復(fù)合增長率為21%未來十年（2013-2022年），我國民用無人機(jī)需求總額將由2013年0.5億美元增至2022年2.8億美元，需求總額將達(dá)到14億美元，約占十年無人機(jī)需求總額的10.4%

42、，十年復(fù)合增長21%。圖表2013-2022年國內(nèi)民用無人機(jī)市場空間預(yù)測單位：億美元、%數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)研智庫國內(nèi)無人機(jī)規(guī)?；裼脛偲鸩?，市場潛力巨大。但如何融入民航空域管理體系、適航取證等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)章缺失、較高的消費(fèi)門檻等問題是國內(nèi)無人機(jī)民用領(lǐng)域成長的主要瓶頸，需加緊出臺相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動行業(yè)加快發(fā)展。根據(jù)空管委此前披露消息，我國低空領(lǐng)域開放到2015年底前將完成全國推廣試點(diǎn)，隨著無人機(jī)頻譜制定和試航標(biāo)準(zhǔn)等多項(xiàng)規(guī)范逐步落地，無人機(jī)在低空領(lǐng)域的自主性將大大增強(qiáng)。主要目標(biāo)市場：中端無人機(jī)系統(tǒng)及一體化解決方案市場前景較好從國內(nèi)民用無人機(jī)的市場來看，無人機(jī)的應(yīng)用需求正在逐步增加，但更多是低端為主、實(shí)驗(yàn)試

43、用為主，尚未形成穩(wěn)定的市場。行業(yè)單位在加大成本控制、應(yīng)用研究和市場策劃的基礎(chǔ)上，以軍轉(zhuǎn)民用的中端無人機(jī)系統(tǒng)，并提供一體化解決方案，是開拓市場較好的選擇。從市場總體需求情況看。根據(jù)美國等先進(jìn)國家的經(jīng)驗(yàn)，按數(shù)量計(jì)算，民用無人機(jī)的市場需求占總需求量的12%，微小型無人機(jī)占69.5%。而這四類飛機(jī)中，除了高空長航時飛機(jī)外，其他無人機(jī)平臺的研制難度都不大。因此，立足于自身的技術(shù)特長，中空長航時無人機(jī)、民用無人機(jī)、微小型無人機(jī)是較為適合的產(chǎn)品對象。這類無人機(jī)平臺技術(shù)簡單且平臺成本低，可裝載多種載荷，同時，這類產(chǎn)品出口限制較低，具有較強(qiáng)的軍民兩用性，可以靈活地投入國內(nèi)、國際兩個市場，最終進(jìn)入高端無人機(jī)系統(tǒng)市

44、場。八、投資主線及重點(diǎn)公司相關(guān)上市公司分類我國涉及無人機(jī)業(yè)務(wù)的企事業(yè)單位有100多家，其中已上市的公司為17家。表14是對各家上市公司無人機(jī)業(yè)務(wù)的介紹。各家上市公司參與無人機(jī)業(yè)務(wù)的途徑也不盡相同：1、從事無人機(jī)整機(jī)或其大股東從事無人機(jī)整機(jī)研制的上市公司。貴航股份、洪都航空和航天系的上市公司大股東已能研發(fā)無人機(jī)，這幾家公司有較強(qiáng)的無人機(jī)資產(chǎn)注入預(yù)期；2、從事民品無人機(jī)研制且且已有產(chǎn)品推出的上市公司。通裕重工、山河智能等公司已有無人機(jī)產(chǎn)品打入市場；3、獲得無人機(jī)代理權(quán)的上市公司。伊立浦已獲得國外無人機(jī)代理權(quán)；4、為無人機(jī)提供相關(guān)零部件的上市公司。中航機(jī)電、中航電子等公司則為無人機(jī)提供相關(guān)部件；5、

45、與研究機(jī)構(gòu)合作正在研發(fā)無人機(jī)的上市公司。金通靈、隆鑫通用、宗申動力等正與研究機(jī)構(gòu)合作研發(fā)無人機(jī)。行業(yè)內(nèi)上市公司估值情況無人機(jī)行業(yè)上市公司估值較高，對應(yīng)14年平均動態(tài)市盈率達(dá)92.39倍。估值較高的原因有以下幾個方面；一是行業(yè)處于朝陽發(fā)展期，未來前景光明，市場愿意給予一定的估值溢價(jià)，二是行業(yè)內(nèi)眾多公司都是傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司，以前的主業(yè)發(fā)展遇到瓶頸，業(yè)績不佳，現(xiàn)在轉(zhuǎn)型做無人機(jī)。這也導(dǎo)致行業(yè)的平均估值偏高。投資主線：從事軍用無人機(jī)整機(jī)業(yè)務(wù)的A股上市公司里只有洪都航空，其余的軍用無人機(jī)整機(jī)業(yè)務(wù)都在上市公司之外，而軍用無人機(jī)零部件相關(guān)上市公司則有不少。在軍用無人機(jī)方面，投資邏輯是選擇上市公司擁有先進(jìn)無人

46、機(jī)整機(jī)業(yè)務(wù)或有無人機(jī)業(yè)務(wù)明確注入預(yù)期的公司，以及盈利能力強(qiáng)、技術(shù)含量高的零部件公司。對應(yīng)標(biāo)的是洪都航空、金通靈、中航電子。民用無人機(jī)雖然當(dāng)前國內(nèi)市場規(guī)模并不大，但用途廣泛，未來發(fā)展空間巨大，復(fù)合增長率遠(yuǎn)超軍用飛機(jī)。推薦未來有望研制出高水平、細(xì)分市場規(guī)模大的民用無人機(jī)公司。主要推薦標(biāo)的是宗申動力。九、重點(diǎn)推薦上市公司宗申動力：謀求轉(zhuǎn)型，無人機(jī)是重要一環(huán)與天津內(nèi)燃機(jī)所研制無人機(jī)公司于8月26日與天津內(nèi)燃機(jī)研究所簽訂了TD0航空發(fā)動機(jī)項(xiàng)目工程樣機(jī)試制協(xié)議，公司將基于天津內(nèi)燃機(jī)研究所的無人機(jī)研發(fā)技術(shù)，擬在2015年1月15日前完成首輪無人機(jī)工程樣機(jī)的試制，在2015年5月1日前完成樣機(jī)裝機(jī)、試飛及驗(yàn)收

47、等工作。該項(xiàng)目工程樣機(jī)試制工作完成后，公司將擁有該項(xiàng)目后續(xù)合作的獨(dú)占權(quán)益，即天津內(nèi)燃機(jī)研究所只能將該項(xiàng)目的樣機(jī)和模具開發(fā)、設(shè)計(jì)、批量生產(chǎn)等委托公司進(jìn)行。自2012年以來，公司已明確將通用航空作為重點(diǎn)培育的長周期產(chǎn)業(yè)，其中無人機(jī)領(lǐng)域作為通用航空最前沿的細(xì)分產(chǎn)業(yè)之一，未來市場潛力巨大。公司轉(zhuǎn)型：開展大型農(nóng)機(jī)裝備業(yè)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是中國的未來發(fā)展方向。在公司的轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略中，農(nóng)機(jī)是已經(jīng)確定的大方向。公司尋求白俄羅斯的大型農(nóng)機(jī)裝備技術(shù)和產(chǎn)品支持，通過并購實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。并計(jì)劃在內(nèi)蒙古、甘肅等地建立組裝制造基地。今年1月21日，甘肅省人民政府與白俄羅斯共和國工業(yè)部簽署了甘肅省人民政府與白俄羅斯工業(yè)部在農(nóng)機(jī)領(lǐng)域的

48、合作協(xié)議。宗申產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將聯(lián)合哈爾濱東金集團(tuán)引進(jìn)白俄羅斯大型高端農(nóng)機(jī)企業(yè)先進(jìn)技術(shù)，在蘭州新區(qū)投資建設(shè)大型高端農(nóng)業(yè)機(jī)械制造基地（宗申控股51%）。大力發(fā)展新能源電動車發(fā)動機(jī)集團(tuán)正推進(jìn)新能源電動車輛項(xiàng)目。借助集團(tuán)力量，公司將拓展鋰電電動摩托車發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)。按照集團(tuán)規(guī)劃，集團(tuán)在今年完成江蘇電動車新公司的設(shè)立，并建設(shè)重慶電動車基地，后面還將陸續(xù)建設(shè)河北、廣東、甘肅基地。計(jì)劃到2020年，該板塊實(shí)現(xiàn)年銷售收入達(dá)到500億元。公司現(xiàn)在已有鋰電發(fā)動機(jī)產(chǎn)能，年產(chǎn)2萬臺左右。14年公司依靠內(nèi)生式增長，業(yè)績有望增長20%2014年，國內(nèi)摩托車行業(yè)景氣度難以明顯好轉(zhuǎn)，考慮到公司新產(chǎn)品投放以及營銷渠道的拓展抵消部分行業(yè)不

49、利因素，預(yù)計(jì)公司摩托車發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)與2013年基本持平。公司通用機(jī)械產(chǎn)品（如小型收割機(jī)、拖拉機(jī)、微耕機(jī)、水泵等）主要用于出口，歐美經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，公司也拓展了歐美和中東的新客戶，預(yù)計(jì)2014年通用機(jī)械業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，對凈利潤貢獻(xiàn)約5000萬元，比去年增加3000萬左右。小額貸款公司已開始小額貸款、委托貸款和票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)小貸公司今年收入1.5億元，凈利潤約8000萬元。公司作為發(fā)起人投資了2.55億元，占比50%。故小貸對2014年公司業(yè)績貢獻(xiàn)約4000萬元。2014-2016年公司EPS分別為0.33、0.39、0.45元。盡管公司短期漲幅過大，但公司估值依然較低。未來新業(yè)務(wù)如果拓展順利，公

50、司轉(zhuǎn)型成功，則有望在農(nóng)機(jī)和無人機(jī)領(lǐng)域獲得一席之地，維持買入評級。金通靈：明年上半年有望推出100公斤無人機(jī)樣機(jī)在研無人機(jī)技術(shù)含量高，有望搶占靶機(jī)市場，2014年7月，公司出資550萬投入無人機(jī)研發(fā)工作，已掌握小型渦噴發(fā)動機(jī)及高亞音速無人機(jī)設(shè)計(jì)制造技術(shù)，并致力于向更高端先進(jìn)的無人機(jī)領(lǐng)域拓展并使之產(chǎn)業(yè)化。公司和中科院林博士團(tuán)隊(duì)合作研制，林博士在美國做了19年的燃?xì)廨啓C(jī)研發(fā)工作，富有豐富的經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)在雙方合作研制高亞音速飛機(jī)，發(fā)動機(jī)在公司制造和組裝，控制系統(tǒng)和殼體從市場購買，預(yù)計(jì)11月可交付100kg推力的相關(guān)圖紙，明年上半年可推出樣機(jī)。未來還將研制更大推力的無人機(jī)。公司研制的無人機(jī)推力較大，技術(shù)含量

51、較高，可能能用于軍事用途，如靶機(jī)等。一旦實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，將成為盈利水平極高的一個拳頭產(chǎn)品。大型工業(yè)鼓風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)處于穩(wěn)定發(fā)展期公司大型工業(yè)鼓風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)主要有大型離心鼓風(fēng)機(jī)和大型軸流鼓風(fēng)機(jī)，服務(wù)于冶金、電力、水泥、石化、煤化工等送風(fēng)及環(huán)保煙氣處理、水處理、固體廢棄物處理的送風(fēng)系統(tǒng)，技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品應(yīng)用于寶鋼湛江項(xiàng)目、伊泰煤化工項(xiàng)目、五大電力公司脫硫改造項(xiàng)目等，上半年訂單總金額達(dá)到3.12億元，同比增長4.3%，預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展?？諝鈮嚎s機(jī)替代進(jìn)口，發(fā)展迅速該產(chǎn)品服務(wù)冶金、電力、石化、制藥等行業(yè)的高壓空氣站及各領(lǐng)域高壓氣體輸送，公司致力于空氣壓縮機(jī)的大型化發(fā)展，目前公司產(chǎn)品可做到1500立方米

52、，未來將進(jìn)入2000-2500立方米領(lǐng)域。國內(nèi)空氣壓縮機(jī)市場總量約60-80億元，目前95%以上依賴進(jìn)口，公司產(chǎn)品在客戶投入運(yùn)行62臺，在手訂單35臺套，是國內(nèi)唯一一家引進(jìn)國外技術(shù)、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，進(jìn)口替代空間巨大。離心單級高速鼓風(fēng)機(jī)主要用于城市污水處理和工業(yè)的曝氣處理工藝，國內(nèi)70%以上依賴進(jìn)口，年市場總量在50-60億元，截至7月份訂單超過2億元，增長119.9%。蒸汽壓縮機(jī)是mvr工藝中的核心設(shè)備，公司在該領(lǐng)域是國內(nèi)技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)。產(chǎn)品可替代德國彼樂、法國flake等品牌，市場容量約40-50億。未來五年，該領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。上半年訂單0.55億元。汽輪機(jī)領(lǐng)域取得突破汽

53、輪機(jī)領(lǐng)域的全球冠軍是西門子，其產(chǎn)品效率為41%。公司產(chǎn)品僅次于西門子，技術(shù)位居全球第二名。當(dāng)前完成了1MW-150MW新型高效汽輪機(jī)的產(chǎn)業(yè)化，服務(wù)于生物質(zhì)發(fā)電、太陽能光熱發(fā)電、垃圾發(fā)電等行業(yè)。未來三年是汽輪機(jī)業(yè)務(wù)的急劇發(fā)展期。盈利預(yù)測及估值公司工業(yè)鼓風(fēng)機(jī)年收入有望穩(wěn)定在5-6億元，壓縮機(jī)業(yè)務(wù)今年有望翻番，明年可在今年基礎(chǔ)上再翻番，達(dá)到5億元，汽輪機(jī)業(yè)務(wù)也處于高速發(fā)展期，無人靶機(jī)雖然當(dāng)前無法判斷規(guī)模，但產(chǎn)品毛利率高、發(fā)展空間大是確定的。預(yù)計(jì)14-16年EPS分別為0.08、0.12和0.18元。洪都航空：利劍是我國軍用無人機(jī)的代表作“利劍”出鞘，意義重大?！袄麆Α彪[身無人攻擊機(jī)是由洪都航空與沈飛

54、聯(lián)合研制，最大起飛重量大約10噸，航程4000公里，作戰(zhàn)半徑1200公里，載荷2000公斤。2013年5月，隱身無人攻擊機(jī)“利劍”在某地機(jī)場進(jìn)行地面滑行測試和滑行試驗(yàn)。2013年11月21日，五人攻擊機(jī)“利劍”在西南某試飛中信首次完成首飛，歷時將近20分鐘。“利劍”首飛意義重大，意味著我國實(shí)現(xiàn)了從無人機(jī)向無人作戰(zhàn)機(jī)的跨越。“利劍”的成功試飛，也確立了公司在國內(nèi)無人機(jī)領(lǐng)域的行業(yè)龍頭地位。未來無人機(jī)將成為各國空軍角力的重點(diǎn)，無人機(jī)將為公司后續(xù)發(fā)展打開巨大空間。K8系列教練機(jī)領(lǐng)域優(yōu)勢明顯公司K8教練機(jī)在市場上具有很強(qiáng)的競爭力占市場份額70%左右，用戶主要是集中在亞太、非洲、中東和拉美地區(qū)，是公司業(yè)務(wù)

55、的基石。目前公司的K8教練機(jī)國際出口市場持續(xù)保持領(lǐng)先地位，訂單及交付量穩(wěn)中有升，同時積極拓展新的海外客戶。L15教練機(jī)順利外銷公司未來新的利潤增長點(diǎn)L15（又稱“獵鷹”）飛機(jī)是公司自主研制的新一代雙發(fā)超音速高級教練機(jī)，于2006年3月首飛成功。是我國到目前為止自主研制的最為先進(jìn)的教練機(jī)，配備雙發(fā)，具有超音速能力，采用了大邊條翼氣動布局、高度翼身融合體結(jié)構(gòu)，先進(jìn)數(shù)字飛控電傳系統(tǒng)和基于開放式數(shù)據(jù)總路線技術(shù)的綜合航電系統(tǒng)，操縱敏捷，大迎角機(jī)動性強(qiáng)。該機(jī)最大起飛重量9800千克，實(shí)用升限16500米，機(jī)身長度12.27米，翼展9.48米，使用壽命長達(dá)1萬小時（30年），能充分滿足第三代戰(zhàn)斗機(jī)如殲10、

56、殲11、F16、蘇27/蘇30等戰(zhàn)斗機(jī)飛行員的戰(zhàn)斗入門訓(xùn)練和戰(zhàn)術(shù)基礎(chǔ)改裝訓(xùn)練。預(yù)計(jì)未來10年，我國空軍對L15的需求約為300架。目前，L15高級教練機(jī)已經(jīng)首飛成功并順利外銷，實(shí)現(xiàn)中國高級教練機(jī)國際市場上零的突破。L15在國際市場上能與T-50、M346等國外新一代高級教練機(jī)一較高下，是公司未來業(yè)務(wù)的利潤增長點(diǎn)。低空開放將使通用飛機(jī)成為高端消費(fèi)品我國長期以來的空管體制束縛有望獲得逐步解脫，到2020年有望實(shí)現(xiàn)3000米以下低空的開放。隨著低空開放的深入和人們消費(fèi)水平的增加，通用飛機(jī)有望成為高端消費(fèi)品，市場空間非常龐大。公司受益于低空開放，和別的通用飛機(jī)制造業(yè)公司不同，公司通用飛機(jī)產(chǎn)品線較長。高端產(chǎn)品有噴氣式高端公務(wù)機(jī)，相對低端的產(chǎn)品有初教-7，可以用于通用飛機(jī)領(lǐng)域，價(jià)格低，飛滑跑距離短，是